01財務管理基礎(2)財務1(已修改)
2025-10-20 00:49 本頁面
【正文】 最近，理論界與企業(yè)界更加清楚地認識到：,我國企業(yè)要參與國際性的經(jīng)濟競爭，要進入世界500強的行列，最大的障礙既不在技術環(huán)節(jié)上，也不在營銷環(huán)節(jié)上，而在理財上。因此必須盡快提高我國企業(yè)的理財觀念與理財技術。 現(xiàn)代企業(yè)管理已逐步成為一個由人事管理、生產(chǎn)管理、技術管理、營銷管理、財務管理等諸多子系統(tǒng)構(gòu)成的龐大的管理網(wǎng)絡系統(tǒng)。而財務管理既是這個系統(tǒng)中的一個獨立的子系統(tǒng)，又具有貫穿企業(yè)整個經(jīng)營過程的綜合管理職能。因此，財務管理是企業(yè)管理的重頭戲和主角，是企業(yè)管理的中心。,第一篇 財務管理基礎,財務管理的概念、目標、內(nèi)容等 財務管理環(huán)境 資金時間價值 風險及其報酬 財務分析,第一章 財務管理總論,財務管理概念 財務管理內(nèi)容 財務管理作用 財務管理目標,什么是財務管理？我們將學習到什么？,一、財務管理的概念,管理：為了達到一確定的目標， 而對人、財、物、信息等進行計劃、組織、 指導、協(xié)調(diào)、控制 的一系列活動 財務：指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中與資金運動有關 的事務 資金運動—— 資金籌集、資金運用、資金分配； （見下圖）,資金的分配,折舊,未分配利潤,貨幣資金,儲備資金,在產(chǎn)品資金,產(chǎn)品資金,貨幣資金,工資及其他費用,固定資金,對外投資,彌補生產(chǎn)耗費,投資者、債權(quán)人其他單位個人,進行自我積累,資金籌集,資金投放,資金分配,幾個相關的概念,資金循環(huán) 資金周轉(zhuǎn) 資金運動 有關資金運動方面的業(yè)務而發(fā)生的各種活動，稱為財務活動 由財務活動而形成的企業(yè)與其他經(jīng)濟組織和經(jīng)濟個體之間的關系，成為財務關系,財務管理:,是對企業(yè)財務活動及其形成的財務關系進行管理 是財務機構(gòu)和人員根據(jù)國家財務制度和企業(yè)財務目標；對企業(yè)資金運動所實施的計劃、組織、指導、協(xié)調(diào)、控制，并有機地協(xié)調(diào)企業(yè)與其它經(jīng)濟組織和經(jīng)濟個體之間的財務關系,二、財務管理內(nèi)容,財務管理內(nèi)容,籌資決策,投資決策,分配決策（股利決策）,風險,報酬,平衡,股票市價,股東財富,財務目標,,財務管理內(nèi)容,長期融資 決 策,長期投資 決 策,分配決策 （股利決策）,報酬,營運管理 決 策,三、財務管理作用,“顯示器”作用 “監(jiān)控器”作用 “紐帶”作用 “決策參謀”作用 “創(chuàng)造價值”作用,四、財務管理目標,西方財務管理中關于財務管理目標的介紹 我國理論界關于財務管理目標的不同觀點 討論：我國目前企業(yè)財務管理目標應該 是什么？,西方財務管理中關于財務管理目標的介紹,“利潤最大化”還是 “股東財富最大化”？ 以“利潤最大化”作為財務管理目標的缺點 以“股東財富最大化”作為財務管理目標的優(yōu)點,“利潤最大化”作為財務管理目標的缺點,概念含混不清：長期利潤還是短期利潤？ 稅前利潤還是稅后的每股利潤？ 集團的總利潤還是子公司的利潤？ 什么時候的利潤？持續(xù)多久？ 沒有考慮資金的時間價值 例如：方案A 10年后獲得$10000利潤， 方案B 5年內(nèi)每年獲得$1500利潤 沒有考慮風險問題 忽略了權(quán)益資本的成本 難以協(xié)調(diào)投資者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者、國家之間的關系 導致企業(yè)對社會效益與宏觀效益的排斥,以“股東財富最大化”作為財務管理目標的優(yōu)點,概念清晰（表現(xiàn)為股票的價格） 考慮了資金的時間價值、風險問題（股票價格取決于投資者對它的估價，即取決于投資者要求的收益率和預期的現(xiàn)金流） 完全站在所有者的立場上，考慮了股東所提供的資金的成本 兼顧了其它相關者（員工、管理者、債權(quán)人、國家）的利益 使整個社會經(jīng)濟資源最有效的利用。,兩個注意點,“股東財富最大化”與“利潤最大化” 并不矛盾 “股東財富最大化”作為企業(yè)財務管理的目標有兩個前提假設： A 證券市場是有效的 B 企業(yè)是公司制,我國理論界關于財務管理目標的不同觀點,（產(chǎn)值最大化） 利潤最大化 每股盈余最大化 股東財富最大化 企業(yè)價值最大化 持續(xù)發(fā)展能力最大化 效率與公平,思考與討論,為什么要設置財務管理目標，它有什么實際意義？ 結(jié)合我國實際情況，談談目前企業(yè)財務管理目標應該是什么？ 有人說：“企業(yè)是資源轉(zhuǎn)換器，不僅用到股東的資源，而且用到其他的社會資源”，“要想成為世界級企業(yè)，必須是優(yōu)秀的企業(yè)公民——其效益、社會貢獻都是最好的”。因此，財務管理的目標不應該僅僅是股東財富最大化。你有何看法？,課外小知識,“世界級企業(yè)”這一概念 起源于20世紀80年代初——描述企業(yè)的跨國經(jīng)營活動； 20世紀80年代中期——代表國際認可的效率標準； 今天——其規(guī)模、效率、實際活動、社會貢獻都是最好的；其幾大特征： * 有足夠的規(guī)模 * 有數(shù)項核心專長 * 在任何條件下，均能保持持續(xù)一貫的優(yōu)秀效益 * 能夠制定和完成具有進攻性的目標，保持最大張力 * 是最有效的資源轉(zhuǎn)換器 * 管理創(chuàng)新的典范 * 優(yōu)秀公民,附一： 財務會計、管理會計、財務管理的區(qū)別,什么是會計？ 會計的職能 財務會計和管理會計的比較 會計和財務管理的區(qū)別,經(jīng)濟管理活動,會 計,計賬：以貨幣為主要計量單位， 以憑證為依據(jù)， 借助專門的技術方法,算賬：對一定主體的經(jīng)濟活動進行 全面、 綜合、連續(xù)、系統(tǒng)的 記錄、計算、分析、檢查,編制報表：向有關方面提供 （會計）信息,具體的經(jīng)濟活動 數(shù)據(jù),會計的職能,通過搜集、整理和利用信息 反映和監(jiān)督經(jīng)濟活動 ——基本職能 分析、預測、控制、促進經(jīng)濟活動 ——深層次職能,憑證系統(tǒng),其它有關信息,記賬,算帳,賬務系統(tǒng),財務報表,管理報表,報表系統(tǒng),（復式記賬）,會計信息系統(tǒng)圖,設置賬戶、復式計賬,交易或事項,原始憑證 原始憑證匯總表,填置和審核會計憑證,登記賬薄,編制財務會計報告,會計資料分析應用,成本計算,財產(chǎn)清查,會計核算工作程序：,財務會計信息,其他有關信息,預測分析,決策分析,全面預算,（責任會計）,責任預算,實際執(zhí)行,績效報告,差異分析,業(yè)績評價,擬定改進措施,修訂未來計劃,（反饋）,（
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