【正文】 第一篇：期貨兵法讀書筆記期貨兵法方志初級的專家喜歡說漲跌，中級的專家喜歡說分析，高級的專家喜歡說理念，最強的專家卻說規(guī)則。總是以為市場可以預(yù)測、總是以為自己能預(yù)測、總是尋找自己想要的預(yù)測結(jié)果、總是尋找預(yù)測的方法和總是想用預(yù)測去賺錢這是期貨預(yù)測讓人痛苦的五大根源。沒有人可以預(yù)測市場。即使預(yù)測對了，想真正盈利還有很多問題要解決。執(zhí)著于預(yù)測結(jié)果會帶來毀滅性災(zāi)難。我們的目標是盈利，而不是預(yù)測準確。建立對策遠比預(yù)測重要很多。一定賺錢的方法的前提是時間和資金的無限。可以將交易所、周期、風(fēng)險或者交易方法進行組合。期貨的投資組合效果比股票要好。投資組合的作用在于爭取時間和資金的相對無限。市場供求并不簡單決定市場走勢。我們所知道的基本面極度有限、也很片面。即使掌握較多的基本面數(shù)據(jù)，要分析基本面難度也很大。隱性基本面——預(yù)期面、資金面在更大程度上決定市場中短期走勢。不同品種、不同周期可以走出同一種走勢；同一品種、不同合約、同一時間可以走出完全不同的走勢。盡管品種間有各種不同，但在很多核心的地方是一樣的。把品種區(qū)別對待會產(chǎn)生很多問題。過大的價差可能產(chǎn)生無風(fēng)險跨市套利，是內(nèi)外盤價格趨同的理論基礎(chǔ)。實際觀察的結(jié)果顯示，近幾年國內(nèi)期貨走勢遠遠弱于外盤。內(nèi)外盤價差很大又長時間不糾正的原因很多。中國期貨走勢逐漸開始影響世界。做內(nèi)盤要比做外盤簡單。每次都虧的原因在于每次都是逆勢。順勢交易贏面更大。期貨有四大功能——價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、金融窖藏、財富分配。其中“財富分配”是核心。找趨勢的8種簡單方法。傳統(tǒng)意義上的套利不具備可操作性的根源在于逆勢。傳統(tǒng)設(shè)置止損的方法只限定虧損，沒有給出盈利目標盈虧比和盈虧空間有相關(guān)性以盈虧平衡公式限定交易盈虧的成長分四個階段資金管理在交易中的重要性是最高的。期貨資金靈活的特點源于其特有的規(guī)則。期貨特有的“口袋理論”——浮動盈利靈活運用。盈虧不對稱理論：盈利永遠比虧損難，可以通過資金管理改變盈虧系數(shù)。設(shè)置交易倉位是要平衡風(fēng)險和收益。交叉融資理論：持倉可以互作風(fēng)險準備金。拆分加減倉理論：拆分交易參數(shù)的加倉可以減小風(fēng)險、增大收益。資金三維增值模型：線性增長模型最終將取得最高回報、最大資金使用率和最低風(fēng)險。期貨的特性決定了期貨是偏短線的交易。期貨只有“長線”和“短線”在理論上是盈利的，而超長線、中線、超短線都幾乎注定虧損。點差費率對交易頻率的設(shè)計有重要的參考意義?！伴L線”和“短線”也沒有絕對，可以統(tǒng)一在一個帳戶中操作。投資，小可養(yǎng)家糊口，大可富國安邦，不可不察也。戰(zhàn)略是要尋求必然性的，戰(zhàn)術(shù)是尋求偶然性的。輸?shù)粢粓鰬?zhàn)斗，不代表輸?shù)粽麄€戰(zhàn)爭。如果你能預(yù)測未來，你就去買彩票。如果一定要知道K線往哪走——只能肯定，是往右走。期貨市場能肯定的事情只有兩個：一個是時間軸是向右的；一個是財富是會被分配的。100％準確地預(yù)測市場，就會摧毀市場，哪怕他只有1萬元就足可以毀滅這個市場。如果時間和金錢都是無限的，我們可以確保一定盈利。市場令人迷惑的地方就在于你似乎是可以看懂它的?；久娴淖畲髥栴}就是：基本面太復(fù)雜了。1你不可能知道所有的基本面，誰也不可能。1是因為油價上漲，布什干掉了薩達姆；還是因為布什干掉了薩達姆，所以油價上漲？1戰(zhàn)場拼人數(shù)，拼智慧；期貨拼資金，拼技巧。1最重要的基本面是資金面。1在資金面的不確定變化之中，一切基本面的影響都可能會被扭曲得面目全非。1交易是對價值分配的提煉。1行情一定會在某段時間、某個品種上成全某些人；但是市場行為是在不斷發(fā)生變化的，不會在所有時間成全同一類人。1只有能應(yīng)付任何敵人、任何方式進攻的將軍才是長勝將軍，只有在任何時間、任何品種上都適用的交易方法才是長期盈利的方法。1如果你外盤看得準，你就去做外盤。中國期貨和外盤期貨的走勢，短期可以南轅北轍，長期可以互不相關(guān)。2看著外盤做內(nèi)盤第一是件很辛苦的事情，第二是件很復(fù)雜的事情，第三是件低效率的事情。2戰(zhàn)場上一個失誤可能令你全軍覆沒、命喪黃泉；期貨市場不注意風(fēng)險控制同樣會使你一次性滅亡。2此消彼長，強者恒強——“趨勢”由此而來。2歷史會重演，歷史又是不斷被創(chuàng)造的。2牛頂和熊底都是很久以后才知道的。2可以落井下石，不要螳臂當車。2追在天花板，天花板上還有天堂；空在地板，地板下面還有地獄。2不用刻意在意盈虧，按照市場規(guī)則運作，結(jié)果是唯一確定的。2市場沒有該讓你虧或該讓你盈的規(guī)則，只有該你進、該你出的規(guī)則。一個交易方法如果可行性是確定的、執(zhí)行層面是確定的，那么一段時間后它的收益也是唯一確定的。3你不能控制市場的走勢，但你可以控制手中的資金。3如果收益是偶然的、靠運氣的，那么這樣的利潤也是遲早要吐回去的。3期貨不是一次性賭博，期貨是場持久戰(zhàn)；運氣只能讓你曾經(jīng)擁有，規(guī)則才能讓你天長地久。3同一交易系統(tǒng)下，任何時點上的行情，持倉方向是唯一的。3成本是以自己出發(fā)，不是以市場出發(fā)。3任何一筆交易是否盈利由市場決定，不能由你刻意要求。3以自己的狀態(tài)出發(fā)的問題在于，人的狀態(tài)常常是在變化的。3是做長線還是短線，交給市場決定。3行軍打仗，講究隨機應(yīng)變、隨勢而動，靜如處子，動如脫兔。寧可做錯，不可錯過。4震蕩和趨勢都是事后確認的。4震蕩之中會有趨勢，趨勢行情亦會有震蕩。4從趨勢交易系統(tǒng)的歷史賬單中歸納：連續(xù)虧損時期基本是震蕩行情；連續(xù)盈利時期基本是趨勢行情。4基本所有人都認為自己會盈利才下單，但事實上大部分人是虧損的。4過去沒發(fā)生過的事情，不見得以后不會發(fā)生。4戰(zhàn)爭軍令如山，