日化行業(yè)企業(yè)籌資決策分析(已修改)
2025-02-26 06:40 本頁面
【正文】 第 7章 籌資決策 本章學(xué)習(xí)目標(biāo) 本章主要講解有關(guān)籌資決策的相關(guān)知識，介紹利用 Excel建立相應(yīng)籌資分析模型，以幫助財務(wù)管理人員提高決策效率。通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握如下內(nèi)容： Excel提供的各種有關(guān)貨幣時間價值函數(shù)的使用 長期借款籌資分析模型的建立 租賃籌資分析模型的建立 借款籌資與租賃籌資比較分析模型的建立 籌資決策概述 企業(yè)籌集資金就是企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過籌資渠道和資金市場，運用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資金。企業(yè)進(jìn)行資金籌集，首先必須了解籌資的具體動機(jī)，遵循籌資的基本要求，把握籌資的渠道與方式。 企業(yè)的資金來源渠道主要有國家資金、銀行資金、其他企業(yè)資金、集體和個人資金。企業(yè)的資金籌集方式有股票、債券、銀行借款、租賃、商業(yè)信用、商業(yè)票據(jù)等。 籌資決策概述 籌資分析與決策模型的內(nèi)容 資金的時間價值及函數(shù) 籌資分析與決策模型的內(nèi)容 利用 Excel提供的函數(shù)和計算功能，可以建立有關(guān)籌資方式的各種模型，通過對比分析，選擇合理的籌資方案?；I資分析與決策模型主要包括： 1．長期借款基本模型 2．長期借款雙變量分析模型 3．租賃籌資模型 4．租賃籌資與舉債籌資的比較分析模型 資金的時間價值及函數(shù) 1．資金的時間價值的概念與計算公式 2．資金時間價值函數(shù) 1．資金的時間價值的概念與計算公式 —— 復(fù)利終值 （ 1）復(fù)利終值 復(fù)利終值又稱未來值，是指現(xiàn)在的貨幣經(jīng)過若干年后的本利。其計算公式為： 其中， Vf為第 n年之后的終值； Vp為期初數(shù)額或現(xiàn)值； I為利率，一般為年利率； n為時間周期數(shù)，一般為年數(shù)。 npf IVV )1( ??? 1．資金的時間價值的概念與計算公式 —— 復(fù)利現(xiàn)值 （ 2）復(fù)利現(xiàn)值 復(fù)利現(xiàn)值是指，未來某一時期一定數(shù)額的貨幣折合成現(xiàn)在的價值。其計算公式為： 其中， Vf為第 n年之后的終值； Vp為期初數(shù)額或現(xiàn)值； I為利率，一般為年利率； n為時間周期數(shù)，一般為年數(shù)。 ? ? nfp IVV ??? 11 1．資金的時間價值的概念與計算公式 —— 年金終值 （ 3）年金終值 年金是指定期、等額的系列收支。年金按復(fù)利計算，于若干期期末后可得的本利和稱為年金終值。 普通年金終值：每次收支發(fā)生在每期期末，其計算公式為： 其中： I為年利率； n為年金周期數(shù)； A為年金，即每年固定支付或收入的數(shù)額。 ? ?IIAFV n 11 ???? 1．資金的時間價值的概念與計算公式 —— 年金終值 先付年金終值：每次收支發(fā)生在每期期初，其計算公式為： ? ?????????????111 1IIAFVn 1．資金的時間價值的概念與計算公式 —— 年金現(xiàn)值 （ 4）年金現(xiàn)值 普通年金現(xiàn)值：在每期期末取得相等金額，現(xiàn)在需要投入的金額，稱為年金現(xiàn)值。若每年復(fù)利一次，其計算公式為：
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