公司治理主要框架(公司治理的主要研究內(nèi)容)(已修改)
2025-01-20 20:32 本頁面
【正文】 公司治理框架 Weian Li 什么是公司治理 公司治理的研究框架 （ 1） 股東權(quán)益的研究 （ 2） 董事會制度研究 （ 3） 監(jiān)事會制度 （ 4） 經(jīng)理層激勵 （ 5） 公司治理的利益相關(guān)者 （ 6） 證券市場與控制權(quán)配置 （ 7） 機構(gòu)投資者與公司治理 （ 8） 公司治理模式的研究 （ 9） 公司治理評價 （ 10） 其他 《 公司治理學(xué) 》 一、什么是公司治理？ 在中國，公司治理屬于一個舶來語，它起源于美國，其英文是 corporate governance。有學(xué)者把它解釋為“法人規(guī)制”，不是“由法人進行規(guī)制”，而是“ 對法人進行規(guī)制 ”，即公司“法人”是規(guī)制活動的客體。在這里，corporate不僅僅指公司，而應(yīng)該翻譯成“法人”，這是因為， 需要進行規(guī)制的不僅僅是公司，還有非公司制的企業(yè)法人（如沒有公司化的家族企業(yè)）以及非企業(yè)的法人（如非營利性組織、公共部門等 )。 剛興趣的同學(xué)也可以參閱一下 規(guī)制經(jīng)濟學(xué) 的內(nèi)容 一、什么是公司治理？ 之所以把 governance翻譯成“規(guī)制”，是 因為governance指的是平等權(quán)利主體之間的相互制衡。 在中文里面，“治理”原本是指一種單向的行政管理，如“治理國家”、“治理臟亂差”、“治理整頓”等。盡管在中國 “公司治理”已成為一種普遍的譯法，但“公司”以及“治理”的涵義已經(jīng)遠遠超越了它們本來的意義。 一、什么是公司治理？ 公司治理在我國過去的相關(guān)文獻中又被譯作“公司治理結(jié)構(gòu)”、“公司治理機制”、“公司督導(dǎo)機制”、“公司控管體制”等，其中“ 公司治理結(jié)構(gòu) ”、“ 公司治理機制 ”是最常見的譯法。盡管 corporate governance一詞后面沒有“結(jié)構(gòu)”、“機制”之類的英文單詞，但是學(xué)者們還是覺得，從內(nèi)涵上來說，加上“結(jié)構(gòu)”或者“機制”更符合英文corporate governance一詞所要表達的涵義。 一、什么是公司治理？ “結(jié)構(gòu)”在漢語中是指事物各組成部分之間的相互搭配與排列，或者指事物的內(nèi)部的構(gòu)造；“機制”則是指事物或有機體的構(gòu)造、功能、運作原理及其相互關(guān)系。從廣義上來說，“公司治理”既是一種結(jié)構(gòu)也是一種機制，因此，將“ corporate governance”直接譯作“公司治理”可能更符合“ corporate governance”的完整含義。 一、什么是公司治理？ 那么，如何界定公司治理呢？粗略總結(jié)來看，知名學(xué)者的相關(guān)定義也不下 100種。在此基礎(chǔ)上，有學(xué)者對各種解釋作了分類和歸納，國外如柯克蘭和沃惕克 ( Cochran， Philip L， and Steven L Wartick， 1988)，國內(nèi)如費方域 (1996)，之后的一些學(xué)者也在他們的基礎(chǔ)上作了進一步的補充與深化研究。費方域把公司治理歸納為五個方面，包括具體形式、制度功能、理論基礎(chǔ)、基本問題、潛在沖突。田志龍 (1999)又補充進“制度構(gòu)成”一類，這樣，對公司治理的解釋就有了六種分類 。 根據(jù)具體形式定義公司治理 1992年出版的《新帕爾格雷夫貨幣與金融詞典》描述了公司治理的主要形式，它從英、美等國公司治理模式入手，認(rèn)為公司接管市場 ( corporate takeover market)是過去 25年里英、美等國家公司治理的最有效、最簡單和廣泛適用的方式。 目前來看，這類定義非常狹窄。例如，甚至有學(xué)者認(rèn)為，公司治理就是股東大會、董事會和高層經(jīng)理組成的一個結(jié)構(gòu)；更有些學(xué)者甚至將公司治理直接等同于董事會，董事會就是專司公司治理的組織形式 。 根據(jù)制度構(gòu)成定義公司治理 有學(xué)者（如 翟林瑜 ， 1995)認(rèn)為， 作為一個經(jīng)濟組織，企業(yè)需要一個有效的制衡、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和賞罰的制度結(jié)構(gòu)以及市場結(jié)構(gòu)， 而公司治理結(jié)構(gòu)就是這樣的制度結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)。以股份有限公司為例，股東大會和董事會對企業(yè)管理層的任免、監(jiān)督和評價以及監(jiān)事會的監(jiān)督等就是公司治理的制度結(jié)構(gòu)；通過來自債權(quán)人以及資本市場的壓力來對管理層的行為施加影響就是公司治理的市場結(jié)構(gòu) 根據(jù)制度功能定義公司治理 1985年出版的英國《公司法》把公司治理定義為由董事、股東和審計員三方構(gòu)成的一種制度。 在美國法律協(xié)會的《公司治理原則》中，認(rèn)為公司治理包括公司的目的和行為、董事與管理人員的功能和權(quán)力、大型上市公司中審計委員會的作用、對董事會和監(jiān)察委員會安排的原則建議、董事會和監(jiān)察委員會的謹(jǐn)慎義務(wù)和經(jīng)營評價準(zhǔn)則、公平交易的義務(wù)、控制權(quán)交易中董事和股東以及出價者的作用等。 牛津大學(xué)賽德商學(xué)院前院長、金融學(xué)教授 柯林 梅耶 (Colin Mayer， 1995)認(rèn)為，公司治理是“公司借以代表和服務(wù)于投資者利益的一種組織安排。它包括從公司董事會到激勵計劃的所有內(nèi)容。 ……公司治理起源
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