最新“新三板”業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介(已修改)
2025-03-13 14:27 本頁(yè)面
【正文】 “新三板 ”業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介 二零一三年七月 目錄 企業(yè)在 “ 新三板 ” 掛牌的益處及掛牌條件 “ 新三板 ” 的掛牌流程 東吳證券及投資銀行部簡(jiǎn)介 投資銀行部代表性項(xiàng)目 東吳 “ 新三板 ” 的成功項(xiàng)目 1 第一章 企業(yè)在 “新三板”掛牌的益處及條件 20 企業(yè)在“新三板”掛牌的益處 21 掛牌益處 六大 益處 ?融資難是制約我國(guó)中小企業(yè)快速發(fā)展的最大障礙，“新三板”為中小企業(yè)提供了一個(gè)高效、便捷的投融資平臺(tái)。 ?引入戰(zhàn)略投資者、增資擴(kuò)股最根本的問題是股權(quán)定價(jià)，提供了企業(yè)股權(quán)交易的市場(chǎng)。 ?將實(shí)行做市商制度，將從根本上解決高科技企業(yè)和估值和流動(dòng)性問題。 ?企業(yè)進(jìn)入“新三板”市場(chǎng)不影響 IPO和境外上市。 ?隨著相關(guān)制度的完善，特別是轉(zhuǎn)板機(jī)制的推出，“新三板”將成為高科技企業(yè)進(jìn)入主板的綠色通道。表現(xiàn)積極、運(yùn)作良好的企業(yè)，有機(jī)會(huì)直接進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板上市融資。 企業(yè)在“新三板”掛牌的益處 22 掛牌益處（續(xù)） ?“新三板”對(duì)掛牌公司提出了“治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范”的明確要求，實(shí)行嚴(yán)格的備案制度和信息披露制度。通過(guò)推薦券商等機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，加強(qiáng)公司治理和財(cái)務(wù)管理，有利于完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和法人治理，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展。 ?通過(guò)新三板掛牌成為公眾公司，提升了公司知名度，有利于樹立企業(yè)品牌，提升企業(yè)形象，有助于企業(yè)開拓市場(chǎng)，使企業(yè)更易獲得風(fēng)險(xiǎn)投資和銀行貸款支持。 ?“新三板”提供的股權(quán)交易平臺(tái)，可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)對(duì)創(chuàng)業(yè)者的回報(bào)，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。 企業(yè)在“新三板”掛牌的益處 23 掛牌益處（續(xù)） 掛牌條件：四大要素 四大 要素 技術(shù)能夠形成產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)化 2 擁有自身的盈利模式 3 具有比較突出的融資需求 4 擁有核心技術(shù)或創(chuàng)新模式 1 企業(yè)在“新三板”掛牌的條件 24 企業(yè)在“新三板”掛牌的條件 25 股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌， 不受股東所有制性質(zhì) 的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)， 應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 一、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體 變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算 二、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 三、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng) 四、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) 五、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo) 六、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)要求的其他條件 全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌條件 掛牌條件 （一） ? 存續(xù)滿兩年的股份有限公司 “兩年” ，不是指股份有限公司設(shè)立滿兩年，而是指持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿兩年 （ 兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度） 。 企業(yè)在“新三板”掛牌的條件 26 ? 案例解析（一） ? 整體變更不符合要求 ? 2023年 11月 5日， xx有限公司股東會(huì)決議，以經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的2023年 10月 31日凈資產(chǎn)折股變更為 xx股份有限公司。根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的 《 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書 》 ，截至 2023 年 10 月 31 日有限公司經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)值為 4200萬(wàn)元，折合成股份公司 4000萬(wàn)股，剩余 200萬(wàn)元記入資本公積。 —— 股份公司視為新設(shè)，需滿二年！ 企業(yè)在“新三板”掛牌的條件 26 掛牌條件 （二） ? 業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 ? 對(duì)利潤(rùn)不做要求，只要求凈資產(chǎn)不低于注冊(cè)資本，即使當(dāng)年虧損亦可掛牌，部分公司當(dāng)年利潤(rùn)僅幾百萬(wàn)，甚至幾十萬(wàn)，更看重其成長(zhǎng)性； ? 公司經(jīng)營(yíng)不獨(dú)立會(huì)構(gòu)成障礙，例如主要原材料采購(gòu)過(guò)于單一，影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)； 企業(yè)在“新三板”掛牌的條件 27 ? 案例解析（二） ? 供應(yīng)商重大依賴 ?公司向關(guān)聯(lián)企業(yè)的采購(gòu)金額較大， 2023年、 2023年和 2023年 14月向關(guān)聯(lián)企業(yè)的采購(gòu)額占年度采購(gòu)總額的比例分別為 98%、 89%和 97%，可以說(shuō)，公司主要依靠關(guān)聯(lián)企業(yè)取得原材料。一旦關(guān)聯(lián)企業(yè)無(wú)法提供原材料，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將受到重大影響。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，公司今年收入和成本將達(dá)不到上年水平，而且目前存貨也無(wú)法滿足經(jīng)營(yíng)需要。關(guān)聯(lián)企業(yè)的庫(kù)存原材料情況不詳，在與關(guān)聯(lián)企業(yè)重新簽訂協(xié)議前能否再向公司提供原材料也不確定。 —— 上述問題直接影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，建議公司原材料供應(yīng)問題明朗后再掛牌。
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