【正文】 第 1 頁(yè) 共 19 頁(yè) 中小企業(yè)融資難的問(wèn)題及解決辦法 研 究背景 我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的 90%，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量，稅收收入有近半成來(lái)源于中小企業(yè)，同時(shí)，中小企業(yè)也提供了近八成的就業(yè)崗位。中小企業(yè)成了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)中最活躍的因素，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和繁榮穩(wěn)定的重要因素。但是，我國(guó)每年都有 30%左右的中小企業(yè)倒閉，而其中約 60%的是因?yàn)橘J款、融資難得不得解決所導(dǎo)致的。隨著金融危機(jī)的到來(lái)，中小企業(yè)貸款難已經(jīng)成為了世界難題， 資金問(wèn)題一直是困擾中小企業(yè)進(jìn) 一步發(fā)展的突出問(wèn)題，資金對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是維持生存和發(fā)展的重要支柱。由于中小企業(yè)在規(guī)模、管理等方面的差距以及內(nèi)部 的競(jìng)爭(zhēng) ，將使 企業(yè) 在資金籌 集 競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)期處于不利地位，資金 的流動(dòng)缺口 將長(zhǎng)期存在。 作為金融資源的供給主體，我國(guó)中大型銀行機(jī)構(gòu)企業(yè)客戶長(zhǎng)期以來(lái)主要以大企業(yè)為主，金融危機(jī)爆發(fā)后，應(yīng)國(guó)家貨幣政策的要求，在對(duì)中小企業(yè)貸款比重上有所增加，但細(xì)分來(lái)看。給中小企業(yè)的貸款比例并不高，從 01年到 08年金融機(jī)構(gòu)短期貸款情況來(lái)看，個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款僅占全部金融機(jī)構(gòu)貸款的大約 4%— 5%左右。 中小企業(yè)雖然占我國(guó)企業(yè)的 90％以上，卻普遍面臨著嚴(yán)重的信用問(wèn)題。 中小企業(yè)固定資產(chǎn)比重較小，信用基礎(chǔ)不足，投資時(shí)間短，使得中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大，融資信用低。同時(shí)，近年來(lái)，存款準(zhǔn)備金率上升迅速，中小企業(yè)想找銀行貸款也貸不到，在這些背景情況下，中小企業(yè)只能慢慢的尋求出路。 研究的意義 全面分析中小企業(yè)的信用發(fā)展?fàn)顩r，必須建立一套完善的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展具有至關(guān)重要的作用，所以一套科學(xué)、完善的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)技術(shù)和方法可以使貸款銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確地判斷出信貸企業(yè)的信用狀況，為銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)給予 信貸支持和信用擔(dān)保提供重要 第 2 頁(yè) 共 19 頁(yè) 的參考依據(jù)和保證 。因此，研究在這個(gè)背景下的中小企業(yè)信貸問(wèn)題，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)擺脫融資困境、不斷發(fā)展壯大具有重大的現(xiàn)實(shí)意義 。 研究?jī)?nèi)容和 采用的方法 本文主要研究中小企業(yè)信用狀況和貸款、融資問(wèn)題。全 面 分析中小企業(yè)的信用發(fā)展?fàn)顩r，必須建立一套完善的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。 本文對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)問(wèn)題的研究主要采用： （ 1）定量分析與定性分析相結(jié)合。本文通過(guò)對(duì)影響中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的諸多因素進(jìn)行分析，設(shè)計(jì)指標(biāo)體系。從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面的信用評(píng)級(jí)。 （ 2）學(xué)術(shù)研究與應(yīng)用研究 相 結(jié)合。本文是在對(duì)信用評(píng)價(jià)的一般理論進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，以此為指導(dǎo)，克服傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)的不足，構(gòu)建中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。利用綜合評(píng)價(jià)模型在上市中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)中的應(yīng)用，并采用實(shí)例分析其有效性。 （ 3）采取歸納總結(jié)比較的方法，對(duì)相關(guān)信用評(píng)價(jià)模型及方法優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了評(píng)價(jià)。 (4)實(shí)例分析法。本文運(yùn)用前述構(gòu)建的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)估方法進(jìn)行了實(shí)例分析，驗(yàn)證指標(biāo)體系的可行性及優(yōu)劣。 、原因以及現(xiàn)狀 中小企業(yè)貸款的背景壞境 中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的生力軍，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)和影響越來(lái)越 大，特別是在縣域經(jīng)濟(jì)中起著舉足輕重的作用，然而貸款難一直是制約其發(fā)展的瓶頸問(wèn)題，也一直是理論界和實(shí)務(wù)界共同關(guān)注的熱點(diǎn)。 中小企業(yè)融資難問(wèn)題不是暫時(shí)現(xiàn)象，而是歷史上一直 沒(méi)有解決的難題。當(dāng)前中小企業(yè)的融資難問(wèn)題并非單純的 第 3 頁(yè) 共 19 頁(yè) 融資困難，既是其經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難導(dǎo)致資金緊張等現(xiàn)狀的反映，也是現(xiàn)階段我國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)調(diào)整中諸多矛盾的綜合體現(xiàn) ，其中金融制度的 “麥克米倫缺欠” （麥克米倫報(bào)告） 是重要原因；此外， 金融危機(jī)導(dǎo)致中小企業(yè)原本存在的影響其獲得貸款的問(wèn)題更趨嚴(yán)重，而適度寬松的貨幣政策效果尚未明顯顯現(xiàn)，且貨幣政策區(qū)域效應(yīng)的存在又影響 了 政策的效果。 適度寬松的 貨幣政策如果不能有效傳導(dǎo)，就難以發(fā)揮應(yīng)有的作用，所以應(yīng)著力解決政策的傳導(dǎo)問(wèn)題，同時(shí) 這些問(wèn)題單靠貨幣政策不能完全解決，還需要其他支持結(jié)構(gòu)調(diào)整、 產(chǎn)業(yè)升級(jí)的政策配合。中小企業(yè)自身也需要加快轉(zhuǎn)變粗放發(fā)展模式，適應(yīng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化要求 。 中小企業(yè)融資難的 原因分析 由于中小企業(yè)的自身不足，在發(fā)展中遇到了種種障礙，尤其是融資情況不容樂(lè)觀。雖然存在許多融資的手段，如：發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃；但是都不能真正的起到解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。 以中小企業(yè)的重要組成 部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為例，在 2021 年我國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值占 GDP 的 %，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)得到的貸款卻只占全社會(huì)貸款總額的 %—— 中小企業(yè)的信貸融資難由此可見(jiàn)一斑。那么，真正影響中小企業(yè)信貸融資難的原因在哪里呢？從企業(yè)的自身來(lái)看，主要是因?yàn)殂y企之間的信息不對(duì)稱和企業(yè)本身的信用不足。 （ 1） 銀企之間的信息處于不對(duì)稱狀態(tài) 中小企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行往往處于信息弱勢(shì)，而中小企業(yè)則處于信息優(yōu)勢(shì)，銀行和中小企業(yè)的之間的這種信息狀況，就是典型的信息不對(duì)稱。中小企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面比銀行掌握著更多的信息，從而占有優(yōu)勢(shì)。他們 有可能利用這些信息上的優(yōu)勢(shì)，在事前的借貸合同談判中隱瞞不利事實(shí)，或在事后的資金使用過(guò)程中違背借貸合同的相關(guān)條款而損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。 銀行對(duì)客戶是否發(fā)放貸款、投入多少貸款，主要是取決于對(duì)客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)等數(shù)據(jù)信息的分析和判斷。由于我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)缺乏必要的賬目，有的企業(yè)甚至存在多套報(bào)表現(xiàn)象，且不能執(zhí)行正規(guī)的財(cái)會(huì)制度，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真，有的為了獲 第 4 頁(yè) 共 19 頁(yè) 得銀行貸款，想方設(shè)法與會(huì)計(jì)師事務(wù)所串通，美化報(bào)表，向銀行提供虛假的審計(jì)報(bào)告，增加銀行辨別信息的難度。據(jù)農(nóng)行調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示， 80%的中小企業(yè)往往做三本賬，一 本給稅務(wù)局，一本給銀行，一本自用。由于銀行無(wú)法甄別中小企業(yè)的信用狀況程度，只好對(duì)中小企業(yè)的貸款采取謹(jǐn)慎態(tài)度，如果一旦這些企業(yè)不按期還款，甚至惡意拖欠銀行貸款，或者通過(guò)破產(chǎn)的方式來(lái)逃廢債務(wù)，那么對(duì)銀行來(lái)說(shuō)損失是重大的，銀行也就不愿意冒這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)給這些中小企業(yè)提供貸款。因此，企業(yè)就會(huì)對(duì)中小企業(yè)實(shí)行“信貸配給”，這樣做的結(jié)果就是信用良好、信息充分的企業(yè)得到了貸款，而信息不充分且信用度較差的中小企業(yè)不能得到貸款，其融資難的問(wèn)題就更加加劇。 （ 2） 企業(yè)自身信用的不足 在目前中小企業(yè)主要資金來(lái)源于銀行的條件下，企業(yè)自身信 用能力的大小直接影響到其獲得銀行貸款能力的大小。中小企業(yè)信用不足是先天性的，體現(xiàn)在它的資產(chǎn)信用、信用等級(jí)以及企業(yè)信用檔案記錄的缺乏等方面。 （ 3） 企業(yè)自身資產(chǎn)信用的不足 我國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)信用嚴(yán)重不足，由于大多數(shù)的中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，有的甚至是租借過(guò)來(lái)的，因此在向銀行申請(qǐng)抵押貸款時(shí)，根本無(wú)抵押物可言。目前全國(guó)中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率平均在 70%左右，換句話說(shuō)就是企業(yè)所有者權(quán)益只占資產(chǎn)總額的 30%。這就意味著，企業(yè)以 30元的自有資金，從銀行和其他渠道得到了 70元的借款。如果再扣除抵押貸款時(shí)的折扣，企業(yè)真正得到的銀行貸 款是非常有限的。如果按照現(xiàn)行的貸款標(biāo)準(zhǔn)，以我國(guó)目前企業(yè)的資產(chǎn)信用，根本不大可能得到所需的貸款資金。 （ 4）企業(yè)自身的信用等級(jí)不高 目前，我國(guó)中小企業(yè)信用等級(jí)普遍不高。據(jù)調(diào)查，我國(guó)的中小企業(yè) 50%以上的財(cái)務(wù)管理不健全，信用等級(jí) 60%以上都是 3B或 3B以下，而銀行的放款