【正文】 中美貿(mào)易前沿問題研究專題 講授教師：沈國兵 沈國兵著：《中美貿(mào)易平衡問題研究》，北京：中國財政經(jīng)濟出版社， 2023年 5月版 學(xué)術(shù)網(wǎng)頁 : 涵蓋的主要問題 1 中美貿(mào)易前沿問題研究專題（ Ⅰ ） 導(dǎo)論（ Introduction） 第一章 中美貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀與美中貿(mào)易逆差問題 第二章 貨幣匯率操縱與中美貿(mào)易平衡問題 第三章 美中貿(mào)易逆差結(jié)構(gòu)問題：商品分類貿(mào)易 分析 第四章 貿(mào)易統(tǒng)計差異與中美貿(mào)易平衡問題 第五章 美國出口管制與中美貿(mào)易平衡問題 2 導(dǎo)論（ Introduction） 第一節(jié) 研究的背景與主題 一、兩個背景問題： ?人民幣升值論 ?美中貿(mào)易逆差 ?觀點 ：中美 貿(mào)易平衡問題儼然成為超越了人民幣匯率層面上的一個復(fù)雜問題。 3 二、有關(guān) 中美貿(mào)易平衡問題主要涉及的幾個問題 ： ?第一，中美雙邊貿(mào)易發(fā)展與美中貿(mào)易逆差問題； ?第二，貨幣匯率操縱與中美貿(mào)易平衡問題； ?第三，貿(mào)易統(tǒng)計差異與中美貿(mào)易平衡問題； ?第四，美國出口管制與中美貿(mào)易平衡問題； ?第五，反傾銷等貿(mào)易壁壘與中美貿(mào)易平衡問題； ?第六，知識產(chǎn)權(quán)保護與中美貿(mào)易平衡問題； ?第七，外商在華直接投資與中美貿(mào)易平衡問題； ?第八，多邊分工體系下中美、中日與美日貿(mào)易問題比較 ?第九，多邊貿(mào)易格局下中美貿(mào)易收支平衡問題； ?第十，內(nèi)需、對美貿(mào)易及 FDI與中國經(jīng)濟增長問題 。 4 ?觀點 ：從引發(fā)中美貿(mào)易失衡的主體角度來看，以上這十個方面問題可以歸納為兩個大問題，即 ?中美雙邊引發(fā)的貿(mào)易平衡問題； ?多邊貿(mào)易框架下造成的中美貿(mào)易平衡問題 。 5 第二節(jié) 中美貿(mào)易平衡問題研究：文獻綜述 ?從現(xiàn)實來看，國內(nèi)外學(xué)者越來越認識到中美貿(mào)易平衡問題已不再是貿(mào)易數(shù)字所反映的一個表象問題，而是受多種因素影響共同作用的一個動態(tài)平衡問題。 ?針對中美貿(mào)易平衡問題，已有的文獻研究主要圍繞以上十個方面問題展開的。 一、關(guān)于美中貿(mào)易逆差與中美貿(mào)易平衡問題研究 ?理論上，中美兩國經(jīng)濟發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異引起的美中貿(mào)易逆差是自然的，美中貿(mào)易逆差屬于互補性商品貿(mào)易逆差，它不應(yīng)成為中美貿(mào)易平衡問題爭議的焦點。 ?但實踐中， 中國加入 WTO后，圍繞雙邊貿(mào)易平衡問題將是中美之間貿(mào)易沖突和合作的一個長期政策問題 。 6 二、關(guān)于貨幣匯率操縱與中美貿(mào)易平衡問題研究 ?美聯(lián)儲主席 Greenspan(2023)駁斥了美國制造商聲稱中國操縱貨幣提高對美競爭力，致使美國失業(yè)增加、美中出現(xiàn)巨額貿(mào)易逆差的觀點。他認為，人民幣升值不會改善美國就業(yè)市場，也無助于改善美國貿(mào)易赤字。 ?姚枝仲 (2023)認為 ，匯率并非影響美國貿(mào)易逆差的唯一因素，美國的財政赤字政策、美元的國際結(jié)算貨幣和儲備貨幣地位引致的大規(guī)模證券資本流入是造成美國大規(guī)模貿(mào)易逆差的重要原因。 ?美中經(jīng)濟安全審議委員會 USCC(2023)指出， IMF協(xié)定第 4條款第 1部分需求成員國避免操縱匯率，以便防止獲取不公平的競爭優(yōu)勢。過去幾年內(nèi)，美元對世界貨幣高估是造成美國貿(mào)易逆差惡化的主要因素，而人民幣兌美元低估更是造成美中貿(mào)易逆差的一個核心因素，這給中國出口保持了一個重要的競爭優(yōu)勢。 7 ?觀點 ： 19982023月度數(shù)據(jù)計量表明，中國對美貿(mào)易與人民幣匯率之間沒有長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。 2023年 7月 21日人民幣匯率改革走向升值，但實證分析表明， 人民幣升值對解決中美貿(mào)易平衡問題的影響效果并不明顯，或者根本就無法對中美貿(mào)易失衡起到矯正作用 。 三、關(guān)于貿(mào)易統(tǒng)計差異與中美貿(mào)易平衡問題研究 ?Jialin Zhang (2023)認為，中美貿(mào)易平衡的主要問題是美中兩國對雙邊貿(mào)易失衡做出十分不同的估計，兩國在統(tǒng)計中國經(jīng)由香港轉(zhuǎn)口貿(mào)易中所使用的方法不同，美國使用原產(chǎn)地原則把經(jīng)由香港轉(zhuǎn)口到美國的中國產(chǎn)品統(tǒng)計為從華進口，中國使用目的地原則從中國對美出口中排除掉那些出口到香港再轉(zhuǎn)口到美國的產(chǎn)品。 8 ?USCBC(2023)也認為，美國的統(tǒng)計方法夸大了美中貿(mào)易逆差，因為美國出口按船邊交貨價 (.)計算，美國進口按到岸價格 ()計算，船邊交貨價不包括裝貨、保險和運費，而到岸價格則包括成本、保險和運費。并且，美國商務(wù)部把經(jīng)由香港轉(zhuǎn)口到美國的中國商品都統(tǒng)計為美國從華進口，盡管香港附加值達 25%多，而把經(jīng)由香港轉(zhuǎn)口到中國內(nèi)地的美國商品都統(tǒng)計為美國對香港出口。由此，美中貿(mào)易逆差被高估。 ?觀點： 中美兩國進出口計價方式不同和運輸時滯導(dǎo)致雙邊貿(mào)易統(tǒng)計數(shù)據(jù)存在差異是自然的。參照剔除香港轉(zhuǎn)口毛利后中美貿(mào)易新估計值， 19952023年美國對華出口低估年均在 24%以上、從華進口高估年均在 35%以上，而中國對美出口低估年均在 20%以上、從美進口相對沒變。相應(yīng)地，19952023年美國統(tǒng)計的美中貿(mào)易逆差高估年均在 65%以上，而中國統(tǒng)計的對美貿(mào)易順差低估年均在 33%以上。 9 四、關(guān)于美國出口管制與中美貿(mào)易平衡問題研究 ?Jialin Zhang (2023)指出，中美貿(mào)易失衡的最重要因素是美國經(jīng)濟制裁和對華高技術(shù)出口管制，中美 WTO協(xié)定中沒有解決這個問題。美國是自相矛盾的，一方面強調(diào)美國對華貿(mào)易逆差，另一方面卻又不想取消對華出口管制，這就成為發(fā)展與擴大中美貿(mào)易和經(jīng)濟關(guān)系的主要障礙。 ?Jiawen Yang, et al.（ 2023）認為，美國對華實施的出口管制阻礙了美國對華技術(shù)轉(zhuǎn)移和對華投資，以及高新技術(shù)產(chǎn)品出口，拉大了美中貿(mào)易逆差。 ?USCC(2023)更是指出，美中貿(mào)易引發(fā)了戰(zhàn)略技術(shù)利害關(guān)系，中國現(xiàn)在是美國先進技術(shù)產(chǎn)品的最大供給商， 2023年達 293億美元，美中先進技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易逆差也是最大的，2023年為 210億美元。這顯然與美國是世界上科技最先進的國家地位不相稱的，究其原因歸因于美國對華高技術(shù)出口管制政策。 10 ?觀點 ：美國出口管制政策標準可概括為：是否涉及敏感技術(shù)和武器出口而危及美國國家安全，是否影響到美國戰(zhàn)略目標和外部政策目標，是否影響到美國經(jīng)濟利益，是否允許美國對其先進技術(shù)出口進行終端使用情況檢查。 ?近年來，無論從美中高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易總量還是從具體產(chǎn)品分類來看，美國對華高技術(shù)產(chǎn)品貿(mào)易都存在出口管制錯位問題，這直接阻礙了美國對華高技術(shù)產(chǎn)品出口，加劇了中美貿(mào)易失衡。 11 五、關(guān)于反傾銷等貿(mào)易壁壘與中美貿(mào)易平衡問題研究 Jiang和 Ellinger (2023)針對中國產(chǎn)品易遭受來自美國的反傾銷，提出了四個原因： ?中國出口補貼政策加劇了省際出口商之間削價競爭海外市場份額，結(jié)果招致大量的傾銷指控； ?中國仍舊被視為非市場經(jīng)濟，正常價值的基準是通過使用替代國數(shù)據(jù)計算出來的，這種替代國方式否定了中國產(chǎn)品固有的勞動成本競爭優(yōu)勢； ?許多中國出口商對反傾銷指控沒有能力或經(jīng)驗進行辯護，這樣只會激勵美國等對中國發(fā)起更多的反傾銷調(diào)查； ?中國出口一直快速地增長，其低價商品影響到進口國 國內(nèi)企業(yè)，促使進口國使用反傾銷戰(zhàn)略來保護本土產(chǎn)業(yè)。 12 ?James (2023)認為，美國強烈使用反傾銷是與其經(jīng)濟持續(xù)擴張造成統(tǒng)計上貿(mào)易逆差相關(guān)的。 ?White Jones (2023)提出 ，美國反傾銷稅指令對美中貿(mào)易施加了特別的負擔，目前，美國至少有 42個反傾銷稅指令生效，涵蓋來自中國的各種進口產(chǎn)品。美國進口商和在華加工生產(chǎn)對美出口的企業(yè)越來越 發(fā)現(xiàn)其運作遭受到美國反傾銷稅的破壞。 ?觀點 ： 反傾銷已被廣泛地視作為成功的保護主義形式，成為非常重要的非關(guān)稅貿(mào)易壁壘。研究發(fā)現(xiàn)， 19952023年中國遭受的反傾銷調(diào)查、最終措施指數(shù)分別為 ，表明在 WTO框架下中國出口強烈地遭受到國外反傾銷行動的影響。特別是， 19952023年美國對華發(fā)起的反傾銷調(diào)查、最終措施指數(shù)分別為 ，表明美國對華反傾銷行動強烈地影響到美國從華進口（或中國對美出口）。 13 六、關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)保護與中美貿(mào)易平衡問題研究 ?Maskus Penubarti (1998)認為，加強知識產(chǎn)權(quán)保護對貿(mào)易有著不確定的影響，因為通過市場擴張增加貿(mào)易的同時，通過市場控制力又減少貿(mào)易。 ?Zeng (2023)指出，美國試圖迫使中國改善知識產(chǎn)權(quán)保護至多產(chǎn)生混合的結(jié)果，美國談判者在使用貿(mào)易制裁來撬開中國市場中面臨著難題。究其原因，中美之間貿(mào)易是高度互補的，美國對華知識產(chǎn)權(quán)問題的制裁威脅在其國內(nèi)會遭遇到不同利益集團的沖突，使得美國對華貿(mào)易制裁威脅變得不可置信。 ?觀點 ： 中國 區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和技術(shù)能力分布不平衡導(dǎo)致中國對知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)和執(zhí)行保護跨地區(qū)不平衡，無法建立一個有效的知識產(chǎn)權(quán)執(zhí)行制度可能成為中國未來經(jīng)濟增長的制肘。 14 ?入世后中國對商品品牌及包裝設(shè)計的認識和投資力度增強，國外發(fā)明專利權(quán)在華登記和認可授權(quán)的程度也大大增強，這表明入世后中國已采取有效措施不斷加強知識產(chǎn)權(quán)保護。 ?現(xiàn)階段，美中知識產(chǎn)權(quán)爭端至多成為中美商品貿(mào)易爭端的借口，往往是美國利用其在知識產(chǎn)權(quán)貿(mào)易上的比較優(yōu)勢挑起的。但是，鑒于知識產(chǎn)權(quán)貿(mào)易占中美雙邊貿(mào)易權(quán)重過小，以及中美雙邊互補性商品貿(mào)易結(jié)構(gòu)，特別是美國對華貿(mào)易制裁威脅會遭遇到其國內(nèi)多個利益集團的強烈反對和中國的反報復(fù) 威脅，這些因素共同決定美中知識產(chǎn)權(quán)爭端難以升級為雙邊貿(mào)易戰(zhàn)。 15 七、關(guān)于外商在華直接投資與中美貿(mào)易平衡問題研究 ?Fung和 Lau (1998)指出，一方面中國、中國香港和中國臺灣之間發(fā)生貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移 (deficitshifting)，另一方面，中國臺灣和中國香港在中國內(nèi)地直接投資部分地對中美雙邊貿(mào)易逆差增長負責。 ?美中經(jīng)濟安全審議委員會 USCC (2023, )也認為，造成中美貿(mào)易失衡的一個重要因素是中國重商主義工業(yè)政策和FDI政策。中國洶涌的出口和貿(mào)易順差是建立在快速上升的工業(yè)能力基礎(chǔ)之上，而這種能力又是建立在大規(guī)模 FDI基礎(chǔ)上。許多跨國公司已把中國看作為外貿(mào)出口的生產(chǎn)平臺，也把中國視作為巨大的潛在市場。由此，跨國公司在華直接投資生產(chǎn)會對美國對華出口產(chǎn)生替代效應(yīng)，加劇美中貿(mào)易逆差。 16 ?Jialin Zhang (2023)認為，中國對美大多數(shù)出口產(chǎn)品都是由外商直接投資企業(yè)加工生產(chǎn)的，大多數(shù)增值都回報給美國和這些企業(yè)所屬的國家，而中國只掙得很少的加工費，考慮到這些因素，美中貿(mào)易失衡比美國官方數(shù)據(jù)明顯地更小。 ?觀點 ：外商在華投資企業(yè)和中資企業(yè)共同生產(chǎn)和出口美國必需的勞動密集型、資本密集和技術(shù)成熟型產(chǎn)品，美中貿(mào)易逆差屬于互補性商品貿(mào)易逆差，已超越中美兩國貿(mào)易范圍很大程度上是由外商在華直接投資所實現(xiàn)的貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移、貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)和貿(mào)易替代效應(yīng)造成的。 17 八、關(guān)于多邊分工體系下中美、中日與美日貿(mào)易失衡問題比較研究 ?Fung Iizaka (1998)認為，美國和日本對華出口的大量商品是通過香港轉(zhuǎn)口到中國，而這些香港轉(zhuǎn)口貿(mào)易在美、日海關(guān)數(shù)據(jù)中沒有被統(tǒng)計為對華出口，而是主要被統(tǒng)計為對中國香港出口，這樣，美國和日本對華出口數(shù)字低估了他們對華出口的真實程度，其中，日本低估程度比美國更大。 ?Fukao Ishido Ito(2023)認為，垂直產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易是由要素稟賦差異推動的，發(fā)展中經(jīng)濟很少擁有技術(shù)來生產(chǎn)發(fā)達經(jīng)濟出口的同類商品，因而發(fā)達經(jīng)濟與發(fā)展中經(jīng)濟之間垂直產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易更加顯著。在中國和美日之間存在著活躍的垂直產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易。由此，致使中美、中日雙邊貿(mào)易失衡。 18 ?觀點 ： 在多邊分工體系下，垂直型外商在華直接投資建立的下游企業(yè)會引致最終產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)移，產(chǎn)生貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)和貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移效應(yīng)，加劇中美貿(mào)易失衡和中日貿(mào)易失衡 ；水平型外商在華直接投資同樣會引致最終產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)移，放大中美貿(mào)易失衡和中日貿(mào)易失衡；但外國僅在本土投資和垂直型 FDI在華建立的上游企業(yè)都不會引致貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移而加劇中美貿(mào)易失衡和中日貿(mào)易失衡。 19 九、關(guān)于多邊貿(mào)易格局下中美貿(mào)易收支平衡問題研究 ?Wei (1999)基于 19861996年月度數(shù)據(jù)使用協(xié)整分析發(fā)現(xiàn)，中國貿(mào)易收支與宏觀經(jīng)濟變量（國內(nèi)外產(chǎn)出、實際匯率、國內(nèi)外貨幣供給量）之間沒有協(xié)整關(guān)系，但短期內(nèi)貶值對中國貿(mào)易收支有著顯著的影響。 ?具體到中美雙邊貿(mào)易收支來看， Yangru Wu Junxi Zhang (1998)探究了美中貿(mào)易逆差的時間序列行為，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，美國對華出口與從華進口都是協(xié)整的，美國從華進口對出口估計系數(shù)約為 34，這意味著美國對華出口每增加1美元，則美國從華進口將增加 3美元多。這為更好地理解美中貿(mào)易逆差問題推進了一步。 20 ?觀點 ：鑒于 19982023季度數(shù)據(jù)計量表明，中國實際GDP增長對改善中美貿(mào)易平衡會起到積極的作用，而人民幣對美元實際匯率對中國對美貿(mào)易影響不顯著。并且，依據(jù)美方統(tǒng)計的對華進出口貿(mào)易，計量也證實，美國對華貿(mào)易差額與中國實際 GDP正相關(guān)，而人民幣對美元實際匯率對美中雙邊貿(mào)易影響是非顯著的。 ?所以，本文認為，試圖通過人民幣升值來解決美中貿(mào)易逆差問