保險(xiǎn)資產(chǎn)管理-對沖策略(已修改)
2025-01-30 08:23 本頁面
【正文】 債券對沖資產(chǎn)管理探討 2023 提綱 一 、 國際市場大型基金交易策略表現(xiàn) 避險(xiǎn)基金策略 期貨基金介紹 二 、 市場交易策略說明 多空策略 期權(quán)策略 期貨動態(tài)調(diào)整策略 國際對沖基金策略 20232023 2 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 Mean Std Convertible Arbitrage % % % % % % % % % % Fixed Ine Arbitrage % % % % % % % % % % Equity Long/Short % % % % % % % % % % Equity Market Neutral % % % % % % % % % % Equity Short Bias % % % % % % % % % % Equity Long Bias % % % % % % % % % % Hedge Fund % % % % % % % % % % Event Driven % % % % % % % % % % MSCI WORLD Index % % % % % % % % % % 國際對沖基金策略 走勢 20232023 3 60 80 100 120 140 160 180 200 220 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023C o n v e r t ib le A r b it r a g e Fix e d I n c o m e A r b it r a g e E q u it y L o n g /Sh o r tE q u it y M a r k e t N e u t r a lE q u it y Sh o r t B ia sE q u it y L o n g B ia s H e d g e Fu n d E v e n t Dr iv e n M SC I W O R L D I n d e x 國際對沖基金策略 報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)分布 20232023 4 C o n v e r t ib le A r b it r a g e Fix e d I n c o m e A r b it r a g e E q u it y L o n g /S h o r tE q u it y M a r k e t N e u t r a l E q u it y Sh o r t B ia sE q u it y L o n g B ia s H e d g e Fu n d E v e n t Dr iv e n M S C I W O R L D I n d e x 0 . 0 0 %2 . 5 0 %5 . 0 0 %7 . 5 0 %1 0 . 0 0 %0 . 0 0 % 5 . 0 0 % 1 0 . 0 0 % 1 5 . 0 0 % 2 0 . 0 0 % 2 5 . 0 0 % 3 0 . 0 0 %策略種類 Convertible Arbitrage Fixed Ine Arbitrage Equity Long/Short Equity Market Neutral Equity Short Bias Equity Long Bias Hedge Fund Event Driven MSCI WORLD Index 夏普值 以高盛資產(chǎn)管理的對沖基金策略為例 國際對沖基金策略 市場中立型交易策略 5 Source: GSAM by . Kiley 資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)應(yīng)面對的趨勢 6 左圖橫軸為風(fēng)險(xiǎn)、縱軸為報(bào)酬 , 因此愈處于右上角的落點(diǎn)愈佳。 根據(jù)美國芝加哥交易所網(wǎng)站公告之?dāng)?shù)據(jù)數(shù)據(jù) , 最具效率的投資組合配置比例如下 : ?股票 41% ?債券 41% ?管理期貨 18% 資料來源 ： CBOT芝加哥期貨交易所 傳統(tǒng)投資加入管理期貨基金 后最佳 效率前緣 表現(xiàn)佳 ?Barclay定義 17種交易策略平均報(bào)酬 /風(fēng)險(xiǎn)分配 國際對沖基金策略 市場中性策略 7
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