企業(yè)營運能力分析(已修改)
2025-03-03 15:52 本頁面
【正文】 第六章 企業(yè)營運能力分析 第一節(jié) 企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 流動資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)情況分析 第三節(jié) 固定資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)情況分析 第四節(jié) 總資產(chǎn) 營運能力分析 本章重要考點： 第一節(jié) 企業(yè)營運能力分析內(nèi)容與目的 一、企業(yè)營運能力的內(nèi)涵 ： 營運能力表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)所占用資金的周轉(zhuǎn)速度，反映資金利用的效率，表明管理人員經(jīng)營管理運用資金的能力。 二、企業(yè)營運能力的分析內(nèi)容 外部因素： 主要是指企業(yè)的行業(yè)特性與經(jīng)營背景。 內(nèi)部因素： 主要是企業(yè)的資產(chǎn)管理政策與方法。 （ 1）周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） ，代表一定時期內(nèi)資產(chǎn)完成的循環(huán)次數(shù)。 （ 2）周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)） ，代表資產(chǎn)完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)。 資產(chǎn)平均余額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)率 ?資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算期天數(shù)周轉(zhuǎn)期 ? 注意： ①通常以 1年為計算期， 1年通常按 360天計算。 ② 一般情況下， 計算 總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率和 分類 資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率時選用 “ 銷售收入 ” 作為 “ 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額 ” ； 單項資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率有 兩種 計算方法：一種是以 銷售收入 為周轉(zhuǎn)額，一種是以 銷售成本 為周轉(zhuǎn)額。 三、企業(yè)營運能力的分析目的 管理當(dāng)局 的分析目的 （ 1）通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)結(jié)構(gòu)問題，尋找優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的途徑與方法； （ 2）發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)過程的問題，尋找加速資金周轉(zhuǎn)的途徑與方法。 所有者 的分析目的 （ 1）企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會影響到所有者投入資本的保值情況； （ 2）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，帶來更多的收入，創(chuàng)造更多的價值。 債權(quán)人 的分析目的 （ 1）營運能力越強(qiáng)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速度越快， 資產(chǎn) 流動性越強(qiáng)，償債能力越強(qiáng)； （ 2）只有企業(yè)資產(chǎn)實現(xiàn)有效的運轉(zhuǎn)，才能實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，并保障債務(wù)的及時、足額償付。 流動資產(chǎn)營運能力根據(jù)流動資產(chǎn)分類： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 營業(yè)周期 營運資本周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 第二節(jié) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況分析 一、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 （重點內(nèi)容） （ 1）計算公式 應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 247。 應(yīng)收賬款 平均余額 應(yīng)收賬款 平均余額 =（ 期初 應(yīng)收賬款 +期末 應(yīng)收賬款） 247。 2 應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)天數(shù) =360247。 應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)率 =（應(yīng)收賬款平均余額 360） 247。 賒銷收入 =（應(yīng)收賬款平均余額 360） 247。 主營業(yè)務(wù)收入 周轉(zhuǎn)率越高、天數(shù)越短、收回越快、流動動性越強(qiáng)、發(fā)生壞賬的 可能性越小，但并不是越高越好。 注意： ①賒銷收入凈額 =賒銷收入 — 賒銷退回 — 賒銷折讓 — 賒銷折扣 ② 分母中的應(yīng)收賬款是指包括會計報表中的 “ 應(yīng)收賬款 ”“ 應(yīng)收票據(jù) ” 等 全部賒銷 應(yīng)收 款項 ，而且是扣壞賬準(zhǔn)備后的凈額。 ③ 分母中的應(yīng)收賬款是全年占用 在 應(yīng)收賬款上的資金的平均數(shù)額，簡化方法是用 期初 應(yīng)收賬款與 期末 應(yīng)收賬款之和除以 2。 在企業(yè)經(jīng)營存在明顯季節(jié)性時，可以考慮計算每月應(yīng)收賬款的平均余額。再將每個月的平均余額加總除以 12，得到全年的平均余額。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的分析 一般來說， 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 越高 ，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 越短 ， 說明應(yīng)收賬款收回得 越快 ，應(yīng)收賬款的流動性 越強(qiáng) ，同時應(yīng)收賬 款發(fā)生壞賬的可能性 越小 。 但是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 過高 ，可能是由于企業(yè)的信用政策過 于苛刻所致，這樣 可能 會限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，影響企業(yè)長 遠(yuǎn)發(fā)展。 對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行分析，也可以進(jìn)行 橫向 和 縱向 的比較。通過 橫向比較 可以洞悉企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度 在整個
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