【正文】 第 1 頁(yè) 共 19 頁(yè) 金融系統(tǒng)管理評(píng)級(jí) 金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)系統(tǒng)不同于以往對(duì)一般企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，而是將重點(diǎn)放在評(píng)估金融機(jī)構(gòu)所面臨的重大整體風(fēng)險(xiǎn)以及該金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)對(duì)整個(gè)行業(yè)可能造成的不良影響。本文將綜合介紹英國(guó)、加拿大和澳大利亞三個(gè)國(guó)家監(jiān)管部門建立的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，并探討客觀、有效、合理和可行的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)應(yīng)該具有的主要特征。各國(guó)目前通用的方法是將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分為兩大步驟：評(píng)估 “ 凈風(fēng)險(xiǎn) ” 發(fā)生的概率和該風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生的影響，即 “ 概率（ probability） ” 和 “ 影響（ impact） ” ，然后再綜合考慮這兩個(gè)因素，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序以決定采 取什么樣的監(jiān)管手段。 一、引言 從上個(gè)世紀(jì) 80 年代開始，世界各國(guó)的金融及保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都相繼進(jìn)行了改組或重建。在這個(gè)過(guò)程中，大多數(shù)國(guó)家都在監(jiān)管理念上引入了對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的思想，也有一些國(guó)家開始嘗試建立專門為監(jiān)管部門服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)系統(tǒng)。這種評(píng)級(jí)系統(tǒng)不同于以往對(duì)一般企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，而是將重點(diǎn)放在評(píng)估金融機(jī)構(gòu)所面臨的重大整體風(fēng)險(xiǎn)以及該金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)對(duì)整個(gè)行業(yè)可能造成的不良影響。這表明各國(guó)的監(jiān)管重心都不約而同地轉(zhuǎn)移到了對(duì)機(jī)構(gòu)整體安全性和行業(yè)整體安全性的評(píng)估上。雖然這些評(píng)級(jí)系統(tǒng)大多處于 初期測(cè)試階段，但是卻代表了未來(lái)監(jiān)管手段 第 2 頁(yè) 共 19 頁(yè) 和工具的發(fā)展方向。本文將綜合介紹英國(guó)、加拿大和澳大利亞三個(gè)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，并探討客觀、有效、合理和可行的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)應(yīng)該具有的主要特征。 首先簡(jiǎn)要總結(jié)這三個(gè)國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和定位。英國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) fsa 集各種金融行業(yè)監(jiān)管、消費(fèi)者服務(wù)和市場(chǎng)管理于一身，它是獨(dú)立的的非政府組織，在 fsma 法案授權(quán)的范圍內(nèi)行使其職權(quán)。加拿大的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) osfi 是代表政府對(duì)所有聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的唯一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，它將保護(hù)消費(fèi)者作為首要監(jiān)管目標(biāo)。澳大利亞 的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) apra 是政府金融管理體系的一個(gè)重要組成部分。它更強(qiáng)調(diào)審慎的監(jiān)管理念，致力于確保被監(jiān)管者建立了高質(zhì)量的系統(tǒng)來(lái)識(shí)別、度量和管理其經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。這三個(gè)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同點(diǎn)之一是至少在形式上都達(dá)到了混業(yè)監(jiān)管?；鞓I(yè)監(jiān)管模式對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更高的監(jiān)管要求，表現(xiàn)在一致的監(jiān)管原則和有效的監(jiān)管方法上。因?yàn)槭腔鞓I(yè)監(jiān)管，所以要求有一套對(duì)不同的被監(jiān)管者一視同仁的處理原則，因此在看待被監(jiān)管者時(shí)，有時(shí)就要透過(guò)各自所在行業(yè)的具體特征看到各種企業(yè)的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)特性。另外，在混業(yè)方式下，必然要求提高監(jiān)管效率，很難采用 “ 手工作坊 ” 式的一對(duì)一監(jiān)管，而是要求有一整套連貫的、系統(tǒng)的、科學(xué)有效和可行的監(jiān)管過(guò)程。 可以看出，在新的監(jiān)管體制下，金融監(jiān)管部門的監(jiān)管目標(biāo)發(fā)生了很大的變化，監(jiān)管部門必須從金融體系的整體角度來(lái)考慮。 第 3 頁(yè) 共 19 頁(yè) 為了實(shí)現(xiàn)這種體制下的監(jiān)管目標(biāo)，各國(guó)監(jiān)管部門都建立了相應(yīng)的整體監(jiān)管方式（當(dāng)然也要吸取原來(lái)體制下監(jiān)管方式的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)）。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)行體制下監(jiān)管方式的具體運(yùn)作過(guò)程如下圖所示： 很明顯，風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估這兩個(gè)步驟是整個(gè)監(jiān)管流程的基礎(chǔ)和根基，后面的監(jiān)管決策和資源分配，以及監(jiān)管實(shí)施和績(jī)效評(píng)估都是以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié) 構(gòu)為依據(jù)的。風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)就是判斷出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是否處于評(píng)級(jí)系統(tǒng)所處理的范圍之內(nèi)，各個(gè)國(guó)家會(huì)根據(jù)自己的情況和監(jiān)管目標(biāo)來(lái)確定其具體的風(fēng)險(xiǎn)種類。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是在已經(jīng)建立起來(lái)的評(píng)估框架下，對(duì)已經(jīng)確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸類分級(jí)。 我們應(yīng)該從整個(gè)監(jiān)管框架的角度來(lái)客觀的看待風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，這樣才能更好地理解風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的實(shí)施。作為一個(gè)一般的評(píng)級(jí)系統(tǒng)，因?yàn)橐獙?duì)評(píng)估的對(duì)象給出明確的評(píng)估等級(jí)，所以首先需要確定一個(gè)明確的評(píng)估目標(biāo)，即：評(píng)估結(jié)果是為誰(shuí)服務(wù)。想要達(dá)到什么目的。這里的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)系統(tǒng)主要是為監(jiān)管者服務(wù)的，因此一般應(yīng)該將重點(diǎn)放在對(duì)被監(jiān) 管者所面臨風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)與全面評(píng)估上，各個(gè)國(guó)家會(huì)根據(jù)具體情況進(jìn)行一定調(diào)整。澳大利亞 apra 的pairs評(píng)級(jí)系統(tǒng)將目標(biāo)定在評(píng)估被監(jiān)管者不能兌現(xiàn)其承諾的概率并且評(píng)價(jià)其破產(chǎn)后對(duì)澳大利亞金融系統(tǒng)的影響。 fsa 著眼于對(duì)法定目標(biāo)有影響的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，將精力優(yōu)先放在那些最重要的風(fēng)險(xiǎn)上，以有效經(jīng)濟(jì)地利用資源。 osfi 的目標(biāo)是提供一個(gè)有效的評(píng)估被監(jiān)管者安全性和穩(wěn)定性的過(guò)程，這是通過(guò)評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)、金 第 4 頁(yè) 共 19 頁(yè) 融環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程和對(duì)適用法律法規(guī)的執(zhí)行情況來(lái)實(shí)現(xiàn)。 雖然三個(gè)國(guó)家都采用了類似的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)來(lái)支持監(jiān)管，但是具體的體系和方法 卻有所差異，接下來(lái)將分別介紹這三個(gè)國(guó)家在風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估這兩個(gè)步驟中是如何建立具體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)的。 二、英國(guó) fsa 的評(píng)級(jí)系統(tǒng) 影響 fsa 監(jiān)管目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) fsa