【正文】 【答案與解析】正確答案： A B 是高管層的職責(zé) 。C 是董事會(huì)的職責(zé)，擔(dān)起最終責(zé)任的只能是董事會(huì) 。D 經(jīng)營(yíng)部門不能同時(shí)成為風(fēng)險(xiǎn)管理部門，風(fēng)險(xiǎn)管理部門要獨(dú)立。三個(gè)選項(xiàng)的錯(cuò)誤都很明顯。本題較簡(jiǎn)單。 2假設(shè) 1年后的 1年期利率為 7%， l年期即期利率為 5%，那么 2 年期即期利率 (年利率 )為 ( )。 A、 00% B、 00% C、 00%D、 O0% 【答案與解析】正確答案： B 即期利率與遠(yuǎn)期利率的關(guān)系為 (1+Rn) n =(1+R1)……(1+Rn) 。帶入數(shù)據(jù)，(1+R2)2=(1+7%)(1+5%)，得出 R2。 2下列選項(xiàng)中，不屬于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的是 ( )。 A、交易限額 B、風(fēng)險(xiǎn)限額 C、止損限額 D、單一客戶限額 【答案與解析】正確答案： D 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額就包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額、止損限額。提到 “客戶 ”就要想到是信用風(fēng)險(xiǎn)，單一客戶，限額是信 用風(fēng)險(xiǎn)限額管理。 2下列關(guān)于商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的說法中，不正確的是 ( )。 A、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)定限額 B、制定并實(shí)施合理的超限額監(jiān)控和處理程序是限額管理的一部分 C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理應(yīng)完全獨(dú)立予流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)類別的限額管理 D、管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)的超限額發(fā)生情況，決定是否對(duì)限額管理體系進(jìn)行調(diào)整 【答案與解析】正確答案： C 統(tǒng)觀四個(gè)選項(xiàng)， C 有明顯錯(cuò)誤。任何風(fēng)險(xiǎn)都是相互關(guān)聯(lián)的，沒有哪種風(fēng)險(xiǎn)可以獨(dú)立存在，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng) 綜合考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，不是完全獨(dú)立的。 2下列情形中，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)最大的是 ( )。 A、以短期存款作為短期流動(dòng)資金貸款的融資來源 B、以短期存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來源 C、以短期存款作為長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款的融瓷來源 D、以長(zhǎng)期固定利率存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來源 【答案與解析】正確答案： B 重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也叫期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，所以期限匹配不一致的風(fēng)險(xiǎn)較大， BC 更符合題意。然后比較 B、 C中長(zhǎng)期固定利率和長(zhǎng)期浮動(dòng)利率的風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期浮動(dòng)利率貸款靈活性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較小。所以本題中 B 是風(fēng)險(xiǎn)最大的。 2下列金融衍生工具中，具有不對(duì)稱支付特征的是 ( )。 A、期貨 B、期權(quán) C、貨幣互換 D、遠(yuǎn)期 【答案與解析】正確答案： B C 可以首先排除，因?yàn)榛Q是最對(duì)稱的工具了 。其次，期貨和遠(yuǎn)期都是在未來交割，有買有賣。只有期權(quán)的買方和賣方的權(quán)利義務(wù)是不對(duì)等的，買方有權(quán)決定賣出或者買入標(biāo)的物，但是期權(quán)賣方只有服從的義務(wù)。買賣雙方權(quán)利不對(duì)稱是期權(quán)與其他三個(gè)工具最大的不同之處。 2遠(yuǎn)期匯率反映了貨幣的遠(yuǎn)期價(jià)值，其決定因素不包括 ( )。 A、即期匯率 B、兩種貨幣之間的利率差 C、期限 D、交易金額 【答案與解析】正確答案： D 遠(yuǎn)期匯率可以通過無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利原理推導(dǎo)出來，即兩種貨幣按照該遠(yuǎn)期匯率用各自的利率分別折現(xiàn)后的比率就等于這兩種貨幣的即期匯率。由此可以看出 A、 B、 C 都是決定遠(yuǎn)期匯率的因素。 D 交易金額是日常記錄的交易額，并不決定遠(yuǎn)期匯率。 股票 s 的價(jià)格為 28/元股。某投資者花 8 元購(gòu)得股票 s 的買方期權(quán)，規(guī)定該投資者可以在 12 個(gè)月后以每股 35 元的價(jià)格購(gòu)買 l股 S 股票?，F(xiàn)知 6個(gè)月后，股票 S 的價(jià)格上漲為 40 元，則此時(shí)該投資者手中期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為 ( )元。 A、 5 B、 7 C、 8 D、 0 【答案與解析】正確答案： A 買方期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值 =市場(chǎng)價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格。該股票的現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格是 40 元，執(zhí)行價(jià)格是 35 元，所以內(nèi)在價(jià)值是 40—35=5 元。 3下列關(guān)于交易賬戶的說法，不正確的是 ( ) 。 A、交易賬戶記錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的 可以自由交易的金融工具和商品頭寸 B、記人交易賬戶的頭寸在交易方面所受的限制較多 C、銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)交易賬戶頭寸經(jīng)常進(jìn)行準(zhǔn)確估值，并積極管理該項(xiàng)投資組合 D、為交易目的而持有的頭寸 包括自營(yíng)頭寸、代客買賣頭寸和做市交易形成的頭寸 【答案與解析】正確答案： B 如果記入交易賬戶的頭寸在交易方面所受的限制較多，那么交易賬戶使用起來就有太多不便了，記入交易賬戶的頭寸必須在交易方面不受任何條款的限制。 3國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)劃分的優(yōu)點(diǎn)不包括 ( )。 A、它是基于會(huì)計(jì)核算的劃分 B、按照確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等程序嚴(yán)格界定了進(jìn)入四類賬戶的標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)間和數(shù)量，以及在賬戶之間變動(dòng)、終止的量化標(biāo)準(zhǔn) C、直接面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)要求 D、有強(qiáng)大的會(huì)計(jì)核算理論和銀行流程框架、基 礎(chǔ)信息支持 【答案與解析】正確答案： C 記憶題。 A、 B、 D 是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)劃分的優(yōu)點(diǎn) 。缺點(diǎn)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)意義上的劃分著重強(qiáng)調(diào)的是權(quán)益和現(xiàn)金流量變動(dòng)的關(guān)系和影響，不直接面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)要求。 3在計(jì)算單一幣種敞口頭寸時(shí)，所包含的項(xiàng)目不包括 ( )。 A、即期凈敞口頭寸 B、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸 C、期權(quán)敞口頭寸 D、總敞口頭寸 【答案與解析】正確答案： D` 單一幣種敞 I=1 頭寸 =即期凈敞口頭寸 +遠(yuǎn)期凈敞口頭寸+期權(quán)敞口頭寸 +其他。 3缺口分析和久期分析采用的都是 ( )敏感性分 析方法。 A、利率 B、匯率 C、股票價(jià)格 D、商品價(jià)格 【答案與解析】正確答案： A 缺口分析 ——衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益影響的一種方法 。 久期分析 ——衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)價(jià)值影響的一種方法。 3投資或者購(gòu)買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融 衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是 ( )。 A、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 B、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖 C、風(fēng)險(xiǎn)分散 D、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 【答案與解析】正確答案： B 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的特點(diǎn)就是負(fù)相關(guān)，正負(fù)才能相克，達(dá)到對(duì)沖效果。 3下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)增加值 (EVA)的表達(dá)式，不正確的是 ( )。 A、 EVA=稅后凈利潤(rùn)一資本成本 B、 EVA=稅后凈利潤(rùn)一經(jīng)濟(jì)資本 資本預(yù)期收益率 C、 EVA=(資本金收益率一資本預(yù)期收益率 )經(jīng)濟(jì)資本 D、 EVA=(經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率一資本預(yù)期收益率 )經(jīng)濟(jì)資本 【答案與解析】正確答案： C EVA是商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造出的價(jià)值增加。所以 EVA的直接表達(dá)公式就是 A。資本成本 =經(jīng)濟(jì)資本 資本預(yù)期收益率，所以，得出公式 8，稅后凈利潤(rùn) =經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率 X 經(jīng)濟(jì)資本，所以有了公式 D。 3假設(shè)某項(xiàng)交 易的期限為 125 個(gè)交易日，并且只在這段時(shí)間占用了所配置的經(jīng)濟(jì) 資本。此項(xiàng)交易對(duì)應(yīng)的 RAROC 為 4%，則調(diào)整為年度比率的 RAROC 等于 ( )。 A、 00% B、 08% C、 00%D、 16% 【答案與解析】正確答案： D 根據(jù) RAROC Annual的計(jì)算公式可算得。 3資產(chǎn)證券化屬于 ( )。 A、改善商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的措施 B、改善商業(yè)銀行負(fù)債流動(dòng)性的措施 C、既是改善資產(chǎn)流動(dòng)性的措施，也是改善負(fù)債流動(dòng)性的措施 D、以上都不對(duì) 【答案與解析】正確答案 ： A 資產(chǎn)證券化是將缺乏流動(dòng)性但具有與其穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)池，通過結(jié)構(gòu)性重組，將其轉(zhuǎn)化成可以在金融市場(chǎng)上出售和流通的證券。最大優(yōu)勢(shì)就是改善資產(chǎn)的流動(dòng)性。 3即期外匯交易的作用不包括 ( )。 A、可以滿足客戶對(duì)不同貨幣的需求 B、可以用于調(diào)整持有不同外匯頭寸的比例，以避免發(fā)生匯率風(fēng)險(xiǎn) C、可 以用來套期保值 D、可以用于外匯投機(jī) 【答案與解析】正確答案： C “套期保值 ”利用的就是時(shí)間跨度，這是遠(yuǎn)期或者期貨做的事情，即期交易沒有這個(gè)功能。即期外匯交易的作用就包括 ABD 所述的三個(gè)方面。 下列關(guān)于遠(yuǎn)期利率合約的說法，不正確的是 ( )。 A、遠(yuǎn)期利率可由即期利率曲線推斷 B、遠(yuǎn)期利率合約是一項(xiàng)表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù) C、債務(wù)人通過購(gòu)買遠(yuǎn)期利率合約，鎖定了未來的債務(wù)成本，規(guī)避了利率可能上升帶來的風(fēng)險(xiǎn) D債權(quán)人通過賣出遠(yuǎn)期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能下降帶來的風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： B 是表外資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 41 利率互換是兩個(gè)交易對(duì)手相互交換的一組資金流量， ( )。 A、涉及本金的交換和利息支付方式的交換 B、涉及本金的交換，不涉及利 息支付方式的交換 C、不涉及本金的交換，涉及利息支付方式的交換 D、不涉及本金的交換，也不涉及利息支付方式的交換 【答案與解析】正確答案： C 利率互換交換的只有利率，沒有本金。 4 ( )是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價(jià)值。 A、名義價(jià)值 B 市場(chǎng)價(jià)值 C、公允價(jià)值 D、市值重估價(jià)值 【答案與解析】正確答案： A 。 區(qū)分這幾種價(jià)值的含義。名義價(jià)值就是賬面上的價(jià)值，都是歷史成本反映出來的 4在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，由于利率、匯率等市場(chǎng)價(jià)格因素的頻繁波動(dòng)， ( )一般不具有實(shí)質(zhì)性意義。 A、名義價(jià)值 B?市場(chǎng)價(jià)值 C、公允價(jià)值 D、市值重估價(jià)值 【答案與解析】正確答案： A 從字面 面上看， “名義 ”是最不具有實(shí)質(zhì)意義的，考慮 A為本題答案。事實(shí)上，在這四種價(jià)值中， B、 C、 D 對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的依賴性很強(qiáng)，只有名義價(jià)值是根據(jù)歷史成本反映出來的，所以不具有實(shí)質(zhì)性意義。 4下列關(guān)于即期凈敞口頭寸的說法，不正確的是 ( )。 A、指計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸 B、等于表內(nèi)的即期負(fù)債減去即期資產(chǎn) C、不包括變化較小的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債 D、不包括未到交割 日的現(xiàn)貨合約 【答案與解析】正確答案： B 記憶題。一般來說，缺口或者敞口，都是資產(chǎn)減負(fù)債， B 應(yīng)為表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債。 4商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)如何選取流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法 ?( ) A、選定某一種方法，便一以貫之的采用 B、流動(dòng)性管理水平高的銀行應(yīng)當(dāng)選用較高級(jí)的缺口分析法和久期分析法，管理水平低的銀行應(yīng)當(dāng)選取較初級(jí)的流動(dòng)性指標(biāo)分析法和現(xiàn)金流分析法 C、商業(yè)銀行可以同時(shí)采用多種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估辦法來評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況 D、以上都不對(duì) 【答案與解析】正確答案 。C 不論 是什么規(guī)模的銀行，不論管理水平高低，只采取一秭或者某幾種方法是不能全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)槊糠N方法都有它的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，如果想要全面綜合地評(píng)價(jià)銀行的流動(dòng)性狀況，最好同時(shí)采用多種評(píng)估方法。 4影響金融工具久期的因素不包括 ( )。 A、金融工具的到期 Et B、距下一次重新定價(jià)日 的時(shí)間長(zhǎng)短 C、到期日之前支付金額的大小 D、金融工具的發(fā)行日期 【答案與解析】正確答案： D 考生如果知道久期的計(jì)算公式，可以很快做答。 D中發(fā)行日 期不會(huì)對(duì)久期有什么影響，久期看重的是未來的發(fā)展，因此有影響的是距離到期 日的時(shí)間。 4中國(guó)人民銀行從 2020 年開始實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金攀彀再貸款浮息制度，這樣做是為了 ( )。 A、擴(kuò)大貨幣流通量 B、敦促商業(yè)銀行加強(qiáng)流動(dòng)性管理，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管囊的有關(guān)成本 /收益進(jìn)行科學(xué)分析，制定科學(xué)的流動(dòng)性管理方案 C、提高商業(yè)銀行業(yè)的信譽(yù)度 D、緊縮貨幣 【答案與解析】正確答案： B 題干中沒有說明是提高還是降低存款準(zhǔn)備金率，如果提高，可以由緊縮貨幣的效 果，如果降低，則有擴(kuò)大貨幣流通量的效果。但是題干中只說明是實(shí)行差別準(zhǔn)備金率及再貸款浮息制度，這樣的目的就不是 A或 D。 C 顯然錯(cuò)誤，提高信譽(yù)度是依靠各家銀行自身的管理，只有 B 是正確的，是為了加強(qiáng)銀行流動(dòng)性管理。 4下列有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是 ( )。 A、若銀行以短期存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率下降時(shí)，銀行的未來收益將減少 B、存款人根據(jù)利率變動(dòng)重新安排存款，借款人根據(jù)利率變動(dòng)重新安排貸款銀行收益不受影響 C、銀行利用 5 年期的政府債券的空頭頭寸為 l0 年期政府債券的多頭頭寸進(jìn)行保值，就不會(huì)存在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) D、當(dāng)利率敏感性負(fù)債與利率敏感性資產(chǎn)的重新定價(jià)期限完全相同時(shí)，銀行同樣 可能面臨基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) 【答案與解析】正確答案： D 本題最明顯的錯(cuò)誤選項(xiàng)是 C，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)一直存在。然后分析其他選項(xiàng)，在 A中，利率下降時(shí)，銀行的未來收益將增加，因?yàn)槎唐诖婵钚枰Ц兜睦⒆兩倭?，而長(zhǎng)期貸款所得到的利息還是按以前的利率計(jì)算的。 B中，存款人和借款人的重新安排是會(huì)影響銀行的收益的。 4下列關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的人員因素的說法，不正確的是 ( )。 A、內(nèi)部欺詐原因類別可分成未經(jīng)授權(quán)的活動(dòng)、盜竊和欺詐兩類 B、違反用工法造成損失的原因包括勞資關(guān)系、安全 /環(huán)境、性別歧視和種族歧視等