國(guó)際金融05(已修改)
2025-02-18 21:41 本頁(yè)面
【正文】 第五講 外匯與匯率 ? 外匯 ? 匯率 ? 匯率分類 重點(diǎn)問(wèn)題： 一、外匯 （ Foreign Exchange） 的概念 動(dòng)態(tài)涵義的外匯 外匯 廣義的外匯 靜態(tài)涵義的外匯 狹義的外匯 外 匯 動(dòng)態(tài)意義上的外匯 靜態(tài)意義上的外匯 國(guó)際匯兌 廣義上說(shuō) 狹義上說(shuō) 外國(guó)貨幣 外幣支付憑證 外幣有價(jià)證券 特別提款權(quán) 其它貨幣資產(chǎn) 不包括廣義外匯中的外幣有價(jià)證券 動(dòng)態(tài)涵義的外匯 國(guó) 際 匯 兌 國(guó)際間債權(quán)與債務(wù)的轉(zhuǎn)讓和支付 貨幣兌換 為清償國(guó)際間債權(quán)與債務(wù)，而將一種貨幣兌換成另一種貨幣的行為 。 國(guó)際結(jié)算 國(guó)際貿(mào)易的結(jié)匯示例 美國(guó)進(jìn)口公司 天津地毯廠 100萬(wàn)美圓的出口地毯合同 花旗銀行紐約分行 中國(guó)銀行天津分行 中國(guó)銀行天津分行存款戶 在國(guó)外行存款 美國(guó)進(jìn)口公司存款戶 天津地毯廠存款戶 船運(yùn)公司 地毯 提單 提單等商業(yè)單據(jù)和金融單據(jù) 100萬(wàn)美元 100萬(wàn)美元 100萬(wàn)美元 100萬(wàn)美元 此時(shí)可提用 提單等單據(jù)寄單索匯 收訖通知 廣義的靜態(tài)外匯 是泛指一切以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)，包括： ? 國(guó)外現(xiàn)鈔，如持有的美元或歐元。 ? 外幣有價(jià)證券，如以外幣為面值的外國(guó)政府債券、公司債券、股票等。 ? 以外幣表示的支付憑證，如票據(jù)、銀行存款憑證等。 狹義的外匯 三個(gè)前提條件 1. 自由兌換性 ，即持有者可以自由地將其兌換成其他貨幣或由其他貨幣表示的金融資產(chǎn)。 2. 普遍接受性 ，即在國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)中被各國(guó)普遍接受和使用。 3. 可償性 ，即這種外幣資產(chǎn)能夠保證得到償付。其中自由兌換性與可償性往往與一國(guó)的外匯管理制度有關(guān)，而普遍接受性除了與各國(guó)的外匯管理制度有關(guān)外，還與一國(guó)貨幣價(jià)格的穩(wěn)定性有關(guān)。 外匯的作用 外匯可作為國(guó)際支付手段 外匯可促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展和國(guó)際資本流動(dòng) 外匯可調(diào)劑國(guó)際間資金余缺 外匯是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要工具 外匯形態(tài) 外匯存款 外匯支付憑證： 匯票、本票、支票、旅行支票和信用卡 外幣有價(jià)證券 外幣現(xiàn)鈔與其他外匯資金 按照 1997年 1月 14日修訂的 《 中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例 》 ，外匯包括： 1. 2. 外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；3. 外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等； 4. 5. 其他外匯資產(chǎn)。 世界主要貨幣英文簡(jiǎn)寫(xiě) ? 貨幣名稱 英文簡(jiǎn)寫(xiě) 貨幣名稱 英文簡(jiǎn)寫(xiě) ? 人民幣 RMB 愛(ài)爾蘭鎊 IEP ? 美元 USD 意大利里拉 ITL ? 日元 JPY 盧森堡法郎 LUF ? 歐元 EUR 荷蘭盾 NLG ? 英鎊 GBP 葡萄牙埃斯庫(kù)多 PTE ? 德國(guó)馬克 DEM 西班牙比塞塔 ESP ? 瑞士法郎 CHF 印尼盾 IDR ? 法國(guó)法郎 FRF 馬來(lái)西亞林吉特 MYR ? 加拿大元 CAD 澳大利亞元 AUD ? 菲律賓比索 PHP 港幣 HKD ? 俄羅斯盧布 SUR 奧地利先令 ATS ? 新加坡元 SGD 芬蘭馬克 FIM ? 韓國(guó)元 KRW 比利時(shí)法郎 BEF ? 泰國(guó)銖 THB 新西蘭元 NZD 世界主要貨幣英文簡(jiǎn)寫(xiě) 現(xiàn)匯與現(xiàn)幣 ? 現(xiàn)匯：個(gè)人在金融機(jī)構(gòu)的外匯存款 ? 現(xiàn)幣：外匯現(xiàn)鈔 ? 現(xiàn)鈔價(jià)格低于現(xiàn)匯價(jià)格 ? 由于現(xiàn)鈔不能直接用于國(guó)際結(jié)算，必須運(yùn)輸?shù)剿趪?guó)，或者其他金融市場(chǎng)，存入當(dāng)?shù)劂y行才能成為現(xiàn)匯。 外匯的分類 按照貨幣的可兌換性，廣義的外匯分為： 自由外匯：是指不受任何限制，就可兌換成任何一種貨幣的外匯。 非自由外匯：是指不能在市場(chǎng)上，自由兌換成其它國(guó)家貨幣的外匯。 雙邊外匯 ：是指兩國(guó)政府間，在支付協(xié)定項(xiàng)下，只能用于雙邊結(jié)算的外匯 外匯的分類 根據(jù)外匯的來(lái)源和用途不同，可分為： 貿(mào)易外匯：一國(guó)出口貿(mào)易獲得的外匯，用于進(jìn)口貿(mào)易支出的外匯，以及與進(jìn)出口貿(mào)易 相關(guān)的從屬外匯。 非貿(mào)易外匯：進(jìn)出口貿(mào)易以外所收入支出的各項(xiàng)外匯。 根據(jù)外匯交易的交割時(shí)間，可分為： 即期外匯：外匯買賣合同簽定后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)完成實(shí)際收付的外匯。 遠(yuǎn)期外匯：外匯買賣合同簽定后，在未來(lái)的某一日辦理實(shí)際收付的外匯。 交易日 交割日 交割日 2天 即 期 遠(yuǎn) 期 XX 天 外匯的分類 ? 由于各國(guó)對(duì)于其他國(guó)家貨幣在國(guó)內(nèi)的直接流通進(jìn)行了不同程度的限制，構(gòu)成了各國(guó)外匯管理制度的基本內(nèi)容。 ? 從外匯管理的角度出發(fā)，根據(jù)外匯的性質(zhì)劃分為：經(jīng)常項(xiàng)目外匯、資本項(xiàng)目外匯，以及現(xiàn)匯與現(xiàn)幣等； ? 根據(jù)不同的主體又可以劃分為企業(yè)外匯、個(gè)人外匯、居民外匯、非居民外匯等不同概念。通過(guò)外匯管理規(guī)定上的不同，形成外匯使用上與兌換上的各種差異。 外匯管理中的外匯 環(huán)球銀行金融電訊系統(tǒng) (SWIFT) ? 銀行之間 最基本最有效的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)是環(huán)球銀行金融電訊系統(tǒng) (英文全稱是 The Society For Worldwide Interbank Financial Telemunication，簡(jiǎn)稱 SWIFT系統(tǒng) )， ? 通過(guò)該網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)傳遞和處理的國(guó)際銀行業(yè)務(wù)電訊共 9類：①客戶匯款 (資金劃匯 )；②銀行的資金劃匯和頭寸調(diào)撥；③外匯買賣證實(shí)及存放款業(yè)務(wù)；④托收；⑤證券；⑥空缺 (還在設(shè)計(jì)中 )；⑦信用證；⑧特種付款，如信用卡等；⑨帳戶收付的借貸證實(shí)及對(duì)帳單。 SWIFT優(yōu)點(diǎn)： 迅速便捷。 安全可靠。 ? 雙線制度， ? 嚴(yán)格檢驗(yàn)， ? 自動(dòng)探測(cè)監(jiān)視； ? 嚴(yán)格保密 ? 收費(fèi)低廉。 二、匯率的概念 ? 匯率是兩種不同貨幣間的折算比價(jià)，是一國(guó)貨幣表示的另一國(guó)貨幣的價(jià)格。 ? 匯率有兩種基本標(biāo)價(jià)方法：直接標(biāo)價(jià)法與間接標(biāo)價(jià)法。 ? 直接標(biāo)價(jià)法是用本幣表示的單位外幣價(jià)格，間接標(biāo)價(jià)法是用外幣表示的單位本幣的價(jià)格。 ? 如， 100美元＝ ，即 1美元＝。對(duì)于中國(guó)而言是直接標(biāo)價(jià)，對(duì)于美國(guó)而言是間接標(biāo)價(jià)。 匯率的形式 通常形式的匯率： 5位數(shù)字，小數(shù)點(diǎn)后面保留 4位數(shù)。 “點(diǎn)”：小數(shù)點(diǎn)后面的第四位， 1點(diǎn) = 20點(diǎn) = USD∕DEM = 1 . 4 3 6 5 百
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