【正文】 最近，理論界與企業(yè)界更加清楚地認(rèn)識(shí)到：,我國企業(yè)要參與國際性的經(jīng)濟(jì)競爭，要進(jìn)入世界500強(qiáng)的行列，最大的障礙既不在技術(shù)環(huán)節(jié)上，也不在營銷環(huán)節(jié)上，而在理財(cái)上。因此必須盡快提高我國企業(yè)的理財(cái)觀念與理財(cái)技術(shù)。 現(xiàn)代企業(yè)管理已逐步成為一個(gè)由人事管理、生產(chǎn)管理、技術(shù)管理、營銷管理、財(cái)務(wù)管理等諸多子系統(tǒng)構(gòu)成的龐大的管理網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。而財(cái)務(wù)管理既是這個(gè)系統(tǒng)中的一個(gè)獨(dú)立的子系統(tǒng)，又具有貫穿企業(yè)整個(gè)經(jīng)營過程的綜合管理職能。因此，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重頭戲和主角，是企業(yè)管理的中心。,第一篇 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ),財(cái)務(wù)管理的概念、目標(biāo)、內(nèi)容等 財(cái)務(wù)管理環(huán)境 資金時(shí)間價(jià)值 風(fēng)險(xiǎn)及其報(bào)酬 財(cái)務(wù)分析,第一章 財(cái)務(wù)管理總論,財(cái)務(wù)管理概念 財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 財(cái)務(wù)管理作用 財(cái)務(wù)管理目標(biāo),什么是財(cái)務(wù)管理？我們將學(xué)習(xí)到什么？,一、財(cái)務(wù)管理的概念,管理：為了達(dá)到一確定的目標(biāo)， 而對(duì)人、財(cái)、物、信息等進(jìn)行計(jì)劃、組織、 指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、控制 的一系列活動(dòng) 財(cái)務(wù)：指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中與資金運(yùn)動(dòng)有關(guān) 的事務(wù) 資金運(yùn)動(dòng)—— 資金籌集、資金運(yùn)用、資金分配； （見下圖）,資金的分配,折舊,未分配利潤,貨幣資金,儲(chǔ)備資金,在產(chǎn)品資金,產(chǎn)品資金,貨幣資金,工資及其他費(fèi)用,固定資金,對(duì)外投資,彌補(bǔ)生產(chǎn)耗費(fèi),投資者、債權(quán)人其他單位個(gè)人,進(jìn)行自我積累,資金籌集,資金投放,資金分配,幾個(gè)相關(guān)的概念,資金循環(huán) 資金周轉(zhuǎn) 資金運(yùn)動(dòng) 有關(guān)資金運(yùn)動(dòng)方面的業(yè)務(wù)而發(fā)生的各種活動(dòng)，稱為財(cái)務(wù)活動(dòng) 由財(cái)務(wù)活動(dòng)而形成的企業(yè)與其他經(jīng)濟(jì)組織和經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間的關(guān)系，成為財(cái)務(wù)關(guān)系,財(cái)務(wù)管理:,是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其形成的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行管理 是財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和人員根據(jù)國家財(cái)務(wù)制度和企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)；對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所實(shí)施的計(jì)劃、組織、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、控制，并有機(jī)地協(xié)調(diào)企業(yè)與其它經(jīng)濟(jì)組織和經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間的財(cái)務(wù)關(guān)系,二、財(cái)務(wù)管理內(nèi)容,財(cái)務(wù)管理內(nèi)容,籌資決策,投資決策,分配決策（股利決策）,風(fēng)險(xiǎn),報(bào)酬,平衡,股票市價(jià),股東財(cái)富,財(cái)務(wù)目標(biāo),,財(cái)務(wù)管理內(nèi)容,長期融資 決 策,長期投資 決 策,分配決策 （股利決策）,報(bào)酬,營運(yùn)管理 決 策,三、財(cái)務(wù)管理作用,“顯示器”作用 “監(jiān)控器”作用 “紐帶”作用 “決策參謀”作用 “創(chuàng)造價(jià)值”作用,四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo),西方財(cái)務(wù)管理中關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的介紹 我國理論界關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的不同觀點(diǎn) 討論：我國目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該 是什么？,西方財(cái)務(wù)管理中關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的介紹,“利潤最大化”還是 “股東財(cái)富最大化”？ 以“利潤最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn) 以“股東財(cái)富最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn),“利潤最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn),概念含混不清：長期利潤還是短期利潤？ 稅前利潤還是稅后的每股利潤？ 集團(tuán)的總利潤還是子公司的利潤？ 什么時(shí)候的利潤？持續(xù)多久？ 沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 例如：方案A 10年后獲得$10000利潤， 方案B 5年內(nèi)每年獲得$1500利潤 沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題 忽略了權(quán)益資本的成本 難以協(xié)調(diào)投資者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者、國家之間的關(guān)系 導(dǎo)致企業(yè)對(duì)社會(huì)效益與宏觀效益的排斥,以“股東財(cái)富最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn),概念清晰（表現(xiàn)為股票的價(jià)格） 考慮了資金的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)問題（股票價(jià)格取決于投資者對(duì)它的估價(jià)，即取決于投資者要求的收益率和預(yù)期的現(xiàn)金流） 完全站在所有者的立場上，考慮了股東所提供的資金的成本 兼顧了其它相關(guān)者（員工、管理者、債權(quán)人、國家）的利益 使整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源最有效的利用。,兩個(gè)注意點(diǎn),“股東財(cái)富最大化”與“利潤最大化” 并不矛盾 “股東財(cái)富最大化”作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有兩個(gè)前提假設(shè)： A 證券市場是有效的 B 企業(yè)是公司制,我國理論界關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的不同觀點(diǎn),（產(chǎn)值最大化） 利潤最大化 每股盈余最大化 股東財(cái)富最大化 企業(yè)價(jià)值最大化 持續(xù)發(fā)展能力最大化 效率與公平,思考與討論,為什么要設(shè)置財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，它有什么實(shí)際意義？ 結(jié)合我國實(shí)際情況，談?wù)勀壳捌髽I(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該是什么？ 有人說：“企業(yè)是資源轉(zhuǎn)換器，不僅用到股東的資源，而且用到其他的社會(huì)資源”，“要想成為世界級(jí)企業(yè)，必須是優(yōu)秀的企業(yè)公民——其效益、社會(huì)貢獻(xiàn)都是最好的”。因此，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不應(yīng)該僅僅是股東財(cái)富最大化。你有何看法？,課外小知識(shí),“世界級(jí)企業(yè)”這一概念 起源于20世紀(jì)80年代初——描述企業(yè)的跨國經(jīng)營活動(dòng)； 20世紀(jì)80年代中期——代表國際認(rèn)可的效率標(biāo)準(zhǔn)； 今天——其規(guī)模、效率、實(shí)際活動(dòng)、社會(huì)貢獻(xiàn)都是最好的；其幾大特征： * 有足夠的規(guī)模 * 有數(shù)項(xiàng)核心專長 * 在任何條件下，均能保持持續(xù)一貫的優(yōu)秀效益 * 能夠制定和完成具有進(jìn)攻性的目標(biāo)，保持最大張力 * 是最有效的資源轉(zhuǎn)換器 * 管理創(chuàng)新的典范 * 優(yōu)秀公民,附一： 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理的區(qū)別,什么是會(huì)計(jì)？ 會(huì)計(jì)的職能 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)的比較 會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理的區(qū)別,經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng),會(huì) 計(jì),計(jì)賬：以貨幣為主要計(jì)量單位， 以憑證為依據(jù)， 借助專門的技術(shù)方法,算賬：對(duì)一定主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行 全面、 綜合、連續(xù)、系統(tǒng)的 記錄、計(jì)算、分析、檢查,編制報(bào)表：向有關(guān)方面提供 （會(huì)計(jì)）信息,具體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 數(shù)據(jù),會(huì)計(jì)的職能,通過搜集、整理和利用信息 反映和監(jiān)督經(jīng)濟(jì)活動(dòng) ——基本職能 分析、預(yù)測、控制、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng) ——深層次職能,憑證系統(tǒng),其它有關(guān)信息,記賬,算帳,賬務(wù)系統(tǒng),財(cái)務(wù)報(bào)表,管理報(bào)表,報(bào)表系統(tǒng),（復(fù)式記賬）,會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)圖,設(shè)置賬戶、復(fù)式計(jì)賬,交易或事項(xiàng),原始憑證 原始憑證匯總表,填置和審核會(huì)計(jì)憑證,登記賬薄,編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,會(huì)計(jì)資料分析應(yīng)用,成本計(jì)算,財(cái)產(chǎn)清查,會(huì)計(jì)核算工作程序：,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息,其他有關(guān)信息,預(yù)測分析,決策分析,全面預(yù)算,（責(zé)任會(huì)計(jì)）,責(zé)任預(yù)算,實(shí)際執(zhí)行,績效報(bào)告,差異分析,業(yè)績?cè)u(píng)價(jià),擬定改進(jìn)措施,修訂未來計(jì)劃,（反饋）,（