【正文】 * 1單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式單擊此處編輯母版副標(biāo)題樣式第第 1章章投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)簡介投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)簡介內(nèi)江師范學(xué)院內(nèi)江師范學(xué)院 簡傳紅簡傳紅第一節(jié)第一節(jié) 投資與投資項(xiàng)目投資與投資項(xiàng)目 一一 .投資投資 （一）什么是投資（一）什么是投資 投資是以投資是以 預(yù)期的預(yù)期的 經(jīng)濟(jì)或社會(huì)效益經(jīng)濟(jì)或社會(huì)效益 為目為目的的的的 資金資金 投入投入 行為行為 和和 過程過程 。 （二）類型（二）類型 1．． 經(jīng)濟(jì)投資經(jīng)濟(jì)投資 是指以是指以 實(shí)現(xiàn)最大投資價(jià)值為目的實(shí)現(xiàn)最大投資價(jià)值為目的 ， 將資將資金金 (或各種資源或各種資源 )轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動(dòng)資轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)，生產(chǎn)出產(chǎn)品或提供服務(wù)產(chǎn)，生產(chǎn)出產(chǎn)品或提供服務(wù) 以獲取利潤以獲取利潤 的投資行為。的投資行為。 2．． 公益性投資公益性投資 所提供的產(chǎn)品或服務(wù)往往不一定具有所提供的產(chǎn)品或服務(wù)往往不一定具有市場價(jià)格，具有較強(qiáng)的公共性，市場價(jià)格，具有較強(qiáng)的公共性， 其基本出發(fā)點(diǎn)是以社其基本出發(fā)點(diǎn)是以社會(huì)公共福利為主，而非商業(yè)利潤。會(huì)公共福利為主，而非商業(yè)利潤。3．． 金融投資金融投資 則是指通過購買各種金融證券，則是指通過購買各種金融證券， 形成金形成金融資產(chǎn)而獲利融資產(chǎn)而獲利 的投資行為。的投資行為。 按投資的按投資的 籌集籌集 和和 運(yùn)用形式運(yùn)用形式 的不同，可分為的不同，可分為直接直接 和和 間接間接 投資。投資。 使實(shí)物資產(chǎn)存量增加，是進(jìn)行社會(huì)再生產(chǎn)使實(shí)物資產(chǎn)存量增加，是進(jìn)行社會(huì)再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)的基本手段。是最終產(chǎn)出社會(huì)產(chǎn)品或服和擴(kuò)大再生產(chǎn)的基本手段。是最終產(chǎn)出社會(huì)產(chǎn)品或服務(wù)，提供項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的物質(zhì)基礎(chǔ)。務(wù)，提供項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的物質(zhì)基礎(chǔ)。 經(jīng)經(jīng)濟(jì)投資濟(jì)投資 和和 公益性投資公益性投資 屬于直接投資。屬于直接投資。 的重要作用在于，實(shí)現(xiàn)更廣泛的社會(huì)資金的重要作用在于，實(shí)現(xiàn)更廣泛的社會(huì)資金聚集，滿足現(xiàn)代化、社會(huì)化大生產(chǎn)，以及社會(huì)發(fā)展對(duì)聚集，滿足現(xiàn)代化、社會(huì)化大生產(chǎn)，以及社會(huì)發(fā)展對(duì)資金集中使用的需求。資金集中使用的需求。 金融投資金融投資 屬于間接投資。屬于間接投資。v 一個(gè)投資活動(dòng)不能持續(xù)進(jìn)行的國家或企業(yè)一個(gè)投資活動(dòng)不能持續(xù)進(jìn)行的國家或企業(yè)，將是一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯和僵死的國家或企，將是一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯和僵死的國家或企業(yè)。業(yè)。v投資活動(dòng)是不斷促進(jìn)國家和企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長投資活動(dòng)是不斷促進(jìn)國家和企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長和不斷實(shí)現(xiàn)新的社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的重要基礎(chǔ)條和不斷實(shí)現(xiàn)新的社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的重要基礎(chǔ)條件和推動(dòng)力。件和推動(dòng)力。v投資活動(dòng)是國家、企業(yè)或個(gè)人獲取資產(chǎn)價(jià)投資活動(dòng)是國家、企業(yè)或個(gè)人獲取資產(chǎn)價(jià)值增值的重要途徑值增值的重要途徑 改革開放以來，我國實(shí)施改革開放以來，我國實(shí)施 以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心 的現(xiàn)代的現(xiàn)代化發(fā)展戰(zhàn)略化發(fā)展戰(zhàn)略n 19982023年年 ， 我國我國 平均投資率平均投資率 （全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額在GDP中的比例） 達(dá) %，n 2023年 曾達(dá) %， 投資 拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率 達(dá)到 70%左右。 投資是經(jīng)濟(jì)增長的重要推動(dòng)力，投資是經(jīng)濟(jì)增長的重要推動(dòng)力， 合理的合理的 固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資增長，是增長，是 帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、增加財(cái)政收入、擴(kuò)大就業(yè)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、增加財(cái)政收入、擴(kuò)大就業(yè) 的重要手的重要手段段 。n 日本在日本在 經(jīng)濟(jì)起飛階段經(jīng)濟(jì)起飛階段 的投資率大體在的投資率大體在 30％％ 35％％ 之間，韓國之間，韓國基本在基本在 37％％ 以內(nèi)。以內(nèi)。全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展 是科學(xué)發(fā)展觀的基本要求是科學(xué)發(fā)展觀的基本要求投資率投資率 是否過高是否過高 的問題的問題 國內(nèi)外專家一般認(rèn)為國內(nèi)外專家一般認(rèn)為 ，我國是一個(gè)較低收入的發(fā)展中國家，發(fā)展的任務(wù)仍然很重。根據(jù)我國消費(fèi)比例偏低的現(xiàn)狀， 投資帶動(dòng)投資帶動(dòng)戰(zhàn)略戰(zhàn)略 在在 今后相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)今后相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi) 仍是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的仍是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 主旋律。主旋律。 新時(shí)期縮小城鄉(xiāng)差距，建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村，加快中西部地新時(shí)期縮小城鄉(xiāng)差距，建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村，加快中西部地區(qū)發(fā)展、加快東北老工業(yè)基地改造、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)教育、區(qū)發(fā)展、加快東北老工業(yè)基地改造、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)教育、衛(wèi)生、社會(huì)保障、環(huán)保、完善市政設(shè)施等建設(shè)領(lǐng)域，以及國家大衛(wèi)生、社會(huì)保障、環(huán)保、完善市政設(shè)施等建設(shè)領(lǐng)域，以及國家大型工程項(xiàng)目將是高投資率的重要載體。型工程項(xiàng)目將是高投資率的重要載體。 促使投資率促使投資率 繼續(xù)維持在較高水平繼續(xù)維持在較高水平 的因素的因素 是存在的，是存在的，中國的高投資率中國的高投資率 目前目前 還存在還存在 一定的一定的 合理性。合理性。 但是，與此同時(shí)，但是，與此同時(shí)， 由于由于 體制機(jī)制體制機(jī)制 上存在問題上存在問題 和和 經(jīng)濟(jì)增長方式經(jīng)濟(jì)增長方式 沒有根本改變沒有根本改變 造成的造成的 過高投資率過高投資率 ，則必須加以則必須加以 引導(dǎo)引導(dǎo) 和和 控制控制 ， 著力優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，著力優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)， 這是我們面臨的嚴(yán)峻課題這是我們面臨的嚴(yán)峻課題二二 .投資項(xiàng)目投資項(xiàng)目 與投資項(xiàng)目管理與投資項(xiàng)目管理 （一）投資項(xiàng)目（一）投資項(xiàng)目 PMI:組織中所有具有一次性、有頭有尾而非持續(xù)性的工作，或是為組織中所有具有一次性、有頭有尾而非持續(xù)性的工作，或是為達(dá)到一個(gè)特定目的而將人力資源和其他資源結(jié)合成一個(gè)短期的組織達(dá)到一個(gè)特定目的而將人力資源和其他資源結(jié)合成一個(gè)短期的組織。 （項(xiàng)目是在特定條件下，具有特定目標(biāo)的、一次性任務(wù)）（項(xiàng)目是在特定條件下，具有特定目標(biāo)的、一次性任務(wù)） 投資項(xiàng)目投資項(xiàng)目 是指投入一定資源的、能夠是指投入一定資源的、能夠 單獨(dú)計(jì)算和考核單獨(dú)計(jì)算和考核 其投入和產(chǎn)出其投入和產(chǎn)出（收益和成本）、以便進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的（收益和成本）、以便進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的 獨(dú)立計(jì)劃、規(guī)劃獨(dú)立計(jì)劃、規(guī)劃 （如行業(yè)規(guī)（如行業(yè)規(guī)劃、大型項(xiàng)目的規(guī)劃研究等）劃、大型項(xiàng)目的規(guī)劃研究等） 或方案或方案 (可以由更小的若干子項(xiàng)目組成可以由更小的若干子項(xiàng)目組成 )。大多數(shù)直接投資都是需要興工動(dòng)料的大多數(shù)直接投資都是需要興工動(dòng)料的 建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目 。 建設(shè)項(xiàng)目一般主要建設(shè)項(xiàng)目一般主要包括新建項(xiàng)目和改、擴(kuò)建項(xiàng)目、遷建、恢復(fù)（修復(fù)）項(xiàng)目包括新建項(xiàng)目和改、擴(kuò)建項(xiàng)目、遷建、恢復(fù)（修復(fù)）項(xiàng)目 （二）投資項(xiàng)目的周期與管理（二）投資項(xiàng)目的周期與管理 投投 資資 前前 時(shí)時(shí) 期期 投投 資執(zhí)資執(zhí) 行行 時(shí)時(shí) 期期 生生 產(chǎn)產(chǎn) 運(yùn)行運(yùn)行時(shí)時(shí) 期期機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)研研究究初初步步可可行行性性研研究究可可行行性性研研究究項(xiàng)項(xiàng)目目評(píng)評(píng)估估投投資資決決策策合合同同談?wù)勁信泻灪灱s約工工程程設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)施施工工安安裝裝試試運(yùn)運(yùn)行行竣竣工工驗(yàn)驗(yàn)收收生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營項(xiàng)項(xiàng)目目后后評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)（（ 1）定義和目的）定義和目的PMI：：項(xiàng)目管理項(xiàng)目管理 就是把各種知識(shí)、技能、手段（工具）和技就是把各種知識(shí)、技能、手段（工具）和技術(shù)應(yīng)用于項(xiàng)目中，以術(shù)應(yīng)用于項(xiàng)目中，以 滿足或超過滿足或超過 人們對(duì)項(xiàng)目的人們對(duì)項(xiàng)目的 需求和期望需求和期望。（（ 規(guī)劃、安排與控制項(xiàng)目活動(dòng)，以達(dá)成項(xiàng)目目標(biāo)）規(guī)劃、安排與控制項(xiàng)目活動(dòng)，以達(dá)成項(xiàng)目目標(biāo)）項(xiàng)目管理最根本的目的項(xiàng)目管理最根本的目的 是是 “如何有效地利用時(shí)間、技如何有效地利用時(shí)間、技術(shù)和人力術(shù)和人力 ”（（ 《組織機(jī)構(gòu)中的項(xiàng)目管理》）。弗雷姆《組織機(jī)構(gòu)中的項(xiàng)目管理》）。即在確保即在確保 時(shí)間、經(jīng)費(fèi)和性能指標(biāo)時(shí)間、經(jīng)費(fèi)和性能指標(biāo) 的三項(xiàng)限制條件下的三項(xiàng)限制條件下，盡可能高效率地完成項(xiàng)目任務(wù)，從運(yùn)作中改善管理人員，盡可能高效率地完成項(xiàng)目任務(wù)，從運(yùn)作中改善管理人員的工作效率。的工作效率。（ 2）項(xiàng)目管理的知識(shí)體系與其他學(xué)科領(lǐng)域的關(guān)系與其他學(xué)科領(lǐng)域的關(guān)系 （重疊關(guān)系）（重疊關(guān)系） 項(xiàng)目管理知識(shí)體系項(xiàng)目管理知識(shí)體系系統(tǒng)科學(xué)系統(tǒng)科學(xué) 軟件開發(fā)、醫(yī)藥學(xué)軟件開發(fā)、醫(yī)藥學(xué)行為科學(xué)行為科學(xué) 工程設(shè)計(jì)與施工、金融工程設(shè)計(jì)與施工、金融財(cái)務(wù)財(cái)務(wù) 、組織、組織 軍事、行政、環(huán)保軍事、行政、環(huán)保規(guī)劃、控制、溝通規(guī)劃、控制、溝通 社會(huì)改革等社會(huì)改革等溝通、激勵(lì)、領(lǐng)導(dǎo)溝通、激勵(lì)、領(lǐng)導(dǎo)各種應(yīng)用領(lǐng)域的知識(shí)和方法一般管理一般管理知識(shí)和慣例知識(shí)和慣例一般公認(rèn)的一般公認(rèn)的項(xiàng)目管理項(xiàng)目管理 知識(shí)知識(shí)和慣例和慣例n 項(xiàng)目管理已經(jīng)被發(fā)展和提煉成為一種項(xiàng)目管理已經(jīng)被發(fā)展和提煉成為一種 具有普遍規(guī)具有普遍規(guī)律的獨(dú)立的行為模式，律的獨(dú)立的行為模式， 成為一個(gè)成為一個(gè) 獨(dú)立的新學(xué)科獨(dú)立的新學(xué)科 、新專業(yè)。它的知識(shí)體系基本上被廣泛接受為新專業(yè)。它的知識(shí)體系基本上被廣泛接受為 9個(gè)部個(gè)部分分 n 項(xiàng)目管理的層面已經(jīng)從傳統(tǒng)的建筑、工程建設(shè)，項(xiàng)目管理的層面已經(jīng)從傳統(tǒng)的建筑、工程建設(shè)，拓寬和普及到各行各業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域拓寬和普及到各行各業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域n 同時(shí)也從單一的項(xiàng)目為中心，轉(zhuǎn)變?yōu)橐云髽I(yè)戰(zhàn)略目同時(shí)也從單一的項(xiàng)目為中心，轉(zhuǎn)變?yōu)橐云髽I(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和企業(yè)資源總體規(guī)劃指導(dǎo)下的項(xiàng)目組合管理為重點(diǎn)，并標(biāo)和企業(yè)資源總體規(guī)劃指導(dǎo)下的項(xiàng)目組合管理為重點(diǎn)，并更加重視項(xiàng)目的集成綜合管理。更加重視項(xiàng)目的集成綜合管理。3. 投資項(xiàng)目管理投資項(xiàng)目管理 指：指： 按照有關(guān)管理科學(xué)理論，對(duì)投資活動(dòng)的全過程按照有關(guān)管理科學(xué)理論，對(duì)投資活動(dòng)的全過程（投資項(xiàng)目周期的各個(gè)時(shí)期）（投資項(xiàng)目周期的各個(gè)時(shí)期） 進(jìn)行進(jìn)行 計(jì)劃計(jì)劃 （預(yù)測、評(píng)價(jià)、（預(yù)測、評(píng)價(jià)、決策、規(guī)劃）決策、規(guī)劃） 、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制 （監(jiān)督）（監(jiān)督） 等一等一系列管理活動(dòng)的總稱。系列管理活動(dòng)的總稱。它需要一系列它需要一系列 更具體、復(fù)雜和專業(yè)的更具體、復(fù)雜和專業(yè)的 管理知識(shí)和管理知識(shí)和 多方面多方面 相關(guān)應(yīng)相關(guān)應(yīng)用領(lǐng)域的知識(shí)來支持。用領(lǐng)域的知識(shí)來支持。 ※※ 項(xiàng)目管理的水平，直接影響項(xiàng)目的效益和成敗。項(xiàng)目管理的水平，直接影響項(xiàng)目的效益和成敗。 它是一它是一項(xiàng)項(xiàng) 政策性、經(jīng)濟(jì)性、專業(yè)性、技術(shù)性政策性、經(jīng)濟(jì)性、專業(yè)性、技術(shù)性 極強(qiáng)的工作極強(qiáng)的工作 。※※ 項(xiàng)目管理的水平，直接影響項(xiàng)目的效益和成敗。項(xiàng)目管理的水平，直接影響項(xiàng)目的效益和成敗。它是一項(xiàng)它是一項(xiàng) 政策性、經(jīng)濟(jì)性、專業(yè)性、技術(shù)性政策性、經(jīng)濟(jì)性、專業(yè)性、技術(shù)性 極強(qiáng)的工作極強(qiáng)的工作 ?！?管理者必須不斷地學(xué)習(xí)管理者必須不斷地學(xué)習(xí)以：以：現(xiàn)代化的現(xiàn)代化的 管理思想管理思想管理組織管理組織管理手段、方法管理手段、方法進(jìn)行投資項(xiàng)目管理工作進(jìn)行投資項(xiàng)目管理工作以以 提高提高 投資項(xiàng)目管理的投資項(xiàng)目管理的 科學(xué)性科學(xué)性 和和 有效性有效性第二節(jié)第二節(jié) 投資項(xiàng)目的效果投資項(xiàng)目的效果 一一 .經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)效果經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)效果 （一）關(guān)于（一）關(guān)于 “經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì) ”v 作為作為 名詞名詞 ，它指的是社會(huì)的物質(zhì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)活動(dòng)。，它指的是社會(huì)的物質(zhì)生產(chǎn)和再生產(chǎn)活動(dòng)。v 作為作為 形容詞形容詞 ，它指，它指 節(jié)省、節(jié)約節(jié)省、節(jié)約 ， 指用較少的人力、物力和時(shí)間，獲得較多的生產(chǎn)成果；指用較少的人力、物力和時(shí)間，獲得較多的生產(chǎn)成果； 或者說，是為了達(dá)到一定的生產(chǎn)、服務(wù)或資產(chǎn)增值的目的，而或者說，是為了達(dá)到一定的生產(chǎn)、服務(wù)或資產(chǎn)增值的目的，而對(duì)有限資源合理有效地利用對(duì)有限資源合理有效地利用 。如果對(duì)資源的選擇和利用是不合理且。如果對(duì)資源的選擇和利用是不合理且浪費(fèi)的，則是不經(jīng)濟(jì)的。浪費(fèi)的，則是不經(jīng)濟(jì)的。v 絕大多數(shù)資源都是絕大多數(shù)資源都是 稀缺的、或不可再生的稀缺的、或不可再生的 。所以。所以，作出作出 合理合理 分配和分配和 有效有效 利用現(xiàn)有的資源的投資決策，利用現(xiàn)有的資源的投資決策，滿足人類社會(huì)的需求，是社會(huì)、經(jīng)濟(jì)滿足人類社會(huì)的需求，是社會(huì)、經(jīng)濟(jì) 可持續(xù)可持續(xù) 發(fā)展的發(fā)展的首要問題。首要問題。 目前，我國以目前，我國以 小水電、風(fēng)電、生物質(zhì)氣化小水電、風(fēng)電、生物質(zhì)氣化、太陽能熱利用、地?zé)岵膳?、太陽能熱利用、地?zé)岵膳?等新技術(shù)等新技術(shù)利用的利用的 可再生能源可再生能源 只有只有 5200萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤占全國一次能源總消費(fèi)量的占全國一次能源總消費(fèi)量的 3%預(yù)計(jì)到預(yù)計(jì)到 2050年我國可再生能源將成年我國可再生能源將成為能源結(jié)構(gòu)中的主角之一，達(dá)到為能源結(jié)構(gòu)中的主角之一，達(dá)到 30%以以上上我國目前投資效率低下的問題吳敬璉：n MIT的克魯格曼教授說西方發(fā)達(dá)國家大概投 12塊錢就可以增產(chǎn) 1塊錢，馬來西亞投 5塊錢才能增加 1塊錢，這是一個(gè)很重要的指標(biāo)。n 19911994我們投資 2塊錢，國民生產(chǎn)總值增加 1塊錢，但從 1998年到現(xiàn)在，在 57元之間，才能增產(chǎn) 1塊錢。 尤其是尤其是