德國西門子集團“現(xiàn)金池”的運作與管理(已修改)
2025-02-14 19:51 本頁面
【正文】 德國西門子集團 “現(xiàn)金池 ”的運作與管理第五組人員組成： 發(fā)言人：德國西門子集團 “現(xiàn)金池 ”的運作與管理216。背景知識216。案例資料216。分析思路216。思考題解答 一、背景知識 集團內(nèi)部資本市場與集團資金集中管理企業(yè)集團也稱為母子公司，它是企業(yè)聯(lián)合的高級形式，是由若干個企業(yè)組成的多功能經(jīng)營聯(lián)合體。擁有其他公司的股份并能夠?qū)嶋H控制其經(jīng)營活動的公司稱為母公司（或總公司）；資產(chǎn)全部或部分 地歸母公司擁有，但經(jīng)濟上和法律上都與母公司相對獨立的公司稱為子公司（或附屬公司）。 集團內(nèi)部資本市場運作的方式主要有： 1集團內(nèi)部的借貸； 2集團內(nèi)部屬于資本配置，資金有償調(diào)劑等服務(wù)往來； 3集團內(nèi)資產(chǎn)、股權(quán)計價流動； 4集團內(nèi)部但保； 5集團內(nèi)部委托存款與投資； 6集團內(nèi)部票據(jù)貼現(xiàn)融資； 7集團內(nèi)部的資產(chǎn)租賃； 8代墊款項； 9以內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格進行集團內(nèi)部之間的產(chǎn)品交易與有償服務(wù)。v集團內(nèi)部資本市場的形成與運行既有其必然性，又有其必要性： 1內(nèi)部資本市場可以降低交易成本。 2內(nèi)部資本市場能夠部分替代外部資本市場，它既有類似于外部資本市場的金融功能。 3實現(xiàn)集約化的集團財務(wù)管理。v集團公司財務(wù)管理的一個重要問題是要注重公司內(nèi)部的資金管理，提高內(nèi)部資金使用效率，降低資金使用成本，做好內(nèi)部資金有效融通的工作。（ 1）收支兩條線管理方案和 ”零余額 “資金管理方案。 (2)內(nèi)部資金結(jié)算中心。（ 3）財務(wù)公司。v 現(xiàn)金池概念及運作機制v 現(xiàn)金池也稱現(xiàn)金總庫，是最早由跨國公司的財務(wù)公司與國際銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式，統(tǒng)一調(diào)撥全球資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸。匯豐銀行 2023亞太地區(qū)現(xiàn)金管理指南中，對現(xiàn)金池定義如下：現(xiàn)金池也稱利息合計，將多個賬戶余額進行抵消，目的是計算凈余額的利息 。v集團現(xiàn)金池通常都需要借助外部銀行系統(tǒng)的支持來完成，并分為實體現(xiàn)金池和名義現(xiàn)金池。 1 實體現(xiàn)金池，即賬戶零余額集合，指將若干分公司的現(xiàn)金以現(xiàn)金集中或現(xiàn)金清零的形式管理，分公司通過零余額子賬戶來完成業(yè)務(wù)分離。 2 名義現(xiàn)金池。是指各銀行賬戶中的不同現(xiàn)金頭寸產(chǎn)生的綜合盈余來抵補綜合赤字?，F(xiàn)金池它既可以基于一種貨幣來實現(xiàn)，也可以基于多種貨幣來實現(xiàn)。v（ 1）以銀行為中介的現(xiàn)金池。該現(xiàn)金池采用多對多的委托貸款方式，即每個法人公司都可能是委托貸款的提供者和委托貸款的需求者，現(xiàn)金池中的委托存款余額不小于委托貸款。v（ 2）以企業(yè)集團財務(wù)公司為中介的現(xiàn)金池。該現(xiàn)金池 仍由銀行提供服務(wù)，不同的是銀行并不是以委托貸款中介的身份出現(xiàn)，而是以現(xiàn)金池軟件和支付中介的身份出現(xiàn)。v集團公司設(shè)置和運作現(xiàn)金池，需要配套的內(nèi)外部條件如下 :第一，政府管制問題。第二集團總部的管理能力，第三，技術(shù)條件及對銀行的選擇。v這實際關(guān)系到對實施系統(tǒng)的選擇：一種是集團不建立實際現(xiàn)金池，通過銀行實現(xiàn)對 資金軌跡，調(diào)度管理，另一種是建立現(xiàn)金池，并利用銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)實現(xiàn)對資金的管理；最后一種是銀企直連，通過軟件供應商對集團的個性化服務(wù)，或直接通過銀行與集團之戀，滿足集團不同需求。 案例資料（一） 公司背景 西門子公司是世界上最大的電氣工程和電子公司之一，也是成功的多元化經(jīng)營企業(yè)之一，其業(yè)務(wù)遍及全球 190多個國家，在全世界擁有大約 600家工廠、研發(fā)中心和銷售辦事處。公司的主要業(yè)務(wù)集中于六大領(lǐng)域：信息與通訊、自動化與控制、電力、交通、醫(yī)療系統(tǒng)和照明。v 西門子公司的公司財務(wù)由 CFO負責，財務(wù)管理分為三部分：中央財務(wù)部（ CF）、會計服務(wù)（ AS）和金融服務(wù)（ SFS），詳見圖 P189。v
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