【正文】 中國汽車金融的現(xiàn)狀及對策目錄：摘要1緒論2汽車金融的概述 3國外汽車金融發(fā)展的現(xiàn)狀 國外主要的汽車金融服務模式4 中國汽車金融的現(xiàn)狀分析 汽車金融發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析5 中國汽車金融發(fā)展對策建議6結論7致謝摘要 汽車金融是圍繞汽車生產(chǎn)、汽車銷售環(huán)節(jié)的一系列金融服務，是汽車生產(chǎn)廠家、經(jīng)銷商和消費者之間的紐帶和核心,伴隨著汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,汽車金融起著重要的作用。近年來中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，并成為了全球新車產(chǎn)銷第一大市場。但與汽車產(chǎn)業(yè)連續(xù)穩(wěn)定發(fā)展相比，中國汽車金融服務卻處于增長緩慢階段，國外汽車消費信貸占汽車銷售比例大約在70%，而中國國內(nèi)2013年汽車消費信貸比例才20%左右，如此低比例顯示中國汽車金融市場前景廣闊，但同時也表明中國汽車金融發(fā)展存在一些問題。本文從汽車金融機構主體、業(yè)務、制度環(huán)境與市場環(huán)境等各方面要素著手，分析了中外汽車金融發(fā)展的諸多差異及原因，結合中國國情，提出了推進國內(nèi)汽車金融發(fā)展的建議。全文分為五個部分：第一部分為引言，主要說明選題背景和意義，以及國內(nèi)外的相關研究和動態(tài)綜述；第二部分為汽車金融理論概述，說明汽車金融服務相關概念，闡述汽車金融服務的主體以及作用；第三部分和第四部分主要闡述國外國內(nèi)汽車金融服務發(fā)展的現(xiàn)狀、機構、業(yè)務模式和盈利模式，并指出制約中國汽車金融發(fā)展的主要因素；第五部分是在借鑒國外經(jīng)驗的基礎上，結合中國的具體國情，對中國如何發(fā)展汽車金融服務業(yè)提出了策略建議；最后對中國汽車金融服務業(yè)的發(fā)展做了展望。關鍵詞：汽車金融 消費信貸 發(fā)展現(xiàn)狀 對策Abstract1緒論 汽車金融是依托并促進汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融業(yè)務。國外汽車金融發(fā)展已經(jīng)有近百年的歷史，其發(fā)展水平已經(jīng)相當完善，汽車金融已成為位居房地產(chǎn)的第二大個人進服務項目，是一個規(guī)模達，發(fā)展成熟的產(chǎn)業(yè)，每年的平均增長率在3%左右。目前在全世界每年的汽車銷售總額中，現(xiàn)金銷售額占30%左右，汽車金融服務融資約占70%左右。當今世界，整個汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈已經(jīng)發(fā)生了根本的變化，金融服務成為最有價值的環(huán)節(jié)之一。 金融危機后，中國已經(jīng)成為全球第一汽車消費大國，此外中國汽車金融存在著巨大的發(fā)展?jié)摿?。全球金融危機爆發(fā)之后，世界主要的汽車生產(chǎn)國家，如美國已陷入巨大困境，中國卻保持強勁發(fā)展。據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計。2013年，%%，增速穩(wěn)中有進。產(chǎn)銷突破2000萬輛創(chuàng)歷史新高，再次刷新全球記錄，連續(xù)五年蟬聯(lián)全球汽車銷量第一。中國汽車產(chǎn)量以連續(xù)四年超過1800萬輛，中國汽車工業(yè)已進入總量較高的穩(wěn)定發(fā)展階段。 中國作為全球汽車生產(chǎn)和消費大國，但不是汽車強國，中國汽車產(chǎn)業(yè)的振興將對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重要作用，因此，中國需要發(fā)展汽車金融服務業(yè)。不同于西方發(fā)達國家，中國汽車金融發(fā)展歷史只有短短十幾年時間，因此發(fā)展初期各方面都不是很成熟，導致汽車消費信貸產(chǎn)生大量不良貸款。盡管中國目前的汽車金融處于快速發(fā)展階段，但問題是無處不在，如社會信用體系不健全，政府方面的限制，中國汽車稅費過重。妥善解決好這些問題,中國企業(yè)金融才會取得突破性的進展。 近年來，中國汽車產(chǎn)業(yè)連續(xù)發(fā)展，其已經(jīng)成為中國國民的一大重要支柱產(chǎn)業(yè)，對國民經(jīng)濟發(fā)展起著重要的作用。汽車金融作為汽車產(chǎn)業(yè)的附屬產(chǎn)業(yè)，在很大程度上影響著汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此研究中國汽車金融有更好的發(fā)展就有十分重大的研究意義。 在國外汽車金融已經(jīng)用有了近百年的歷史，汽車金融服務是在二十世紀初期汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時開始出現(xiàn)的。汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段與金融業(yè)發(fā)展的一個相互結合的產(chǎn)物，汽車金融不僅涉及政府的法律法規(guī)，宏觀經(jīng)濟政策，金融市場行為，還涉及到銀行，金融保險等。從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，汽車金融的定位是區(qū)別與銀行的，這樣確保汽車金融發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢：發(fā)達國家利用他們成熟的金融市場，對汽車金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，為客戶、經(jīng)銷商、汽車制造商等提供多樣的選擇；發(fā)達國家利用信用體系的完整可以確保汽車金融信貸風險的控制；發(fā)達國家的政策支持，監(jiān)管制度的完善，使得汽車金融發(fā)展有個良好的外部環(huán)境。正是由于這些條件使得他們的汽車產(chǎn)業(yè)取得今天的成就。在中國，汽車產(chǎn)業(yè)近年來保持著穩(wěn)步快速增長，而汽車金融才剛剛起步，根據(jù)國際經(jīng)驗，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段需要得到汽車金融的支持，而汽車金融所面的宏觀環(huán)境、發(fā)展模式等還存在很多問題，比如中國居民傳統(tǒng)的消費觀念、個人信用體系不健全以及汽車面臨高額的稅費；汽車金融主體單一、金融產(chǎn)品較少、融資渠道和風險控制能力偏弱等。因此，研究國外金融發(fā)展，找出中國汽車金融發(fā)展存在的問題，并借鑒發(fā)達國家成熟經(jīng)驗來完善中國汽車金融服務，這些將對中國汽車產(chǎn)業(yè)的振興起著決定性意義。 國外對于汽車金融服務的研究和政策實踐主要體現(xiàn)在對汽車金融服務體系的定義、界定及作用上。美聯(lián)儲將汽車金融服務公司劃入金融服務體系的范疇，從金融服務公司業(yè)務及資產(chǎn)組成的角度將其間接定義為：“任何一個公司（不包括銀行、信用聯(lián)合體、儲蓄和貸款協(xié)會、合作銀行及儲蓄銀行) ,如果其資產(chǎn)中所占比重的大部分由以下一種或多種類型的應收款組成,如銷售服務應收款、家庭或個人的私人現(xiàn)金貸款、中短期商業(yè)信用(包括租賃） 、房地產(chǎn)二次抵押貸款等，則該公司就成為金融服務公司”。美國消費者銀行家協(xié)會（Consumer Banker Association，簡稱“CBA”）的間接定義汽車金融服務公司以個人、公司、政府和其他消費群體為對象，以其獲取未來收益的能力和歷史信用為依據(jù)，通過提供利率市場化的各類金融融資和金融產(chǎn)品，實現(xiàn)對交通工具的購買與使用。福特信貸公司則認為:“汽車金融公司是以專業(yè)化和資源化滿足客戶和經(jīng)銷商的需要,為經(jīng)銷商和客戶提供金融產(chǎn)品和服務,包括為新車、舊車和租賃車輛提供融資以及提供批售融資、抵押融資、營運資金融資、汽車保險、庫存融資保險等服務,同時圍繞汽車銷售提供金融投資服務”。 中國人民銀行對汽車金融服務機構的定義是：汽車金融服務機構（公司），是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《汽車金融機構管理辦法》規(guī)定而設立的，為中國境內(nèi)的汽車購買者提供貸款并從事相關金融業(yè)務的非銀行金融法人機構，包括中資、中外合資和外資獨資的汽車金融機構。中國銀監(jiān)會從汽車金融公司的角度對汽車金融間接定義的：汽車金融公司是依據(jù)《汽車金融公司管理辦法》和《公司法》設立的，為中國境內(nèi)的汽車購買者提供貸款并從事相關金融業(yè)務的非金融機構，其業(yè)務范圍包括購車貸款、汽車融資租賃業(yè)務、汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運設備貸款、出售或回購汽車貸款應收款等。國內(nèi)也有學者給出較為系統(tǒng)的定義，王再祥（2003）認為汽車金融服務是主要在汽車的生產(chǎn)、流通、購買和消費環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動，它是汽車制造業(yè)、流通業(yè)、服務維修與金融業(yè)相互結合滲透的必然結果，涉及到政府法律、法規(guī)、政策行為以及金融保險等市場的相互配合，是一個復雜的交叉子系統(tǒng)[1]。在對汽車金融的概念界定上，賈新光指出，在國外，實際上并沒有汽車金融的概念，只有汽車公司辦的金融公司[2]。 從以上論述可以看出，每個組織機構對汽車金融服務的具體定義有所不同。如美國消費者協(xié)會的定義擴展；福特信貸的定義更加具有專業(yè)針對性，提出了具體的服務內(nèi)容；中國銀監(jiān)會的定義最具有操作指導性；王再祥博士的定義更具有理論性；而賈新光是從汽車金融機構的定位來看待。但是，他們對汽車金融服務的定義具有共性，汽車金融服務之金融機構依托于汽車產(chǎn)業(yè)，并未汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展所提供的全方位的金融支持。國際汽車金融理論研究始于20世紀初期。當時美國已經(jīng)開始出現(xiàn)汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款，它的出現(xiàn)引起汽車消費方式的重大變革。隨著消費市場的擴大、生產(chǎn)規(guī)模的擴張和金融服務及信用制度的建立與完善，汽車制造商開始通過汽車金融服務這個新的金融渠道，來解決關于資金的各類問題。汽車金融得到極大地拓展，其概念包括消費者信貸、經(jīng)銷商融資等。這樣，汽車金融服務就形成了一個完整的“融資一信貸一信用管理”的運行模式。汽車金融服務的核心內(nèi)容是汽車消費信貸，國外有關汽車金融的文獻主要是關于消費信貸理論。對消費信貸需求的分析最初始于Irving Fisher,I.（1930）的《利息理論》，他的利息理論對消費者跨期安排消費支出做出分析，首次對消費者對于當前消費和未來消費的時間偏好進行研究，并初步探討消費者對現(xiàn)在和未來消費的財富分配[3]。Hirshleifer,J（1958)在Irving Fisher模型的基礎上進行拓展，根據(jù)他的研究，在給定消費者當前與未來消費偏好的情況下，若消費者目前收入不夠支付耐用消費品（如汽車）時，消費者有申請貸款滿足購買欲望，以提高效用水平的趨向[4]。也即，消費者在選擇汽車等耐用消費品的最佳跨期消費模式時產(chǎn)生了信貸支持的需求。Dasgupta、Siddarth和SilvaRisso (2003)通過對汽車均價與居民收入水平進行對比分析得出，大多數(shù)汽車消費依賴信貸支持得以實現(xiàn)[5]。Sydeny(1998)從汽車金融產(chǎn)業(yè)方面的數(shù)據(jù)得到的經(jīng)驗說明:由于無法預期的某些貨幣政策，對于銀行和汽車金融機構的存貸款構成產(chǎn)生的影響，會最終導致消費者信用消費或信用貸款可用額度的變化。同時，汽車金融獨有的特性特別適合考察消費信用貸款中授信渠道的作用，并可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)銷商授信的廣域通道通常會發(fā)揮更重要的作用，這更多地和金融機構融資渠道的異變有密切關聯(lián)[6]。Orazio，Pinelopi，Ekaterini(2003)調(diào)查了消費貸款限額的變化是否會對汽車貸款市場產(chǎn)生顯著影響。并且通過關于汽車貸款的消費問卷調(diào)查數(shù)據(jù)，估算出了消費貸款利率的需求彈性與消費貸款還款期的需求彈性之間的關系。最終發(fā)現(xiàn)，相對來說，高收入群體比較關注還款期限，相對而言利率的變化就不是非常重要[7]。從這一研究可以看出，信貸約束過寬，可能會過分加大信用風險敞口；但信貸約束過窄的話，則可能導致汽車金融機構必須適當放開消費還款期限以滿足汽車金融消費主力的偏好，從而加大汽車金融機構的流動性風險。因此，汽車金融政策宜寬不宜嚴，只要市場調(diào)節(jié)有效，則汽車金融機構必然會控制好信用風險敞口，在規(guī)范信貸約束的條件下獲得最大的流動性收益。 Ramsay(2002)%的收益，同時這一收益份額在其調(diào)研的三年時間內(nèi)逐年遞增。作者也在此對高額的傭金返還提出了疑問，認為消費者在汽車銷售市場上的知情權受到了損害[8]。Mark(2008)著重研究汽車金融的歧視性定價問題，通過調(diào)查問卷的形式獲得了大量數(shù)據(jù)。其中也有不少涉及到了已經(jīng)成型的汽車金融盈利模式的問題。Mark發(fā)現(xiàn)，前5%的消費者在汽車消費貸款市場中占據(jù)了超過400/0的席位，因此汽車經(jīng)銷商會傾向于采取歧視性的措施來配額消費信貸資源[9]。（中國）汽車金融研究現(xiàn)狀 國內(nèi)對汽車金融領域的研究起步較晚，相關資料表明，20世紀90年代中國相關的研究資料才開始出現(xiàn)，目前，還沒有對汽車金融行業(yè)發(fā)展影響較為成熟的理論。目前，國內(nèi)學者們的研究主要集中在幾個方面:⑴汽車金融運行模式 曾智（2011）根據(jù):汽車信貸發(fā)放過程中所承擔的職責，將中國汽車消費信貸的盈利模式劃分為三種：以銀行為主體的直接經(jīng)營模式、以非銀行金融機構為主體的經(jīng)營模式和以銷售商為主體的間接經(jīng)營模式[10]。陳友軍（2006）對內(nèi)外汽車金融盈利模式的異同點進行分析，同時借鑒國外汽車金融盈利模式的成功經(jīng)驗，對中國目前該領域的發(fā)展提出可行性應對方案[11]。徐晶（2005）指出汽車金融服務盈利模式由兩個部分組成:盈利模式利潤鏈，即盈利模式獲取利潤的組成因素；狹義上的盈利模式，即通過利潤鏈的貫穿與連接，將能夠帶來利潤的企業(yè)資源組合在一起[12]。⑵汽車金融存在問題 馬釣（2007）在《汽車金融服務》書中指出國內(nèi)汽車金融服務發(fā)展中存在的問題主要缺陷三個方面：信貸消費環(huán)境，社會制度性因素和汽車金融服務機構[13]。韋勇全（2007）通過研究得出結論，汽車金融服務市場不完善，產(chǎn)品單一，稅費負擔過重，缺乏有效進行風險管理的法律和制度基礎[14]。張成（2005）指出中國汽車金融法律體系不健全，特別是缺乏汽車金融風險管理方面的法律制度[15]。孫麗麗（2008）研究得出制約中國汽車金融服務業(yè)發(fā)展的因素包括居民承貸能力低，不利于汽車金融業(yè)的發(fā)展，汽車金融服務主體及汽車金融產(chǎn)品單一，汽車金融公司資金實力小，不能有效推動汽車消費，汽車金融相關法律不完善， 制度環(huán)境不理想[16]。⑶發(fā)展中國汽車金