【正文】 高盛VR與AR報(bào)告：下一個(gè)通用計(jì)算平臺(tái)（全文）高盛VR與AR報(bào)告：下一個(gè)通用計(jì)算平臺(tái)（摘要）高盛本月發(fā)布了《VR與AR：解讀下一個(gè)通用計(jì)算平臺(tái)》的行業(yè)報(bào)告。為此，騰訊科技將該報(bào)告做了漢化處理，供行業(yè)內(nèi)人士參考（關(guān)注微信公眾號(hào)“VR次元”或搜索“qqtechvr”，回復(fù)“全文”，即可獲得PDF版本報(bào)告全文）。以下為報(bào)告全文：前言：虛擬現(xiàn)實(shí)與增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)有潛力成為下一個(gè)重大通用計(jì)算平臺(tái)。當(dāng)前圍繞虛擬現(xiàn)實(shí)與增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)展開的各項(xiàng)努力終將重塑當(dāng)前的行為方式，如購買新房、與醫(yī)生互動(dòng)，或者是觀看一場(chǎng)演唱會(huì)。在這份報(bào)告中，我們將對(duì)虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的發(fā)展趨勢(shì)、潛在應(yīng)用領(lǐng)域、可能創(chuàng)造和顛覆的市場(chǎng)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。目錄：一、高盛分析師的總結(jié)二、關(guān)于VR和AR的6張圖表三、市場(chǎng)現(xiàn)狀四、基于歷史預(yù)測(cè)未來——PC革命——智能手機(jī)和平板電腦的崛起五、硬件和軟件預(yù)測(cè)總結(jié)六、應(yīng)用案例和軟件市場(chǎng)——視頻游戲——事件直播——視頻娛樂——零售業(yè)——房地產(chǎn)——醫(yī)療保健——教育——軍事——工程七、硬件銷量預(yù)測(cè)背后的細(xì)節(jié)——大規(guī)模普及框架——價(jià)格下降框架八、VR/AR HMD硬件種類九、HMD硬件組成部分十、HMD類型、廠商、材料成本和平均銷售價(jià)格預(yù)期十一、VR和AR廠商——谷歌（微博）——AMD——Facebook——GoPro——HTC——Largan Precision——微軟——Nvidia——高通——三星——索尼關(guān)于VR/AR的幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)字風(fēng)險(xiǎn)投資35億美元：在過去的兩年中，VR/AR領(lǐng)域共進(jìn)行了225筆風(fēng)險(xiǎn)投資交易，投資總額為35億美元。2014年5月，F(xiàn)acebook以20億美元收購Oculus。全球興趣121：CNN通過虛擬現(xiàn)實(shí)視頻流、面向全球121個(gè)國家直播民主黨總統(tǒng)候選人競(jìng)選辯論。發(fā)行量200萬： 自2014年6月發(fā)布以來，谷歌虛擬現(xiàn)實(shí)紙盒Cardboard的發(fā)行量已達(dá)到200萬套。搶購一空48小時(shí)：99美元的三星Gear VR在亞馬遜和百思買網(wǎng)站開售后，48小時(shí)即被搶購一空。歷史興趣77萬：任天堂1995年曾推出Virtual Boy虛擬現(xiàn)實(shí)游戲機(jī)，雖然該產(chǎn)品后來因技術(shù)問題被取消，但在上市后第一年還是售出了77萬臺(tái)。游戲開發(fā)20萬：已有20萬開發(fā)者注冊(cè)為Oculus開發(fā)VR游戲。游戲上市100：Oculus今年將推出的VR游戲數(shù)量，其中20款游戲由Oculus Story Studios開發(fā)。零售價(jià)599美元：Oculus消費(fèi)者版本的售價(jià)，連同支持Oculus硬件需求的PC售價(jià)約1500美元。家庭設(shè)計(jì)6：居家環(huán)境改善產(chǎn)品零售商勞氏公司（Lowe‘s） 旗下6家零售店已采用虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)來幫助消費(fèi)者虛擬化其重新設(shè)計(jì)的項(xiàng)目。顛覆市場(chǎng)520億美元：虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)即將顛覆的美國房地產(chǎn)傭金市場(chǎng)的規(guī)模。蘇富比拍賣行已開始用虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)來展示豪宅。以下為報(bào)告第一章《高盛分析師總結(jié)》：基于標(biāo)準(zhǔn)預(yù)期，到2025年VR/AR市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到800億美元。VR和AR有潛力成為下一個(gè)重要計(jì)算平臺(tái)，如同PC和智能手機(jī)，我們預(yù)計(jì)，新的市場(chǎng)終將形成，而當(dāng)前的許多市場(chǎng)將被顛覆。通過VR和AR重塑當(dāng)前行為方式的案例不在少數(shù)，如買房、與醫(yī)生互動(dòng)和觀看足球比賽等。但隨著技術(shù)的改進(jìn)、價(jià)格的下滑，以及相關(guān)應(yīng)用（無論是面向企業(yè)，還是個(gè)人消費(fèi)者）的誕生，VR和AR的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到數(shù)百億美元，并有可能像PC的出現(xiàn)一樣成為游戲規(guī)則的顛覆者。這份報(bào)告旨在展示VR/AR的發(fā)展趨勢(shì)、應(yīng)用案例、潛在的顛覆市場(chǎng)，以及從科幻到廣泛普及所面臨的挑戰(zhàn)。我們認(rèn)為，VR/AR技術(shù)的發(fā)展將推動(dòng)“頭戴式設(shè)備”（HMD）成為一個(gè)新的計(jì)算平臺(tái)。由于VR/AR尚處于發(fā)展的初期階段，我們?cè)谶@里列出了VR/AR硬件和軟件在未來10年的三種發(fā)展可能：基于標(biāo)準(zhǔn)預(yù)期，到2025年該市場(chǎng)營收將達(dá)到800億美元（其中450億美元為硬件營收，350億美元為軟件營收）?；跇酚^預(yù)計(jì)，該市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1820億美元，（其中1100億美元為硬件營收，720億美元為軟件營收）。而基于悲觀預(yù)期，該市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到230億美元，（其中150億美元為硬件營收，80億美元為軟件營收）。相比之下，屆時(shí)全球平板電腦市場(chǎng)營收將達(dá)到630億美元，臺(tái)式機(jī)營收將達(dá)到620億美元，游戲機(jī)營收將達(dá)到140億美元，而筆記本電腦營收將達(dá)到1110億美元。我們列出了VR/AR的9大應(yīng)用領(lǐng)域，我們認(rèn)為這是短期內(nèi)該市場(chǎng)最有意義的應(yīng)用案例。這9大應(yīng)用領(lǐng)域分別為視頻游戲、事件直播、視頻娛樂、醫(yī)療保健、房地產(chǎn)、零售、教育、工程和軍事。我們還給出了廠商部署VR/AR的案例分析，包括沃爾沃利用微軟Holoens全息眼鏡銷售汽車，NextVR體育直播，以及Atheer為醫(yī)生開發(fā)智能眼鏡。同時(shí)，我們還對(duì)每一種潛在應(yīng)用進(jìn)行了分析，對(duì)用戶數(shù)量、當(dāng)前及未來營收進(jìn)行了預(yù)測(cè)。我們預(yù)計(jì)，在VR/AR應(yīng)用方面，視頻游戲?qū)⑹墙衲甑暮诵念I(lǐng)域。此外，醫(yī)療保健和教育領(lǐng)域的應(yīng)用也將推動(dòng)VR/AR的普及。除了視頻游戲，我們認(rèn)為VR/AR還將率先顛覆房地產(chǎn)、零售和醫(yī)療保健行業(yè)。VR/AR技術(shù)將顛覆當(dāng)前的業(yè)務(wù)模式和交易方式。例如，蘇富比拍賣行已開始用VR技術(shù)來展示豪宅，這有望顛覆520億美元的美國房地產(chǎn)傭金市場(chǎng)。居家環(huán)境改善產(chǎn)品零售商勞氏公司（Lowe‘s） 旗下6家零售店已采用VR技術(shù)來幫助消費(fèi)者虛擬化其重新設(shè)計(jì)的項(xiàng)目，這將給美國1800億美元的居家環(huán)境改善產(chǎn)品市場(chǎng)帶來變革。VR/AR技術(shù)還能降低店內(nèi)展示商品的需求，加速實(shí)體店價(jià)值的弱化。最終，AR還將成為醫(yī)生和其他醫(yī)療專業(yè)人員的得力工具，從而進(jìn)軍160億美元的患者監(jiān)測(cè)設(shè)備市場(chǎng)。HMD設(shè)備的材料成本和平均銷售價(jià)格我們認(rèn)為，用戶體驗(yàn)、技術(shù)局限、內(nèi)容和應(yīng)用的開發(fā)，以及價(jià)格是VR/AR普及的主要障礙。其中，用戶體驗(yàn)是最重要的因素，而技術(shù)的改進(jìn)將提高VR/AR設(shè)備的移動(dòng)性，拓展其應(yīng)用空間，并推動(dòng)其普及。至于內(nèi)容和應(yīng)用，我們認(rèn)為是一個(gè)“雞和蛋”的問題：如果VR/AR設(shè)備的保有量不高，開發(fā)者對(duì)開發(fā)VR/AR內(nèi)容和應(yīng)用也持謹(jǐn)慎態(tài)度。我們認(rèn)為，隨著時(shí)間的推移，F(xiàn)acebook、谷歌、索尼和微軟將通過支持硬件和內(nèi)容/軟件來解決該問題。最后，價(jià)格的下滑才能推動(dòng)VR/AR產(chǎn)品的廣泛普及。當(dāng)前，Oculus消費(fèi)者版本售價(jià)599美元，連同支持Oculus硬件需求的PC售價(jià)約1500美元。我們相信，VR/AR HMD將與PC和智能手機(jī)一樣，經(jīng)歷同樣的價(jià)格下滑曲線，即每年下滑5%至10%。在材料成本（BoM）分析中，我們發(fā)現(xiàn)VR/AR HMD內(nèi)部零部件與智能手機(jī)零部件高度重合，如屏幕、動(dòng)作傳感器、處理器、存儲(chǔ)/內(nèi)存和無線連接。當(dāng)前，VR/AR設(shè)備也有自己的獨(dú)特零部件，如3D鏡片和位置追蹤系統(tǒng)（導(dǎo)致設(shè)備價(jià)格居高不下）。我們預(yù)計(jì)，Oculus、HTC和索尼等主要VR廠商的HMD設(shè)備價(jià)格將與其材料成本（300美元至500美元）一致，從而推動(dòng)設(shè)備的普及。展望未來，我們預(yù)計(jì)隨著規(guī)模經(jīng)濟(jì)的形成，HMD設(shè)備的材料成本將下滑。這將允許HMD設(shè)備廠商降低銷售價(jià)格來贏得更多市場(chǎng)份額，或者維持平均銷售價(jià)格不變以贏得更多利潤(rùn)，這還要取決于廠商的定價(jià)策略。目前，我們認(rèn)為VR成功的可能性要高于AR，這主要得益于VR技術(shù)的進(jìn)步，已經(jīng)廠商和合作伙伴生態(tài)系統(tǒng)的初步形成。在我們的“標(biāo)準(zhǔn)預(yù)期”模式下，軟件營收的75%來自VR，剩余25%為AR。目前，VR和AR的技術(shù)均有待進(jìn)一步提高，但AR面臨的挑戰(zhàn)更嚴(yán)峻，包括屏幕技術(shù)、實(shí)時(shí)處理和實(shí)時(shí)物理環(huán)境的校準(zhǔn)等。但同時(shí)，一旦AR技術(shù)成熟，我們就會(huì)看到更多的企業(yè)應(yīng)用案例，尤其是考慮到AR允許人們看到實(shí)時(shí)的物理環(huán)境，而這是VR所做不到的。VR/AR何去何從？我們認(rèn)為，VR/AR技術(shù)將和智能手機(jī)一樣無處不在。智能手機(jī)的部分吸引力在于觸摸屏界面所提供的易用性，而VR/AR技術(shù)也有潛力達(dá)到這樣的普及程度，主要得益于其手勢(shì)操控和3D界面。許多科技都是從最初的小眾產(chǎn)品發(fā)展成大眾平臺(tái)，例如，iPod主導(dǎo)著音樂行業(yè)，加入通信功能就變成了iPhone。很快，第三方應(yīng)用出現(xiàn)，為商業(yè)和消費(fèi)者應(yīng)用創(chuàng)造出一個(gè)新市場(chǎng)。從長(zhǎng)期角度講，VR/AR產(chǎn)品最終將變得像太陽鏡一樣輕便。屆時(shí)，可以把多個(gè)設(shè)備整合成一款產(chǎn)品，從而取代當(dāng)前的手機(jī)和PC。在科技市場(chǎng)，我們預(yù)計(jì)下列企業(yè)將置身于VR/AR大潮中：Alphabet（谷歌）、AMD、Facebook、GoPro、HTC、Largan Precision、微軟、Nvidia、高通、三星和索尼。以下為報(bào)告第二章《關(guān)于VR和AR的六張圖表 》：VR/AR技術(shù)的普及速度慢于智能手機(jī)或平板電腦標(biāo)準(zhǔn)、樂觀和保守三種預(yù)期模式下2025年的VR/AR硬件市場(chǎng)規(guī)模圖083：2025年VR/AR硬件與軟件市場(chǎng)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)預(yù)期模式下2025年9大應(yīng)用領(lǐng)域的軟件規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)預(yù)期模式下未來10年的硬件與軟件規(guī)模預(yù)期HMD設(shè)備下滑曲線將與PC和智能手機(jī)相似以下為報(bào)告第三章《市場(chǎng)現(xiàn)狀 》：當(dāng)前，VR技術(shù)得到了業(yè)界的普遍關(guān)注，但這并不是首次。早在20世紀(jì)90年代，就已經(jīng)有3D游戲上市，VR在當(dāng)時(shí)也引發(fā)了類似于當(dāng)前的關(guān)注度。例如，游戲方面有Virtuality的VR游戲系統(tǒng)和任天堂的Vortual Boy游戲機(jī)，電影方面有《異度空間》（Lawnmower Man） 、《時(shí)空悍將》（Virtuosity） 和《捍衛(wèi)機(jī)密》（Johnny Mnemonic） ，書籍方面有《雪崩》（Snow Crash）和《桃色機(jī)密》（Disclosure）。但是，當(dāng)時(shí)的VR技術(shù)沒有跟上媒體不切合實(shí)際的想象。例如，3D游戲畫質(zhì)較差，價(jià)格高，時(shí)間延遲，設(shè)備計(jì)算能力不足等。最終，這些產(chǎn)品以失敗告終，因?yàn)橄M(fèi)者對(duì)這些技術(shù)并不滿意，所以第一次VR熱潮就此消退。到了2014年，F(xiàn)acebook以20億美元收購Oculus后，類似的VR熱再次襲來。在過去的兩年中，VR/AR領(lǐng)域共進(jìn)行了225筆風(fēng)險(xiǎn)投資，投資額達(dá)到了35億美元。那么與90年代的失敗相比，當(dāng)前的VR熱有什么不同呢？我們認(rèn)為，答案在于技術(shù)。當(dāng)前計(jì)算機(jī)的運(yùn)算能力足夠強(qiáng)大，足以用于渲染虛擬現(xiàn)實(shí)世界。同時(shí)，手機(jī)的性能得得到大幅提升。總之，當(dāng)前的技術(shù)已經(jīng)解決了90年代的許多局限。也正因如此，一些大型科技公司開始涉足于其中。近期涉足于VR的主要科技公司當(dāng)前，VR/AR技術(shù)仍需要繼續(xù)完善。Oculus首席科學(xué)家邁克爾?阿布拉什（Michael Abrash）曾表示，公司仍在繼續(xù)研發(fā)觸覺、視覺顯示、音頻和追蹤等方面的技術(shù)。這意味著2016年發(fā)布的VR/AR產(chǎn)品將開始解決上述問題，并且在未來三、五年里還會(huì)持續(xù)改善。VR和AR的區(qū)別VR和AR有著不同的應(yīng)用領(lǐng)域、技術(shù)和市場(chǎng)機(jī)會(huì)，因此區(qū)分兩者之間的不同至關(guān)重要。VR讓用戶置身于一個(gè)想象出來或者重新復(fù)制的世界（如游戲、電影或航班模擬），抑或是模擬真實(shí)的世界（如觀看體育直播）。VR領(lǐng)域主要的硬件廠商有Oculus、索尼（PlayStation VR）、HTC（Vive）和三星（Gear VR）。AR是把數(shù)字想象世界加在真實(shí)世界之上，主要硬件包括微軟（HoloLens）、谷歌（Google Glass）和Magic Leap。區(qū)分VR和AR的一個(gè)簡(jiǎn)單的方法是：VR需要用一個(gè)不透明的頭戴設(shè)備完成虛擬世界里的沉浸體驗(yàn)，而AR需要清晰的頭戴設(shè)備看清真實(shí)世界和重疊在上面的信息和圖像。從目前的觀察來看，AR比較適合服務(wù)企業(yè)級(jí)用戶，而VR同時(shí)適用于消費(fèi)者和企業(yè)用戶。有些情況下，兩者還會(huì)出現(xiàn)重疊市場(chǎng)。例如，目前大多數(shù)游戲基于VR研發(fā)，但微軟也用HoloLens重新創(chuàng)作了《我的世界》這樣的游戲。雖然VR和AR有著不同的應(yīng)用空間，但我們認(rèn)為，這兩項(xiàng)技術(shù)都將推動(dòng)HMD設(shè)備成為新的計(jì)算平臺(tái)。無論在消費(fèi)者市場(chǎng)，還是企業(yè)市場(chǎng)，VR和VR技術(shù)目前還很難說服人們?cè)谂_(tái)式機(jī)、筆記本、平板電腦和智能手機(jī)之外，再購買額外的HMD設(shè)備。另外，VR和AR均通過頭部和手勢(shì)操控。這種基于手勢(shì)的操控非常直觀，相信會(huì)給計(jì)算生態(tài)系統(tǒng)帶來新的變化。目前的HMD產(chǎn)品總結(jié)Oculus消費(fèi)者版本的預(yù)訂已于2016年1月6日啟動(dòng)，價(jià)格為599美元，該設(shè)備需要一臺(tái)高端PC配套才能體驗(yàn)。據(jù)Nvidia預(yù)計(jì)，目前全球只有1300萬PC可以達(dá)到該要求（不到全球PC保有量的1%），而同等配置的PC售價(jià)至少要1000美元。鑒于較高的價(jià)格和較小的PC保有量，我們預(yù)計(jì)HMD設(shè)備初期銷量可能有限。PlayStation VR和HTC Vive也將于今年上半年發(fā)布，而三星Gear VR已經(jīng)在2015年9月發(fā)布，售價(jià)99美元。微軟已經(jīng)宣布，其HoloLens全息眼鏡開發(fā)者版本將于2016年第一季度上市，售價(jià)3000美元。谷歌眼鏡（Google Glass）早在2013年就已經(jīng)限量發(fā)布，售價(jià)1500美元，但后來停止銷售。而Magic Leap尚未公布其產(chǎn)品上市日期。目前，蘋果公司在VR/AR領(lǐng)域還沒有太大動(dòng)作。但我們認(rèn)為，隨著時(shí)間的推移，特別是近期進(jìn)行幾筆相關(guān)并購交易后，蘋果會(huì)加入到VR/AR大潮中。由于VR/AR目前仍處于應(yīng)用案例開發(fā)的初期階段，我們猜測(cè)蘋果正試圖了解消費(fèi)者如何與該項(xiàng)技術(shù)互動(dòng)。至于亞馬遜，該公司在2015年12月申請(qǐng)了AR手勢(shì)控制專利。我們相信，AR技術(shù)最終將運(yùn)用到亞馬遜Echo產(chǎn)品中。而之前曾嘗試過VR的任天堂至今尚未發(fā)出重返該領(lǐng)域的信號(hào)，但鑒于悠久的游戲歷史和Virtual Boy的研發(fā)經(jīng)歷，我們認(rèn)為任天堂最終將重返VR市場(chǎng)。以下為報(bào)告第四章《基于歷史預(yù)測(cè)未來 》：為進(jìn)一步了解VR/AR的發(fā)展，我們分析了PC、智能手機(jī)和平板電腦的普及曲線與趨勢(shì)。我們發(fā)現(xiàn)，VR/AR與平板電腦的發(fā)展曲線較為相近，最初都是由消費(fèi)者和企業(yè)級(jí)用戶推動(dòng)發(fā)展（PC最初由企業(yè)級(jí)用戶推動(dòng)，智能手機(jī)由消費(fèi)者推動(dòng)）。PC的進(jìn)化PC的出現(xiàn)改變了人們的工作方式，讓勞動(dòng)力變得更有生產(chǎn)效率。自Windows 95發(fā)布后，PC行業(yè)經(jīng)歷了迅猛發(fā)展。由于PC屬于生產(chǎn)力工具，因此企業(yè)用戶推動(dòng)了PC的普及，初期約70%的PC出貨量由企業(yè)用戶貢獻(xiàn)。企業(yè)用戶推動(dòng)了PC的發(fā)展因?yàn)镻C提高了人類工作效率，如下圖：V