第一章--財務(wù)管理基礎(chǔ)(審計師)(已修改)
2025-08-17 16:22 本頁面
【正文】 第一章 財務(wù)管理基礎(chǔ)【本章內(nèi)容框架】 財務(wù)活動的過程（掌握） 財務(wù)管理的涵義與內(nèi)容（掌握）財務(wù)管理概述 財務(wù)管理的職能（掌握） 財務(wù)關(guān)系的類型（熟悉） 財務(wù)管理的目標(biāo)（熟悉） 貨幣時間價值的原理與應(yīng)用（掌握） 復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算與運(yùn)用（掌握）貨幣時間價值 年金的類型及終值和現(xiàn)值的計算與運(yùn)用（掌握） 貨幣時間價值的復(fù)雜情況的計算與運(yùn)用（掌握） 貨幣時間價值的特殊情況的計算與運(yùn)用（熟悉） 投資風(fēng)險與報酬及其關(guān)系（掌握） 單項(xiàng)投資風(fēng)險報酬率的計算與運(yùn)用（掌握）投資風(fēng)險報酬 投資組合的風(fēng)險類型（掌握） 投資組合風(fēng)險報酬率和必要報酬率的計算與運(yùn)用（熟悉）第一節(jié) 財務(wù)管理概述一、財務(wù)管理的含義 企業(yè)的財務(wù)活動就是企業(yè)經(jīng)營過程中的資本運(yùn)動。企業(yè)資本運(yùn)動過程（財務(wù)活動過程），可以分為下列四個階段：資本籌集階段資本投入階段資本營運(yùn)階段資本回收階段二、財務(wù)管理的概念企業(yè)財務(wù)管理是以企業(yè)特定的財務(wù)管理目標(biāo)為導(dǎo)向，組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的價值管理活動，是企業(yè)管理的重要組成部分。四層涵義：其導(dǎo)向是財務(wù)管理目標(biāo)；其對象是財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系；其核心是價值管理；其地位在于它是整個經(jīng)營管理不可或缺的重要組成部分。 財務(wù)管理基本內(nèi)容主要包括：籌資管理、投資管理、營運(yùn)管理、分配管理財務(wù)管理目標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)的比較目標(biāo)理 由問 題（1）利潤最大化利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財富，利潤越多企業(yè)財富增加越多；很容易獲得數(shù)據(jù) 沒有考慮貨幣時間價值；沒有考慮所獲利潤與投入資本的關(guān)系；沒有考慮獲取利潤與承擔(dān)風(fēng)險的管理。（2）每股盈余最大化把利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來，考慮了投資額和利潤的關(guān)系。沒有考慮每股盈余取得的時間性；沒有考慮每股盈余的風(fēng)險性（4）現(xiàn)金流量最大化（每股市價最大化）企業(yè)價值最大化的另一種表現(xiàn)股價影響因素很多；非上市企業(yè)無法獲得該指標(biāo)的數(shù)據(jù)（4）股東財富最大化或企業(yè)價值最大化要考慮時間、風(fēng)險因素和避免經(jīng)營行為短期化。計量比較困難【例題】每股盈余最大化相對于利潤最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)是： A、考慮了貨幣的時間價值 B、考慮了投資的風(fēng)險價值 C、反映了投資風(fēng)險與收益的對比關(guān)系 D、反映了投入資本與收益的對比關(guān)系【答案】D三、財務(wù)管理的職能財務(wù)管理的基本職能有：財務(wù)預(yù)算職能、財務(wù)決策職能、財務(wù)預(yù)算職能、財務(wù)控制職能、財務(wù)分析職能。第二節(jié) 貨幣時間價值一、貨幣時間價值的基本原理（一）貨幣時間價值的含義貨幣時間價值是指貨幣資本經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱資本時間價值、現(xiàn)金流量時間價值。貨幣的時間價值是客觀存在的。（二）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算與運(yùn)用 復(fù)利計息是指每經(jīng)過一個計息期，將所生利息加入本金再計利息，如此逐期滾算，俗稱“利滾利”。復(fù)利終值復(fù)利終值是本金與復(fù)利計息后的本利和。例如，將1000元存入銀行，年利率為10%，一年以后的復(fù)利終值為1000（1+10%）；兩年以后的復(fù)利終值為1000（1+10%）（1+10%）；三年以后的復(fù)利終值為1000（1+10%）（1+10%）（1+10%）……………n年以后的復(fù)利終值為1000(1+10%)? 1000 10000 1 2 nFVn=PV 為(1+i)? ，稱為復(fù)利終值系數(shù)（2）復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值是指未來貨幣按復(fù)利計算的現(xiàn)在價值，即相當(dāng)于未來本利和的現(xiàn)在價值。例如，如果希望n年以后有1000元銀行存款，銀行年利率為10%，如果n1年時存入銀行那么需要存入1000/（1+10%）；如果n2年時存入銀行那么需要存入1000/（1+10%）（1+10%）；……………如果第0年時存入銀行那么需要存入1000/(1+10%)? 10001000/(1+10%)?0 1 n2 n1 n PVn=FV 為1/(1+i)? 稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)【例題】復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)之間
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