總體評價企業(yè)財務狀況(已修改)
2025-08-21 13:06 本頁面
【正文】 怎樣總體評價企業(yè)財務狀況 總體評價企業(yè)財務狀況 總體評價財務狀況，就是真實感知企業(yè)財務狀況的實際情況，包括經營過程中的經營成果評價，也包括在某個時點的資產負債表所反應的數據評價，即既有對時點數字的理解，也有對期間數字的理解。一般來說，可以從如下四個方面來評價一個企業(yè)的財務狀況： 企業(yè)盈利能力評價一個企業(yè)財務狀況好壞主要表現為盈利能力的強弱，因此，對財務狀況的評價，首先要看企業(yè)盈利能力的強弱。 企業(yè)運營能力評價一個企業(yè)財務狀況好，主要表現在它的運營能力強。運營能力，就是企業(yè)的資產使用效率。企業(yè)的資產使用效率高，那么運營能力就強，這也是管理水平高的一種具體表現。 企業(yè)財務安全評價好的企業(yè)，除了要有比較好的盈利能力和運營能力，同時對企業(yè)財務是否安全也應該做一個基本的檢查。 企業(yè)發(fā)展能力評價企業(yè)盈利能力、運營能力和財務安全的評價，共同的特點是，評價視點和角度基本上都是“回顧”，也就是說，在評價時，基本上都是引用過去的歷史資料。其實對企業(yè)全面的把握，只回顧是不夠的，還應該看這個企業(yè)有沒有比較好的發(fā)展前景。在回顧的基礎上看未來，這樣對企業(yè)財務狀況的總體把握會比較客觀，否則，對企業(yè)的評價只代表歷史，并不能代表未來。圖121 企業(yè)財務狀況總體評價 企業(yè)盈利能力評價 具體評價企業(yè)盈利能力時，一般要評價這些指標：毛利率、銷售凈利率、資產凈利率、凈值報酬率和市盈率等。 毛利率毛利率主要考察企業(yè)商品在市場上競爭能力的強弱，它的計算公式為：毛利率＝毛利額247。主營業(yè)務收入100%毛利額＝主營業(yè)務收入－主營業(yè)務成本如果企業(yè)的毛利率指標高，那么這個企業(yè)的商品在市場上競爭能力就強；相反，如果這個指標低，就說明企業(yè)商品的競爭力弱。 銷售凈利率銷售凈利率是反映企業(yè)獲利能力的主要指標。銷售凈利率的計算公式為：銷售凈利率＝凈利潤247。主營業(yè)務收入100%銷售凈利率反映了凈利潤和主營銷售收入之間的對比關系，即每一百元的銷售收入中可以賺多少錢。如果銷售凈利率指標高，說明企業(yè)的獲利能力強；相反，如果這個指標低，說明企業(yè)的獲利能力弱。 資產凈利率資產凈利率是凈利潤與平均資產總額的比值。資產凈利率的計算公式為：資產凈利率＝凈利潤247。資產總額100% 在指標計算時，只要涉及到時點數，通常都用平均數來計算。因為時點數字只代表某一個時點的數據，離開這個時點它就會發(fā)生變化。因此，當使用資產時，通常是用平均數，但是會計上為了簡化計算，又不能取它真正的平均數字，通常采取的方法是年初數加年末數，然后除以2得到的平均數。凈利潤是企業(yè)的產出，而資產額是企業(yè)的投入，因此，通過資產凈利率的分析，可以評價企業(yè)經濟效益的高低。如果資產凈利率高，就說明企業(yè)的管理水平高，經濟效益就好；資產凈利率低，就說明企業(yè)的管理水平可能存在一定問題，或者存在更深層次的問題。 凈值報酬率凈值報酬率是投資人評價投資回報的指標。它的計算公式為：凈值報酬率＝凈利潤247。平均股東權益100% 這里的所有者權益仍然是時點數，所以應該取其平均數。所有者權益是會計上的簡稱，其實應該理解為平均所有者權益。凈值報酬率反映的是所有者投資可能獲得的報酬。如果凈值報酬率高，說明投資回報率高；相反，凈值報酬率低，說明投資回報率在下降，投資者可能就不會滿意。 市盈率市盈率是股份公司或者上市公司中表明企業(yè)盈利能力的指標。市盈率的計算公式為：市盈率＝股票的現價247。每股盈余市盈率表明股票價格與企業(yè)盈利有直接關系。市盈率越高，表明市場對企業(yè)股票的認同越大。相反，市盈率越低，表明市場對企業(yè)股票的認同就越小。當然，在一個不正常的市場上，股票價格與企業(yè)盈利的關系就不那么明顯。因為股票的價格除了受經濟因素影響外，還會受到非經濟因素的影響，例如政治因素。利用會計報表所提供的信息，從下表所示的五個角度來評價企業(yè)的盈利能力。 表121 企業(yè)盈利能力評價指標表企業(yè)盈利能力評價指標意義毛利率商品的競爭力銷售凈利率行業(yè)的盈利水平資產凈利率企業(yè)的管理水平凈值報酬率投資者的回報市盈率從市場的角度看盈利在具體評價時，評價的基本方法很簡單，就是比較法。好和壞是相比較而言的，只要找到了評價標準，就能夠知道評價的結果。而通常所選用的評價標準有兩個：第一，和自己比。通常和上年度作比較。例如，毛利率比上年是增加還是下降，商品的獲利水平是提高還是降低。第二，和行業(yè)比。國家對上市公司的各種指標都有年度統計，企業(yè)可以和同行業(yè)企業(yè)進行比較，與同行業(yè)的平均水平作比較，可以發(fā)現企業(yè)盈利能力的高低。 【案例】A公司的報表中有這樣幾組數據：毛利率 %，%。這個毛利率表明，每100元的收入中有39元多的毛利，A公司的毛利水平并不低，商品的競爭能力也比較強。雖然本年度的
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