【正文】 財(cái)務(wù)報(bào)表分析講義 主講人： 北京市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院 會(huì)計(jì)系副主任 國(guó)家行政學(xué)院特聘教授 于久洪 講座總綱要 編 號(hào) 內(nèi) 容 第一講 概述與初步分析 第二講 資產(chǎn)負(fù)債表分析 長(zhǎng)期、短期償債能力分析 第三講 利潤(rùn)表分析 獲利能力分析 投資報(bào)酬分析 第四講 現(xiàn)金流量表分析 第五講 會(huì)計(jì)報(bào)表綜合分析 第一章 概述 ? 引言： ? 經(jīng)第九屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議審議通過得《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》于2023年 7月 1日 第二次修訂后實(shí)施； ? 2023年 1月 1日開始實(shí)施國(guó)務(wù)院發(fā)布的《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》。 于久洪 會(huì)計(jì)報(bào)表分析 第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義 ? 一、概念：全面、系統(tǒng)地反映 ? 企業(yè)（ 1）財(cái)務(wù)狀況、（ 2）經(jīng)營(yíng)成果 ? 和（ 3）現(xiàn)金流量情況的書面文件 ，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的綜合反映。 于久洪 會(huì)計(jì)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 會(huì)計(jì)報(bào)表 文字報(bào)告部分 對(duì)外報(bào)表 對(duì)內(nèi)報(bào)表 主表 附表 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表 BS附表 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表 股東權(quán)益增減變動(dòng)表 應(yīng)交增值稅明細(xì)表 IS附表 利潤(rùn)分配表 業(yè)務(wù)分部報(bào)表 地區(qū)分部報(bào)表 主表 產(chǎn)品成本表 附表 主要產(chǎn)品單位成本表 制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表 會(huì)計(jì)報(bào)表附注 財(cái)務(wù)情況說明書 （注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告） 引導(dǎo)案例 ?用友軟件 ?銀廣夏 資產(chǎn) 金額（萬） 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額 貨幣資金 81018 短期借款 811 應(yīng)收帳款 3767 應(yīng)付帳款 202 其他應(yīng)收款 9397 流動(dòng)負(fù)債小計(jì) 17667 存 貨 214 長(zhǎng)期負(fù)債 200 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 105375 負(fù)債合計(jì) 17867 長(zhǎng)期投資 4860 股本 10000 固定資產(chǎn) 12547 資本公積 88323 減：累計(jì)折舊 4998 盈余公積 3270 在建工程 未分配利潤(rùn) 1800 無形資產(chǎn) 4028 股東權(quán)益合計(jì) 103392 資產(chǎn)總計(jì) 121812 來源總計(jì) 121812 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 用友軟件 2023年度 項(xiàng) 目 本期金額 上期金額 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 48822 33348 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 3927 2263 二、毛利 44895 31085 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 20591 13708 管理費(fèi)用 18295 12980 財(cái)務(wù)費(fèi)用 818 1254 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 5829 5011 營(yíng)業(yè)外損益 +4516 +2913 四、利潤(rùn)總額 10345 7924 所得稅 1326 916 五、凈利潤(rùn) 9161 7040 利 潤(rùn) 表 項(xiàng) 目 金 額 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品收到的現(xiàn)金 56854 現(xiàn)金流入小計(jì) 60769 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 6570 支付給職工的現(xiàn)金 21897 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 8340 支付的其他與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的現(xiàn)金 15582 現(xiàn)金流出小計(jì) 52389 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 8380 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金 29050 現(xiàn) 金 流 量 表 處置固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)收到現(xiàn)金 399 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 31679 購(gòu)建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)支付現(xiàn)金 6131 投資所支付的現(xiàn)金 19558 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 25689 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 5990 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 借款所收到的現(xiàn)金 吸收投資所收到現(xiàn)金 811 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 811 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 5960 四、全部活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 8410 現(xiàn) 金 流 量 表 流通盤 總股本 發(fā)行數(shù) 上市日 市盈率 市凈率 所屬行業(yè) 截止日收盤價(jià) 當(dāng)日大盤收盤 3000 12000 2500 2001 5 18 55.93 4 .98 計(jì) 算 機(jī)應(yīng) 用 服務(wù)業(yè) 1486.024 主營(yíng) 電子計(jì)算機(jī)軟件 、 硬件及外部設(shè)備的技術(shù)開發(fā) 、 技術(shù)咨詢 、技術(shù)轉(zhuǎn)讓 、 技術(shù)服務(wù)；企業(yè)管理咨詢；數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)；銷售電子計(jì)算機(jī)軟硬件及外部設(shè)備 。 更名情況 2023518 用友軟件 1． 業(yè)務(wù)構(gòu)成及毛利率 100%軟件行業(yè) 毛利率: 9 5 . 1 4 % 業(yè)務(wù)構(gòu)成及毛利率 36%30%23%11%華東區(qū) 北方區(qū) 中南區(qū) 西部區(qū) 2． 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及成本 010000202303000040000500006000001末 02末 0 3 一季 03中8 8 . 0 0 %8 9 . 0 0 %9 0 . 0 0 %9 1 . 0 0 %9 2 . 0 0 %9 3 . 0 0 %9 4 . 0 0 %主營(yíng)收入主營(yíng)成本主營(yíng)毛利率（右軸） 3． 員工結(jié)構(gòu)及效率 0200400600800100001末 02末 0 3 一季 03中05001000150020232500每人每天主營(yíng)收入人均每天費(fèi)用人均每天凈利潤(rùn)員工數(shù)（右軸）管理人員數(shù)（右軸）技術(shù)人員數(shù)（右軸） 4． 股本及每股收益 0202340006000800010000120231400001末 02末 0 3 一季 03中00 . 20 . 40 . 60 . 81總股本流通盤每股收益（右軸）扣除后的每股收益（右軸） 5． 股本擴(kuò)張力 02468101201末 02末 0 3 一季 03中每股凈資產(chǎn)調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)每股公積金每股未分配利潤(rùn) 6． 控盤狀況 05000100001500020230250003000001末 02末 0 3 一季 03中0500100015002023股東人數(shù)人均持股數(shù)（右軸） 7． 利潤(rùn)構(gòu)成 1 0 0 0 00100002023030000400005000001末 02末 0 3 一季 03中0 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2 5 . 0 0 %主營(yíng)利潤(rùn)其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)投資收益凈利潤(rùn)實(shí)際所得稅負(fù)（右軸）凈利潤(rùn)率（右軸） 8． 費(fèi)用構(gòu)成 5 0 0 0050001000015000202302500001末 02末 0 3 一季 03中 1 5 0 . 0 0 % 1 0 0 . 0 0 % 5 0 . 0 0 %0 . 0 0 %5 0 . 0 0 %1 0 0 . 0 0 %營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用率（右軸）財(cái)務(wù)費(fèi)用率（右軸） 9． 現(xiàn)金流狀況 4 0 0 0 0 2 0 0 0 002023040000600008000010000001末 02末 0 3 一季 03中4202468經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流籌資現(xiàn)金流每股現(xiàn)金流（右軸） 現(xiàn)金流量 2 0 0 0 0 1 0 0 0 001000020230300004000050000600007000001末 02末 0 3 一季 03中0 . 0 0 %2 0 . 0 0 %4 0 . 0 0 %6 0 . 0 0 %8 0 . 0 0 %1 0 0 . 0 0 %銷售收到的現(xiàn)金購(gòu)買支付的現(xiàn)金支付職工的現(xiàn)金其他經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額現(xiàn)金銷售比率（右軸）現(xiàn)金利潤(rùn)率（右軸） 10． 資產(chǎn)狀況 02023040000600008000010000012023014000001末 02末 0 3 一季 03中0 . 0 0 %2 . 0 0 %4 . 0 0 %6 . 0 0 %8 . 0 0 %1 0 . 0 0 %總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率（右軸） 其中：流動(dòng)資產(chǎn)狀況 02023040000600008000010000001末 02末 0 3 一季 03中051015202530存貨應(yīng)收帳款其它應(yīng)收款貨幣資金短期投資存貨周轉(zhuǎn)率（右軸）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（右軸） 其中：應(yīng)收款帳齡（包括應(yīng)收帳款及其它應(yīng)收款）、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備率、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備率 0202340006000800010000120231400001末 02末0 . 0 0 %2 . 0 0 %4 . 0 0 %6 . 0 0 %8 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 年金額1 2 年金額2 3 年金額3 年以上金額壞帳準(zhǔn)備比例（右軸）長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備率（右軸）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備率（右軸） 11． 負(fù)債狀況 0500010000150002023001末 02末 0 3 一季 03中1 3 . 2 0 %1 3 . 4 0 %1 3 . 6 0 %1 3 . 8 0 %1 4 . 0 0 %1 4 . 2 0 %1 4 . 4 0 %1 4 . 6 0 %1 4 . 8 0 %總負(fù)債短期銀行負(fù)債應(yīng)付帳款長(zhǎng)期負(fù)債預(yù)收帳款資產(chǎn)負(fù)債率（右軸） 二、會(huì)計(jì)報(bào)告的產(chǎn)生過程 ?公司管理層 編制 ? CPA審計(jì) ?董事會(huì) 批準(zhǔn) ?媒體 傳播 ? CFA分析 ?使用者 使用 ?（使用者包括：投資人，債權(quán)人，政府財(cái)稅部門，客戶，公眾） 內(nèi)部使用會(huì)計(jì)信息 管理當(dāng)局 經(jīng)理人員關(guān)心： ?公司的財(cái)務(wù)狀況、 盈利能力 持續(xù)發(fā)展的能力 會(huì)計(jì)信息外部使用者 債權(quán)人 投資人 （一）債權(quán)人 ? 商業(yè)債權(quán)人最關(guān)心債務(wù)人哪些方面的信息？ 企業(yè)是否有到期支付貨款的現(xiàn)金， 提供融資服務(wù)的債權(quán)人（非商業(yè)債權(quán)人）最關(guān)心哪些方面的信息？ 短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)率。長(zhǎng)期債權(quán)人主要關(guān)心長(zhǎng)期收益能力和資本結(jié)構(gòu) 。 思考：為什么有以上的差異？ （二）投資人 ? 決策：是否投資于某公司以及是否轉(zhuǎn)讓已經(jīng)持有的股權(quán)，考查經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)以決定更換或不更換主要的管理者，以及決定股利分配政策。 關(guān)心的問題： 公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響； 目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何； 與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何種地位 ？ （四）政府機(jī)構(gòu)有關(guān)人士 ?審查納稅申報(bào)數(shù)據(jù)的合理性； 評(píng)價(jià)管理國(guó)有企業(yè)的政策的合理性； 評(píng)價(jià)上市公司遵守政府法規(guī)和市場(chǎng)秩序的情況； 審查遵守會(huì)計(jì)法規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)表制定規(guī)范的情況。 評(píng)價(jià)職工的收入和就業(yè)狀況。 第二節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表分析基礎(chǔ)知識(shí) ?一、會(huì)計(jì)六要素 ?（一）資產(chǎn) ?定義，特征（帶來利益、控制、可計(jì)量），資產(chǎn)的分類 ?（二）負(fù)債 ?定義，特征（減少利益、現(xiàn)時(shí)義務(wù)、可計(jì)量），負(fù)債的分類 ?（三）所有者權(quán)益 ?定義，來源（投入、盈余