【正文】 精品資料網(wǎng) 機(jī)密 二年十一月六日 聯(lián)想產(chǎn)品 /服務(wù)業(yè)務(wù)組合評(píng)估綜述 此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書(shū)面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。 第一階段報(bào)告會(huì)附錄 聯(lián)想電腦公司 精品資料網(wǎng) 1 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 3. 接入設(shè)備 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. 服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. 11. 電信批發(fā)服務(wù) 精品資料網(wǎng) 2 制定公司及業(yè)務(wù)群戰(zhàn)略實(shí)際上是為了更好的安排資源 戰(zhàn)略制定可幫助 ... 總裁決定在何種業(yè)務(wù)上多花時(shí)間 總裁決定在各業(yè)務(wù)群如何安排得力的副總裁及總經(jīng)理 人力資源決定如何按優(yōu)先順序滿足各業(yè)務(wù)群所需的人力資源要求 總裁決定如何安排業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資金需求 高速發(fā)展的公司面臨各種市場(chǎng)機(jī)遇，但其發(fā)展卻受到以下因素的制約 總裁的時(shí)間是有限的 只有十幾位得力的副總裁及總經(jīng)理 只有幾十位最有能力的干部 有限的資金 精品資料網(wǎng) 3 諾基亞通過(guò)集中發(fā)展幾項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得長(zhǎng)足發(fā)展 ... 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999其他 電纜 電子 移動(dòng)電話 通信網(wǎng)絡(luò) 諾基亞的銷(xiāo)售收入結(jié)構(gòu)變化 (百萬(wàn)美元 ) 舉例 6,093 3,732 3,451 4,079 6,368 8,400 8,446 9,702 15,553 19,954 27% 10% 23% 27% 9% 11% 12% 17% 35% 31% 9% 30% 32% 24% 21% 6% 21% 30% 27% 20% 5% 1% 9% 11% 5% 14% 20% 32% 21% 26% 24% 38% 43% 27% 48% 33% 52% 28% 66% 28% 5% 資料來(lái)源： 精品資料網(wǎng) 4 0100200300400500600諾基亞 1993 電信指數(shù) 愛(ài)立信 摩托羅拉 1994 1995 1996 1997 1998 … 并創(chuàng)造巨大的價(jià)值 股價(jià)指數(shù) 舉例 精品資料網(wǎng) 5 選出業(yè)務(wù)重點(diǎn)需要經(jīng)過(guò)一個(gè)系統(tǒng)的評(píng)估優(yōu)化的程序 市場(chǎng)潛力 明確評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn) 制定評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)重分配的計(jì)分規(guī)則 對(duì)每個(gè)產(chǎn)品以評(píng)分、 加權(quán)的方法作評(píng)估 競(jìng)爭(zhēng)力 市場(chǎng)潛力 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 評(píng)估具體標(biāo)準(zhǔn) ? ? ? ? ? ? ? ? 標(biāo)準(zhǔn) 得分 權(quán)重 ? ? ? ? ? ? ? ? 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力打分表 市場(chǎng)潛力評(píng)分表 ? ? ? ? 標(biāo)準(zhǔn) 10 7 4 1 權(quán)重 % % % % 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)分表 業(yè)務(wù)聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力打分表 示意性 明確各行業(yè)及 業(yè)務(wù)特點(diǎn) 業(yè)務(wù) 產(chǎn)品 1 2 3 4 5 臺(tái)式電腦 筆記本 大 小 弱 強(qiáng) 精品資料網(wǎng) 6 家用 商用 政府 教育 信息營(yíng)運(yùn) 固線 * B2C B2B 專(zhuān)業(yè)服務(wù) 營(yíng)運(yùn)服務(wù) 維護(hù)服務(wù) 服務(wù) 應(yīng)用軟件 軟件 應(yīng)用開(kāi)發(fā)工具 系統(tǒng)軟件 家用軟件 行業(yè)包括許多業(yè)務(wù)，第一是要明確其分類(lèi) 客戶 硬件 半導(dǎo)體與電子元件 部件 主板 非主板模塊式部件 高端服務(wù)器 /大型主機(jī) 打印類(lèi) 顯示類(lèi) 媒體輸入 配件 手機(jī) PDA 機(jī)頂盒 /固線接入 局端產(chǎn)品 中低端服務(wù)器 /工作站 服務(wù)器 * 存儲(chǔ)系統(tǒng) 家用臺(tái)式機(jī) 商用臺(tái)式機(jī)筆記本 8 10 消費(fèi)電子 白色家電 黑色家電 9 7 6 4 2 5 外設(shè) 網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品 3 1 *固線包括在內(nèi)；服務(wù)器包含在中低端服務(wù)器 /工作站內(nèi) 虛擬移動(dòng)通信服務(wù) 固線語(yǔ)音 固線數(shù)據(jù) 電信批發(fā)服務(wù) 11 精品資料網(wǎng) 7 第二步要確定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn) 市場(chǎng)吸引力 中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)規(guī)模 中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)增長(zhǎng)速度 中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)資本價(jià)值 聯(lián)想核心競(jìng)爭(zhēng)力 聯(lián)想目前業(yè)績(jī)表現(xiàn) 內(nèi)部資本 人員素質(zhì) (營(yíng)銷(xiāo)能力、運(yùn)營(yíng)能力等 ) 品牌聲譽(yù) 關(guān)系 (渠道、客戶、政府等 ) 知識(shí)與決竅 精品資料網(wǎng) 8 第三步：制定業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)重 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 供討論 ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)規(guī)模 * ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)增長(zhǎng)速度 * ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 * ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)資本價(jià)值 說(shuō)明 ? 1999 中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)規(guī)模 * (百萬(wàn)美元 ) ? 19992023 中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)年增長(zhǎng)率 * ( %) ? 1999 中國(guó) (相關(guān) )行業(yè)資產(chǎn)回報(bào)率 * ( %) ? 1999 國(guó)際行業(yè)資產(chǎn)回報(bào)率 ( %) ? 2023年 9月 29日 國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)市值 /收入比 選擇原因 ?大市場(chǎng)規(guī)模提了部分企業(yè)發(fā)展?jié)摿? ?市場(chǎng)增長(zhǎng)速度反映未來(lái)企業(yè)發(fā)展?jié)摿? ?國(guó)際資本市場(chǎng)行業(yè)市值 /收入比反映國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)行業(yè)前景的判斷 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% ?行業(yè)利潤(rùn)率部分反映目前市場(chǎng)盈利潛力及競(jìng)爭(zhēng)狀況 ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率反映未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)盈利潛力 * 對(duì)于部分全球性業(yè)務(wù)采用國(guó)際市場(chǎng)數(shù)據(jù)。這些業(yè)務(wù)包括部件產(chǎn)品、等 精品資料網(wǎng) 9 供討論 10 7 4 1 ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)規(guī)模 ? (百萬(wàn)美元 ) ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)增長(zhǎng)速度 (百分比 ) ?中國(guó) (相關(guān) )市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 ( %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)利潤(rùn)率 ( %) ?國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)資本價(jià)值 ( 比值 ) … 和其具體記分牌 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% 3000 50% 20% 20% 5 倍 29991000 3050% 1020% 1020% 25 倍 1000400 1230% 510% 510% 12倍 400 12% 5% 5% 1倍 精品資料網(wǎng) 10 同時(shí)還需分配評(píng)判聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)重 … 聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) 供討論 ? 聯(lián)想目前業(yè)績(jī)表現(xiàn) ? 市場(chǎng)占有率 ? 利潤(rùn)率 ? 內(nèi)部資本 ? 人員 ? 聲譽(yù) ? 關(guān)系 說(shuō)明 ? 1999 聯(lián)想市場(chǎng)占有率 (%) ? 1999 聯(lián)想稅后利潤(rùn)率 ( %) ? 聯(lián)想是否具備該業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金 ? 管理能力 ? 運(yùn)作能力，如：低成本， 營(yíng)銷(xiāo)技能 ? 品牌 ? 政府關(guān)系 ? 客戶關(guān)系 ? 渠道關(guān)系 ? 供應(yīng)關(guān)系 選擇原因 ? 高市場(chǎng)占有率表明企業(yè)具有強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，或先行者優(yōu)勢(shì) ? 高于市場(chǎng)平均的營(yíng)利狀況提供了持續(xù)增長(zhǎng)的可能 ? 雄厚的資金反映聯(lián)想業(yè)務(wù)拓展 /投資能力 ? 反映聯(lián)想具備的各類(lèi)關(guān)系對(duì)行業(yè)拓展的支持 權(quán)重 * ? 高管理和操作能力有利于聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng) ? 強(qiáng)大的品牌有效支持聯(lián)想行業(yè)競(jìng)爭(zhēng) ? 知識(shí) ? 技術(shù)專(zhuān)利知識(shí) ? 市場(chǎng)知識(shí) ? 運(yùn)作知識(shí) ? 領(lǐng)先的技術(shù) /市場(chǎng)知識(shí)與專(zhuān)利是核心競(jìng)爭(zhēng)力 * 權(quán)重因業(yè)務(wù)而異 精品資料網(wǎng) 11 供討論 10 7 4 1 業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力評(píng)判標(biāo)準(zhǔn) … 和其具體記分牌 ? 聯(lián)想目前業(yè)績(jī)表現(xiàn)與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 市場(chǎng)占有率 ? 利潤(rùn)率 () ? 內(nèi)部資本是否滿足發(fā)展 ? 人員與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 聲譽(yù)或品牌與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 客戶、渠道、政府、供應(yīng)商關(guān)系與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 ? 知識(shí)與同一市場(chǎng)內(nèi)最強(qiáng)對(duì)手比 權(quán)重 * * 權(quán)重因業(yè)務(wù)群而異 ? 20% ? 完全滿足 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 優(yōu)勢(shì)明顯 ? 10% ? 1020% ? 基本滿足 ? 類(lèi)似 ,且易提高 ? 510% ? 類(lèi)似 ,且易提高 ? 類(lèi)似 ,且易提高 ? 類(lèi)似 ,且易提高 ? 510% ? 有差距 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 25% ? 5% ? 有很大差距 ? 很差，且無(wú)法提高 ? 2% ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無(wú)法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無(wú)法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無(wú)法提高 精品資料網(wǎng) 12 第四步：通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)的逐一分析打分了解其狀況，達(dá)到優(yōu)先排序的目的 吸引力大 吸引力小 市場(chǎng)潛力 弱 強(qiáng) 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力 重點(diǎn)扶持 ?集中集團(tuán)最好的資產(chǎn)設(shè)備 ?保證事業(yè)部的銷(xiāo)售 ?優(yōu)化人員配置 獲取回報(bào) ?避免過(guò)多的追加投資 ?獲得短期現(xiàn)金回報(bào)以支持重點(diǎn)開(kāi)發(fā)和重點(diǎn)扶持的事業(yè)部 重點(diǎn)開(kāi)發(fā) ?擁有集團(tuán)最好的研究開(kāi)發(fā)力量 ?迅速開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù) ?優(yōu)化人員配置 考慮退出 或有選擇發(fā)展 ?以破產(chǎn)、兼并等方式逐步退出 ?有選擇地發(fā)展幾項(xiàng)業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù) 1 業(yè)務(wù) 2 業(yè)務(wù) 5 業(yè)務(wù) 3 業(yè)務(wù) 4 精品資料網(wǎng) 13 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務(wù)排序的方法論 1. 部件 2. 接入設(shè)備 3. 接入設(shè)備 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. 服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. 11. 電信批發(fā)服務(wù) 1. 部件 – 0 精品資料網(wǎng) 14 部件業(yè)務(wù)主要分為三大類(lèi) 業(yè)務(wù) 1. 部件 2. 3. 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設(shè) 6. 軟件 7. 服務(wù) 8. 信息營(yíng)運(yùn) 9. 消費(fèi)電子 10. 11. 電信批發(fā)服務(wù) 定義 半導(dǎo)體與電子元件 ?半導(dǎo)體芯片 ?主動(dòng)元件 (如晶體管等 )、被動(dòng)元件 (如電阻、電容等 )、連接件等 ?不包括主板 ?由一塊板構(gòu)成，內(nèi)含大量半導(dǎo)體 /電子元件 ?在最終產(chǎn)品 (如手機(jī)，等 )中實(shí)現(xiàn)特定應(yīng)用，如模塊、多媒體音效卡等 1. 部件 – 1 主板 ?以主板為主要產(chǎn)品的獨(dú)立業(yè)務(wù)，銷(xiāo)售對(duì)象包括聯(lián)想和非聯(lián)想的公司 非主板模塊式部件 精品資料網(wǎng) 15 部件業(yè)務(wù)綜合評(píng)估 商用臺(tái)式機(jī) 大小代表十億美元 非主板模塊式部件 半導(dǎo)體 /電子元件 大 小 市場(chǎng)潛力 弱 強(qiáng) 聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)力 資料來(lái)源： 項(xiàng)目小組分析；研討會(huì)討論 1. 部