【正文】 時(shí)間：2012年12月23日上午地點(diǎn)：北京會(huì)議中心一層報(bào)告廳 張鴻：各位嘉賓、各位來(lái)賓、朋友們，大家上午好。今天上午由我來(lái)主持議程，我是國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心信息中心副主任張鴻，非常感謝大家在年終最忙的時(shí)候、最緊張的時(shí)候，也是最冷的時(shí)候參加我們的會(huì)議，我們感到非常溫暖，希望這個(gè)溫暖、這個(gè)暖意能夠帶到即將到來(lái)的2013年。我們也期盼2013年中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)能夠逐漸轉(zhuǎn)暖，能夠企穩(wěn)向好、穩(wěn)步發(fā)展，今天我們特別榮幸的邀請(qǐng)到財(cái)政部黨委成員、副部長(zhǎng)朱光耀先生，朱光耀部長(zhǎng)在財(cái)政部長(zhǎng)期從事對(duì)外財(cái)經(jīng)交流與合作工作，曾任財(cái)政部國(guó)債金融司副司長(zhǎng)、國(guó)際司副司長(zhǎng)、司長(zhǎng)，駐世界銀行中國(guó)執(zhí)行董事、財(cái)政部部長(zhǎng)助理等職務(wù)，同時(shí)為財(cái)政部財(cái)政所做博士生導(dǎo)師，在國(guó)際金融財(cái)政等領(lǐng)域有著很深的造詣，下面有請(qǐng)朱部長(zhǎng)做發(fā)言。有請(qǐng)。 朱光耀：非常高興今天有機(jī)會(huì)和大家一起討論世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，特別是2013年世界經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)。2012年即將過(guò)去，總的看在2012年世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走勢(shì)是下行壓力不斷加大的過(guò)程，在這一年中主要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)包括IMF、世界銀行多次調(diào)低了對(duì)2012年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，在10月份東京舉行的國(guó)際貨幣基金和世界銀行的年會(huì)上，%%，為什么IMF和世界銀行作為兩個(gè)最主要的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在對(duì)世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)測(cè)有1%的差額呢？原因就在于IMF和世行所使用的統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)基準(zhǔn)不同，IMF是使用的購(gòu)買幣評(píng)價(jià)而世界銀行使用的是實(shí)際匯率，所以說(shuō)在二者之間差額是統(tǒng)計(jì)的依據(jù)的差額，而不是對(duì)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際判斷的差額。所以，2012年按照兩個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，%，按照IMF的整個(gè)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)的模型來(lái)判斷，如果全球經(jīng)濟(jì)的實(shí)際增長(zhǎng)率低于2%，那么就意味著全球的經(jīng)濟(jì)陷入了衰退，因此我們可以說(shuō)2012年對(duì)全球經(jīng)濟(jì)而言，是在衰退的邊緣。這是個(gè)全球經(jīng)濟(jì)總的態(tài)勢(shì)。那么作為全球經(jīng)濟(jì)重要的構(gòu)成部分的全球貿(mào)易，大家看到嗎？就是國(guó)際貿(mào)易組織WTO，WTO在2012年年初的時(shí)候預(yù)測(cè)，%。但是，%，那么過(guò)去全球貿(mào)易增長(zhǎng)的年平均率6%，%的全球貿(mào)易的增長(zhǎng)量已經(jīng)大大低于多年來(lái)全球貿(mào)易的年均增長(zhǎng)率，但實(shí)際上，這個(gè)執(zhí)行結(jié)果還要比預(yù)測(cè)還要低。%上下。表明了2012年對(duì)全球經(jīng)濟(jì)而言確實(shí)是一個(gè)困難的一年，是經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大的一年。在這種情況下，我們?nèi)绾畏治?013年全球經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，這是我們今天關(guān)鍵要研究的問(wèn)題?？偟膩?lái)說(shuō)，2013年中國(guó)發(fā)展的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境是復(fù)雜和嚴(yán)峻的，充滿了不確定性。這種不確定性突出表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：第一，歐債危機(jī)的走勢(shì)，歐洲特別是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性；第二，美國(guó)管控債務(wù)懸崖的管控結(jié)果的不確定性；第三，世界主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)政策的不確定性；世界主要大宗原材料特別是石油價(jià)格的不確定性；第五，國(guó)際資本向新興經(jīng)濟(jì)體流動(dòng)的不確定性。 首先我們看歐債危機(jī)的走勢(shì)和歐洲經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性。在11月27號(hào)歐元區(qū)的財(cái)政部長(zhǎng)，達(dá)成了一個(gè)重要的協(xié)議。就是要實(shí)施對(duì)希臘的救援計(jì)劃，撥付暫時(shí)停止的三衛(wèi)（音）對(duì)希臘撥付的440億歐元的救援資金，這個(gè)是一個(gè)非常重要的決定。也就是說(shuō)在這一個(gè)時(shí)刻歐元區(qū)最終下定了決心，在希臘推進(jìn)結(jié)構(gòu)改革，承受結(jié)構(gòu)改革所帶來(lái)的對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所產(chǎn)生的很大制約，也就是經(jīng)濟(jì)下滑這種代價(jià)的情況下要推進(jìn)結(jié)構(gòu)改革，在這種前提下，歐元區(qū)的各國(guó)政府特別是德國(guó)，下決心要實(shí)施對(duì)希臘的救援計(jì)劃。大家知道，在歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)做出的政策決定這一眾多決定中，最關(guān)鍵的一條就是希臘債務(wù)可持續(xù)性的政策的鑒定，在最初國(guó)際貨幣基金和歐盟歐央行對(duì)希臘的政策要求是在2020年希臘的債務(wù)可持續(xù)性為債務(wù)占GDP的比重要達(dá)到120%。但是經(jīng)過(guò)反復(fù)的測(cè)算，希臘實(shí)現(xiàn)不了這個(gè)目標(biāo)，如果要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，就必須對(duì)希臘現(xiàn)在的關(guān)防債務(wù)進(jìn)行硬出入，也就是要削減希臘的關(guān)防債務(wù)，這樣就產(chǎn)生一個(gè)矛盾，一方面要不斷增加對(duì)希臘的關(guān)防救援資金，另一方面，要硬性的削減希臘的關(guān)防債務(wù)的漲幅，所以在一些債務(wù)權(quán)國(guó)特別是德國(guó)抵觸情緒極大，國(guó)際貨幣基金也堅(jiān)決同意，國(guó)際貨幣基金的意思是要達(dá)到120%，一些債權(quán)國(guó)要承擔(dān)硬債務(wù)一些責(zé)任和義務(wù)，這就產(chǎn)生了重大矛盾，為了能夠穩(wěn)住希臘，不至于使希臘最終退出歐元區(qū)，所以最后在這個(gè)會(huì)議上達(dá)成了政策妥協(xié)，也就是這個(gè)120的債務(wù)可持續(xù)率上調(diào)為124%，這樣就暫時(shí)地避免了對(duì)希臘官方債務(wù)的硬存儲(chǔ)，但同時(shí)決定在2022年希臘的官方債務(wù)要從占GDP的124%下調(diào)為110%，兩年之間要有這么樣大的幅度的下調(diào)，所以我們看到這個(gè)確實(shí)是一個(gè)妥協(xié)的方案。但是是不得以而為之，各方必須形成這個(gè)妥協(xié)。另外為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)債務(wù)的可持續(xù)性，就是對(duì)希臘的債券進(jìn)行回購(gòu)，而回購(gòu)的債券的價(jià)格要不高于11月23號(hào)這個(gè)市場(chǎng)價(jià)格，所以從現(xiàn)在看，歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)的決議正在落實(shí)過(guò)程中，雖然非常艱難，但是歐元區(qū)確實(shí)認(rèn)識(shí)到，要必須加緊推進(jìn)，這里面關(guān)鍵一點(diǎn)就是德國(guó)的默克爾總理認(rèn)識(shí)到他承受不起歐元區(qū)的劇烈動(dòng)蕩，特別是某一國(guó)家退出歐元區(qū)的后果。因此他才能下定決心在明年秋季大選之前把處理棘手的歐元區(qū)單一折別的問(wèn)題來(lái)果斷地加以推進(jìn)，同時(shí)把歐元區(qū)重大的結(jié)構(gòu)改革包括統(tǒng)一的銀行監(jiān)管這一系列重大的制度建設(shè)，放到明年大選之后進(jìn)行。這一方面是市場(chǎng)的客觀壓力和現(xiàn)實(shí)使歐元區(qū)的各國(guó)政府領(lǐng)導(dǎo)人，特別是德國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)。 另一方面是基于默克爾本人對(duì)德國(guó)大選可能走勢(shì)的判斷，因?yàn)樗F(xiàn)在可能認(rèn)為情況比較樂(lè)觀，所以他還承擔(dān)這筆政府風(fēng)險(xiǎn)，所以不管如何，歐元區(qū)在解決希臘問(wèn)題上走出了重大的一步。現(xiàn)在另一個(gè)不確定性就是西班牙，西班牙是歐元區(qū)的第三大經(jīng)濟(jì)體，西班牙面臨的挑戰(zhàn)是巨大的，再融資的需求。因?yàn)樗膫鶆?wù)需要償付，需要再融資。在2012年這個(gè)壓力確實(shí)非常大，它的政府債券收益率超過(guò)7%，這絕對(duì)是不可承受的。所以才在今年的8月份歐央行表示要無(wú)限量地推成員國(guó)政府債券的二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)，就是我可以無(wú)限量地購(gòu)買成員國(guó)的債券在二級(jí)市場(chǎng)上，但是前提你要接受金融穩(wěn)定基金提出的政策條件。你要向金融穩(wěn)定基金提出救援申請(qǐng)，同時(shí)接受他的條件。所以目前西班牙政府就在博弈，是不是向金融穩(wěn)定基金提出救援要求，核心點(diǎn)在于是否接受金融穩(wěn)定基金提出的政策條件。當(dāng)然最好的是只要金融市場(chǎng)穩(wěn)定了，我的債券收益率下降了我就可以不提出這種政策的請(qǐng)求，不再接受極為苛刻的政策和要求。在目前看來(lái)，這個(gè)關(guān)很難過(guò)，但也確實(shí)增加的歐元區(qū)的不確定性。另一個(gè)就是意大利，大家知道在過(guò)去一年意大利在總理領(lǐng)導(dǎo)下，他在改革方面確實(shí)做出了非常痛苦但是非常果斷的決定。推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革。但是也遭到了國(guó)內(nèi)民眾的反對(duì)，因?yàn)閷?shí)施大力度的結(jié)構(gòu)改革，意味著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的極度的萎縮。在這種情況下國(guó)內(nèi)民眾的反抗的聲音、不同意的聲音也在不斷地加大，所以他昨天被迫宣布提前離職，到了明年2月24號(hào)意大利要進(jìn)行選舉，前總理貝布斯科尼也宣布要再進(jìn)行競(jìng)選。在這種情況下，意大利的政治上的不確定性也對(duì)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)產(chǎn)生了很大的影響。所以歐元區(qū)不確定性還繼續(xù)存在，在一些國(guó)家甚至這種不確定性在增加。 可以確定的是，歐元區(qū)將繼續(xù)處于衰退之中。這個(gè)是出乎很多人之前的預(yù)料的，因?yàn)榫褪窃谧罱瑲W央行下調(diào)了對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)2013年的預(yù)測(cè)，明年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)會(huì)繼續(xù)萎縮，%，也就是超過(guò)2012年的幅度，所以這種情況下，歐洲經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)特別是歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形成了挑戰(zhàn)。 第二個(gè)不確定性是美國(guó)的財(cái)政懸崖問(wèn)題，美國(guó)的財(cái)政懸崖關(guān)鍵是三個(gè)部分：一是它的原來(lái)布什政府的免稅政策，到今年年底全部到期，是否延長(zhǎng)這個(gè)免稅的政策，相同對(duì)什么樣的收入階層免費(fèi)，現(xiàn)在這是共和黨爭(zhēng)執(zhí)不下的；二是從2013年1月1號(hào)起美國(guó)要自動(dòng)削減財(cái)政開支，其中國(guó)防性開支削減一半，非國(guó)防性削減一半；三是美國(guó)14萬(wàn)億的財(cái)政聯(lián)邦政府的債務(wù)上限已經(jīng)馬上到期了。這三個(gè)問(wèn)題必須解決，否則美國(guó)將陷入財(cái)政懸崖。風(fēng)險(xiǎn)判斷最終影響有所不同，國(guó)際貨幣基金判斷是8000億美元的負(fù)面影響，%，標(biāo)志著美國(guó)經(jīng)濟(jì)如果陷入懸崖，那么美國(guó)經(jīng)濟(jì)就陷入深度衰退，雖然白宮沒(méi)有那么厲害，但是也有2000億的經(jīng)濟(jì)規(guī)模的影響。這也是很大的。所以財(cái)政懸崖問(wèn)題成為影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重大的問(wèn)題，美國(guó)作為世界第一大經(jīng)濟(jì)體，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)直接影響著世界經(jīng)濟(jì)。 第三個(gè)不確定性就是主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的不確定，這就包括如何處理好短期財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，又在中長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)財(cái)政整頓的這個(gè)目標(biāo)平衡問(wèn)題，第二點(diǎn)就是貨幣政策的可持續(xù)問(wèn)題，現(xiàn)在所有發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體實(shí)行極度寬松的貨幣政策，特別是量化寬松的貨幣政策，實(shí)質(zhì)就是在傳統(tǒng)的貨幣政策已經(jīng)使用到極限，沒(méi)有任何余地，利率已經(jīng)為零的情況下，用所謂的量化寬松的貨幣政策開動(dòng)中央銀行印鈔機(jī)來(lái)印發(fā)貨幣刺激經(jīng)濟(jì)，所以這個(gè)貨幣政策和走勢(shì)確實(shí)是極度不確定的。另外一個(gè)就是所謂《巴塞爾協(xié)議III》的問(wèn)題，2013年的1月1號(hào)開始分年度逐步實(shí)施到2019年的1月1號(hào)達(dá)到它的終極目標(biāo)，他的核心點(diǎn)在兩點(diǎn)，一是提高核心一級(jí)資本的充足率，二是要提高總的資本充足率。%，這個(gè)對(duì)大銀行而言可能事先都預(yù)做了政策的準(zhǔn)備，但挑戰(zhàn)是對(duì)中小銀行，而中小銀行又承擔(dān)著對(duì)中小微企業(yè)貸款的最主要的熱點(diǎn)，中小微企業(yè)大家知道又是帶動(dòng)就業(yè)的關(guān)鍵。所以為什么美國(guó)無(wú)限期地延期實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》執(zhí)行，歐洲一方面批評(píng)美國(guó)你不應(yīng)該無(wú)限期地延期，同時(shí)他們也在考慮怎么樣對(duì)付這個(gè)問(wèn)題，所以這個(gè)不確定性對(duì)我們是很大的挑戰(zhàn)。 第四個(gè)不確定性就是石油價(jià)格，大宗產(chǎn)品特別是石油價(jià)格的不確定性，在經(jīng)濟(jì)一般保持比較低迷的情況下，石油價(jià)格應(yīng)該是向下的，但是我們知道歷史上出現(xiàn)每桶20美元價(jià)格的時(shí)候，有人預(yù)測(cè)價(jià)格，但是每桶148美元的時(shí)候也有人說(shuō)這個(gè)不算最高的價(jià)格，因此預(yù)測(cè)石油價(jià)格是困難的，但是有兩點(diǎn)我想他是有確定性的，一點(diǎn)是地緣政治影響，特別是中東亂局，伊朗危機(jī)如果加劇的話，它對(duì)石油價(jià)格走勢(shì)的壓力是向上的，但是另一方面美國(guó)頁(yè)巖氣技術(shù)的突破，美國(guó)頁(yè)巖氣生產(chǎn)的大量增加，對(duì)石油價(jià)格的影響肯定是下行的壓力，這些最新的情況我們?cè)诤暧^政策的時(shí)候都應(yīng)該加以考慮。 第五個(gè)不確定性是國(guó)際資本向新興市場(chǎng)國(guó)家流動(dòng)的不確定性，我們?cè)?012年上半年在國(guó)貿(mào)組織報(bào)告中明確指出中國(guó)是在2012年上半年吸收國(guó)外直接投資最多的國(guó)家。這是事實(shí)，但同時(shí)我們也要看到，在這種新的形勢(shì)下，國(guó)際資本的流動(dòng)的不確定性特別要注意，美國(guó)頁(yè)巖氣革命的突破很可能就同美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬制造業(yè)回歸的政策呼吁相呼應(yīng)。第一，重化工業(yè)有可能比較大規(guī)模的向美國(guó)回籠，因?yàn)轫?yè)巖氣的價(jià)格大幅度下降，他的基礎(chǔ)條件具備了。第二，以重化工業(yè)和頁(yè)巖氣生產(chǎn)密切關(guān)聯(lián)的機(jī)械制造也也會(huì)回籠美國(guó)，所以這個(gè)就對(duì)我們提出了一個(gè)挑戰(zhàn)，我們?cè)趺礃诱J(rèn)識(shí)這個(gè)問(wèn)題，如果說(shuō)只是常規(guī)的所謂的熱錢的流動(dòng)，他追逐的極短期的利益，而重化工業(yè)和機(jī)電業(yè)這些是對(duì)直接投資、綠地投資直接相關(guān)的，這些新的情況就是要我們密切加以注釋，加以分析。 這就是我簡(jiǎn)單地向大家匯報(bào)，我們現(xiàn)在分析國(guó)際經(jīng)濟(jì)走勢(shì)在2013年的五個(gè)領(lǐng)域的不確定性，時(shí)間關(guān)系我就介紹到這兒。 張鴻：剛才朱部長(zhǎng)就2013年全球經(jīng)濟(jì)的不確定性，特別是美國(guó)經(jīng)濟(jì)懸崖還有財(cái)政經(jīng)營(yíng)政策，大宗商品的價(jià)格國(guó)際資本流動(dòng)做了深入的分析，我們?cè)俅胃兄x朱部長(zhǎng)的精彩演講。 下面我們進(jìn)入互動(dòng)的時(shí)間，還有10分鐘的時(shí)間，請(qǐng)大家簡(jiǎn)明扼要，言簡(jiǎn)意賅，每個(gè)人提一到兩個(gè)問(wèn)題。有問(wèn)題的請(qǐng)舉手。 提問(wèn)：您好，您認(rèn)為對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的看法，以及對(duì)比較確定的對(duì)外政策的方向上，我們看到的改變可能是什么？ 朱光耀：日本的經(jīng)濟(jì)他出現(xiàn)了超過(guò)人們預(yù)期的經(jīng)濟(jì)衰退，%，這個(gè)衰退的幅度超過(guò)日本本國(guó)自己的預(yù)測(cè)，原因現(xiàn)在大家可以看到，主要是兩個(gè)方面。一個(gè)方面是世界經(jīng)濟(jì)的低迷特別是歐洲經(jīng)濟(jì)的惡化，使得日本對(duì)歐的出口大幅度地下降，這種下降的幅度超過(guò)了歷來(lái)日本對(duì)歐出口的下降。在這種情況下，日本的傳統(tǒng)的外向型經(jīng)濟(jì)就遇到了很大的挑戰(zhàn)。第二個(gè)原因就是中日之間的這種圍繞著釣魚島的沖突，影響到了兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，日本對(duì)華出口的下降，日本對(duì)華直接投資企業(yè)的這種生產(chǎn)也有所下降，所以在這兩種情況下，日本經(jīng)濟(jì)在第三季度出現(xiàn)了比較大的幅度的下跌，處于這種衰退之中。日本人現(xiàn)在確實(shí)在苦惱的尋找怎么樣應(yīng)對(duì)這種挑戰(zhàn)。就中日經(jīng)濟(jì)關(guān)系而言，我們認(rèn)為這是兩國(guó)中日經(jīng)濟(jì)關(guān)系是十分重要的。中日經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易關(guān)系在我們國(guó)家的對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系中也是很重要的。因此我們?cè)趺礃永硇詫?duì)這個(gè)原則之下，在堅(jiān)持各自重大的國(guó)家利益，這個(gè)是沒(méi)有任何討論的余地的，在這個(gè)經(jīng)濟(jì)關(guān)系上我們?nèi)绾翁幚砗?，使得不產(chǎn)生兩敗俱傷。我們對(duì)日的出口也在下降，對(duì)日的進(jìn)口也在下降，也影響到我們國(guó)家的貿(mào)易量，因此在這種情況下如何處理好對(duì)日的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是一個(gè)挑戰(zhàn)。對(duì)在華的日本企業(yè)我想我們應(yīng)該明確地聲明，明確地表態(tài)，就是在華經(jīng)營(yíng)的日本企業(yè)同樣是中國(guó)的企業(yè)，這些企業(yè)依法經(jīng)營(yíng)就依法受到保護(hù)。我們有一個(gè)承諾是我們的投資環(huán)境不斷改善的問(wèn)題，所以在對(duì)日的經(jīng)濟(jì)關(guān)系上，我們要在堅(jiān)持國(guó)家利益，堅(jiān)持我們的原則問(wèn)題的認(rèn)識(shí)在這個(gè)原則之下，前提之下我們有一個(gè)討論。 2013年的我們的對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系，十八大非常明確地強(qiáng)調(diào)“解放思想、改革開放、凝聚力量、攻堅(jiān)克難”，這是十八大報(bào)告最明確的概括，而且是給我們繪制了藍(lán)圖，指明了方向，我們的改革不能停頓，開放也要繼續(xù)拓展。 張鴻：還有點(diǎn)時(shí)間。愛(ài)上你，是我的錯(cuò)。 嘉賓：您好，我想提一個(gè)問(wèn)題，現(xiàn)在的中國(guó)的金融危機(jī)能夠讓銀行造錢來(lái)解這個(gè)問(wèn)題行嗎？（提問(wèn)者聲音小、有口音） 朱光耀：你提的這個(gè)問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是一個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系的問(wèn)題。虛擬經(jīng)濟(jì)可以說(shuō)用你的話來(lái)說(shuō)用錢來(lái)造錢，但是我們?yōu)槭裁匆獜?qiáng)調(diào)解決好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，虛擬經(jīng)濟(jì)要服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，他的關(guān)鍵就在于我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)方針立足在什么？我們是立足在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，這個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要同實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，虛擬經(jīng)濟(jì)要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這樣作為虛擬經(jīng)濟(jì)金融業(yè)要不斷地改革，不斷地創(chuàng)新，要真正地做好對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)問(wèn)題。現(xiàn)在一個(gè)重要問(wèn)題確實(shí)是我們一些中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，而融資難又影響到我們這些中小企業(yè)的功能的發(fā)揮，進(jìn)而影響到我們的就業(yè)。所以金融業(yè)要支持中小企業(yè)的發(fā)展，要不斷地創(chuàng)新