【正文】 證券投資分析作業(yè)1一、名詞解釋無價(jià)證券:是一種表明擁有某項(xiàng)財(cái)物或利益所有權(quán)的憑證.有價(jià)證券:是一種在相應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛流通,并在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益的增減.資本證券:是表明對(duì)某種投資資本擁有權(quán)益的憑證.普通股：是指每一股份對(duì)發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。優(yōu)先股：優(yōu)先股是“普通股”的對(duì)稱。是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權(quán)憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股(少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外)。股價(jià)指數(shù)：可轉(zhuǎn)換債券：是指可以根據(jù)證券持有者的選擇，以一定的比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成普通股的證券。8．投資基金：投資基金是證券市場(chǎng)中極為重要的一種投資品種。它是一種由不確定的公眾在自愿基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，它由專業(yè)機(jī)構(gòu)及人員操作管理。二、填空題證據(jù)證券和憑證證券是（無價(jià)）證券；存單是（有價(jià)證券中的貨幣證券）。貨幣證券包括支票、匯票和（本票）等。有價(jià)證券與無價(jià)證券最明顯地區(qū)別是（流通性）一般地，在通貨膨脹的初期，通貨膨脹比較溫和的時(shí)候，股市會(huì)（活躍）。股票與股份是（形式）和（內(nèi)容）的關(guān)系。在我國，股份公司最低注冊(cè)資本額為人民幣（500）萬元。優(yōu)先股屬于混合型股票，它同時(shí)具有（沒有投票權(quán)）和（有固定的股息）的某些特點(diǎn)。優(yōu)先股與普通股不同的一點(diǎn)是：股份公司如果認(rèn)為有必要，可以（贖回）發(fā)行在外的優(yōu)先股。B股是投資者以（美元）在上海證券交易所，或以（港幣）在深圳證券交易所認(rèn)購和交易的股票。多種價(jià)格招標(biāo)方式也稱為（美國式）招標(biāo)，單一價(jià)格招標(biāo)也稱為（荷蘭式）招標(biāo)。1證券交易所組織形式有（會(huì)員制）和（公司制）。我國上海和深圳證券交易所是（自律性管理的會(huì)員制）。1場(chǎng)外交易價(jià)格通過（證券商人之間直接協(xié)商）確定，實(shí)際上也是（柜臺(tái)交易市場(chǎng)），其特點(diǎn)表現(xiàn)為（①交易品種多，上市不上市的股票都可在此進(jìn)行交易；②是相對(duì)的市場(chǎng)，不掛牌，自由協(xié)商的價(jià)格；③是抽象的市場(chǎng)，沒有固定的場(chǎng)所和時(shí)間）。1股票場(chǎng)內(nèi)交易一般分為（開戶、委托、競價(jià)、清算、交割）和（過戶）六個(gè)程序。1我國股票競價(jià)方式由開市前的（集合競價(jià)）和開市后的（連續(xù)競價(jià)）構(gòu)成，競價(jià)的原則是（五優(yōu)先：價(jià)格優(yōu)先；時(shí)間優(yōu)先；數(shù)量優(yōu)先；市價(jià)委托優(yōu)先；代理委托優(yōu)先）。1上海證券交易所綜合指數(shù)以（1990年12月19日）為基期，采用（全部的上市股票為樣本），并采用（股票發(fā)行量）為權(quán)數(shù)。深證成分指數(shù)選用（40）家股票為樣本股，以（1991年4月3日或1994年7月20日）為基期日，基期指數(shù)定為（1000）點(diǎn)。三、單項(xiàng)選擇題1．下列證券中屬于無價(jià)證券的是（A）。A．憑證證券 B．商品證券 C．貨幣證券 D．資本證券（B）是證據(jù)證券A、憑證證券 B、收據(jù) C、股票 D、債權(quán)“熨平”經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期的貨幣政策應(yīng)該以買賣 (D) 為對(duì)象。A．農(nóng)產(chǎn)品 B，外匯 C. 企業(yè)債券 D．政府債券股份公司發(fā)行的股票具有（B）的特征。A．提前償還 B．無償還期限 C．非盈利性 D．股東結(jié)構(gòu)不可改變性職工股要在股份公司股票上市（A）后方可上市流通。A、3年 B、6個(gè)月 C、3個(gè)月 D、1年6．把股票分為普通股和優(yōu)先股的根據(jù)是（B）A．是否記載姓名 B．享有的權(quán)利不同C．是否允許上市 D．票面是否標(biāo)明金額7．依據(jù)優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)，可將優(yōu)先股分為（A）A．累計(jì)優(yōu)先股和非累計(jì)優(yōu)先股 B．可調(diào)換優(yōu)先股和非調(diào)換優(yōu)先股C．參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股 D．可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股8．持有公司（A）以上股份的股東享有臨時(shí)股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)。A．10% B．20% C．15% D．30%9．我國《證券法》第七十九條規(guī)定，投資者持有一個(gè)上市公司（A）應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門報(bào)告。A．已發(fā)行股份的10% B．總股份的5%C．總股份的10% D．已發(fā)行股份的5%假設(shè)某投資者投資5萬元申購華安創(chuàng)新基金，%，假，則其可得到申購份額為（）份。A、47685 B、47686 C、48412 D、49138公式：申購份額＝申購金額247。247。申購當(dāng)日基金單位凈值。計(jì)算結(jié)果：50000247。247。＝（）說明：以上ABCD四個(gè)答案都不對(duì)，1對(duì)開放式基金而言，投資者贖回申請(qǐng)成交后，成功贖回款項(xiàng)將在（T+5）工作日向基金持有人（贖回人）劃出。A、T B、T+2 C、T+7 D、T+51對(duì)開放式基金而言，若一個(gè)工作日內(nèi)的基金單位凈贖回申請(qǐng)超過基金單位總份數(shù)的（B），即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。A、5% B、10% C、15% D、20%1按照我國基金管理辦法規(guī)定，基金投資組合中，每個(gè)基金投資于股票、債券的比例不能少于其基金資產(chǎn)總值的（C）A．70% B．90% C．80% D．100%1同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券（B）A．5% B．10% C．15% D．20%1基金收益分配不得低于基金凈收益的(B)。A．70％ B．90％ C．80％ D．100％1按我國《證券法》規(guī)定，綜合類證券公司其注冊(cè)資金不少于（C）萬元A．5000 B．2000 C．50000 D．10000四、多項(xiàng)選擇題1．有價(jià)證券包括（BCD）A．證據(jù)證券 B．商品證券 C．貨幣證券 D．資本證券2．無價(jià)證券包括（CD）A．商品證券 B．貨幣證券 C．憑證證券 D．證據(jù)證券3．證券投資的功能主要表現(xiàn)為（ABC）A．資金聚集 B．資金配置 C．資金均衡分布 D．集中投資4．發(fā)起人和初始股東可以（ABCD）等作價(jià)入股。A．現(xiàn)金 B．工業(yè)產(chǎn)權(quán) C．專有技術(shù) D．土地使用權(quán)按發(fā)行主體不同，債券主要分為（ABC）A．公司債券 B．政府債券 C．金融債券 D．貼現(xiàn)債券目前國際流行的國債招標(biāo)辦法有（BCD）等。A．利率招標(biāo) B．收益率招標(biāo) C．劃款期招標(biāo) D．價(jià)格招標(biāo)按債券形態(tài)分類，我國國債可分為（ABC）等形式。A．實(shí)物券 B．憑證式債券 C．記賬式債券 D．可轉(zhuǎn)換債券按付息方式分類，債券可分為 (ACD)。A. 附息債券 B．貼現(xiàn)債券 C. 累進(jìn)計(jì)息債券 D．零息債券開放式基金與封閉式基金的區(qū)別表現(xiàn)在（ABCD）A、基金規(guī)模不同 B、交易方式不同 C、交易價(jià)格不同D、投資策略不同 E、信息披露的要求不同根據(jù)投資標(biāo)的的劃分基金可分為（ABC）A、國債基金 B、股票基金 C、貨幣基金D、黃金基金 E、衍生證券基金1證券流通市場(chǎng)分為（BD?。?。A．證券交易所 B．場(chǎng)外交易市場(chǎng)C．第三交易市場(chǎng) D．場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)1指數(shù)基金的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在（AB）A、風(fēng)險(xiǎn)較低 B、管理費(fèi)用相對(duì)較低 C、監(jiān)控工作比較簡單D、延遲納稅 E、收益比較高五、判斷題證券投資的國際變化會(huì)釀成世界范圍的金融危機(jī)，東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)就是個(gè)沉重的教訓(xùn)，所以一國證券市場(chǎng)不該對(duì)外開放。（）以農(nóng)副產(chǎn)品和外匯收購的方式增加貨幣供給有利于實(shí)現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。(√)股份公司的注冊(cè)資本須由初始股東全部以現(xiàn)金的形式購買下來。（）按我國《證券法》規(guī)定，股份公司注冊(cè)資本須一次募集到位。（）發(fā)行資本不得大于注冊(cè)資本（√）公司發(fā)行股票和債券目的相同，都是為了追加資金。（√）優(yōu)先股的股息是固定不變的，不隨公司經(jīng)營狀況的好壞而調(diào)整，到期一定要支付。（）有限股東只具有有限表決權(quán)。（）公司股本總額超過4億元人民幣的，向社會(huì)公開發(fā)行股票的比例在25%以上。() 應(yīng)該是15%歐洲債券一般是在歐洲范圍內(nèi)發(fā)行的債券。()1有限責(zé)任公司的股本不劃分成等額股份，股東的出資只按比例計(jì)算。（√）1用算術(shù)平均法計(jì)算股價(jià)指數(shù)沒有考慮到各采樣股票權(quán)數(shù)對(duì)股票總額的影響。(√) 什么是期限長債券 長期債券 短期債券1一般來說，期限長的債券流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，利率可定高一些。（）1場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的無形市場(chǎng)，沒有固定的交易場(chǎng)所，沒有統(tǒng)一的交易時(shí)間，但有統(tǒng)一的交易章程。（）六、計(jì)算題某公司發(fā)行債券，面值為1000元，%，發(fā)行期限為三年。在即將發(fā)行時(shí)，%，問此時(shí)該公司應(yīng)如何調(diào)整其債券發(fā)行價(jià)格？答：由于市場(chǎng)利率下調(diào)該公司應(yīng)該溢價(jià)發(fā)行債券。發(fā)行價(jià)格=1000(1+%3)／(1+%3)=(元),以1026元價(jià)格在市場(chǎng)發(fā)行。某股市設(shè)有A、B、C三種樣本股。某計(jì)算日這三種股票的收盤價(jià)分別為15元、12元和14元。當(dāng)天B股票拆股，1股拆為3股，次日為股本變動(dòng)日。次日，、。假定該股市基期均價(jià)為8元作為指數(shù)100點(diǎn)，計(jì)算該股當(dāng)日與次日的股價(jià)均價(jià)及指數(shù)。答：當(dāng)日均價(jià)=15+12+14/3=當(dāng)日指數(shù)=*100=新除數(shù)=4+15+14/=次日均價(jià)=++次日指數(shù)=*100=182某交易所共有甲、乙、丙三只采樣股票，基期為9月30日，基期指數(shù)為100，基期、報(bào)告期情況如下，請(qǐng)問報(bào)告期股價(jià)指數(shù)為多少?股票名稱9月30日11月30日收盤價(jià)上市股票數(shù)收盤價(jià)上市股票數(shù)甲50105510乙1001510515丙1602016020解：報(bào)告期股價(jià)指數(shù)＝（5510＋10515＋16020）247。（5010＋10016＋15020）100＝七、問答題證券投資的功能是什么？答：（1）資金積聚功能。可以匯積來自國家、企業(yè)、家庭、個(gè)人以及外資等資本。（2）資金配置功能。證券投資的吸引力在于能夠獲得比銀行利息更高的投資回報(bào)，在同樣安全條件下，投資者更愿意購買回報(bào)高、變現(xiàn)快的證券品。投資者的這種偏好，往往會(huì)引導(dǎo)社會(huì)資金流向符合社會(huì)利益的方向。（3）資金均衡分布功能。它是指既定資金配置符合不同時(shí)間長短的需求。為銀行存款的利率高于資本市場(chǎng)的利率時(shí)，資本就會(huì)流向貨幣市場(chǎng)；相反，當(dāng)銀行存款利率低于資本市場(chǎng)的利潤率時(shí)，資本就自動(dòng)流向資本市場(chǎng)。通過這種自發(fā)調(diào)節(jié)以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)資金均衡分布的功能。股票、債券的基本特征及區(qū)別答：股票是股份公司簽發(fā)的用以證明投資者股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。股票的基本特征。（1）權(quán)利性。股東有參與決策的權(quán)利、有表決權(quán)、發(fā)言權(quán)、監(jiān)督權(quán)等。（2）責(zé)任性。股東享有公司一定的權(quán)利，自然也就應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)。（3）非返還性。投資不是貸款，所以沒有償還期限。即不允許退股。（4）盈利性。股票收益主要來自：一是公司發(fā)放的股息股利：二是通過流通市場(chǎng)來賺取買賣股票的差價(jià)。（5）風(fēng)險(xiǎn)性。①公司經(jīng)營虧損帶來的風(fēng)險(xiǎn)。②證券流通市場(chǎng)變化無常的風(fēng)險(xiǎn)。③投資者自身原因所造成的風(fēng)險(xiǎn)。金融債券：是金融機(jī)構(gòu)利用自身信譽(yù)向社會(huì)公開發(fā)行的一種債券，無需財(cái)產(chǎn)抵押。公司債券：股份有限公司、國有獨(dú)資公司和有限責(zé)任公司，為了籌措生產(chǎn)經(jīng)營資金，依法發(fā)行公司債券，承諾在規(guī)定的期限內(nèi)按確定的利率還本付息。股票與債券的區(qū)別相同之處：股票與債券都是金融工具，它們都是有價(jià)證券，都具有獲得一定收益的權(quán)利，并都可以轉(zhuǎn)讓買賣。兩者的區(qū)別：①性質(zhì)不同②發(fā)行目的不同③償還時(shí)間不同④收益形式不同⑤風(fēng)險(xiǎn)不同⑥發(fā)行單位不同普通股與優(yōu)先股的基本特點(diǎn)普通股：是指每一股份對(duì)發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。普通股特點(diǎn)：(1)經(jīng)營參與權(quán)；(2)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；(3)剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。優(yōu)先股是“普通股”的對(duì)稱。是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權(quán)憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股(少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外)。優(yōu)先股特點(diǎn)：(1)股息優(yōu)先并且固定；(2)優(yōu)先清償；(3)有限表決權(quán)；(4)優(yōu)先股可由公司贖回。簡述投資基金的分類投資基金：投資基金是證券市場(chǎng)中極為重要的一種投資品種。它是一種由不確定的公眾在自愿基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可將投資基金劃分為不同的種類。