建筑經(jīng)濟(jì)與管理資金的時間價值(已修改)
2025-02-02 14:41 本頁面
【正文】 資金的時間價值就是指資金在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)過程中、也就是在產(chǎn)品價值的形成過程中，隨時間的變化產(chǎn)生的 資金增值 或 經(jīng)濟(jì)效益 ，具體體現(xiàn)在資金的利息和資金的純收益兩個方面。 首先，資金時間價值是商品生產(chǎn)和交換經(jīng)濟(jì)條件下的一個經(jīng)濟(jì)范疇，現(xiàn)在我國正在走向市場經(jīng)濟(jì)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的模式被打破，以市場來進(jìn)行調(diào)節(jié)，社會上只要存在商品生產(chǎn)和商品交換，就必然存在 資金的 時間 因素，而且每時每刻在發(fā)揮作用，因此就必須對它進(jìn)行研究。現(xiàn)在我國還部分存在爭建設(shè)項(xiàng)目，爭基建投資的現(xiàn)象，因此造成嚴(yán)重浪費(fèi)與資金積壓，大大降低了經(jīng)濟(jì)效益。 現(xiàn)在資金的 時間問題 已經(jīng)被各行各業(yè)重視起來，認(rèn)識到其可以促使 建設(shè)資金合理使用 ，使有限的資金發(fā)揮更大的作用，這樣就有一些人動起了資金腦子，打一些資金的時間差：放高利貸；借錢不還；買東西不付錢；拖欠各種款項(xiàng)；設(shè)立各種基金，搞各種非法集資；募捐。 現(xiàn)在，引進(jìn)利用外資越來越多，要同資本家打交道，他們在進(jìn)行貿(mào)易和投資中已附加了極其苛刻的 資金時間價值 ，所以我們必須具有資金時間價值的觀念，才不至于吃虧。 所以在基本建設(shè)中，技術(shù)改造中，都 必須認(rèn)真考慮資金的時間價值，千方百計(jì)縮短建設(shè)周期，加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)省資金占用的數(shù)量和時間，提高資金使用的經(jīng)濟(jì)效益。 例子 ： 用一個實(shí)例說明資金的時間價值 某工廠建廠時因考慮到大量的原材料的運(yùn)輸問題，因而建在原材料產(chǎn)地的附近 。 近年，因原材料 產(chǎn)地的 資源枯竭，所需的原材料必須從外地運(yùn)來，致使產(chǎn)品的成本大幅上升，因而打算 研究 是否將該廠遷至新的原材料場地的 問題 。 根據(jù)計(jì)算遷到新廠址每年預(yù)計(jì)可節(jié)約運(yùn)費(fèi) 1000萬元，建廠期間原廠照常生產(chǎn)。假設(shè)新廠的壽命期為 20年。出賣現(xiàn)有工廠用地的價格將比購買新廠址用地的價格低，加上搬遷和搬遷期間所造成的損失，以及建新廠所花的投資，總和應(yīng)為多少才合適呢？ 根據(jù)上述情況，認(rèn)為 20年總計(jì)可以節(jié)約 2億元，因而認(rèn)為搬遷等所花總費(fèi)用只要少于 2億元就算合算的想法是否正確呢？如果這種想法正確， 那么是否意味著 當(dāng)新工廠的壽命期為無限時，建新廠無論花多少錢都算合算的呢？ 事 實(shí)上上述想法是不對的。因?yàn)槿绻@ 2億元不用于搬遷，而是以 6%的年利率存于銀行，則每年的利息金額就是 1200萬元。該值比每年運(yùn)費(fèi)的節(jié)約金額還要大，而且將資金存入銀行的作法對誰都是可以辦到的。 中國有許多好詞：“有錢不買半年閑” 、盈利或凈收益 ，都可視為使用資金的報(bào)酬，它是投入資金在一定時間內(nèi)產(chǎn)生的增值，銀行存款獲得的資金增值叫利息，把資金投入生產(chǎn)建設(shè)產(chǎn)生的資金增值稱為盈利或凈收益?？梢娎⒒蛴?、凈收益都是資金時間因素的體現(xiàn)，它們是衡量時間因素的 絕對尺度 。 、盈利率或收益率 ，是一定時間（通常為年）的利息或收益占原投入資金的比率，也稱為使用資金的報(bào)酬率，它反映資金隨時間變化的增值率，因此它是衡量資金時間因素的 相對尺度 。 例如 :6％的應(yīng)付利率即 ，這相當(dāng)于 。 在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，利息和盈利，利率和盈利率或收益率是不同的概念，在研究投資的經(jīng)濟(jì)效果時，經(jīng)常使用凈收益（或盈利）和收益率（或盈利率）的概念，在分析資金信貸時，則使用利息和利率的概念。 現(xiàn)金流量是企業(yè)在研究周期內(nèi)實(shí)際支出資金和收入資金的代數(shù)和，因此現(xiàn)金流量有正有負(fù)，正現(xiàn)金流量表示在一定研究周期內(nèi)的凈收入，負(fù)現(xiàn)金流量表示在一定研究周期內(nèi)的凈支出。 現(xiàn)金流量圖 一個建設(shè)項(xiàng)目或一個企業(yè)的資金有收（流入為正）、有支（流出為負(fù)），若資金為正值，就在現(xiàn)金流量時間標(biāo)尺上方畫上向上的箭頭，若資金為負(fù)值，就在標(biāo)尺下方畫上向下的箭頭，箭頭要畫在每個計(jì)息周期的開始，也就是上個計(jì)息周期的終點(diǎn)。 i = 6％ N 現(xiàn)金流量的計(jì)算公式為： 凈銷售金額－生產(chǎn)費(fèi)用＝毛利 毛利－折舊費(fèi)－所得稅＝凈收入 凈收入－流動資金（當(dāng)年收入的） －基建 投資費(fèi)用（當(dāng)年發(fā)生） ＝凈現(xiàn)金流量 當(dāng)分析某一具體工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時，還需要繪制該工程項(xiàng)目從建設(shè)開始至壽命終結(jié)時的累計(jì)現(xiàn)金流量曲線圖。 建設(shè)期 生產(chǎn)期 投資償還期 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 投資 流動資金 A B C E F G 盈利期 基建 D 9
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