某工程項(xiàng)目融資的運(yùn)作與組織概述(已修改)
2025-02-02 14:25 本頁(yè)面
【正文】 工程項(xiàng)目融資 第二章 工程項(xiàng)目融資的運(yùn)作 與組織 第一講 工程項(xiàng)目融資實(shí)施的基本階段 第二講 工程項(xiàng)目融資的主要參與方及其聯(lián)系 第三講 特許權(quán)與特許權(quán)經(jīng)營(yíng) 工程項(xiàng)目融資 第二章 工程項(xiàng)目融資的 運(yùn)作與組織 第一講 工程項(xiàng)目融資實(shí)施的基本階段 工程項(xiàng)目融資 引例： 中華發(fā)電項(xiàng)目從 1992年開始籌備， 1998年融資成功并開始運(yùn)行正式運(yùn)營(yíng)。石橫電廠一期以實(shí)物作為資本金形式注入，全部工程于 2023年最終建成。從最后一臺(tái)機(jī)組完成商業(yè)運(yùn)營(yíng)起的 20年里，屬于合資公司經(jīng)營(yíng)期，之后電廠資產(chǎn)將全部歸中方有。 思考題：案例中不同階段該工程融資項(xiàng)目的影響因素是什么？ 工程項(xiàng)目融資 投資決策分析 融資結(jié)構(gòu)分析 工程項(xiàng)目融資的執(zhí)行 工程項(xiàng)目融資實(shí)施的基本階段： 融資決策分析 融資談判 工程項(xiàng)目融資 一、投資決策分析 從嚴(yán)格的意義上講，這一階段也可以不屬于工程項(xiàng)目融資所包括的范圍。對(duì)于任何一個(gè)投資項(xiàng)目，在決策者下決心之前，都需要經(jīng)過(guò)相當(dāng)周密的投資決策的分析，這些分析包括對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，工業(yè)部門的發(fā)展以及項(xiàng)目在工業(yè)部門中的競(jìng)爭(zhēng)性的分析，項(xiàng)目的可行性研究等標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容。 工程項(xiàng)目融資 產(chǎn)品分配形式 決策程序 債務(wù)責(zé)任 現(xiàn)金流量控制 投資者在決定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)時(shí)需要考慮的因素很多： 項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)形式 稅務(wù)結(jié)構(gòu) 會(huì)計(jì)處理 工程項(xiàng)目融資 二、融資決策分析 在這個(gè)階段，項(xiàng)目投資者將決定采用何種融資方式為項(xiàng)目開發(fā)籌集資金。是否采用工程項(xiàng)目融資，取決于投資者對(duì)債務(wù)責(zé)任分擔(dān)上的要求、貸款資金數(shù)量上的要求、時(shí)間上的要求、融資費(fèi)用上的要求以及諸如債務(wù)會(huì)計(jì)處理等方面要求的綜合評(píng)價(jià)。 工程項(xiàng)目融資 三、融資結(jié)構(gòu)分析 工程項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要步驟是完成對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估。如前所述，工程項(xiàng)目融資的信用結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是由項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度以及與之有關(guān)的各個(gè)利益主體與項(xiàng)目的契約關(guān)系和信用保證所構(gòu)成的。因此，能否采用以及如何設(shè)計(jì)工程項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵點(diǎn)之一，就是要求工程項(xiàng)目融資顧問(wèn)和項(xiàng)目投資者一起對(duì)于項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面的分析和判斷，確定項(xiàng)目的債務(wù)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)出切實(shí)可行的融資方案。 工程項(xiàng)目融資 四、融資談判 在初步確定了工程項(xiàng)目融資的方案之后，融資顧問(wèn)將有選擇地向商業(yè)銀行或其他一些金融機(jī)構(gòu)發(fā)出參加工程項(xiàng)目融資的建議書，組織貸款銀團(tuán)，著手起草工程項(xiàng)目融資的有關(guān)文件。這一階段會(huì)經(jīng)過(guò)多次的反復(fù)，在與銀行的談判中，不僅會(huì)對(duì)有關(guān)的法律文件做出修改，在很多情況下也會(huì)涉及融資結(jié)構(gòu)或資金來(lái)源的調(diào)整問(wèn)題，有時(shí)甚至?xí)?duì)項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的法律文件做出修改，以滿足貸款銀團(tuán)的要求。 工程項(xiàng)目融資 五、工程項(xiàng)目融資的執(zhí)行 在正式簽署工程項(xiàng)目融資的法律文件之后，融資的組織安排工作就結(jié)束了，工程項(xiàng)目融資將進(jìn)入其執(zhí)行階段。在傳統(tǒng)的融資方式中，一旦進(jìn)入貸款的執(zhí)行階段，借貸雙方的關(guān)系就變得相對(duì)簡(jiǎn)單明了，借款人只要求按照貸款協(xié)議的規(guī)定提款和償還貸款的利息和本金。 工程項(xiàng)目融資 六、小結(jié) 七、思考題 工程項(xiàng)目融資實(shí)施的運(yùn)作階段都有哪些？ 工程項(xiàng)目融資 第二章 工程項(xiàng)目融資的 運(yùn)作與組織 第二講 工程項(xiàng)目融資的主要參與方及其聯(lián)系 工程項(xiàng)目融資 引例：
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