【正文】 財務報表分析講義 主講人： 北京市經(jīng)濟管理干部學院 會計系副主任 國家行政學院特聘教授 于久洪 講座總綱要 編 號 內 容 第一講 概述與初步分析 第二講 資產負債表分析 長期、短期償債能力分析 第三講 利潤表分析 獲利能力分析 投資報酬分析 第四講 現(xiàn)金流量表分析 第五講 會計報表綜合分析 第一章 概述 ? 引言： ? 經(jīng)第九屆全國人大常委會第十二次會議審議通過得《中華人民共和國會計法》于2023年 7月 1日 第二次修訂后實施； ? 2023年 1月 1日開始實施國務院發(fā)布的《企業(yè)財務會計報告條例》。 于久洪 會計報表分析 第一節(jié) 財務報表分析的意義 ? 一、概念：全面、系統(tǒng)地反映 ? 企業(yè)（ 1）財務狀況、（ 2）經(jīng)營成果 ? 和（ 3）現(xiàn)金流量情況的書面文件 ，是企業(yè)經(jīng)營管理水平的綜合反映。 于久洪 會計報表分析 財務會計報告 會計報表 文字報告部分 對外報表 對內報表 主表 附表 資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表 BS附表 資產減值準備明細表 股東權益增減變動表 應交增值稅明細表 IS附表 利潤分配表 業(yè)務分部報表 地區(qū)分部報表 主表 產品成本表 附表 主要產品單位成本表 制造費用、管理費用、 營業(yè)費用、財務費用明細表 會計報表附注 財務情況說明書 （注冊會計師的審計報告） 引導案例 ?用友軟件 ?銀廣夏 資產 金額（萬） 負債及所有者權益 金額 貨幣資金 81018 短期借款 811 應收帳款 3767 應付帳款 202 其他應收款 9397 流動負債小計 17667 存 貨 214 長期負債 200 流動資產合計 105375 負債合計 17867 長期投資 4860 股本 10000 固定資產 12547 資本公積 88323 減：累計折舊 4998 盈余公積 3270 在建工程 未分配利潤 1800 無形資產 4028 股東權益合計 103392 資產總計 121812 來源總計 121812 資 產 負 債 表 用友軟件 2023年度 項 目 本期金額 上期金額 一、主營業(yè)務收入 48822 33348 主營業(yè)務成本 3927 2263 二、毛利 44895 31085 營業(yè)費用 20591 13708 管理費用 18295 12980 財務費用 818 1254 三、營業(yè)利潤 5829 5011 營業(yè)外損益 +4516 +2913 四、利潤總額 10345 7924 所得稅 1326 916 五、凈利潤 9161 7040 利 潤 表 項 目 金 額 一、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量 銷售商品收到的現(xiàn)金 56854 現(xiàn)金流入小計 60769 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 6570 支付給職工的現(xiàn)金 21897 支付的各項稅費 8340 支付的其他與經(jīng)營有關的現(xiàn)金 15582 現(xiàn)金流出小計 52389 經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金凈流量 8380 二、投資活動產生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金 29050 現(xiàn) 金 流 量 表 處置固定資產無形資產收到現(xiàn)金 399 投資活動現(xiàn)金流入小計 31679 購建固定資產無形資產支付現(xiàn)金 6131 投資所支付的現(xiàn)金 19558 投資活動現(xiàn)金流出小計 25689 投資活動現(xiàn)金凈流量 5990 三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量 借款所收到的現(xiàn)金 吸收投資所收到現(xiàn)金 811 償還債務支付的現(xiàn)金 811 籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量 5960 四、全部活動所產生的現(xiàn)金凈流量 8410 現(xiàn) 金 流 量 表 流通盤 總股本 發(fā)行數(shù) 上市日 市盈率 市凈率 所屬行業(yè) 截止日收盤價 當日大盤收盤 3000 12000 2500 2001 5 18 55.93 4 .98 計 算 機應 用 服務業(yè) 1486.024 主營 電子計算機軟件 、 硬件及外部設備的技術開發(fā) 、 技術咨詢 、技術轉讓 、 技術服務；企業(yè)管理咨詢；數(shù)據(jù)庫服務；銷售電子計算機軟硬件及外部設備 。 更名情況 2023518 用友軟件 1． 業(yè)務構成及毛利率 100%軟件行業(yè) 毛利率: 9 5 . 1 4 % 業(yè)務構成及毛利率 36%30%23%11%華東區(qū) 北方區(qū) 中南區(qū) 西部區(qū) 2． 主營業(yè)務收入及成本 010000202303000040000500006000001末 02末 0 3 一季 03中8 8 . 0 0 %8 9 . 0 0 %9 0 . 0 0 %9 1 . 0 0 %9 2 . 0 0 %9 3 . 0 0 %9 4 . 0 0 %主營收入主營成本主營毛利率（右軸） 3． 員工結構及效率 0200400600800100001末 02末 0 3 一季 03中05001000150020232500每人每天主營收入人均每天費用人均每天凈利潤員工數(shù)（右軸）管理人員數(shù)（右軸）技術人員數(shù)（右軸） 4． 股本及每股收益 0202340006000800010000120231400001末 02末 0 3 一季 03中00 . 20 . 40 . 60 . 81總股本流通盤每股收益（右軸）扣除后的每股收益（右軸） 5． 股本擴張力 02468101201末 02末 0 3 一季 03中每股凈資產調整后的每股凈資產每股公積金每股未分配利潤 6． 控盤狀況 05000100001500020230250003000001末 02末 0 3 一季 03中0500100015002023股東人數(shù)人均持股數(shù)（右軸） 7． 利潤構成 1 0 0 0 00100002023030000400005000001末 02末 0 3 一季 03中0 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2 5 . 0 0 %主營利潤其它業(yè)務利潤投資收益凈利潤實際所得稅負（右軸）凈利潤率（右軸） 8． 費用構成 5 0 0 0050001000015000202302500001末 02末 0 3 一季 03中 1 5 0 . 0 0 % 1 0 0 . 0 0 % 5 0 . 0 0 %0 . 0 0 %5 0 . 0 0 %1 0 0 . 0 0 %營業(yè)費用管理費用財務費用管理費用率（右軸）財務費用率（右軸） 9． 現(xiàn)金流狀況 4 0 0 0 0 2 0 0 0 002023040000600008000010000001末 02末 0 3 一季 03中4202468經(jīng)營活動現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流籌資現(xiàn)金流每股現(xiàn)金流（右軸） 現(xiàn)金流量 2 0 0 0 0 1 0 0 0 001000020230300004000050000600007000001末 02末 0 3 一季 03中0 . 0 0 %2 0 . 0 0 %4 0 . 0 0 %6 0 . 0 0 %8 0 . 0 0 %1 0 0 . 0 0 %銷售收到的現(xiàn)金購買支付的現(xiàn)金支付職工的現(xiàn)金其他經(jīng)營現(xiàn)金流凈額現(xiàn)金銷售比率（右軸）現(xiàn)金利潤率（右軸） 10． 資產狀況 02023040000600008000010000012023014000001末 02末 0 3 一季 03中0 . 0 0 %2 . 0 0 %4 . 0 0 %6 . 0 0 %8 . 0 0 %1 0 . 0 0 %總資產流動資產固定資產長期投資凈資產凈資產收益率（右軸） 其中：流動資產狀況 02023040000600008000010000001末 02末 0 3 一季 03中051015202530存貨應收帳款其它應收款貨幣資金短期投資存貨周轉率（右軸）應收帳款周轉率（右軸） 其中：應收款帳齡（包括應收帳款及其它應收款）、長期投資減值準備率、存貨跌價準備率 0202340006000800010000120231400001末 02末0 . 0 0 %2 . 0 0 %4 . 0 0 %6 . 0 0 %8 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 年金額1 2 年金額2 3 年金額3 年以上金額壞帳準備比例（右軸）長期投資減值準備率（右軸）存貨跌價準備率（右軸） 11． 負債狀況 0500010000150002023001末 02末 0 3 一季 03中1 3 . 2 0 %1 3 . 4 0 %1 3 . 6 0 %1 3 . 8 0 %1 4 . 0 0 %1 4 . 2 0 %1 4 . 4 0 %1 4 . 6 0 %1 4 . 8 0 %總負債短期銀行負債應付帳款長期負債預收帳款資產負債率（右軸） 二、會計報告的產生過程 ?公司管理層 編制 ? CPA審計 ?董事會 批準 ?媒體 傳播 ? CFA分析 ?使用者 使用 ?（使用者包括：投資人，債權人，政府財稅部門，客戶，公眾） 內部使用會計信息 管理當局 經(jīng)理人員關心： ?公司的財務狀況、 盈利能力 持續(xù)發(fā)展的能力 會計信息外部使用者 債權人 投資人 （一）債權人 ? 商業(yè)債權人最關心債務人哪些方面的信息？ 企業(yè)是否有到期支付貨款的現(xiàn)金， 提供融資服務的債權人（非商業(yè)債權人）最關心哪些方面的信息？ 短期債權人主要關心企業(yè)當前的財務狀況，流動資產的流動性和周轉率。長期債權人主要關心長期收益能力和資本結構 。 思考：為什么有以上的差異？ （二）投資人 ? 決策：是否投資于某公司以及是否轉讓已經(jīng)持有的股權，考查經(jīng)營者業(yè)績以決定更換或不更換主要的管理者，以及決定股利分配政策。 關心的問題： 公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響； 目前的財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何； 與其他競爭者相比，公司處于何種地位 ？ （四）政府機構有關人士 ?審查納稅申報數(shù)據(jù)的合理性； 評價管理國有企業(yè)的政策的合理性； 評價上市公司遵守政府法規(guī)和市場秩序的情況； 審查遵守會計法規(guī)和財務報表制定規(guī)范的情況。 評價職工的收入和就業(yè)狀況。 第二節(jié) 會計報表分析基礎知識 ?一、會計六要素 ?（一）資產 ?定義，特征（帶來利益、控制、可計量），資產的分類 ?（二）負債 ?定義，特征（減少利益、現(xiàn)時義務、可計量），負債的分類 ?（三）所有者權益 ?定義，來源（投入、盈余