基金投資的三大策略(已修改)
2025-01-28 14:50 本頁面
【正文】 基金投資的三大策略 2023年 8月 基金投資的三大策略 PK策略 PK策略 PK策略基金投資策略大 PK基金選擇 PK策略1. 基金投資 PK 自主投資2. 新基金 PK 老基金3. 開放式基金 PK 封閉式基金4. 主動型投資基金 PK 被動型投資基金5. 大規(guī)?；? PK 小規(guī)?；鸹鹜顿Y PK 自主投資基金投資（股票型） 自主投資（股票）收益性 具有持續(xù)穩(wěn)定的贏利能力國內(nèi)一年以上的股票基金全部贏利國外 100年的基金歷史表明基金能最高超越通脹水平 7%以上收益不確定少數(shù)人獲得較高收益，多數(shù)人很難戰(zhàn)勝超過大盤指數(shù)的能力安全性 組合投資，規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險資產(chǎn)配置或?qū)_工具，規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險沒有有效的風(fēng)險對沖工具或技巧流動性 T+1 T+5 T+1時間要求 低 高專業(yè)要求 低 高基金投資 PK 自主投資216。 基金投資優(yōu)勢 ：? 集合投資，專家管理? 組合投資，分散風(fēng)險? 嚴格監(jiān)管，信息透明? 銀行托管，保障安全? 不同客戶，公平對待開放式基金 PK封閉式基金（特點比較）開放式基金 封閉式基金優(yōu)勢：，優(yōu)勝劣汰機制對基金管理人存在直接的激勵約束； ，應(yīng)付可能出現(xiàn)的贖回 資產(chǎn)準備，流動性風(fēng)險較低； ：一般每日公布基金份額凈值優(yōu)勢：1. 封閉式基金規(guī)模固定，沒有申購贖回的壓力，從而管理的難度較開放式基金低 ；2. 基金考核更加長期，固定的規(guī)模給基金經(jīng)理充分發(fā)揮的空間；，滿倉入市。劣勢： 。劣勢： 。開放式基金 PK封閉式基金（業(yè)績比較）開放式基金（算術(shù)平均） 封閉式基金（算術(shù)平均） 74只股票型基金，其中 54只納入統(tǒng)計口徑的基金平均業(yè)績?yōu)?％ ； 14只指數(shù)型基金，其中 10只納入統(tǒng)計口徑的基金平均業(yè)績?yōu)?％ ； 32只偏股型基金，其中 26只納入統(tǒng)計口徑的基金平均業(yè)績?yōu)?％ ； 15只平衡型基金，其中 9只納入統(tǒng)計口徑的基金平均業(yè)績?yōu)?％ ； 54只封閉式基金， 54只基金平均業(yè)績?yōu)?％ ；2023年上半年證券市場主要指數(shù)漲跌幅度如下： 上證 A股指數(shù)上漲 ％ ；2023年上半年開放式基金 PK封閉式基金數(shù)據(jù)來源：中國證券報數(shù)據(jù)綜合整理 開放式基金 PK封閉式基金（業(yè)績比較）年份 業(yè)績指標 封閉式 開放式（積極型股票＋混合）2023 凈值增長率% %2023 % %2023 % %截止日期： ，數(shù)據(jù)來源：天相投資顧問有限公司金融創(chuàng)新部 開放式基金（積極型配置）與封閉式基金業(yè)績 PK說明：開放式基金近三年來的業(yè)績要優(yōu)于封閉式基金，開放式基金申購贖回靈活性的特點也更加符合投資者尤其是中小投資者的需求。新基金 PK老基金（特點比較）新基金 老基金優(yōu)勢，面值均 1元，尤其在市場探底時績等狀況和基金風(fēng)格，老基金的短期走勢更強 劣勢2. 由于存在建倉時間，牛市中漲幅不如老基金，凈值較高也有心理影響。，調(diào)倉成本較高，而且基金的風(fēng)格一般比較穩(wěn)定，不一定始終緊跟市場新基金 PK老基金（業(yè)績比較）216。 一般而言，在市場處于上漲階段的時候，老基金的短期投資回報率一般會明顯高于新基金，而在市場處于調(diào)整或下跌階段的時候，新基金的表現(xiàn)則會優(yōu)于老基金。216。 經(jīng)統(tǒng)計，具有可比數(shù)據(jù)的 137只偏股型基金在最近兩個月的表現(xiàn)，其中，有 7只基金是 3月份以后成立的新基金，包括信誠四季紅、中銀增長、光大紅利股票等。 數(shù)據(jù)顯示，這 7只新成立的基金在 7兩個月的平均凈值回報率為 ％，而其余 130只老基金同期的凈值回報率僅為 ％，遠低于新基金的表現(xiàn)。同期，上證指數(shù)是下跌的，累計跌幅為 ％。（上海證券報數(shù)據(jù)）新基金 PK老基金（選擇標準）216。 不要簡單以新老基金判斷好壞，而應(yīng)從以下幾方面選擇 ：? 老基金選擇標準252。過往的風(fēng)險收益特征252。投資策略的有效性和穩(wěn)定性252。管理團隊和管理公司的整體實力? 新基金選擇標準252。新的投資策略是否適應(yīng)新的市場特點252。該產(chǎn)品的管理團隊、過往業(yè)績252。該產(chǎn)品的管理公司的整體風(fēng)險收益特征主動型投資基金 PK 被動型投資基金（特點比較）216。 主動型投資的優(yōu)勢? 積極主
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