【正文】 2009銀行從業(yè)資格考試《個人理財》真題及答案(總分100, 考試時間90分鐘)　　一、單選題　　(以下各小題所給出的四個選項中，只有一項最符合題目的要求，請選擇相應(yīng)選項)?！　?. 下列關(guān)于黃金理財產(chǎn)品的特點，說法不正確的是( )?！　 抗系統(tǒng)風(fēng)險的能力弱　　B 具有內(nèi)在價值和實用性　　C 存在市場不充分風(fēng)險和自然風(fēng)險　　D 收益和股票市場的收益負相關(guān)　　答案:A　　[解析] A項的錯誤在于抗系統(tǒng)風(fēng)險的能力強。　　2. 以下國內(nèi)機構(gòu)中無法提供理財服務(wù)的是( )?！　 銀行　　B 保險公司　　C 依托公司　　D 律師事務(wù)所　　答案:D　　3. 關(guān)于債券，以下說法正確的是( )?！　 一般來說，企業(yè)債券的收益率低于政府債券　　B 附息債券的息票利率是固定的，所以不存在利率風(fēng)險　　C 市場利率下降時，短期債券的持有人若進行再投資，將無法獲得原有的較高息票率，這就是債券的利率風(fēng)險　　D 可以用發(fā)行者的信用等級來衡量債券的信用風(fēng)險，債券的信用等級越高，債券的發(fā)行價格就越高　　答案:D　　[解析] A項的錯誤在于企業(yè)債券的收益率高于政府債券。B項的錯誤在于付息債券依然存在利率風(fēng)險。C項的錯誤在于并不是債權(quán)的利率風(fēng)險。　　4. 下列關(guān)于貨幣市場及貨幣市場工具的說法不正確的是( )。　　A 貨幣市場是指專門融通短期資金和交易期限在1年以內(nèi)(包括1年)的有價證券市場　　B 在期限相同的情況下，短期政府債券利率回購協(xié)議利率、銀行承兌匯票利率同業(yè)拆借利率　　C 在回購市場上，回購價格與回購證券的種類無關(guān)　　D 貨幣市場工具又被稱為“準貨幣”　　答案:C　　5. 對追求高投資回報的投資者來說，比較適合的基金類型是( )?！　 收入型基金　　B 成長型基金　　C 債券型基金　　D 封閉型基金　　答案:B6. 遠期利率協(xié)議交易中，%，%，利息支付天數(shù)為90天，假定天數(shù)基數(shù)為360天，名義借貸本金為1 000萬元，則現(xiàn)金結(jié)算額為( )元?！　 　　B 　　C 　　D 　　答案:A　　[解析]　　7. 以下關(guān)于債券的分類不正確的是( )?！　 按債券發(fā)行主體可分為政府債券、金融債券、公司債券和國際債券等　　B 按債券期限可分為短期債券、中期債券和長期債券等　　C 按利息支付方式可分為附息債券、一次還本付息債券、貼現(xiàn)債券和可贖回債券等　　D 按債券性質(zhì)可分為信用債券、不動產(chǎn)抵押債券、擔(dān)保債券等　　答案:C　　[解析] 可贖回債券不是按利息支付方式劃分的，而是按債券發(fā)行人的贖回權(quán)利劃分的。它的發(fā)行人有權(quán)在特定的時間按照某個價格強制從債券持有人手中將其贖回，可認為是債券與看漲期權(quán)的結(jié)合體?！　?. 金融市場常被稱為“資金的蓄水池”和“國民經(jīng)濟的晴雨表”，分別指的是金融市場的( )?！　 集聚功能，資源配置功能　　B 財富功能，資源配置功能　　C 集聚功能，反映功能　　D 財富功能，反映功能　　答案:C　　[解析] 資金的蓄水池就是引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成投入社會再生產(chǎn)的資金，即集聚功能。國民經(jīng)濟的晴雨表是指金融市場是國民經(jīng)濟景氣度指標(biāo)的重要信號系統(tǒng)，即反映功能?！　?. 已知某債券折價發(fā)行，票面利率8%，則實際的到期收益率可能為( )?！　 %　　B 8%　　C %　　D 以上均不可能　　答案:C　　[解析] 折價發(fā)行的債券，其實際到期收益率高于票面利率。估算題，記住結(jié)論直接到選項中找符合條件的選項?！　?0. 已知某只基金的投資資產(chǎn)中現(xiàn)金持有量較小，則該只基金最有可能是一只( )?！　 開放式基金　　B 公募基金　　C 國際基金　　D 成長型基金　　答案:D　　[解析] 成長型基金是以資本長期增值作為投資目標(biāo)的基金，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。這類基金一般很少分紅，經(jīng)常將投資所得的股息、紅利和盈利進行再投資，以實現(xiàn)資本增值?，F(xiàn)金是增值價值較小的資產(chǎn)，因此成長型基金一般很少持有現(xiàn)金。其他項都不是按照投資對象分類的，因此無法判斷其現(xiàn)金持有量。11. 以下關(guān)于外匯市場及外匯產(chǎn)品的說法正確的是( )?！　 目前，外匯市場交易以遠期外匯交易占主要地位　　B 為穩(wěn)定匯價，當(dāng)外匯市場的外匯供給持續(xù)大于需求時，中央銀行應(yīng)在外匯市場上賣出外匯　　C 遠期外匯交易的交割期一般按周計算　　D 國際貨幣市場外匯期貨合約的交割月份為每年的3月、6月、9月和12月　　答案:D　　[解析] 本題考查外匯市場的交易機制。外匯市場交易以即期外匯交易占主要地位。中央銀行應(yīng)當(dāng)在外匯市場上買入外匯，以增加外匯需求。遠期外匯交易的交割期一般按月計算?！　?2. 一般情況下，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險( )?！　 高于股票　　B 低于普通債券　　C 高于國債　　D 低于儲蓄產(chǎn)品　　答案:C　　[解析] 可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征?！　】赊D(zhuǎn)換債券的風(fēng)險主要有：　　(一)可轉(zhuǎn)債的投資者要承擔(dān)股價波動的風(fēng)險?！　?二)利息損失風(fēng)險。當(dāng)股價下跌到轉(zhuǎn)換價格以下時，可轉(zhuǎn)債投資者被迫轉(zhuǎn)為債券投資者。因可轉(zhuǎn)債利率一般低于同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失?！　?三)提前贖回的風(fēng)險。許多可轉(zhuǎn)債都規(guī)定了發(fā)行者可以在發(fā)行一段時間之后，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最后，強制轉(zhuǎn)換風(fēng)險。　　綜合來看，可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險高于普通債券，但低于股票。國債是債券中風(fēng)險最低的，儲蓄產(chǎn)品的風(fēng)險低于債券?！　?3. 房地產(chǎn)投資者以所購買的房地產(chǎn)為抵押，借入相當(dāng)于其購買成本的絕大部分款項。這被稱為房地產(chǎn)投資的( )?！　 價值升值效應(yīng)　　B 財務(wù)杠桿效應(yīng)　　C 現(xiàn)金流和稅收效應(yīng)　　D 風(fēng)險效應(yīng)　　答案:B　　[解析] 本題考查房地產(chǎn)投資的特點。財務(wù)杠桿效應(yīng)是指通過借入資金，用較少的自有資金投入獲得數(shù)倍于自有資金的收益。當(dāng)房地產(chǎn)收益高于借款成本時，杠桿投資的價值優(yōu)勢十分明顯?！　r值升值效應(yīng)是指某些房地產(chǎn)，特別是土地，升值非常快。在很多情況下，房地產(chǎn)升值對房地產(chǎn)回報率的影響要大大高于年度凈現(xiàn)金流的影響。其他兩項不是房地產(chǎn)投資的特點?！　?4. 金融市場可以按照( )分為發(fā)行市場、二級市場、第三市場和第四市場。　　A 金融市場的重要性　　B 金融產(chǎn)品的期限　　C 金融產(chǎn)品交易的交割方式　　D 金融工具發(fā)行和流通特征　　答案:D　　[解析] 發(fā)行市場是首次出售的市場。二級市場是交易已發(fā)行證券的市場，包括交易所市場、場外市場、第三市場和第四市場。第三市場是指在場外交易已在交易所上市的股票的市場。第四市場是指投資者不通過經(jīng)紀人直接進行交易的市場。　　15. 將金融產(chǎn)品以某種標(biāo)準進行通常狀況下的排序，則下列說法正確的是( )。　　A 按金融產(chǎn)品的風(fēng)險由大到小排序為：衍生品、股票、儲蓄產(chǎn)品、可轉(zhuǎn)換債券　　B 按金融產(chǎn)品的流動性由大到小排序為：國庫券、定期存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單　　C 按金融產(chǎn)品的收益率由大到小排序為：外幣理財計劃、期貨、儲蓄產(chǎn)品　　D 按金融產(chǎn)品的利率由大到小排序為：定期存款、定活兩便儲蓄存款、活期存款　　答案:D　　[解析] 可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險大于儲蓄產(chǎn)品。定期存款的流動性小于大額可轉(zhuǎn)讓存單。期貨和外幣理財計劃的收益不確定，無法比較大小。16. 注重基金的長期成長，強調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益的是( )?！　 收入型基金　　B 指數(shù)型基金　　C 成長型基金　　D 平衡型基金　　答案:C　　[解析] 本題考查不同基金的特點?！　∈杖胄突鹗侵饕顿Y于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的，以追求基金當(dāng)期收入為投資目標(biāo)的基金，這類基金的成長性較弱，但風(fēng)險相應(yīng)也較低。指數(shù)型基金是一種以擬合目標(biāo)指數(shù)、跟蹤目標(biāo)指數(shù)變化為原則，實現(xiàn)與市場同步成長的基金品種。平衡型基金以兼顧長期資本和穩(wěn)定收益為目標(biāo)。通常有一定比重資金投資于固定收益的工具，如債券、可轉(zhuǎn)換公司債券等，以獲取穩(wěn)定的利息收益，控制風(fēng)險，其他的部分則投資股票，以追求資本利得。　　概念描述題。關(guān)鍵字對應(yīng)法，“長期成長”對應(yīng)“成長型基金”。　　17. 某投資者購買了50000美元利率掛鉤外匯結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品(一年按360天計算)，該理財產(chǎn)品與LIBOR掛鉤，協(xié)議規(guī)定，當(dāng)LIBOR處于2%～%區(qū)間時，給予高收益率6%。若任何一天LIBOR超出2%～%區(qū)間，則按低收益率2%計算。若實際一年中LIBOR在2%～%區(qū)間為90天，則該產(chǎn)品投資者的收益為( )美元?！　 750　　B 1500　　C 2500　　D 3000　　答案:B　　[解析] 根據(jù)題意，　　18. 下列描述中，適于描述開放式基金的有( )個，適于描述封閉式基金的有( )個。 ①基金的資金規(guī)模具有可變性。 ②在證券交易所按市價買賣。 ③所募集到的資金可全部用于投資。 ④受益憑證可贖回。 ⑤依據(jù)公司法組建，并依據(jù)公司章程經(jīng)營基金資產(chǎn)。 ⑥投資者欲買入基金時，只有向基金管理公司或銷售機構(gòu)申購這一種渠道?！　 3，3　　B 3，2　　C 2，4　　D 2，3　　答案:B　　[解析] ①④⑥適于描述開放式基金。開放式基金是指基金的總份額不固定，基金發(fā)行以后基金持有者可隨時向基金管理公司或銷售機構(gòu)申購或要求贖回基金份額，即基金的份額始終處于一種開放的狀態(tài)。②③適于描述封閉型基金。封閉型基金已經(jīng)發(fā)售完畢，基金總額就確定了，基金份額不可贖回也不接受申購。但投資者可以在證券交易所交易已發(fā)行的基金份額。由于基金總額不變，籌集到的資金可全部用于投資。⑤描述的是公司型基金的特點?！　?9. 下列關(guān)于黃金理財產(chǎn)品的特點，說法不正確的是( )?！　 抗系統(tǒng)風(fēng)險的能力強　　B 具有內(nèi)在價值和實用性　　C 存在市場不充分風(fēng)險和自然風(fēng)險　　D 收益和股票市場的收益正相關(guān)　　答案:D　　[解析] 黃金的收益和股票的收益不相關(guān)甚至負相關(guān)?！　?0. 下列不屬于人身保險的是( )?！　 人壽保險　　B 意外傷害保險　　C 健康保險　　D 責(zé)任保險　　答案:D　　[解析] 責(zé)任保險的保障對象是投保人按照法律應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的損害賠償責(zé)任。21. 保險產(chǎn)品具有其他投資理財工具不可替代的( )?！　 投資功能　　B 套利功能　　C 保障功能　　D 儲蓄功能　　答案:C　　[解析] 保險產(chǎn)品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的保障功能。購買保險產(chǎn)品，一方面消除風(fēng)險的不確定性給個人和家庭帶來的憂慮和恐懼，促使人們有計劃的安排家庭生活。另一方面，一旦保險事故發(fā)生，個人和家庭可以及時得到保險公司的補償或給付，迅速恢復(fù)安定的生活。　　分析題干，這個問題可以分為兩部分，首先應(yīng)該是保險產(chǎn)品具有的功能，再則這個功能應(yīng)該是保險所特有的，其他產(chǎn)品無法替代的，根據(jù)這兩個原則，選項中排除即可。實際上，本題用第二個條件排除就可以了。黃金、房地產(chǎn)、證券等具有投資功能。衍生品有套利功能。儲蓄存款有儲蓄功能。只有保障功能是保險產(chǎn)品獨有的?！　?2. 假定從某一股市采樣的股票為A、B、C、D四種，在某一交易日的收盤價分別為5元、16元、24元和35元，基期價格分別為4元、10元、16元和28元，基期交易量分別為100、80、150和50，用加權(quán)股價平均法(以基期交易量為權(quán)數(shù)，基期市場股價指數(shù)為100)計算的該市場股價指數(shù)為( )。　　A 138　　B 　　C 140　　D 　　答案:D　　[解析] 根據(jù)加權(quán)股價平均法的計算公式：　　23. ( )是指如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流(這里暫不考慮期權(quán)費因素)?！　 溢價期權(quán)　　B 平價期權(quán)　　C 折價期權(quán)　　D 貨幣期權(quán)　　答案:A　　[解析] 溢價期權(quán)又叫實值期權(quán)或正值期權(quán)，是指內(nèi)在價值大于。的期權(quán)。買權(quán)時，指協(xié)議價格低于市場買入價格。賣權(quán)時，指協(xié)議價格高于市場賣出價格。折價期權(quán)的含義正好相反。平價期權(quán)的協(xié)議價格與市場價格相等?！　?4. 我國《公司法》規(guī)定，公司本次發(fā)行債券后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的( )?！　 30%　　B 40%　　C 50%　　D 60%　　答案:B　　[解析] 見《公司法》對于發(fā)行債券的規(guī)定?！　?5. 金融中介可以分為交易中介和服務(wù)中介，下列屬于交易中介的是( )?！　 會計師事務(wù)所　　B 投資顧問咨詢公司　　C 律師事務(wù)所　　D 有價證券承銷入　　答案:D　　[解析] 交易中介是通過市場為買賣雙方成交撮合，并從中收取傭金的金融機構(gòu)。服務(wù)中介本身不是金融機構(gòu)，但卻是金融市場上不可或缺的，其他幾項都是服務(wù)中介。注意區(qū)分交易中介和服務(wù)中介。26. 下列關(guān)于債券贖回的說法，不正確的是( )。　　A 有的債券契約賦予發(fā)行人在到期日前全部或部分贖回已發(fā)行債券的權(quán)利　　B 附有贖回權(quán)的債券的潛在資本增值有限　　C 在保護期內(nèi)，發(fā)行人可以行使贖回權(quán)　　D 發(fā)行人可以通過使用這項權(quán)利以更低的利率籌集資金　　答案:C　　[解析] 可贖回債券在發(fā)行時就約定發(fā)行人有權(quán)在特定的時間按照某個價格強制從債券持有人手中將其贖回。在市場利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多的時候，債務(wù)人如果認為將債券贖回并且按照較低的利率重新發(fā)行債券，比按現(xiàn)有的債券票面利率繼續(xù)支付利息要合算，就會將其贖回。因此可贖回債券的資本增值有限，發(fā)行人行使贖回權(quán)就可以按照較低的市場利