【正文】 國(guó)家稅務(wù)總局揚(yáng)州稅務(wù)進(jìn)修學(xué)院講稿分行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)特征分析邵凌云（教研一部稅收管理教研室）0514—8780663815952782658郵箱 jasmintee2003@財(cái)務(wù)分析對(duì)信貸人員、投資分析家，投資者、貸款人和稅務(wù)人員來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。從事財(cái)務(wù)分析工作的雇員在公司中地位重要、待遇優(yōu)厚，這種現(xiàn)象遍及美國(guó)，甚至整個(gè)世界。因?yàn)閷?duì)于任何企業(yè)而言，效率和成本控制是企業(yè)成功的關(guān)鍵。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 （一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體 （1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義 （2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的資料（1）財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的基本活動(dòng)資 產(chǎn)投資活動(dòng)結(jié)果（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用的資源）負(fù)債及所有者權(quán)益籌資活動(dòng)的結(jié)果現(xiàn)金投資剩余（滿足經(jīng)營(yíng)意外支付）短期借款銀行信用籌資應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款投資（促進(jìn)銷售）應(yīng)付帳款商業(yè)信用籌資存貨存貨投資（保證銷售或生產(chǎn)連續(xù)性）長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債籌資長(zhǎng)期投資對(duì)外長(zhǎng)期投資（控制子公司經(jīng)營(yíng)）資本權(quán)益籌資固定資產(chǎn)對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資（經(jīng)營(yíng)的基本條件）留存利潤(rùn)內(nèi)部籌資利潤(rùn)表區(qū)分經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接聯(lián)系，以及雖與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地評(píng)價(jià)公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力的各項(xiàng)收入、支出。 　　非經(jīng)常性損益應(yīng)包括以下項(xiàng)目：v 交易價(jià)格顯失公允的關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的損益；v 處理下屬部門、被投資單位股權(quán)損益；v 資產(chǎn)置換損益；v 政策有效期短于3年，越權(quán)審批或無(wú)正式批準(zhǔn)文件的稅收返還、減免以及其他政府補(bǔ)貼；v 比較財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)計(jì)政策變更對(duì)以前期間凈利潤(rùn)的追溯調(diào)整數(shù)；v 流動(dòng)資產(chǎn)盤盈、盤虧損益；v 支付或收取的資金占用費(fèi)；v 委托投資損益；v 各項(xiàng)營(yíng)業(yè)外收入、支出。v 中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他非經(jīng)常性損益項(xiàng)目。 　　注意：公司在計(jì)量上述非經(jīng)常性損益時(shí)，應(yīng)扣除所得稅影響數(shù)。 現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表（2）四張財(cái)務(wù)報(bào)表之間關(guān)系（3）財(cái)務(wù)報(bào)表附注按照我國(guó)2006《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中至少應(yīng)披露六項(xiàng)內(nèi)容：企業(yè)的基本情況；財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)；遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明；重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)；會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明；報(bào)表重要項(xiàng)目的說(shuō)明 （4）其他企業(yè)報(bào)告招股說(shuō)明書上市公告書定期報(bào)告（包括年度報(bào)告和中期報(bào)告） 臨時(shí)報(bào)告（包括重大事項(xiàng)公告、收購(gòu)公告 ）（5）審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性有密切關(guān)系。財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)審計(jì)報(bào)告的類型審計(jì)報(bào)告分為四種類型：無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告保留意見的審計(jì)報(bào)告否定意見的審計(jì)報(bào)告無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法（一）原則（二）一般步驟明確分析目的設(shè)計(jì)分析程序收集有關(guān)信息將整體分為各個(gè)部分研究各個(gè)部分的特殊本質(zhì)研究各個(gè)部分之間的聯(lián)系得出分析結(jié)論（三）比較分析法 按比較的對(duì)象分（1）趨勢(shì)分析法年度變動(dòng)分析指數(shù)趨勢(shì)分析=（當(dāng)年余額/基期余額）*100%（2）同業(yè)比較分析法按比較的指標(biāo)分（1）結(jié)構(gòu)百分比法 結(jié)構(gòu)百分比=（部分/總體）100% （2）財(cái)務(wù)比率分析法（四）因素分析法（五）實(shí)用分析技巧閱讀上市公司連續(xù)3年的年度報(bào)告、中期報(bào)告和其他公告，最好5年，審計(jì)報(bào)告——會(huì)計(jì)報(bào)表附注財(cái)務(wù)分析基本面分析現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查三、資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析從投資角度評(píng)價(jià) （1）分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)資產(chǎn)的變動(dòng)狀況，揭示出資產(chǎn)變動(dòng)的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后資產(chǎn)的變動(dòng)情況。 （2）發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目。 從籌資角度評(píng)價(jià)（1）分析權(quán)益總額的變動(dòng)狀況以及各類、各項(xiàng)籌資的變動(dòng)狀況，揭示出權(quán)益總額變動(dòng)的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過(guò)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)后權(quán)益總額的變動(dòng)情況。（2）發(fā)現(xiàn)變動(dòng)幅度較大或?qū)?quán)益總額變動(dòng)影響較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目，為進(jìn)一步分析指出方向。資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因的分析評(píng)價(jià)（1）負(fù)債變動(dòng)型（2）追加投資變動(dòng)型（3）經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型（4）股利分配變動(dòng)型（二）資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)情況評(píng)價(jià)（1）穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)（2）平衡型結(jié)構(gòu)（3）風(fēng)險(xiǎn)型結(jié)構(gòu)（4）保守型結(jié)構(gòu)（三）資產(chǎn)負(fù)債表分行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)特征分析流動(dòng)資產(chǎn)分析（1）貨幣資金分析分析貨幣資金發(fā)生變動(dòng)的原因分析貨幣資金規(guī)模及變動(dòng)情況與貨幣資金比重及變動(dòng)情況是否合理 （2）交易性金融資產(chǎn)分析價(jià)值波動(dòng)分析投資對(duì)象分析（3）應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)主要包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付帳款，兩者產(chǎn)生的原因不同，所以分析時(shí)也應(yīng)分別進(jìn)行。應(yīng)收票據(jù)（關(guān)注票據(jù)類型、關(guān)注出票日期、關(guān)注往來(lái)單位）應(yīng)收賬款關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動(dòng)情況分析會(huì)計(jì)政策變更和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為合并的角度其他應(yīng)收款：其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動(dòng)情況其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容 關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡是否存在違規(guī)拆借資金分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響合并的角度預(yù)付賬款關(guān)注資金侵占?jí)馁~準(zhǔn)備作為應(yīng)收款項(xiàng)的備抵科目，也被經(jīng)常用來(lái)進(jìn)行費(fèi)用調(diào)整，以致對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表產(chǎn)生影響。壞賬準(zhǔn)備的分析應(yīng)注意：分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動(dòng)的原因（4）存貨存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨計(jì)價(jià)分析。存貨構(gòu)成企業(yè)存貨資產(chǎn)遍布于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，種類繁多，按其性質(zhì)可分為材料存貨、在產(chǎn)品存貨和產(chǎn)成品存貨。存貨構(gòu)成分析既包括各類存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析，也包括各類存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況分析。存貨計(jì)價(jià)分析企業(yè)對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇與變更是否合理。因?yàn)閮r(jià)格的變動(dòng)，存貨的不同計(jì)價(jià)方法會(huì)導(dǎo)致不同的結(jié)果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的影響如所示。計(jì)價(jià)方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響對(duì)利潤(rùn)表的影響先進(jìn)先出法后進(jìn)先出法加權(quán)平均法基本反映存貨當(dāng)前價(jià)值低估存貨當(dāng)前價(jià)值介于兩者之間利潤(rùn)被高估基本反映當(dāng)前利潤(rùn)水平介于兩者之間分析期末存貨價(jià)值的計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響。期末存貨價(jià)值的確定通常采用歷史成本原則，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也允許企業(yè)采用“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”來(lái)確定。當(dāng)按歷史成本原則確定的存貨低于可變現(xiàn)凈值時(shí)，按兩種方法確定的期末存貨價(jià)值是一致的；當(dāng)存貨的可變現(xiàn)凈值下跌至成本以下時(shí)，按“成本與可變現(xiàn)凈值孰低法”確定的存貨期末金額就會(huì)低于按歷史成本法確定的存貨期末金額。長(zhǎng)期資產(chǎn)分析長(zhǎng)期投資可供出售金融資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資持有至到期投資（2）投資性房地產(chǎn)（3）固定資產(chǎn)（4）無(wú)形資產(chǎn)（5）長(zhǎng)期待攤費(fèi)用及其他流動(dòng)負(fù)債分析（1）短期借款（2）應(yīng)付票據(jù)（3）應(yīng)付帳款（4）預(yù)收帳款（5）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款規(guī)模與變動(dòng)是否正常；是否存在企業(yè)長(zhǎng)期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象。分析時(shí)應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表附注提供的資料進(jìn)行（6）應(yīng)付職工薪酬（7）應(yīng)交稅費(fèi)（8）應(yīng)付股利（9）其他應(yīng)付款（10）1年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債（11）其他長(zhǎng)期負(fù)債分析（1）長(zhǎng)期借款（2）應(yīng)付債券（3）長(zhǎng)期應(yīng)付款（4）預(yù)計(jì)負(fù)債所有者權(quán)益分析（1）股本（2）資本公積（3）盈余公積（4）未分配利潤(rùn)四、利潤(rùn)表分析（一）利潤(rùn)表水平分析(二) 利潤(rùn)表垂直分析(三)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)形成分析營(yíng)業(yè)收入（1）營(yíng)業(yè)收入的