【正文】 2020 年銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理全真模擬試題及答案 (1) 一、單選題 (共 90 題，每小題 0、 5 分，共 45 分 )以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)符合題目要求，請選擇相應(yīng)選項(xiàng)，不選、錯(cuò)選均不得分。 ZETA信用風(fēng)險(xiǎn)分析模型中用于衡量流動(dòng)性的指標(biāo)是 ( )。 A、流動(dòng)資產(chǎn) 247?？傎Y產(chǎn) B、流動(dòng)資產(chǎn) 247。流動(dòng)負(fù)債 C、 (流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 )247?？傎Y產(chǎn) D、流動(dòng)負(fù)債 247。總資產(chǎn) 【答案與解析】正確答案： B 指標(biāo)題在記憶的基礎(chǔ)上要多積累，多熟練。本題與 Altman 的 Z 計(jì)分模型中用來衡量企業(yè)流動(dòng)性的指標(biāo)容易混 淆，在后者模型中，流動(dòng)性指標(biāo)是 (流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債 )247。總資產(chǎn)。 某銀行 2020 年初正常類貸款余額為 l0 000 億元，其中在 2020 年末轉(zhuǎn)為關(guān)注類次級類、可疑類、損失類的貸款金額之和為 B00 億元，期初正常類貸款期間因回收減少了 600億元，則正常類貸款遷徙率 ( )。 A、為 0% B、為 B、 O% C、為 B、 5% D、因數(shù)據(jù)不足無法計(jì)算 【答案與解析】正確答案： C 在法人客戶評級模型中， RiskCalC 模型 ( )。 A、不適用于非上市公司 B、運(yùn)用 Logit/ProBit 回 歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率 C、核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系 D、核心是假設(shè)金融市場中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者 【答案與解析】正確答案： B 記憶題，該模型適用于非上市公司，核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用 Logit/ProBit 回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率 Altman 的 z 計(jì)分模型中用來衡量企業(yè)流動(dòng)性的指標(biāo)是 ( )。 A、流動(dòng)資產(chǎn) 247。流動(dòng)負(fù)債 B、流動(dòng)資產(chǎn) 247。總資產(chǎn) C、 (流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債 )247?？傎Y產(chǎn) D、流動(dòng)負(fù)債 247。總資產(chǎn) 【答案與解析】正確答案： C 該指標(biāo)用來衡量在一定總資產(chǎn)下營運(yùn)資本所占的比重。如果企業(yè)持續(xù)發(fā)生損失，那么相對于總資產(chǎn)而言，其運(yùn)營資本一定會(huì)處于萎縮狀態(tài)。 下列關(guān)于公允價(jià)值的說法，不正確的是 ( )。 A、公允價(jià)值是交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價(jià)值 B、公允價(jià)值的計(jì)量可以直接使用可獲得的市場價(jià)格 C、若企業(yè)數(shù)據(jù)與市場預(yù)期相沖突，則不應(yīng)該用于計(jì)量公允價(jià)值 D、若沒有證據(jù)表明資產(chǎn)交易市場存在時(shí)，公允價(jià)值不存在 【答案與解析】正確答案： D 本題考查公允價(jià)值的幾種計(jì)量 方法。 下列關(guān)于市值重估的說法，不正確的是 ( )。 A、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對交易賬戶頭寸按市值每日至少重估一次價(jià)值 B、商業(yè)銀行應(yīng)盡可能地按照模型確定的價(jià)值計(jì)值 C、按模型計(jì)值是指以某一個(gè)市場變量作為計(jì)值基礎(chǔ)，推算出或計(jì)算出交易頭寸的價(jià)值 D、商業(yè)銀行進(jìn)行市值重估時(shí)可以采用盯市和盯模的方法 【答案與解析】正確答案： B 本題知識(shí)點(diǎn)在 “市值重估 ”，市值重估是指對交易賬戶頭寸重新估算其市場價(jià)值。直觀上看，就是要以市場價(jià)格為基礎(chǔ)，盡可能地按照市場價(jià)格計(jì)值， B 顯然錯(cuò)誤。 下列關(guān)于總敞 口頭寸的說法，不正確的是 ( )。 A、總敞口頭寸反映整個(gè)貨幣組合的外匯風(fēng)險(xiǎn) B、累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭的總和 C、凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差 D、短邊法計(jì)算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值 【答案與解析】正確答案： B 本題很好地歸納了總敞口頭寸的幾個(gè)概念，考生要比較記憶：累計(jì)總敞口頭寸 =所有外幣的多頭 +空頭 。凈總敞口頭寸 =所有外幣多頭一空頭 。短邊法計(jì)算的總敞口頭寸 =凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值。 信用風(fēng)險(xiǎn)暴 露是指由于交易對方不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交 易金額，一般而言，商業(yè)銀行最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是 ( )。 A、住房抵押貸款信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 B、零售信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 C、企業(yè) /機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 D、公用事業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 【答案與解析】 C 信用風(fēng)險(xiǎn)暴露按照客戶類型可以分為零售信用風(fēng)險(xiǎn)暴露和企業(yè) /機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。前者包括一些余額較小、標(biāo)準(zhǔn)化且同質(zhì)的貸款 (個(gè)人貸款、住房貸款、透支、個(gè)體或者私人企業(yè)貸款 )、 。后者主要是向企業(yè) /機(jī)構(gòu)用戶提供的國際和國內(nèi)貸款組合。這是商業(yè)銀行最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)暴 露。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括 ( )兩個(gè)環(huán)節(jié)。 A、感知風(fēng)險(xiǎn)和檢測風(fēng)險(xiǎn) B、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn) C、感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn) D、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： C 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程最初的就是要先感知風(fēng)險(xiǎn)，即通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、性質(zhì) 。感知風(fēng)險(xiǎn)后的第二步就是分析風(fēng)險(xiǎn) l即深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素。計(jì)量和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)都是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別后的步驟。 下列關(guān)于久期分析的說法，不正確的是 ( ) A、久期分析只能計(jì)量利率變動(dòng)對銀行短期收益的影響 B、如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析 法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) C、如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn) D、對于利率的大幅變動(dòng)，久期分析的結(jié)果會(huì)不夠準(zhǔn)確 【答案與解析】正確答案： A 本題考查久期分析的知識(shí)點(diǎn)，久期分析是衡量利率變動(dòng)對銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，而不僅僅是短期收益。只能計(jì)量利率變動(dòng)對銀行短期收益的影響的是缺口分析。 B、 C 中標(biāo)準(zhǔn)久期分析法使用的是平均久期，無法很好地反映基凄風(fēng)險(xiǎn)，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。 D中，由于利率的大幅變動(dòng) (大于 l%)，頭寸骱格的變化與利率的變動(dòng)無法近似為線性關(guān)系，所以結(jié)果會(huì)不夠準(zhǔn)確 1在 持有期為 2 天、置信水平為 98%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為 2 萬元 則表明該銀行的資產(chǎn)組合 ( )。 A、在 2 天中的收益有 98%的可能性不會(huì)超過 2 萬元 B、在 2 天中的收益有 98%的可能性會(huì)超過 2 萬元 C、在 2 天中的損失有 98%的可能性不會(huì)超過 2 萬元 D、在 2 天中的損失有 98%的可能性會(huì)超過 2 萬元 【答案與解析】正確答案： C 通過本題中的實(shí)例，考生可簡單記住風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值表達(dá)的意思。另外，通過字面可分析出答案，一般說風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，不會(huì)說收益而是說損失，所以先排除 A、 B。其次，如果像 D 所說有9B%的可能會(huì)超過 2 萬元，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算就沒有意義了，因?yàn)檫€是不知道可能會(huì)損失多少。所以，邏輯判斷，應(yīng)該選 C。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是潛在的最大損失，在置信水平的概率下，資產(chǎn)組合的損失不會(huì)超過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。 1巴塞爾委員會(huì)對市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型提出的要求，表述不正確的是 ( )。 A、置信區(qū)平采用 99%的單尾置信區(qū)間 B、持有期為 10 個(gè)營業(yè)日 C、市場風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測期至少為半年 D、至少每 3 個(gè)月更新一次數(shù)據(jù) 【答案與懈析】正確答案： C C 市場風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測期至少為一年。 1下列關(guān)于計(jì)算 VAR 的方差一協(xié)方差法的說法，不正確的是 ( )。 A、不能預(yù)測突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn) B、成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性 C、反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對整個(gè)組合的一階線性影響 D、充分度量了非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： D 方差一協(xié)方差的基本假設(shè)就是資產(chǎn)組合作為正態(tài)變量的 “線性組合 ”滿足正態(tài)分布。所以該方法不能度量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。這也是該方法的不足之處。 1巴塞爾委員會(huì)在 1996 年的《資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》中提出的對運(yùn)用市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模 型計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的公式為 ( )。 A、市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本 =乘數(shù)因子 VAR B、市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本 =(附加因子 +最低乘數(shù)因子 )VAR C、市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本 =VAR247。乘數(shù)因子 D、市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本 =VAR247。(附加因子 +最低乘數(shù)因子 ) 【答案與解析】正確答案： B 注意區(qū)分市場風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本的公式，經(jīng)濟(jì)資本的公式：經(jīng)濟(jì)資本 =乘數(shù)因子 VAR。 1 ( )也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式。 A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B 、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) C、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D、 期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： A 考生用因果關(guān)系記憶：因?yàn)槠谙掊e(cuò)配，所以重新定價(jià)。 歸納利率風(fēng)險(xiǎn)： (1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限 (就固定利率而言 )或重新定價(jià)期限 (就浮動(dòng)利率而言 )之間存在的差額。也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。 (2)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：收益率曲線的非平行移動(dòng)，對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的變化。稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)。 (3)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同。 (4)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條 款都是在對買方有利，而對賣方不利的時(shí)候執(zhí)行。 1一家銀行用 2 年期存款作為 2 年期貸款的融資來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價(jià)一次，而存款則按照倫敦銀行同業(yè)拆借利率每月重新定價(jià)一次。針對此種情形，該銀行最容易引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)是 ( )。 A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) C、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： C 首先排除 A、 D，因?yàn)檫@是同一種風(fēng)險(xiǎn)，題目中屢次出現(xiàn) “重新定價(jià) ”使 A、 D 都成為干擾選項(xiàng)，但是存款和貸款的利率都是每月定價(jià)一次，在期限上是很相配的。其次，題干 中沒有提到未來收益的情況，所以也不是 B。 題中重點(diǎn)說明的是貸款與存款利率不相同，基準(zhǔn)利率不一樣，容易引發(fā)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。 1商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給商業(yè)銀仃帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。這里的商品不包括 ( )。 A、大豆 B、石油 C、銅 D、黃金 【答案與解析】正確答案： D 黃金不作為商品是經(jīng)常單獨(dú)拿出來考的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)。猶如貨幣不是商品一樣，黃金價(jià)格只能作為匯率風(fēng)險(xiǎn)。 1下列關(guān)于貨幣互換的說法，不正確的是 ( )。 A、貨幣互換是指交易雙方基于不同的貨幣進(jìn)行 的互換交易 B、貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定 C、貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率 D、貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動(dòng)造成的市場風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： D D貨幣互換交易雙方面臨著利率和匯率波動(dòng)造成的市場風(fēng)險(xiǎn)，沒有規(guī)避掉這兩方面變動(dòng)造成的市場風(fēng)險(xiǎn)。這四個(gè)選項(xiàng)表述的正確內(nèi)容包含了貨幣互換的絕大部分知識(shí)點(diǎn)。 1下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的理解，不正確的是 ( )。 A、內(nèi)在價(jià)值是指在期權(quán)存續(xù)期間，將期權(quán)履約 執(zhí)行所能獲得的收益或利潤 B、買權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于即期市場價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值 C、賣權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于即期市場價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值 D、價(jià)內(nèi)期權(quán)和平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零 【答案與解析】正確答案： D A解釋了期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的概念， B、 C中，買 (賣 )權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低 (高 )于即期市場價(jià)格時(shí)，即對期權(quán)的買方有利的時(shí)候，該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值。叫做價(jià)內(nèi)期權(quán)。 D 價(jià)內(nèi)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大于零，平價(jià)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零。 下列對于影響期權(quán)價(jià)值因素的理解，不正確的是 ( )。 A、如果 買方期權(quán)在某一時(shí)間執(zhí)行，則其收益 (不考慮期權(quán)費(fèi) )為標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的差額 B、隨著標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格上升，買方期權(quán)的價(jià)值增大 C、隨著執(zhí)行價(jià)格的上升，買方期權(quán)的價(jià)值減小 D、買方期權(quán)持有者的最大損失是零 【答案與解析 l正確答案： D 影響期權(quán)價(jià)值的一大因素就是執(zhí)行價(jià)格和市場價(jià)格的差額。 2下列關(guān)于銀行資產(chǎn)計(jì)價(jià)的說法，不正確的是 ( )。 A、交易賬戶中的項(xiàng)目通常只能按模型定價(jià) B、按模型定價(jià)是指將從市場獲得的其他相關(guān)數(shù)據(jù)輸入模型，計(jì)算或推算出交易頭寸的價(jià)值 C、存 貸款業(yè)務(wù)歸入銀行賬戶 D、銀行賬戶中的項(xiàng)目通常按歷史成本計(jì)價(jià) 【答案與解析】正確答案： A 2《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定了市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍其中不包括 ( )。 A、交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn) B、 交易對手的違約風(fēng)險(xiǎn) C、全部的外匯風(fēng)險(xiǎn) D、全部的商品風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： B 市場風(fēng)險(xiǎn)包含與四個(gè)價(jià)格有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如 ACD 所述，其中沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)。 2商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架中， ( )。 A、包括董事會(huì)、高級管理層 和相關(guān)部門三個(gè)層級 B、董事會(huì)負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程 C、高級管理層承擔(dān)對市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任 D、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門可以同時(shí)是負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的部門