【正文】 ZhONGZI CAPITAL 目錄基本背景第一部分 收購資質(zhì)方案的選擇第二部分 股權(quán)融資第三部分 IPO上市概要上市意義上市條件第四部分 IPO流程1ZhONGZI CAPITAL216。中國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化率預(yù)計(jì)在 2023年底為 80%左右。發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)平均水平在 100150%之間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化率仍有相當(dāng)大的提高空間。216。中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，資產(chǎn)證券化的需求仍然相當(dāng)強(qiáng)烈，中國(guó)資產(chǎn)證券化活動(dòng)仍然會(huì)相當(dāng)活躍。216。證券化的方式：IPO上市，借殼上市，都相當(dāng)活躍。216。實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化，通過證券市場(chǎng)放大公司價(jià)值、個(gè)人價(jià)值的需求相當(dāng)龐大，這是也是目前中國(guó)證券市場(chǎng)上市公司重組活躍，殼價(jià)值較高的一個(gè)主要原因。（國(guó)家）證券化率 =上市公司總市場(chǎng)價(jià)值 /GDP企業(yè)上市是資產(chǎn)證券化的過程2ZhONGZI CAPITAL216。實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化，企業(yè)價(jià)值和股東價(jià)值放大216。股權(quán)融資平臺(tái)216。提高債務(wù)融資的能力216。品牌、知名度提升216。促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展216。促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作216。有利于吸引優(yōu)勢(shì)人才企業(yè)上市的好處3ZhONGZI CAPITAL216。政府監(jiān)管嚴(yán)格216。信息透明公開要求 =經(jīng)營(yíng)者壓力增大216。股權(quán)稀釋，甚至可能喪失控股權(quán)企業(yè)上市的不利方面216。上市的優(yōu)點(diǎn)較多，但不利方面也很突出，總體上優(yōu)點(diǎn)要遠(yuǎn)大于缺點(diǎn)216。對(duì)于希望放大企業(yè)及股東價(jià)值、希望融資擴(kuò)張、借助證券市提升企業(yè)實(shí)力的企業(yè)來說，上市是實(shí)現(xiàn)這三個(gè)目標(biāo)的最佳途徑216。對(duì)于實(shí)力很強(qiáng)、資金充裕的企業(yè)，依控制人的意愿和發(fā)展期望，不一定會(huì)選擇上市總結(jié)4ZhONGZI CAPITAL企業(yè) IPO上市：絕對(duì)的正價(jià)值上市給中信及其股東帶來的巨額收益綜合實(shí)力的綜合實(shí)力的 全面提升全面提升167。 上市融資不僅可以使企業(yè)獲取穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來源、擴(kuò)充資本實(shí)力，而且有助于改善法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)范化，從而將使公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力有質(zhì)的飛躍。給原始股東給原始股東 帶來巨額回報(bào)帶來巨額回報(bào)167。 上市能夠充分利用資本市場(chǎng)的廣闊平臺(tái)，為原始股東帶來巨額的投資回報(bào)。中信證券即是典型案例，通過上市，中信證券的資本實(shí)力明顯提升，使之能夠在行業(yè)低迷時(shí)進(jìn)行一系列大手筆的并購，從而一躍成為行業(yè)的龍頭，同時(shí)，其股東的原始投資也得到極大增值。5ZhONGZI CAPITAL主板、中小板 IPO條件中國(guó)主板或中小板市場(chǎng) IPO必須滿足如下財(cái)務(wù)條件 ：l 最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣 3000萬元。l 最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣 5000萬元；或者最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣 3億元。l 發(fā)行前股本總額不少于人民幣 3000萬元。l 最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于 20%。l 最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。6ZhONGZI CAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件中國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) IPO必須滿足如下財(cái)務(wù)條件 ：l 最近 2個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣 1000萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)?；蛘咦罱荒暧覂衾麧?rùn)不少于 500萬元，收入不少于 5000萬元，營(yíng)收增長(zhǎng)不低于 30%。l 發(fā)行后股本總額不少于人民幣 3000萬元。l 最近一期末凈資產(chǎn)不少于 2023萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。7ZhONGZI CAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件 /續(xù)l 發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司?！∮邢挢?zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 l 注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。l 應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。l 最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。8ZhONGZI CAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件 /續(xù)l 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：(一 )發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；(二 )發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；(三 )發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；(四 )發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；(五 )發(fā)行人最近一年的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；(六 )其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。9ZhONGZI CAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件 /續(xù)l 發(fā)行人依法納稅，享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。l 發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。l 發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。l 發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。l 發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。10ZhONGZI CAPITALIPO創(chuàng)業(yè)板上市條件 /續(xù)l 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無保留意