【正文】 第一篇：期貨兵法讀書(shū)筆記期貨兵法方志初級(jí)的專(zhuān)家喜歡說(shuō)漲跌，中級(jí)的專(zhuān)家喜歡說(shuō)分析，高級(jí)的專(zhuān)家喜歡說(shuō)理念，最強(qiáng)的專(zhuān)家卻說(shuō)規(guī)則?？偸且詾槭袌?chǎng)可以預(yù)測(cè)、總是以為自己能預(yù)測(cè)、總是尋找自己想要的預(yù)測(cè)結(jié)果、總是尋找預(yù)測(cè)的方法和總是想用預(yù)測(cè)去賺錢(qián)這是期貨預(yù)測(cè)讓人痛苦的五大根源。沒(méi)有人可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)。即使預(yù)測(cè)對(duì)了，想真正盈利還有很多問(wèn)題要解決。執(zhí)著于預(yù)測(cè)結(jié)果會(huì)帶來(lái)毀滅性災(zāi)難。我們的目標(biāo)是盈利，而不是預(yù)測(cè)準(zhǔn)確。建立對(duì)策遠(yuǎn)比預(yù)測(cè)重要很多。一定賺錢(qián)的方法的前提是時(shí)間和資金的無(wú)限。可以將交易所、周期、風(fēng)險(xiǎn)或者交易方法進(jìn)行組合。期貨的投資組合效果比股票要好。投資組合的作用在于爭(zhēng)取時(shí)間和資金的相對(duì)無(wú)限。市場(chǎng)供求并不簡(jiǎn)單決定市場(chǎng)走勢(shì)。我們所知道的基本面極度有限、也很片面。即使掌握較多的基本面數(shù)據(jù)，要分析基本面難度也很大。隱性基本面——預(yù)期面、資金面在更大程度上決定市場(chǎng)中短期走勢(shì)。不同品種、不同周期可以走出同一種走勢(shì)；同一品種、不同合約、同一時(shí)間可以走出完全不同的走勢(shì)。盡管品種間有各種不同，但在很多核心的地方是一樣的。把品種區(qū)別對(duì)待會(huì)產(chǎn)生很多問(wèn)題。過(guò)大的價(jià)差可能產(chǎn)生無(wú)風(fēng)險(xiǎn)跨市套利，是內(nèi)外盤(pán)價(jià)格趨同的理論基礎(chǔ)。實(shí)際觀察的結(jié)果顯示，近幾年國(guó)內(nèi)期貨走勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于外盤(pán)。內(nèi)外盤(pán)價(jià)差很大又長(zhǎng)時(shí)間不糾正的原因很多。中國(guó)期貨走勢(shì)逐漸開(kāi)始影響世界。做內(nèi)盤(pán)要比做外盤(pán)簡(jiǎn)單。每次都虧的原因在于每次都是逆勢(shì)。順勢(shì)交易贏面更大。期貨有四大功能——價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、金融窖藏、財(cái)富分配。其中“財(cái)富分配”是核心。找趨勢(shì)的8種簡(jiǎn)單方法。傳統(tǒng)意義上的套利不具備可操作性的根源在于逆勢(shì)。傳統(tǒng)設(shè)置止損的方法只限定虧損，沒(méi)有給出盈利目標(biāo)盈虧比和盈虧空間有相關(guān)性以盈虧平衡公式限定交易盈虧的成長(zhǎng)分四個(gè)階段資金管理在交易中的重要性是最高的。期貨資金靈活的特點(diǎn)源于其特有的規(guī)則。期貨特有的“口袋理論”——浮動(dòng)盈利靈活運(yùn)用。盈虧不對(duì)稱(chēng)理論：盈利永遠(yuǎn)比虧損難，可以通過(guò)資金管理改變盈虧系數(shù)。設(shè)置交易倉(cāng)位是要平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。交叉融資理論：持倉(cāng)可以互作風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。拆分加減倉(cāng)理論：拆分交易參數(shù)的加倉(cāng)可以減小風(fēng)險(xiǎn)、增大收益。資金三維增值模型：線性增長(zhǎng)模型最終將取得最高回報(bào)、最大資金使用率和最低風(fēng)險(xiǎn)。期貨的特性決定了期貨是偏短線的交易。期貨只有“長(zhǎng)線”和“短線”在理論上是盈利的，而超長(zhǎng)線、中線、超短線都幾乎注定虧損。點(diǎn)差費(fèi)率對(duì)交易頻率的設(shè)計(jì)有重要的參考意義?！伴L(zhǎng)線”和“短線”也沒(méi)有絕對(duì)，可以統(tǒng)一在一個(gè)帳戶(hù)中操作。投資，小可養(yǎng)家糊口，大可富國(guó)安邦，不可不察也。戰(zhàn)略是要尋求必然性的，戰(zhàn)術(shù)是尋求偶然性的。輸?shù)粢粓?chǎng)戰(zhàn)斗，不代表輸?shù)粽麄€(gè)戰(zhàn)爭(zhēng)。如果你能預(yù)測(cè)未來(lái)，你就去買(mǎi)彩票。如果一定要知道K線往哪走——只能肯定，是往右走。期貨市場(chǎng)能肯定的事情只有兩個(gè)：一個(gè)是時(shí)間軸是向右的；一個(gè)是財(cái)富是會(huì)被分配的。100％準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)，就會(huì)摧毀市場(chǎng)，哪怕他只有1萬(wàn)元就足可以毀滅這個(gè)市場(chǎng)。如果時(shí)間和金錢(qián)都是無(wú)限的，我們可以確保一定盈利。市場(chǎng)令人迷惑的地方就在于你似乎是可以看懂它的?；久娴淖畲髥?wèn)題就是：基本面太復(fù)雜了。1你不可能知道所有的基本面，誰(shuí)也不可能。1是因?yàn)橛蛢r(jià)上漲，布什干掉了薩達(dá)姆；還是因?yàn)椴际哺傻袅怂_達(dá)姆，所以油價(jià)上漲？1戰(zhàn)場(chǎng)拼人數(shù)，拼智慧；期貨拼資金，拼技巧。1最重要的基本面是資金面。1在資金面的不確定變化之中，一切基本面的影響都可能會(huì)被扭曲得面目全非。1交易是對(duì)價(jià)值分配的提煉。1行情一定會(huì)在某段時(shí)間、某個(gè)品種上成全某些人；但是市場(chǎng)行為是在不斷發(fā)生變化的，不會(huì)在所有時(shí)間成全同一類(lèi)人。1只有能應(yīng)付任何敵人、任何方式進(jìn)攻的將軍才是長(zhǎng)勝將軍，只有在任何時(shí)間、任何品種上都適用的交易方法才是長(zhǎng)期盈利的方法。1如果你外盤(pán)看得準(zhǔn)，你就去做外盤(pán)。中國(guó)期貨和外盤(pán)期貨的走勢(shì)，短期可以南轅北轍，長(zhǎng)期可以互不相關(guān)。2看著外盤(pán)做內(nèi)盤(pán)第一是件很辛苦的事情，第二是件很復(fù)雜的事情，第三是件低效率的事情。2戰(zhàn)場(chǎng)上一個(gè)失誤可能令你全軍覆沒(méi)、命喪黃泉；期貨市場(chǎng)不注意風(fēng)險(xiǎn)控制同樣會(huì)使你一次性滅亡。2此消彼長(zhǎng)，強(qiáng)者恒強(qiáng)——“趨勢(shì)”由此而來(lái)。2歷史會(huì)重演，歷史又是不斷被創(chuàng)造的。2牛頂和熊底都是很久以后才知道的。2可以落井下石，不要螳臂當(dāng)車(chē)。2追在天花板，天花板上還有天堂；空在地板，地板下面還有地獄。2不用刻意在意盈虧，按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)作，結(jié)果是唯一確定的。2市場(chǎng)沒(méi)有該讓你虧或該讓你盈的規(guī)則，只有該你進(jìn)、該你出的規(guī)則。一個(gè)交易方法如果可行性是確定的、執(zhí)行層面是確定的，那么一段時(shí)間后它的收益也是唯一確定的。3你不能控制市場(chǎng)的走勢(shì)，但你可以控制手中的資金。3如果收益是偶然的、靠運(yùn)氣的，那么這樣的利潤(rùn)也是遲早要吐回去的。3期貨不是一次性賭博，期貨是場(chǎng)持久戰(zhàn)；運(yùn)氣只能讓你曾經(jīng)擁有，規(guī)則才能讓你天長(zhǎng)地久。3同一交易系統(tǒng)下，任何時(shí)點(diǎn)上的行情，持倉(cāng)方向是唯一的。3成本是以自己出發(fā)，不是以市場(chǎng)出發(fā)。3任何一筆交易是否盈利由市場(chǎng)決定，不能由你刻意要求。3以自己的狀態(tài)出發(fā)的問(wèn)題在于，人的狀態(tài)常常是在變化的。3是做長(zhǎng)線還是短線，交給市場(chǎng)決定。3行軍打仗，講究隨機(jī)應(yīng)變、隨勢(shì)而動(dòng)，靜如處子，動(dòng)如脫兔。寧可做錯(cuò)，不可錯(cuò)過(guò)。4震蕩和趨勢(shì)都是事后確認(rèn)的。4震蕩之中會(huì)有趨勢(shì)，趨勢(shì)行情亦會(huì)有震蕩。4從趨勢(shì)交易系統(tǒng)的歷史賬單中歸納：連續(xù)虧損時(shí)期基本是震蕩行情；連續(xù)盈利時(shí)期基本是趨勢(shì)行情。4基本所有人都認(rèn)為自己會(huì)盈利才下單，但事實(shí)上大部分人是虧損的。4過(guò)去沒(méi)發(fā)生過(guò)的事情，不見(jiàn)得以后不會(huì)發(fā)生。4戰(zhàn)爭(zhēng)軍令如山，