【正文】 《財務管理》 講義 第一部分 財務會計基礎 一、會計概述 （一）會計的職能和目標 會計的職能：核算、監(jiān)督 會計的目標：向外提供關于企業(yè)經(jīng)濟活動的各種信息：即：財務報告 （二）會計對象與會計要素 會計對象 ——會計所要核算和監(jiān)督的內容，即：各單位能用貨幣反映的經(jīng)濟活動，也為各單位的資金及資金運動 反映生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金運動表現(xiàn)為：資金的取得、資金的循環(huán)和周轉、資金的退出 ? 資金的取得：包括所有者作為資本投入的資金和通過負債取得的資金。 ? 資金的循環(huán)：資金從貨幣形態(tài)開始，依次通過供應、生產(chǎn)、銷售三個階段，不斷改變?yōu)閮滟Y金、生產(chǎn)資金、成品資金、結算資金形態(tài)，最后又回到貨幣資金的過程 ? 資金的周轉：周而復始、連續(xù)不斷的資金循環(huán) ? 資金的退出：包括向國家上繳稅金及向所有者分配利潤、償還各種債務等。 會計要素 ——對會計核算對象的具體分類。分為兩大類：一類反映財務狀況：資產(chǎn)、負債、所有者權益；另一類：收入、費用、利潤 ? 資產(chǎn)：過去的交易、事項形成并由企業(yè)所擁有或控制的資源。該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。 資產(chǎn)通常分為：流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、其他資產(chǎn)六類 ? 負債 ——指過去的交易、事項形成的現(xiàn)成義務。履行義務會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。 ? 所有者權益 ——所有者在企業(yè)中所享有的經(jīng)濟利益，其金額為：資產(chǎn)減負債后的余額。在股份公司稱為股東權益。 ? 收入 ——指企業(yè)銷售商品、提供勞務及讓渡資產(chǎn)使用權等日?；顒又兴纬傻慕?jīng)濟利益總流入。 ? 費用 ——指企業(yè)為銷售商品、提供勞務等活動中所發(fā)生的經(jīng)濟利益總流出。 ? 利潤 ——企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營成果。即：企業(yè)各種收入與各種成本費用相減后的差額。 （三）會計等式 資產(chǎn)負債表要素和會計基本等式 資產(chǎn) =負債 +所有者權益 表示：在某一時點，企業(yè)擁有多少資產(chǎn)、其中：債權人提供多少、所有者提供多少。 利潤表要素及相互關系： 收入 費用 =利潤 表示：經(jīng)營成果與相應期間收入和費用的關系 （四）會計核算基本原則 會計原則 ——會計準則，進行會計工作所要遵循的行為和規(guī)范。有三類： ? 總體性要求原則：可比性、一致性、謹慎性 ? 對會計核算信息質量要求原則：相關性、真實性、及時性、清晰性、重要性 ? 對會計要素確認、計量要求原則：實際成本計價、權責發(fā)生制、劃分收益性支出和資本性支出原則、配比原則 ? （五）會計科目、會計賬戶、復試記賬原理 ? 會計科目 ——進行具體會計核算的類目，是對會計要素的更具體分類。 ? 賬戶 ——以會計科目為名稱，以“借、貸”為符號表示記賬方向，用來登記經(jīng)濟業(yè)務的具體結構。一般使用“丁字帳” 會計科目與賬戶的區(qū)別與聯(lián)系： 相同點：均是對會計要素具體內容的分類，且分類的口徑完全一致 不同點：會計科目只是一種分類的標志、名稱，賬戶不僅是一種分類，還有登記每一具體內容增加、減少、結余情況的具體結構，一般使用“丁字帳” 聯(lián)系：企業(yè)個根據(jù)會計科目設置賬戶，會計科目即賬戶名稱。 復試記賬原理： ——對一筆經(jīng)濟業(yè)務要求以相同的金額，同時在兩個或兩個以上的賬戶之間進行登記，以反映經(jīng)濟業(yè)務的來龍去脈。 習慣上規(guī)定： 資產(chǎn)類、費用類賬戶賬戶借方登記：增加；貸方登記：減少；負債類、所有者權益類、收入類賬戶借方登記“減少”，貸方登記：增加 二、財務會計報表 ? 資產(chǎn)負債表 ? 利潤表 ? 現(xiàn)金流量表 “ 資產(chǎn)負債表”基本目標： —— 確定公司所有者（股東）某一日在公司內凈投資的價值 。 “利潤表”基本目標： ——計算會計期間（通常一年）內公司活動產(chǎn)生的凈利潤或凈虧損。 “現(xiàn)金流量表”基本目標： —— 說明現(xiàn)金及等價物如何發(fā)生變動。 （一）、資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表結構：左、右兩欄，用平衡式表示： 資產(chǎn)＝負債＋所有者權益 資產(chǎn)和負債均按“流動性”大小排序： 資產(chǎn)“流動性”指：資產(chǎn)變現(xiàn)能力。 負債的“流動性”指償債期限 １、流動資產(chǎn) —— 可望在一年內轉換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。包括：貨幣資金、短期投資、應收帳款、存貨和預付帳款等。 ? 貨幣資金：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他 貨幣資金等。 ? 短期投資：以謀取短期利益為目的，投資期限在一年以內的有價證券。 ? 應收帳款和壞帳準備：兩者相抵后應收帳款以凈額列示。注意：“壞帳準備”計提。 ? 存貨：一般有三種：原材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨；存貨要求以凈值列示。注意：存貨成本計算方法選擇。 ? 預付帳款：體現(xiàn)配比原則，在未被確認為費用之前，作為“資產(chǎn)”記錄在資產(chǎn)負債表中。 ２、非流動資產(chǎn) —— 又稱為資本性資產(chǎn)，指預期產(chǎn)生一年以上經(jīng)濟效益的資產(chǎn)，有：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、其他資產(chǎn)等 ? 固定資產(chǎn)：及要求反映歷史成本（原始價值），還要求反映凈值和凈額。 固定資產(chǎn)凈值 =固定資產(chǎn) 累計折舊 固定資產(chǎn)凈額 =固定資產(chǎn)凈值 減值準備 注意：折舊方法選擇會影響固定資產(chǎn)帳面凈值和利潤 ? 無形資產(chǎn)：要求以凈值列示。商譽是一項特殊的無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)價值的減少過程稱為“攤銷”。 ３ 、 流動負債或短期負債 流動負債包括短期債務、應付帳款、應付票據(jù)、應計費用。 應計費用的分配體現(xiàn)了配比原則。 ４、 非流動負債：包括長期負債和遞延稅金 ? 遞延稅金：由公司紀錄的稅前利潤應納稅額與稅務局計算的稅款之間時間性差異引起。遞延稅金貸項表示所欠稅收延期。 ５、所有者權益 ： 包含的內容有四項：股本（實收資本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤 。 ? 資本公積：含資本或股本溢價、接受資產(chǎn)捐贈、外幣資本折算差額等。 ? 盈余公積和未分配利潤：來自于凈利潤 所有者權益的凈變化來自于會計期間凈利潤、新發(fā)行權益資本凈值。 總之：分析資產(chǎn)負債表應注意三個問題： ? 資產(chǎn)的流動性 ? 負債與權益 ? 市價與成本 根據(jù)企業(yè)的基本活動，會計等式可寫成： 投資活動 =籌資活動； 投資 =債權人籌資 +股東籌資 （二）、利潤表 利潤表的基本公式： 稅后利潤＝收入－費用 利潤表有兩個重要原則：實現(xiàn)原則和配比原則，它們構成權責發(fā)生制的基礎。 實現(xiàn)原則 —— 指：在交易產(chǎn)生收入的時候后就承認收入而不是在收到交易的現(xiàn)金時承認。 配比原則 —— 指：當產(chǎn)品被售出或服務被提供時，與產(chǎn)品有關的費用才獲得承認，而不是在費用被實際支付時就獲得承認。 實現(xiàn)原則和配比原則的直接后果是：稅后利潤不等于公司凈現(xiàn)金流量 １、利潤表基本內容分為幾個部分： （１）主營業(yè)務利潤 （２）營業(yè)利潤 （３）利潤總額 （４）凈利潤 ２、利潤表各部分主要內容； （１） 銷售凈額：指銷售收入與折讓和折扣形成的差額。 （ ２ ） 銷售成本：代表會計期間售出商品的成本。對于分銷公司，銷售成本是售出物品的購進價格加上與物品有關的直接成本，制造業(yè)來說，銷售成本是產(chǎn)成品的價值（生產(chǎn)成），包含了折舊費。 （３ ） 營業(yè)費用、管理費用、財務費用構成公司期間費用。指在一個會計期與公司產(chǎn)品的銷售和公司經(jīng)營管理有關的費用。 （４）公司投資凈收益、補貼受益、營業(yè)外收支凈額構成公司的非常收益。 息、稅前收益：指借款利息與所得稅款考慮進來之前的利潤。 （三）、資產(chǎn)負債表和損益表的一致： 一般地； 所有者權益的凈變化＝稅后利潤－股利＋發(fā)行新股籌集的資金 （四）、現(xiàn)金流量表： 現(xiàn)金流量表的目的：解釋公司會計期間現(xiàn)金及等價物的變動。 現(xiàn)金流量表由三個部分組成： １ 、 經(jīng)營性現(xiàn)金流量；指由于企業(yè)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務等正常的經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量。 其主要內容有： ? 銷售商品、提供勞務收到現(xiàn)金 ? 收到的稅費返還 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金。 ? 支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金 ? 支付的各項稅費 ? 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金。 ２、投資性現(xiàn)金流量： 指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物在內的投資及處置活動。其主要內容： ? 收回投資所收到的現(xiàn)金； ? 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 ? 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額； ? 收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金； ? 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金； ? 投資所支付的現(xiàn)金支付的其他與投資活動的有關現(xiàn)金 ３、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金：指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生的活動。其主要內容： 吸收投資所收到的現(xiàn)金； ? 取得借款所收到的現(xiàn)金； ? 收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金； ? 償還債務所支付的現(xiàn)金； ? 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金； ? 支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 注意：現(xiàn)金流量不同于凈營運資本： 凈營運資本 =流動資產(chǎn) 流動負債 （五）會計報表附注： ——為便于會計報表使用者理解會計報表的內容而對會計報表的編制基礎、編制依據(jù)、編制原則、編制方法及主要項目等所作的解釋和具體說明。 年度會計報表應披露的內容由會計制度統(tǒng)一規(guī)定。 第二部分 財務報表分析 一、報表分析概述 （一）、財務報表分析的目的 取決于報表使用者的重要信息需求和分析目的 報表使用者： ? 債權人 ? 權益投資者 ? 管理當局（政府） ? 中介機構（審計師） ? 經(jīng)營者 ? 其他重要的報表使用者，如：供貨商 （二）報表分析的基本方法 比較分析法 ——對兩個或幾個有關的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示差異和矛盾。 具體方法有： 按比較對象分（和誰比） ? 與本企業(yè)歷史比（趨勢分析） ? 與同類企業(yè)比（橫向比） ? 與計劃預期數(shù)比（差異分析） 按比較內容： ? 比較會計要素總量。如：總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤等。主要用于時間序列分析。 ? 比較結構百分比。目的是用于發(fā)現(xiàn)有顯著問題的項目。 ? 比較財務比率。 二、財務比率分析 評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的主要指標可分為四大類：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率、盈利能力比率 （一）變現(xiàn)能力 ——指企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于近期內可變現(xiàn)的流動資產(chǎn)數(shù)量的多少。 流動比率 流動比率 = 。 表示：用企業(yè)的流動資產(chǎn)償付流動負債的能力。 一般要求等于 2，但應視行業(yè)和企業(yè)的具體情況而定。 注意分析：流動資產(chǎn)結構、流動資產(chǎn)周轉情況、流動負債數(shù)量與結構情況，并結合現(xiàn)金流量分析。 流動負債流動資產(chǎn) 2．速動比率 速動比率 = = 它比流動比率更進一步說明短期償債能力的比率 。 計算速動資產(chǎn)時需將存貨從流動資產(chǎn)中剔除 。 分析： ① 速動比率在西方一般認為 1 : 1較安全 流動負債速動資產(chǎn)流動負債存貨流動資產(chǎn) ? ② 速動比率會因所處行業(yè)的不同存在很大差別； ③ 影響速動比率可信性的重要因素是應收帳款的變現(xiàn)能力 。 其它分析同流動比率 。 3． 現(xiàn)金比率 ——立即動用的資金與流動負債進行對比所確定的比例 。 現(xiàn)金比率 = = 流動負債短期證券貨幣資金 ?流動負債可立即動用的資金 一般認為現(xiàn)金比率為 ， 但不能認為這個指標越高越好 。 （ 二 ） 負債比率分析 1． 資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率 = ， 表明：在總資產(chǎn)中有多大比例通過借債來籌資的，也說明：資產(chǎn)對債權人權益的保障程度。 %100?資產(chǎn)總額負債總額 該比率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強。 分析： ① 債權人希望資產(chǎn)負債率越低越安全； ② 對所有者而言 ， 關心的是總資產(chǎn)收益率是否超過借款的利率及其程度； ③ 從經(jīng)營者角度看 ， 比率過大 ， 風險加大 ，債務負擔過重 ， 但比率過小 ， 會被視作過于保守 。 2．產(chǎn)權比率 產(chǎn)權比率 = ；一方面反映債權人提供的資金與所有者提供資金（權益資金）的相對關系，表明基本財務結構穩(wěn)定性；另一方面，它反