【正文】 第一篇：深度分析：普惠金融深度分析：普惠金融一、普惠金融的定義根據(jù)國務(wù)院印發(fā)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，對(duì)普惠金融定義、覆蓋群體、發(fā)展目標(biāo)做出了明確界定。普惠金融指立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，通過加大政策引導(dǎo)扶持、加強(qiáng)金融體系建設(shè)、健全金融基礎(chǔ)設(shè)施，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)?shù)摹⒂行У慕鹑诜?wù)，并確定農(nóng)民、小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入人群和殘疾人、老年人等其他特殊群體為普惠金融服務(wù)對(duì)象。隨著我國針對(duì)于普惠金融的政策不斷完善，其定義及范圍也更加具體。圖1 部分國家普惠金融相關(guān)政策、機(jī)構(gòu)二、普惠金融的空間與機(jī)遇（一）銀行機(jī)構(gòu)對(duì)普惠金融領(lǐng)域的挖掘程度較低銀行偏好低風(fēng)險(xiǎn)、收益適中的大中型企業(yè)貸款、房貸、車貸、信用卡等業(yè)務(wù)，整體年化利率約5%10%左右。較高風(fēng)險(xiǎn)收益的業(yè)務(wù)由小貸、融資擔(dān)保、消金、P2P、民間借貸等機(jī)構(gòu)來滿足，整體年化收益約20%以上。圖2 普惠金融是銀行業(yè)務(wù)挖掘的“飛地”（二）普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展有較大空間 我國普惠金融領(lǐng)域主要針對(duì)小微企業(yè)、農(nóng)戶及貧困人口群體。2017年9月30日最新普惠金融考核標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定，普惠金融考核范圍中涉及農(nóng)業(yè)優(yōu)惠僅包括農(nóng)戶經(jīng)營性貸款，遠(yuǎn)小于涉農(nóng)貸款包含口徑。但小微企業(yè)有較大普惠金融增長空間，2017年7月末，我國小微企業(yè)名錄中收錄7328萬戶企業(yè)，其中包括企業(yè)及個(gè)體工商戶（個(gè)體工商戶也屬于普惠金融覆蓋領(lǐng)域）。2017年8月末，銀監(jiān)會(huì)口徑下銀行業(yè)小微企業(yè)貸款余額29萬億元，已貸款小微企業(yè)數(shù)1430萬戶。假設(shè)，小微企業(yè)符合普惠金融考核標(biāo)準(zhǔn)（單戶授信小于500萬元）占比約70%。新規(guī)定普惠金融領(lǐng)域中具體規(guī)定小微企業(yè)授信額度，而原標(biāo)準(zhǔn)中以營業(yè)收入、從業(yè)人員、資產(chǎn)總額等指標(biāo)劃分的部分小微企業(yè)可能被排除在外；小微企業(yè)平均融資需求為160萬/戶，一般情況下，銀行優(yōu)先發(fā)展規(guī)模較大，經(jīng)營情況較穩(wěn)定的企業(yè)，未被銀行覆蓋的小微企業(yè)單戶融資規(guī)模小數(shù)量較大，而目前已貸款的小微企業(yè)存量平均貸款余額200萬元；小微企業(yè)中存在銀行融資需求的戶數(shù)約占60%。符合以上條件的小微企業(yè)銀行貸款總需求49萬億，目前銀行業(yè)已滿足貸款需求為29萬億，新增普惠金融類銀行貸款需求約為20萬億。也就是銀行發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)或?qū)⒂?0萬億元的市場空間。（三）銀行開發(fā)普惠金融業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇一是征信系統(tǒng)覆蓋面逐漸完善，約束失信行為的效果增強(qiáng)。截止2015年末，、2010萬戶企業(yè)組織信息，覆蓋面廣泛。伴隨征信系統(tǒng)接入領(lǐng)域擴(kuò)大，失信記錄影響生活的方方面面，懲罰效果提升。二是銀行提升了對(duì)部分需求、資產(chǎn)價(jià)格變化趨勢的把握。如銀行對(duì)消費(fèi)升級(jí)趨勢、三四五線城市化率提升達(dá)成共識(shí)，積極開發(fā)部分領(lǐng)域的需求。三是Fintech技術(shù)運(yùn)用，形成大數(shù)據(jù)積累，有效運(yùn)用在風(fēng)控領(lǐng)域中。三、央行定向降準(zhǔn)產(chǎn)生制度紅利（一）央行已實(shí)施多次定向降準(zhǔn)自2014年以來，央行已實(shí)施多次定向降準(zhǔn)政策。從覆蓋范圍來看，從城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等逐步放寬至大型商業(yè)銀行、股份制銀行；從引導(dǎo)信貸投放行業(yè)來看，主要聚焦在小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域，考核標(biāo)準(zhǔn)逐步降低。近年，政府對(duì)普惠金融政策優(yōu)惠增加，本次首次針對(duì)普惠金融領(lǐng)域定向降準(zhǔn)。圖3 2014年以來央行已實(shí)施多次定向降準(zhǔn)政策（二）考核標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)優(yōu)化2017年9月30日的定向降準(zhǔn)考核政策對(duì)2017年2月考核標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)優(yōu)化。一方面，考核標(biāo)準(zhǔn)要求貸款比例放寬。%，此次調(diào)整后的政策中第二項(xiàng)要求中的第一檔大部分銀行都可以達(dá)到；另一方面，考核范圍調(diào)整，原考核包括小微企業(yè)及涉及“三農(nóng)”領(lǐng)域貸款，此次將普惠金融覆蓋具體化，具體規(guī)定小微企業(yè)授信額度，并延伸至創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款、助學(xué)貸款等個(gè)人普惠金融領(lǐng)域，調(diào)整后的考核范圍排出部分原享受降準(zhǔn)政策的小微企業(yè)及涉農(nóng)貸款。（三）考核范圍調(diào)整雖貸款比例放寬，但考核范圍較原規(guī)定調(diào)整，銀行達(dá)到第二檔（%）難度較大。在考核范圍調(diào)整上：一是，新規(guī)定普惠金融領(lǐng)域中具體規(guī)定小微企業(yè)授信額度，而原標(biāo)準(zhǔn)中以營業(yè)收入、從業(yè)人員、資產(chǎn)總額等指標(biāo)劃分的部分小微企業(yè)可能被排除在外；二是，新規(guī)定普惠金融領(lǐng)域中關(guān)于涉農(nóng)及個(gè)人貸款及包括農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營貸款、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保(下崗失業(yè)人員)貸款等，該涉農(nóng)貸款范圍小于原規(guī)定中涉農(nóng)貸款范圍；三，參與新規(guī)考核的前提是上年三季度及以上MPA評(píng)級(jí)均達(dá)B級(jí)或以上的硬性規(guī)定。表3 普惠金融貸款與小微企業(yè)或涉農(nóng)貸款的比較預(yù)計(jì)此次大型銀行及股份制銀行貢獻(xiàn)突出。由于城商行及農(nóng)商行原先已滿足一、二檔要求并且新考核范圍變化，城商行及農(nóng)商行邊際釋放流動(dòng)性空間較小。而首次參與定向降準(zhǔn)政策的大型銀行及股份制銀行（建行及6家股份制銀行），帶來較大流動(dòng)性釋放。五大行及部分股份制銀行成立并實(shí)施普惠金融事業(yè)部制，著力推進(jìn)普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展。四、銀行加速體制創(chuàng)新 為響應(yīng)國家普惠金融發(fā)展政策，落實(shí)中央有關(guān)設(shè)立普惠金融事業(yè)部要求而做出的規(guī)范，2017年5月25日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合多部委發(fā)布《大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部實(shí)施方案》（以下簡稱《實(shí)施方案》）。（一）明確思路，重申商業(yè)化運(yùn)營《實(shí)施方案》首先明確了設(shè)立普惠金融事業(yè)部的商業(yè)化運(yùn)作的基本思路，其中特別明確將按照“成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、保本微利”的總體要求進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作，確保普惠金融事業(yè)部長期可持續(xù)發(fā)展。即普惠金融具有兩個(gè)必備要素：一是機(jī)會(huì)平等，二是實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。堅(jiān)持商業(yè)化運(yùn)作可以有效減輕商業(yè)銀行對(duì)“普惠金融即慈善金融”的擔(dān)憂，提高其開展普惠金融業(yè)務(wù)的積極性和政策支持力度，保證普惠金融事業(yè)部的可持續(xù)發(fā)展。（二）創(chuàng)新架構(gòu)，建立條線化管理體制本次《實(shí)施方案》特別明確“通過構(gòu)建條線化管理體制，提高普惠金融服務(wù)效率和能力?！彼^“條線化”管理，是指以客戶或產(chǎn)品分類為基礎(chǔ)，構(gòu)建以垂直業(yè)務(wù)條線為主、橫向職能條線為輔、縱橫結(jié)合的垂直化組織架構(gòu)。國內(nèi)外企業(yè)管理的成功實(shí)踐表明，與其他管理體制相比，實(shí)行“條線化”管理可以整合不同條線的資源優(yōu)勢，加強(qiáng)業(yè)務(wù)條線、職能條線間的橫向聯(lián)動(dòng)和協(xié)同配合，確保業(yè)務(wù)條線和職能條線之間的高度分工合作，從而確保整體效益的最大化。作為普惠金融事業(yè)部在管理體制上的重要?jiǎng)?chuàng)新，此次《實(shí)施方案》要求相關(guān)銀行從總行到分支機(jī)構(gòu)、自上而下搭建普惠金融垂直管理體系，總行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，分支機(jī)構(gòu)科學(xué)合理設(shè)置普惠金融事業(yè)部的前臺(tái)業(yè)務(wù)部門和專業(yè)化的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，下沉業(yè)務(wù)重心，下放審批權(quán)限，以便更好地服務(wù)普惠金融客戶。此外，考慮到由“層級(jí)式”管理向“條線化”管理模式轉(zhuǎn)變可能到來經(jīng)營模式的沖擊，本次《實(shí)施方案》還明確“循序漸進(jìn)”“逐步優(yōu)化”“有計(jì)劃”“分步驟”的推進(jìn)普惠金融事業(yè)部改革，可在部分地區(qū)試點(diǎn)，取得經(jīng)驗(yàn)后再全面推開。表4 關(guān)于組織結(jié)構(gòu)模式的主要類型比較（三）突出亮點(diǎn)，建立“五?！边\(yùn)營體制本次《實(shí)施方案》要求相關(guān)銀行按照商業(yè)可持續(xù)原則，建立專門經(jīng)營機(jī)制。其中特別明確：第一，制定專門的信貸管理政策，建立專項(xiàng)信貸評(píng)審機(jī)制。第二，建立專門的統(tǒng)計(jì)核算機(jī)制，真實(shí)反映普惠金融事業(yè)部的成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況。第三，建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，足額計(jì)提減值準(zhǔn)備金，覆蓋資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)普惠金融業(yè)務(wù)確定合理的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，落實(shí)授信盡職免責(zé)制度。四是建立專門的資源配置機(jī)制，專門下達(dá)信貸、經(jīng)濟(jì)資本、費(fèi)用、固定資產(chǎn)、用工等資源計(jì)劃，為普惠金融服務(wù)提供強(qiáng)有力的資源保障。第五，建立專門的考核評(píng)價(jià)機(jī)制。表5 關(guān)于建立“五?！边\(yùn)營體制的規(guī)定比較（四）配套支持，強(qiáng)化各部門的協(xié)同配合為加強(qiáng)正向激勵(lì)，提高各大行開展普惠金融服務(wù)積極性，《實(shí)施方案》特別要求銀監(jiān)會(huì)和相關(guān)部委將在差異化監(jiān)管、貨幣信貸政策、財(cái)稅支持政策等方面強(qiáng)化支持保障。核心內(nèi)容包括：第一，支持銀行完善服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，合理把握小微企業(yè)、“三農(nóng)”、扶貧等業(yè)務(wù)不良貸款容忍度；第二，發(fā)揮財(cái)政擔(dān)保體系對(duì)發(fā)展普惠金融的支持作用，完善稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)却胧坏谌?，?duì)普惠金融業(yè)務(wù)及符合條件的金融機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)備金、再貸款、宏觀審慎評(píng)估（MPA）政策參數(shù)等方面予以支持和政策傾斜。（五）銀行紛紛設(shè)立普惠金融事業(yè)部從5月3日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署要求大型商業(yè)銀行2017年內(nèi)完成普惠金融事業(yè)部設(shè)立，到6月末普惠金融事業(yè)部正式掛牌，工、農(nóng)、中、建、交五大國有商業(yè)銀行用了不到兩個(gè)月時(shí)間。其中，工商銀行將普惠金融事業(yè)部延伸至所有一級(jí)（直屬）分行，并于2017年年底在二級(jí)分行或重點(diǎn)支行建成230家小微金融業(yè)務(wù)專營機(jī)構(gòu)；交通銀行以敞口2000萬元（含）以下的授信業(yè)務(wù)為突破口，建立“專營團(tuán)隊(duì)+傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)”機(jī)制，逐步推進(jìn)事業(yè)部制派駐等模式；中國銀行依托中銀集團(tuán)的資源，先期以中銀富登村鎮(zhèn)銀行為基礎(chǔ)，成立普惠金融事業(yè)部；農(nóng)業(yè)銀行實(shí)行“三農(nóng)+普惠”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式；建設(shè)銀行在小企業(yè)部門等原有部門的基礎(chǔ)上建設(shè)普惠金融事業(yè)部。工行在其成立普惠金融事業(yè)部后實(shí)行了“六個(gè)單獨(dú)”管理，包括單獨(dú)的信貸管理體制、單獨(dú)的會(huì)計(jì)核算體系、單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)撥備與核銷機(jī)制、單獨(dú)的資金平衡與運(yùn)營機(jī)制以及單獨(dú)的考評(píng)激勵(lì)約束機(jī)制。農(nóng)行通過雙輪驅(qū)動(dòng)模式，在服務(wù)“三農(nóng)”方面實(shí)現(xiàn)了4個(gè)變化：一是服務(wù)“三農(nóng)”機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化；二是資源配置的制度化；三是政策產(chǎn)品的差異化，單獨(dú)設(shè)計(jì)差異化的“三農(nóng)”金融服務(wù)產(chǎn)品政策；四是實(shí)現(xiàn)服務(wù)“三農(nóng)”的可持續(xù)。建行除在設(shè)立普惠金融事業(yè)部之外，還單獨(dú)設(shè)立普惠金融發(fā)展委員會(huì)。其普惠金融發(fā)展委員會(huì)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)建行普惠金融業(yè)務(wù)的管理和發(fā)展，由行領(lǐng)導(dǎo)和高管層擔(dān)任主任、副主任，由普惠金融事業(yè)部主要負(fù)責(zé)人擔(dān)任辦公室主任，由涉及普惠金融業(yè)務(wù)的小企業(yè)業(yè)務(wù)部、公司業(yè)務(wù)部、個(gè)人存款與投資部以及相關(guān)中后臺(tái)部門等17個(gè)部門組成成員部門；普惠金融事業(yè)部則承擔(dān)全行普惠金融業(yè)務(wù)的牽頭工作，跟進(jìn)中央、國家和監(jiān)管部門的政策要求、推動(dòng)政策落地，落實(shí)委員會(huì)確定的管