【正文】 投資項(xiàng)目可行性研究 （一）項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的工作程序及目的 投資機(jī)會(huì)研究階段 編制項(xiàng)目建議書(shū)階段，也稱初步可行性研究階段 可行性研究階段 項(xiàng)目評(píng)估階段 項(xiàng)目決策審批階段 目的：為項(xiàng)目決策提供科學(xué)的可靠依據(jù)。 〖 說(shuō)明 〗 各階段之間有內(nèi)在邏輯聯(lián)系，是一種科學(xué)的程序化。即前后順序和互為依據(jù)。 (二 )項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)工作的基本要求 一、資料數(shù)據(jù)準(zhǔn)確可靠 全面準(zhǔn)確地了解和掌握 決策分析與評(píng)價(jià) 有關(guān)的資料數(shù)據(jù)是 決策分析與評(píng)價(jià) 的最基本要求。 二、方法要科學(xué)、合理并多方法驗(yàn)證 方案評(píng)價(jià)與選擇的方法很多，可歸納為三大類： （一）經(jīng)驗(yàn)判斷法 〖 缺點(diǎn) 〗 易受個(gè)人主觀認(rèn)識(shí)的限制 （二）數(shù)學(xué)分析法 〖 優(yōu)點(diǎn) 〗 更加嚴(yán)密與準(zhǔn)確，對(duì)決策科學(xué)化從定量分析上起重要作用 （三）試驗(yàn)法 〖 運(yùn)用對(duì)象和條件 〗 經(jīng)不起失誤的重大決策問(wèn)題，缺乏經(jīng)驗(yàn)的新問(wèn)題 (二 ) 項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)工作的基本要求 三、分析要邏輯化、有說(shuō)服力 （一）選擇合適目標(biāo)并掌握約束條件 （二）定性與定量相結(jié)合，以定量為主 （三）靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合 （四）多方案比較與優(yōu)化 多個(gè)方案的比較與優(yōu)化是 項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的關(guān)鍵。 比較方法： 綜合評(píng)分法 目標(biāo)排序法 逐步淘汰法 兩兩對(duì)比法 (三 )項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容 項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的不同階段，其工作內(nèi)容與深度 會(huì)有所不同。 一、 機(jī)會(huì)研究 二、 初步可行性研究 三、 可行性研究 一、機(jī)會(huì)研究 投資機(jī)會(huì)研究一般包括兩個(gè)階段：一般機(jī)會(huì)研究和項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究。 【 一般機(jī)會(huì)研究 】 在較廣的范圍內(nèi)判明都存在那些投資機(jī)會(huì)。通過(guò)研究指明概略的投資建議。 【 項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究 】 將投資機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)為具體的投資項(xiàng)目設(shè)想，提出項(xiàng)目概念及粗略的項(xiàng)目投資建議。 投資機(jī)會(huì)的識(shí)別： ?通過(guò)分析預(yù)測(cè)客觀環(huán)境可能發(fā)生的變化，尋求投資機(jī)會(huì)。 ?通過(guò)分析確定企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和戰(zhàn)略，選擇投資機(jī)會(huì)。 ?通過(guò)分析企業(yè)內(nèi)外部資源條件，以及外部建設(shè)條件，選擇投資機(jī)會(huì)。 二、初步可行性研究 初步可行性研究是在機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目方案的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)條件進(jìn)一步論證。對(duì)項(xiàng)目是否可行進(jìn)行初步判斷。研究的目的是判斷項(xiàng)目的構(gòu)想是否有生命力；評(píng)價(jià)是否應(yīng)當(dāng)開(kāi)始進(jìn)行詳細(xì)的可行性研究和輔助研究。 三、可行性研究 可行性研究包括的內(nèi)容一般可以通過(guò)可行性研究報(bào)告應(yīng)包括的內(nèi)容來(lái)體現(xiàn)出來(lái)。 ?可行性研究的報(bào)告結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容 根據(jù) 《 投資項(xiàng)目可行性研究指南 》 ，項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，一般應(yīng)按以下結(jié)構(gòu)和內(nèi)容編寫(xiě)： 第一章 可研報(bào)告編寫(xiě)要求及格式 編制步驟 編制依據(jù)和要求 編寫(xiě)規(guī)范 編制步驟 （ 1）簽訂委托協(xié)議 （ 2）組建工作小組 （ 3）制定工作計(jì)劃 （ 4）調(diào)查研究收集資料 （ 5）方案編制與優(yōu)化 （ 6）項(xiàng)目評(píng)價(jià) （ 7）編寫(xiě) 《 報(bào)告 》 （ 8）與委托單位交換意見(jiàn) 編制依據(jù)和要求（一） （ 1）編制依據(jù) 1）項(xiàng)目建議書(shū)（初步可行性研究報(bào)告）及其批復(fù)文件 2）國(guó)家和地方的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃；行業(yè)部門(mén)發(fā)展規(guī)劃等 3）國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、政策 4）國(guó)家礦產(chǎn)儲(chǔ)量委員會(huì)批準(zhǔn)的礦產(chǎn)儲(chǔ)量報(bào)告及礦產(chǎn)勘探最終報(bào)告 5）有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)方面的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、定額 6）中外合資、合作項(xiàng)目各方簽訂的協(xié)議書(shū)或意向書(shū) 7）編制 《 報(bào)告 》 的委托合同 8）其它有關(guān)依據(jù)資料 編制依據(jù)和要求（二） （ 2）編制要求 編制可行性研究報(bào)告應(yīng)有大量的、準(zhǔn)確的、可用的信息資料作為支持。 信息資料收集與應(yīng)用一般應(yīng)達(dá)到如下要求： 1）充足性要求 占有的信息資料的廣度和深度 2）可靠性要求 占有的信息資料的來(lái)源和真?zhèn)? 3）時(shí)效性要求 占有的信息資料發(fā)布的時(shí)間、時(shí)段 編寫(xiě)規(guī)范 （ 1）文本格式 1）文本排序 ? 封面。項(xiàng)目名稱、研究階段、編制單位、出版年月、并加蓋編制單位印章。 ? 封一。編制單位資格證書(shū)。 ? 封二。編制單位的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、技術(shù)管理負(fù)責(zé)人、法人代表名單。 ? 封三。編制人、校核人、審核人、審定人名單。 ? 目錄。 ? 正文。 ? 附圖、附表、附件。 2）文本尺寸 《 報(bào)告 》 文本的外形尺寸統(tǒng)一為 A4（ 210 297㎜ ）。 （ 2）深度要求 需要參照不同類別項(xiàng)目可行研究報(bào)告編制大綱的要求深度進(jìn)行編制。 第二章 市場(chǎng)分析 【 市場(chǎng) 】 市場(chǎng)是在社會(huì)分工的基礎(chǔ)上，商品生產(chǎn)者之間、生產(chǎn)者同消費(fèi)者之間的商品交換關(guān)系的總和。 【 市場(chǎng)分析 】 市場(chǎng)分析是在市場(chǎng)調(diào)查的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目的產(chǎn)出品和所需的主要投入品的市場(chǎng)容量、價(jià)格、競(jìng)爭(zhēng)力、營(yíng)銷策略以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)和研究，一方面為確定項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模和產(chǎn)品方案提供依據(jù)，同時(shí)為項(xiàng)目建成后的市場(chǎng)開(kāi)拓打下基礎(chǔ)。 【 市場(chǎng)細(xì)分 】 市場(chǎng)細(xì)分就是根據(jù)消費(fèi)者的需求差異把市場(chǎng)細(xì)分成若干子市場(chǎng)，針對(duì)子市場(chǎng)的不同需求特性來(lái)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品，從而使市場(chǎng)目標(biāo)具體化到每一個(gè)子市場(chǎng)。該子市場(chǎng)稱為目標(biāo)市場(chǎng)。 ? 市場(chǎng)分析要具體到一定的目標(biāo)市場(chǎng)。 第一節(jié) 市場(chǎng)調(diào)查與預(yù)測(cè) ? 一、 市場(chǎng)調(diào)查 ? 二、 市場(chǎng)預(yù)測(cè) ? 三、 主要投入品的供應(yīng)分析 一、市場(chǎng)調(diào)查 市場(chǎng)調(diào)查主要是指對(duì)產(chǎn)出品市場(chǎng)現(xiàn)狀和一段歷史時(shí)期內(nèi)的情況進(jìn)行的調(diào)查，也可包括主要投入品。 （一）市場(chǎng)調(diào)查內(nèi)容 （二）市場(chǎng)調(diào)查方法 二、 市場(chǎng)預(yù)測(cè) （一） 預(yù)測(cè)過(guò)程 （二）供需預(yù)測(cè) （三）價(jià)格預(yù)測(cè) （一）預(yù)測(cè)過(guò)程 預(yù)測(cè)過(guò)程可視為一個(gè)輸入、處理、輸出的動(dòng)態(tài)反饋系統(tǒng)。 圖 23 預(yù)測(cè)程序 預(yù)測(cè)結(jié)果 確定預(yù)測(cè)目標(biāo) 收集資料和信息 選擇預(yù)測(cè)方法 預(yù)測(cè)過(guò)程 修正預(yù)測(cè)結(jié)果 輸出預(yù)測(cè)結(jié)果 不合理 ? 國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品供需的影響。 ? 相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品和上下游產(chǎn)品的情況及其變化，以及對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品供需的影響。 ? 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，產(chǎn)品升級(jí)換代情況，特別是高新技術(shù)產(chǎn)品和新的替代產(chǎn)品。 ? 項(xiàng)目產(chǎn)品在生命周期所處的階段對(duì)供需的影響。 ? 不同地區(qū)和不同消費(fèi)群體的消費(fèi)水平、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)方式及其變化，以及對(duì)產(chǎn)品供需的影響。 ? 涉及進(jìn)出口的項(xiàng)目產(chǎn)品，應(yīng)考慮國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)條件及貿(mào)易政策變化對(duì)供需的影響。 ? 供應(yīng)預(yù)測(cè) 預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)全社會(huì)和目標(biāo)市場(chǎng)的可供量，包括國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有供應(yīng)量和新增供應(yīng)量。 ? 需求預(yù)測(cè) 預(yù)測(cè)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)全社會(huì)和目標(biāo)市場(chǎng)需求總量，包括國(guó)內(nèi)現(xiàn)有需求量和出口需求量。 ? 產(chǎn)品供需平衡分析 在產(chǎn)品供應(yīng)和需求需側(cè)的基礎(chǔ)上，分析項(xiàng)目產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的供需平衡情況和滿足程度，以及可能導(dǎo)致供需失衡的因素和波及范圍。 ? 目標(biāo)市場(chǎng)分析 根據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)分布與區(qū)位特點(diǎn)、消費(fèi)習(xí)慣、市場(chǎng)飽和度，以及項(xiàng)目產(chǎn)品的性能、質(zhì)量和價(jià)格的適應(yīng)性等因素，選擇確定項(xiàng)目產(chǎn)品的目標(biāo)市場(chǎng)，預(yù)測(cè)可能占有的市場(chǎng)份額。 市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法 定量預(yù)測(cè) 定性預(yù)測(cè) 因果分析法 延伸預(yù)測(cè)法 類推預(yù)測(cè)法 專家會(huì)議法 德?tīng)柗品? 消費(fèi)系數(shù)法 彈性系數(shù)法 回歸分析法 一元回歸 多元回歸 非線性回歸 簡(jiǎn)單移動(dòng)平均法 加權(quán)移動(dòng)平均法 一次指數(shù)平滑法 移動(dòng)平均法 指數(shù)平滑法 成長(zhǎng)曲線法 季節(jié)波動(dòng)模型 圖 31 常用預(yù)測(cè)方法體系圖 ? 項(xiàng)目產(chǎn)品國(guó)際市場(chǎng)的供需情況、價(jià)格水平和變化趨勢(shì)。 ? 項(xiàng)目產(chǎn)品和主要投入品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需情況、價(jià)格水平和變化趨勢(shì)。 ? 項(xiàng)目產(chǎn)品和主要投入品的運(yùn)輸方式、運(yùn)輸距離、各種費(fèi)用對(duì)價(jià)格的影響。 ? 新技術(shù)、新材料產(chǎn)品和新的替代產(chǎn)品對(duì)價(jià)格的影響。 ? 國(guó)內(nèi)外稅費(fèi)、利率、匯率等變化，以及非貿(mào)易壁壘對(duì)價(jià)格的影響。 ? 項(xiàng)目產(chǎn)品的成本對(duì)價(jià)格的影響。 ? 價(jià)格政策變化對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格的影響。 ? 預(yù)測(cè)價(jià)格時(shí)，應(yīng)對(duì)影響價(jià)格形成與導(dǎo)致價(jià)格變化的各種因素進(jìn)行分析，初步設(shè)定項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售價(jià)格和投入品的采購(gòu)價(jià)格。 ? 不應(yīng)低估投入品的價(jià)格和高估產(chǎn)出品的價(jià)格。 ? 價(jià)格預(yù)測(cè)的可靠程度既與采用的方法有關(guān)，也與歷史數(shù)據(jù)的采集有關(guān)。應(yīng)盡可能提高收集數(shù)據(jù)的可信度。 ? （ 1）回歸分析法 ? （ 2）比價(jià)法 ? （ 3）城市基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)的價(jià)格不完全取決于市場(chǎng)，也有的直接由政府定價(jià)，應(yīng)根據(jù)政府的價(jià)格政策，消費(fèi)者的支付意愿和承受能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。 三、主要投入品的供應(yīng)分析 ? 制造業(yè)項(xiàng)目的主要投入品往往是大宗原材料，其供應(yīng)來(lái)源及其可靠性、運(yùn)輸條件以及價(jià)格的合理性不但直接左右著項(xiàng)目的成本，而且極大地影響著項(xiàng)目的效益，因此必須對(duì)大宗原材料的供應(yīng)進(jìn)行分析。 第二節(jié) 競(jìng)爭(zhēng)力分析 競(jìng)爭(zhēng)力分析是研究擬建項(xiàng)目在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝的可能性和獲勝能力。既要研究項(xiàng)目自身競(jìng)爭(zhēng)力，也要研究競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)力。 競(jìng)爭(zhēng)力分析可以依據(jù)波特的五因素模型或普拉拉哈德與哈默爾提出的核心競(jìng)爭(zhēng)力理論進(jìn)行。 在可行性研究中需要編制 競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比分析表 。表中包括了項(xiàng)目自身的競(jìng)爭(zhēng)力狀況和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)力狀況及對(duì)比情況。 表 31 競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比分析表 序號(hào) 比較內(nèi)容 本項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)、劣勢(shì) 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì) 本項(xiàng)目與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)比后的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)排序 國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 對(duì)手 1 對(duì)手 2 對(duì)手 3 對(duì)手 4 1 自然資源占有 2 工藝技術(shù)裝備 3 規(guī)模效益 4 新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力 5 產(chǎn)品質(zhì)量性能 6 價(jià)格 7 商標(biāo)、商譽(yù)、品牌 8 區(qū)位 9 人力資源 注：競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)分析盡可能定量表示。 第三節(jié) 營(yíng)銷策略研究 ? 【 產(chǎn)品生命周期 】 是指一種產(chǎn)品從發(fā)明到推廣、應(yīng)用、普及和衰敗的過(guò)程。一般可分為四個(gè)階段：導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰敗期。產(chǎn)品生命周期理論和模型提供了觀察、分析行業(yè)成長(zhǎng)性（成熟度）的一種方法。在產(chǎn)品生命周期的不同階段，關(guān)注的重點(diǎn)不同，競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)也會(huì)發(fā)生變化。應(yīng)根據(jù)不同生命周期的特點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)力分析結(jié)果研究確定營(yíng)銷策略，促使項(xiàng)目成功。詳見(jiàn) 《 現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù) 》 。 ?對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的項(xiàng)目產(chǎn)品，應(yīng)進(jìn)行營(yíng)銷策略研究，研究項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)和擴(kuò)大銷售份額在營(yíng)銷方面應(yīng)采取的策略。 ?營(yíng)銷策略分析一般應(yīng)包括：銷售方式、銷售渠道、銷售網(wǎng)點(diǎn)、價(jià)格定位、宣傳手段、結(jié)算方式、售后服務(wù)等。見(jiàn)圖 24所示。 ?市場(chǎng)營(yíng)銷是以顧客需求為出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)的，因此研究消費(fèi)者行為就顯得至關(guān)重要。 ?對(duì)實(shí)施營(yíng)銷方案必需的設(shè)施和費(fèi)用，應(yīng)計(jì)算所需投資和費(fèi)用。 第四節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析是在產(chǎn)品供需、價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)能力等常規(guī)分析已達(dá)到一定深度要求的情況下，對(duì)未來(lái)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)某些重大不確定因素發(fā)生的可能性，及其可能對(duì)項(xiàng)目造成的損失程度進(jìn)行分析。 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析的一般步驟是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素、估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)程度、提出風(fēng)險(xiǎn)