【正文】 那些年，我們一起考的證書 銀行從業(yè)資格考試《風險管理》第四章第 三、 四節(jié)考點 市場風險監(jiān)測與控制 市場風險管理的組織框架 一般而言，商業(yè)銀行對市場風險的管理應當包括董事會、高級管理層和相關部門三個層次： ①董事會承擔對市場風險管理實施監(jiān)控的最終責任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各類市場風險。 ②高級管理層負責制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風險管理的政策、 程序以及具體的操作規(guī)程；及時了解市場風險水平及其管理狀況，并確保銀行具別足那些年，我們一起考的證書 夠的人力、物力以及恰當?shù)慕M織結(jié)構、管理信息系統(tǒng)和技術水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各類市場風險。 ③商業(yè)銀行應當確保各職能部門具有明確的職責分工、相關職能被恰當分離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。 市場風險監(jiān)測 1. 市場風險報告的內(nèi)容和種類 市場風險報告應當包括如下全部或部分內(nèi)容： ① 按業(yè)務、部門、地區(qū)和風險類別分別統(tǒng)計的市場風險頭寸； ② 按業(yè)務、部門、地區(qū)和風險類 別分別計量的市場風險水平； ③ 對市場風險頭寸和市場風險水平的結(jié)構分析； ④ 盈虧情況； ⑤ 市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制方法及程序的變更情況； ⑥ 市場風險管理政策和程序的遵守情況； ⑦ 市場風險限額的遵守情況，包括對超限額情況的處理； ⑧ 事后檢驗和壓力測試情況； ⑨ 內(nèi)部和外部審計情況 ⑩ 市場風險經(jīng)濟資本分配情況 對改進市場風險管理政策、程序以及市場風險應急方案的建議； 市場風險管理的其他情況。 從國外的市場風險管理實踐看，市場風險 報告具有多種形式和作用。 ① 投資組合報告 ② 風險分解 “熱點 ”報告 ③ 最佳投資組合組織報告 ④ 最佳風險規(guī)避策略報告 2. 市場風險報告的路徑和頻度 ①在正常市場條件下，通常每周向高級管理層報告一次；在市場劇烈波動的情況下，需要進行實時報告，但主要通過信息系統(tǒng)直接傳遞。 ②后臺和前臺所需的頭寸報告，應當每日提供，并完好打印、存檔、保管。 ③風險值和風險限額報告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。 那些年，我們一起考的證書 ④應高級管理層或決策部門的要求，風險管理部門應當有能力隨時 提供各種滿足特定需要的風險分析報告，以輔助決策。 市場風險控制 1. 限額管理 常用的市場風險限額包括交易限額、風險限額和止損限額等。 ①交易限額是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設定的限額。 ②風險限額是指對采用一定的計量方法所獲得的市場風險規(guī)模設置限額，例如對采用模型法計量得出的風險價值設定的風險價值限額，對期權性頭寸設定的期權性頭寸限額等。 ③止損限額是指所允許的最大損失額。 2. 市場風險對沖 市場風險經(jīng)濟資本配置 市場風險 經(jīng)濟資本的計算與配置 巴塞爾委員會在 1996 年的《資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定》中，對市場風險內(nèi)部模型主要提出了以下定量要求：置信水平采用 99%的單尾置信區(qū)間；持有期為 10 個營業(yè)日；市場風險要素價格的歷史觀測期至少為 1 年；至少每 3 個月更新一次數(shù)據(jù)。在此基礎上，計量市場風險監(jiān)管資本的公式為： 市場風險監(jiān)管資本 =（附加因子 +最低乘數(shù)因子 3） VaR 同時，《資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定》要求采用內(nèi)部模型計算市場風險資本的銀行對模型進行事后檢驗，以檢驗并提高模型的準確性和可靠性。 經(jīng)風 險調(diào)整的收益率和經(jīng)濟增加值在市場風險管理中的應用 銀行從業(yè)資格考試《風險管理》第二章考點 第 2 章 商業(yè)銀行風險管理基本架構 商業(yè)銀行風險管理環(huán)境 商業(yè)銀行公司治理 那些年，我們一起考的證書 商業(yè)銀行公司治理是指控制、管理商業(yè)銀行的一種機制或制度安排，是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構和權力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權、經(jīng)營權分離的情況下，為妥善解決委托 代理關系而提出的董 事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制。 （ 1）經(jīng)濟合作和發(fā)展組織 OECD 的公司治理原則 OECD 認為，公司治理應當維護股東的權利，確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇； 如果股東的權利受到損害，他們應有機會得到有效補償； 治理結(jié)構應當確認利益相關者的合法權利，并且鼓勵公司和利益相關者為創(chuàng)造財富和工作機會以及為保持企業(yè)財務健全而積極地進行合作； 治理結(jié)構應當保證及時、準確地披露與公司有關的任何重大問題的信息（包括財務狀況、經(jīng)營 狀況、所有權狀況和公司治理狀況的信息）； 治理結(jié)構框架應確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負責。 （ 2）巴塞爾委員會的公司治理準則 ①董事會成員應稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項事務作出正確的判斷。 ②董事會應核準商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標和價值準則，并監(jiān)督其在全行的傳達貫徹。特別值得注意的是，價值準則應當禁止外部交易和內(nèi)部往來活動的所有和賄賂行為。 ③有效的董事會應清楚界定自身和高級管理層的權力及主要責任，并在全行實 行問責制。 ④董事會應確保對高級管理層是否執(zhí)行董事會政策實施適當?shù)谋O(jiān)督。高級管理層是商業(yè)銀行公司治理的關鍵部門，為防治內(nèi)部人控制，董事會必須對其實行有效監(jiān)督。 ⑤董事會和高級管理層應有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門、外部審計單位及內(nèi)部控制部門的作用。在公司治理過程中，審計是至關重要的，審計的有效性會保證董那些年，我們一起考的證書 事會及高級管理層職能的實現(xiàn)。 ⑥董事會應確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行的公司文化、長期目標和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致。 ⑦商業(yè)銀行應保持公司治理的透明度。這是商業(yè)銀行正常運轉(zhuǎn)的積極表現(xiàn)，否則，商業(yè)銀 行將很難把握董事會和高級管理層是否對其行為和表現(xiàn)負責。 ⑧董事會和高級管理層應了解商業(yè)銀行的運營架構，包括在低透明度國家或在透明度不高的架構下開展業(yè)務（了解商業(yè)銀行的架構）。 （ 3）我國商業(yè)銀行公司治理的要求 ①完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序； ②明確股東、董事、監(jiān)視和高級管理人員的權力、義務； ③建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制； ④建立完善的信息報告和信息披露制度； ⑤建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制。 商業(yè) 銀行內(nèi)部控制 商業(yè)銀行內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。是指商業(yè)銀行內(nèi)部的控制系統(tǒng)。 完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機制，不僅可以保障風險管理體系的健全，改善公司治理結(jié)構，而且還可以促進風險管理策略的有效實施，同時風險管理水平的提升也會極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。 （ 1）目標 確保國家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行 確保 商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的全面實施和充分實現(xiàn) 確保風險管理體系的有效性 確保業(yè)務記錄、財務信息和其他管理信息的及時、真實和完整。 （ 2）要素 內(nèi)部控制環(huán)境 那些年，我們一起考的證書 風險識別與評估 內(nèi)部控制措施 信息交流與反饋 監(jiān)督、評價與糾正 （ 3）主要原則 商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則 商業(yè)銀行風險文化 風險文化是指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中逐步形成的風險管理理念、哲學和價值觀，是通過商業(yè)銀行的風險 管理戰(zhàn)略、風險管理制度以及廣大員工的風險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。風險文化一般由風險管理理念、知識和制度三個層次組成，其中風險管理理念是精神核心。 風險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段。 風險管理的目標不是消除風險，而是通過主動的風險管理過程實現(xiàn)風險與收益的平衡。 風險管理戰(zhàn)略應該納入商業(yè)銀行整體戰(zhàn)略之中，并服務于業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略 商業(yè)銀行應該充分了解所有風險，建立和完善風險控制機制，對于不了解或無把握控制風險的業(yè)務，應該 采取審慎態(tài)度。 首先，風險文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項終身事業(yè) 其次，商業(yè)銀行應向全體員工廣泛宣講正確的風險管理理念等內(nèi)容，使之成為商業(yè)銀行和員工一致的價值觀。 最后，商業(yè)銀行應該通過建立管理制度和實施績效考核，將風險文化融入到每一位員工的日常行為。 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)那些年，我們一起考的證書 比較的基礎上，提出的一整套中長期發(fā)展目標以及為實現(xiàn)這些目標所采取的行動方案。 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩個方面的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標和主要發(fā)展指標等細項。 戰(zhàn)略目標決定了實現(xiàn)路徑。一旦戰(zhàn)略目標發(fā)生改變，必須相應調(diào)整工作內(nèi)容和方式。 商業(yè)銀行風險管理組織 董事會及其專門委員會 董事會是商業(yè)銀行的最高風險管理 /決策機構，承擔商業(yè)銀行管理的最終責任，確保商業(yè)銀行有效識別、計算、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各種風險。 董事會通常指派專門委 員會（通常為最高風險管理委員會）負責擬定具體的風險管理政策和指導原則。 最高風險管理委員會以及業(yè)務單位風險管理委員會委員，可以由商業(yè)銀行內(nèi)部具有豐富管理經(jīng)驗的人士擔任，也可由外部專家 /顧問擔任。風險管理總監(jiān)應當是商業(yè)銀行董事會成員，同時擔任商業(yè)銀行副總裁或以上職務。 監(jiān)事會 監(jiān)事會是我國商業(yè)銀行所特有的監(jiān)督機構，對股東大會負責，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財務監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。 在風險管理領域，監(jiān)事會應當加強與董事會及內(nèi)部審計、風險管理等相關委員會和有關職能部門 的工作聯(lián)系。 高級管理層 高級管理層的主要職責是負責執(zhí)行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規(guī)程，及時了解風險水平及其管理狀況，并確保商業(yè)銀行具備足夠的人力、物力和恰當?shù)慕M織結(jié)構、管理信息系統(tǒng)以及技術水平，來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各種風險。 高級管理層的支持與承諾是商業(yè)銀行有效風險管理的基石。 風險管理部門 那些年，我們一起考的證書 建立高效的風險管理部門應當固守兩個基本準則：風險管理部門必須具備高度獨立性，以提供客觀的風險管理策略；風險管理部門不具有或只 具有非常有限的風險管理策略執(zhí)行權。時間操作中，商業(yè)銀行的 “風險管理部門 ”和 “風險管理委員會 ”既要保持相對獨立，又要互為支持，但絕不能混為一談。 （ 1）集中型的風險管理部門 從全球金融風險管理實踐看，集中型風險管理部門包括了商業(yè)銀行風險管理的核心要素：風險監(jiān)控、數(shù)量分析、價格確認、模型創(chuàng)建和相應的信息系統(tǒng) /技術支持。更加適用于規(guī)模龐大，資金、技術、人力資源雄厚的大中小商業(yè)銀行。 （ 2）分散型風險管理部門 在某些情況下，商業(yè)銀行不需要建立完善的風險管理部門，因 此可以考慮將數(shù)據(jù)分析、技術支持、價格確認等風險管理職能外包給專業(yè)服務供應商。分散型風險管理部門的缺點是，難以絕對控制商業(yè)銀行的敏感信息，無法形成長期的核心競爭力和強大的市場定價能力。 首先，風險管理部門履行的一個非常具體但卻至關重要職責是監(jiān)控各種金融產(chǎn)品和所有業(yè)務部門的風險限額。商業(yè)銀行的每日風險狀況報告和每日收益 /損失表是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的最重要的兩份報告。 其次，風險管理部門負責核準復雜金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務控制人員進行價格評估。 最后，風險管 理部門獨特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行的整齊風險狀況，為管理決策提供不可替代的輔助作用。 集中性風險管理部門的人員必須具備以下五個方面的主要技能。 （ 1）風險監(jiān)控和分析能力 （ 2）數(shù)量分析能力 （ 3）價格核準能力 （ 4）模型創(chuàng)建能力 （ 5）系統(tǒng)開發(fā) /集成能力 那些年，我們一起考的證書 其他風險控制部門 現(xiàn)代商業(yè)銀行的財務控制部門通常采取每日參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格 /價值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、 準確，這無疑使財務控制部門處在有效風險管理的最前端。 內(nèi)部審計可以從風險識別、計量、監(jiān)測和控制四個主要階段，審核商業(yè)銀行粉線管理的能力和效果，發(fā)現(xiàn) /報告潛在的重大風險，提出應對方案并監(jiān)督風險控制措施的落實情況。 風險管理部門可以為內(nèi)部審計部門提供最直接的第一手資料和記錄。