某咨詢廣電_風(fēng)險新業(yè)務(wù)投資管理辦法(已修改)
2025-03-06 21:59 本頁面
【正文】 機密 附錄四： SVA風(fēng)險投資管理方法 上海廣電股份有限公司 最終項目匯報會 二 00一年六月二十一日 此報告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書面許可，其它任何機構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。 SVA/010608/SHPR(2023GB) SVA風(fēng)險投資管理的設(shè)臵及運作 戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu) 退出 運作支持 項目建立 項目篩選 征集項目 ? 投資戰(zhàn)略定位 ? 投資管理委員會決策 ? 把關(guān)式投資 ? 項目流 ? 系統(tǒng)的項目開發(fā) ? 商業(yè)計劃篩選 ? 初步會談 ? 專題會談 ? 深入調(diào)研 ? 投資條款談判 ? 投資決策 ? 內(nèi)部 (行政、財務(wù)、人事、法務(wù) ) ? 外部 (政府關(guān)系，業(yè)務(wù)開發(fā)，招聘 ) ? 整合進廣電股份 ? 單獨上市 ? 出售 2 SVA/010608/SHPR(2023GB) SVA風(fēng)險投資 應(yīng)有明確的戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)范圍 ? 投資目標(biāo) ? 投資戰(zhàn)略 – 行業(yè)重點 – 市場重點 – 投資風(fēng)格 – 技術(shù)階段 – 投資進入階段 ? 提供服務(wù) ? 投資規(guī)模 考慮因素 設(shè)計選擇 一般風(fēng)險投資的服務(wù) 孵化服務(wù) 戰(zhàn)略性投資 金融性投資 相關(guān)業(yè)務(wù) 不相關(guān) 中國 全球 地區(qū) 獨立投資 共同投資 主導(dǎo)投資 種子 成熟發(fā)展 擴展 中期發(fā)展 創(chuàng)建 大 (5億美元 ) 小 (1000萬美元 ) 中 SVA風(fēng)險投資的定位 開發(fā)早期 開發(fā)后期 開發(fā)中期 3 SVA/010608/SHPR(2023GB) SVA風(fēng)險投資營業(yè)本部組織架構(gòu)建議 正被篩選的項目 運作中的創(chuàng)業(yè)公司 投資管理委員會 顧問團 ? 公司內(nèi)相關(guān)技術(shù)專家 ? 公司內(nèi)相關(guān)政策專家 ? 公司內(nèi)相關(guān)市場專家 ? 財政專家 ? 公司外成員 – 獵頭專家 – 行業(yè)技術(shù)專家 – 34個行業(yè)內(nèi)知名的風(fēng)險投資商，與廣電股份共同投資 ? 成員 – 總經(jīng)理或分管副總 – SVA 風(fēng)險投資事業(yè)部 負責(zé)人 – 與業(yè)務(wù)相關(guān)的事業(yè)部負責(zé)人 ? 每月一次的會議篩選和鑒定項目，以及做投資決定 ? 審批年度預(yù)算 ? 充分利用顧問團成員的技能與關(guān)系 ? 組織總部職能部門給于下屬創(chuàng)業(yè)公司支持（戰(zhàn)略、財務(wù)、人事、 IT 等 ） ? 下屬新公司去 /留決策前的深入調(diào)研 ? 與下屬新公司退出策略有關(guān)的深入調(diào)研 ? 與內(nèi)部整合，兼并收購、上市等有關(guān)的深入調(diào)研 ? 政策與政府關(guān)系 ? 下屬項目及創(chuàng)業(yè)公司采用由項目經(jīng)理負責(zé)的管理方法，一個項目經(jīng)理可同時負責(zé)若干個正被篩選的項目及創(chuàng)業(yè)公司的運作 ? 以風(fēng)險投資模式篩選項目，為廣電股份做戰(zhàn)略性投資 ? 協(xié)助下屬創(chuàng)業(yè)公司運作 ? 協(xié)調(diào)下屬創(chuàng)業(yè)公司之間關(guān)系與合作 ? 待創(chuàng)業(yè)公司業(yè)務(wù)成熟后，把其轉(zhuǎn)化成公司的相應(yīng)營業(yè)本部下的主營業(yè)務(wù)或?qū)嵤┦构緝r值最大化的退出策略 SVA 風(fēng)險投資 事業(yè)部負責(zé)人 投資管理 ? 項目征集 ? 項目審查前的深入調(diào)研 4 SVA/010608/SHPR(2023GB) 投資管理委員會的作用和活動 目標(biāo) 主要活動 ? 開發(fā)有戰(zhàn)略前途的新業(yè)務(wù)，扶植創(chuàng)業(yè)公司走向市場，為公司獲得最大限度的回報 ? 制定實施嚴(yán)格的創(chuàng)業(yè)公司構(gòu)建流程 ? 監(jiān)督經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn) ? 決定高層人事 – 包括聘用，業(yè)績考核與報酬設(shè)臵 ? 根據(jù)需要協(xié)調(diào)與其它業(yè)務(wù)的關(guān)系 ? 做主要的戰(zhàn)略性兼并、收購或聯(lián)盟決策 ? 采用把關(guān)式投資流程，以獨立的運作里程碑為根據(jù)主動大膽地決定項目的去留 ? 掌握好退出策略，最大限度地給公司帶來戰(zhàn)略性利益 5 SVA/010608/SHPR(2023GB) 投資管理委員會 的運作采用風(fēng)險投資的模式 項目篩選 /扶植 價值實現(xiàn) /成熟業(yè)務(wù) 項目建立 起始階段 20% 30% 50% 中止 中止 中止 把關(guān)式投資 指導(dǎo)思想 ? 采用把關(guān)式投資手段，設(shè)臵多個“去 /留”決策點 ? 以制定嚴(yán)格客觀的里程碑來保持監(jiān)控 ? 設(shè)定客觀的里程碑，加強早期中止項目的力度 ? 向下授予相應(yīng)的決定權(quán)，以增加實施速度與伸縮性 創(chuàng)業(yè)公司扶植 階段 1 階段 2 階段 n 里程碑 1 里程碑 2 里程碑 n1 6 SVA/010608/SHPR(2023GB) ? 審核資金要求，階段性里程碑和時間框架 ? 批準(zhǔn)，發(fā)放基金 ? 管理委員會 ? 最多一周 把關(guān)式投資的要點在于分段式投資及在下一輪投資前的嚴(yán)格的 “ 去 /留 ” 決定 業(yè)務(wù)建立流程 創(chuàng)意 退出 業(yè)務(wù)孵化器 業(yè)務(wù)發(fā)展 價值實現(xiàn) 概念完善 創(chuàng)業(yè)前階段 技術(shù)和市場模型 檢驗經(jīng)濟模型的可行性 收入呈爆炸式增長 可持續(xù)的收益增長 主要工作 參與人員 時間安排 ? 重申商業(yè)計劃 –使戰(zhàn)略目標(biāo)與目前業(yè)務(wù)的目標(biāo)一致 ? 確定最低的資金要求 ? 制定短期，可經(jīng)市場考驗的階段性里程碑和時間框架 ? 經(jīng)營層 ? 最多一周 制定階段性里程碑 實施 發(fā)放基金 跟蹤階段性里程碑 “去 /留
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