【正文】 機密 聯(lián)想產(chǎn)品 /服務業(yè)務組合評估綜述 此報告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書面許可，其它任何機構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復制。 第一階段報告會附錄 聯(lián)想電腦公司 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務排序的方法論 1. 部件 2. 接入設備 PC 3. 接入設備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 1 制定公司及業(yè)務群戰(zhàn)略實際上是為了更好的安排資源 戰(zhàn)略制定可幫助 ... 總裁決定在何種業(yè)務上多花時間 總裁決定在各業(yè)務群如何安排得力的副總裁及總經(jīng)理 人力資源決定如何按優(yōu)先順序滿足各業(yè)務群所需的人力資源要求 總裁決定如何安排業(yè)務發(fā)展所需的資金需求 高速發(fā)展的公司面臨各種市場機遇，但其發(fā)展卻受到以下因素的制約 總裁的時間是有限的 只有十幾位得力的副總裁及總經(jīng)理 只有幾十位最有能力的干部 有限的資金 2 諾基亞通過集中發(fā)展幾項業(yè)務獲得長足發(fā)展 ... 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999其他 電纜 電子 移動電話 通信網(wǎng)絡 諾基亞的銷售收入結(jié)構(gòu)變化 (百萬美元 ) 舉例 6,093 3,732 3,451 4,079 6,368 8,400 8,446 9,702 15,553 19,954 27% 10% 23% 27% 9% 11% 12% 17% 35% 31% 9% 30% 32% 24% 21% 6% 21% 30% 27% 20% 5% 1% 9% 11% 5% 14% 20% 32% 21% 26% 24% 38% 43% 27% 48% 33% 52% 28% 66% 28% 5% 資料來源： HOOVERS ONLINE 3 0100200300400500600諾基亞 1993 電信指數(shù) 愛立信 摩托羅拉 1994 1995 1996 1997 1998 … 并創(chuàng)造巨大的價值 股價指數(shù) 舉例 4 選出業(yè)務重點需要經(jīng)過一個系統(tǒng)的評估優(yōu)化的程序 市場潛力 明確評估的標準 制定評分標準和權(quán)重分配的計分規(guī)則 對每個產(chǎn)品以評分、 加權(quán)的方法作評估 競爭力 市場潛力 聯(lián)想競爭力 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 評估具體標準 ? ? ? ? ? ? ? ? 標準 得分 權(quán)重 ? ? ? ? ? ? ? ? XX業(yè)務市場潛力打分表 市場潛力評分表 ? ? ? ? 標準 10 7 4 1 權(quán)重 % % % % 聯(lián)想競爭力評分表 XX業(yè)務聯(lián)想競爭力打分表 示意性 明確各行業(yè)及 業(yè)務特點 業(yè)務 產(chǎn)品 1PC 2 3 4 5 臺式電腦 筆記本 大 小 弱 強 5 家用 商用 政府 教育 信息營運 固線 ISP* ICP B2C B2B OEM 專業(yè)服務 營運服務 維護服務 IT服務 應用軟件 軟件 應用開發(fā)工具 系統(tǒng)軟件 家用軟件 行業(yè)包括許多業(yè)務，第一是要明確其分類 客戶 硬件 半導體與電子元件 部件 主板 非主板模塊式部件 高端服務器 /大型主機 打印類 顯示類 媒體輸入 PC配件 手機 PDA 機頂盒 /固線接入 局端產(chǎn)品 中低端服務器 /工作站 PC服務器 * 存儲系統(tǒng) 家用臺式機 商用臺式機筆記本 ISP 8 10 消費電子 白色家電 黑色家電 9 7 6 4 2 5 外設 網(wǎng)絡產(chǎn)品 PC 3 IA 1 *固線 IPS包括在 ISP內(nèi)； PC服務器包含在中低端服務器 /工作站內(nèi) 虛擬移動通信服務 固線語音 固線數(shù)據(jù) 電信批發(fā)服務 11 6 第二步要確定評估標準 市場吸引力 ?中國 (相關(guān) )市場規(guī)模 ?中國 (相關(guān) )市場增長速度 ?中國 (相關(guān) )市場行業(yè)利潤率 ?國際市場行業(yè)利潤率 ?國際市場行業(yè)資本價值 聯(lián)想核心競爭力 ?聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) ?內(nèi)部資本 ?人員素質(zhì) (營銷能力、運營能力等 ) ?品牌聲譽 ?關(guān)系 (渠道、客戶、政府等 ) ?知識與決竅 7 第三步：制定業(yè)務市場潛力評判標準的權(quán)重 業(yè)務市場潛力評判標準 供討論 ? 中國 (相關(guān) )市場規(guī)模 * ? 中國 (相關(guān) )市場增長速度 * ? 中國 (相關(guān) )市場行業(yè)利潤率 * ? 國際市場行業(yè)利潤率 ? 國際市場行業(yè)資本價值 說明 ? 1999 中國 (相關(guān) )市場規(guī)模 * (百萬美元 ) ? 19992023 中國 (相關(guān) )市場年增長率 * (CAGR %) ? 1999 中國 (相關(guān) )行業(yè)資產(chǎn)回報率 * (ROA %) ? 1999 國際行業(yè)資產(chǎn)回報率 (ROA %) ? 2023年 9月 29日 國際市場行業(yè)市值 /收入比 選擇原因 ?大市場規(guī)模提了部分企業(yè)發(fā)展?jié)摿? ?市場增長速度反映未來企業(yè)發(fā)展?jié)摿? ?國際資本市場行業(yè)市值 /收入比反映國際資本市場對行業(yè)前景的判斷 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% ?行業(yè)利潤率部分反映目前市場盈利潛力及競爭狀況 ?國際市場行業(yè)利潤率反映未來中國市場盈利潛力 * 對于部分全球性業(yè)務采用國際市場數(shù)據(jù)。這些業(yè)務包括部件產(chǎn)品、 OEM等 8 供討論 10 7 4 1 ?中國 (相關(guān) )市場規(guī)模 (百萬美元 ) ?中國 (相關(guān) )市場增長速度 (百分比 ) ?中國 (相關(guān) )市場行業(yè)利潤率 (ROA %) ?國際市場行業(yè)利潤率 (ROA %) ?國際市場行業(yè)資本價值 (P/R 比值 ) … 和其具體記分牌 業(yè)務市場潛力評判標準 權(quán)重 ? 25% ? 25% ? 15% ? 15% ? 20% 3000 50% 20% 20% 5 倍 29991000 3050% 1020% 1020% 25 倍 1000400 1230% 510% 510% 12倍 400 12% 5% 5% 1倍 9 同時還需分配評判聯(lián)想行業(yè)競爭力標準的權(quán)重 … 聯(lián)想行業(yè)競爭力評判標準 供討論 ? 聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn) – 市場占有率 – 利潤率 ? 內(nèi)部資本 ? 人員 ? 聲譽 ? 關(guān)系 說明 ? 1999 聯(lián)想市場占有率 (%) ? 1999 聯(lián)想稅后利潤率 (ROS %) ? 聯(lián)想是否具備該業(yè)務發(fā)展所需資金 ? 管理能力 ? 運作能力，如：低成本， 營銷技能 ? 品牌 ? 政府關(guān)系 ? 客戶關(guān)系 ? 渠道關(guān)系 ? 供應關(guān)系 選擇原因 ? 高市場占有率表明企業(yè)具有強的競爭能力，或先行者優(yōu)勢 ? 高于市場平均的營利狀況提供了持續(xù)增長的可能 ? 雄厚的資金反映聯(lián)想業(yè)務拓展 /投資能力 ? 反映聯(lián)想具備的各類關(guān)系對行業(yè)拓展的支持 權(quán)重 * ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? 高管理和操作能力有利于聯(lián)想競爭 ? 強大的品牌有效支持聯(lián)想行業(yè)競爭 ? 知識 ? 技術(shù)專利知識 ? 市場知識 ? 運作知識 ? 領先的技術(shù) /市場知識與專利是核心競爭力 ? XX% ? XX% * 權(quán)重因業(yè)務而異 10 供討論 10 7 4 1 業(yè)務市場潛力評判標準 … 和其具體記分牌 ? 聯(lián)想目前業(yè)績表現(xiàn)與同一市場內(nèi)最強對手比 – 市場占有率 – 利潤率 (ROS) ? 內(nèi)部資本是否滿足發(fā)展 ? 人員與同一市場內(nèi)最強對手比 ? 聲譽或品牌與同一市場內(nèi)最強對手比 ? 客戶、渠道、政府、供應商關(guān)系與同一市場內(nèi)最強對手比 ? 知識與同一市場內(nèi)最強對手比 權(quán)重 * ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% ? XX% * 權(quán)重因業(yè)務群而異 ? 20% ? 完全滿足 ? 優(yōu)勢明顯 ? 優(yōu)勢明顯 ? 優(yōu)勢明顯 ? 優(yōu)勢明顯 ? 10% ? 1020% ? 基本滿足 ? 類似 ,且易提高 ? 510% ? 類似 ,且易提高 ? 類似 ,且易提高 ? 類似 ,且易提高 ? 510% ? 有差距 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 25% ? 5% ? 有很大差距 ? 很差，且無法提高 ? 2% ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無法提高 ? 差 ,且短期內(nèi)難提高 ? 很差，且無法提高 11 第四步：通過對業(yè)務的逐一分析打分了解其狀況，達到優(yōu)先排序的目的 吸引力大 吸引力小 市場潛力 弱 強 聯(lián)想競爭力 重點扶持 ?集中集團最好的資產(chǎn)設備 ?保證事業(yè)部的銷售 ?優(yōu)化人員配置 獲取回報 ?避免過多的追加投資 ?獲得短期現(xiàn)金回報以支持重點開發(fā)和重點扶持的事業(yè)部 重點開發(fā) ? 擁有集團最好的研究開發(fā)力量 ? 迅速開發(fā)業(yè)務 ? 優(yōu)化人員配置 考慮退出 或有選擇發(fā)展 ?以破產(chǎn)、兼并等方式逐步退出 ?有選擇地發(fā)展幾項業(yè)務 業(yè)務 1 業(yè)務 2 業(yè)務 5 業(yè)務 3 業(yè)務 4 12 主要內(nèi)容 行業(yè)業(yè)務排序的方法論 1. 部件 2. 接入設備 PC 3. 接入設備 IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 1. 部件 – 0 13 部件業(yè)務主要分為三大類 業(yè)務 1. 部件 2. PC 3. IA 4. 局端產(chǎn)品 5. 外設 6. 軟件 7. IT服務 8. 信息營運 9. 消費電子 10. OEM 11. 電信批發(fā)服務 定義 半導體與電子元件 ?半導體芯片 ?主動元件 (如晶體管等 )、被動元件 (如電阻、電容等 )、連接件等 ?不包括 PC主板 ?由一塊 PCB板構(gòu)成，內(nèi)含大量半導體 /電子元件 ?在最終產(chǎn)品 (如手機， PC等 )中實現(xiàn)特定應用，如 GSM模塊、多媒體音效卡等 1. 部件 – 1 主板 ?以 PC主板為主要產(chǎn)品的獨立業(yè)務，銷售對象包括聯(lián)想和非聯(lián)想的 PC公司 非主板模塊式部件 14 部件業(yè)務綜合評估 商用臺式機 大小代表十億美元 非主板模塊式部件 半導體 /電子元件 大 小