風險投資學習課件(已修改)
2025-03-06 11:53 本頁面
【正文】 Venture Capitalist風險投資Venture Capitalist風險投資2023/3/3 1Venture Capitalist風險投資 I. 美國硅谷風險投資最新新聞及行情介紹II. 美國風險投資 (硅谷 )歷史與現(xiàn)狀(1998~2023)? 風險投資的基本概念 (美國 )? 美國風險投資歷史與現(xiàn)狀? 風險投資的組織形式? 風險資本的來源? 風險投資的運作與流程? 有限合伙制的風險投資公司? 風險投資項目的評估與選拔? 談判契約中的法律關(guān)系和注意事項? 如何規(guī)避無謂的投資風險及 監(jiān)控風險企業(yè)的方式? 風險投資的退出機制和投資回報的實現(xiàn)? 如何申請和使用風險投資? 發(fā)展風險投資業(yè)地宏觀環(huán)境和有利政策﹑2023/3/3 2張世洵簡介2023/3/3 3(第一部份 )基本情況介紹Venture Capitalist風險投資2023/3/3 4167。 美國硅谷風險投資最新新聞167。 美國硅谷風險投資行情介紹 (Paper Collections)167。 數(shù)據(jù)分析Venture Capitalist風險投資2023/3/3 5(第二部份 )美國風險投資定義與特征Venture Capitalist風險投資2023/3/3 6Venture Capitalist風險投資如何定義 風險投資 ？風險投資的特征 投資對象為處于技術(shù)創(chuàng)業(yè)期 (startup)的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè)； 投資期限至少 35年以上，投資方式一般為股權(quán)投資，通常占被投資企業(yè)30%~45%左右股權(quán)，而不要求控股權(quán)，也不需要任何擔保或抵押； 投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上； 風險投資人 ( venture capitalist )一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，提供增值服務； 除了種子期 (seed)融資外，風險投資人一般也對被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足； 由于投資目的是追求超額回報，當被投資企業(yè)增值后，風險投資人會通過上市、收購兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，實現(xiàn)增值。 兩高 兩低 —— 高收益、高風險； 低流動性、低參與性； 進入方式：按照進入方式可以分為：一次性投入和分批分期投入兩種形式。 2023/3/3 7Venture Capitalist風險投資風險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。167。 從投資行為的角度來講，風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。167。 從運作方式來看，是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風險資本的過程。167。 是協(xié)調(diào)167。 風險投資家、167。 技術(shù)專家、167。 投資 者的關(guān)系，167。 利益共享，風險共擔167。 一種投資方式。2023/3/3 8Venture Capitalist風險投資 (第三部份 ) 美國風險投資歷史與現(xiàn)狀2023/3/3 9Venture Capitalist風險投資歷史z 私有制股權(quán)能為公司創(chuàng)造高效率，降低成本。z １９世紀工業(yè)革命的發(fā)展，帶動了融資的發(fā)展。主要渠道是銀行。z 現(xiàn)代意義上的風險投資基金發(fā)展在２０世紀４０年代中期。z 第一家風險投資公司是美國研究與發(fā)展公司。z 目的；１）解決企業(yè)資金短缺問題；２）提高專業(yè)管家服務。z 小企業(yè)投資法案 (SBA)的出臺與小企業(yè)投資基金的設(shè)立 ,此時為風險投資的第二階段，１９５８年至７０年代末z 最低注冊資金是５００萬美元。z 享受稅收優(yōu)惠2023/3/3 10Venture Capitalist風險投資現(xiàn)狀167。 高速增長期于相對專業(yè)化時期167。 政府出臺扶持政策167。 納斯達克市場的建立167。 美國風險投資的發(fā)展動向167。 成功因素：167。 政府強有力的支持167。 比較發(fā)達的金融企業(yè)和管理制度167。 便利的風險資本推出機制167。 承認和保護個人發(fā)明創(chuàng)造的價值167
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