【正文】 品種構(gòu)成（2）企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成（3）與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重（4）部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用企業(yè)對(duì)利潤(rùn)形成過(guò)程操縱的可能手段（四）成本利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張過(guò)快企業(yè)反常壓縮酌量性成本企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)應(yīng)收帳款規(guī)模的不正常增加企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過(guò)于緩慢應(yīng)付帳款規(guī)模的不正常增加企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加 企業(yè)的業(yè)績(jī)過(guò)度依賴非主營(yíng)業(yè)務(wù)企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備和折舊過(guò)低費(fèi)用不正常的降低1企業(yè)舉債過(guò)多1CPA變更，審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常1利潤(rùn)分配五、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表水平分析 現(xiàn)金流量表水平分析，目的在于通過(guò)對(duì)比不同時(shí)期的各項(xiàng)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況，揭示企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量水平及其變動(dòng)情況，反映企業(yè)現(xiàn)金流量管理的水平與特點(diǎn)。（二）現(xiàn)金流量表垂直分析即現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，目的在于揭示現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)情況，從而抓住企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重點(diǎn)。 流入結(jié)構(gòu)分析－分析你的現(xiàn)金從哪里來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)流出結(jié)構(gòu)分析－分析現(xiàn)金都用到那里去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的現(xiàn)金支出應(yīng)占主要部分投資活動(dòng)占的比重高，說(shuō)明企業(yè)相當(dāng)數(shù)量的現(xiàn)金投放于長(zhǎng)期項(xiàng)目。正在尋找新的投資項(xiàng)目。籌資活動(dòng)的比重大，有兩種情況，其一是有長(zhǎng)期負(fù)債到期；其二是支付巨額的財(cái)務(wù)費(fèi)用流入流出比分析對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的公司，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金是正數(shù)，投資是負(fù)數(shù)，籌資是正負(fù)相間。應(yīng)用分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流六、財(cái)務(wù)比率分析（一）營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金及其計(jì)量營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資金的合理性甲公司乙公司流動(dòng)資產(chǎn)30 0000120 0000流動(dòng)負(fù)債10 0000100 0000營(yíng)運(yùn)資金20 0000 20 0000（二）流動(dòng)比率計(jì)算 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債 甲公司乙公司流動(dòng)資產(chǎn)30 0000120 0000流動(dòng)負(fù)債10 0000100 0000營(yíng)運(yùn)資金20 0000 20 0000流動(dòng)比率3合理性公司名稱財(cái)務(wù)指標(biāo)20042005200620072008青島海爾 流動(dòng)比率 公司名稱財(cái)務(wù)指標(biāo)20042005200620072008青島海爾 流動(dòng)比率 公司名稱財(cái)務(wù)指標(biāo)20042005200620072008青島海爾 流動(dòng)比率 流動(dòng)比率的局限性（1）流動(dòng)比率是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)（2）注意結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率影響因素分析一般情況下，該比率越高，短期償債能力可能越強(qiáng)；只有同行業(yè)平均流動(dòng)比率才能知道這個(gè)比率是高還是低；應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素；該比率高不能說(shuō)明企業(yè)一定有較強(qiáng)的短期償債能力，該比率低也不能絕對(duì)地說(shuō)一定不能償還短期債務(wù)。（三）長(zhǎng)期償債能力資本結(jié)構(gòu)比率（1）資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額）100%（2）產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額247。所有者權(quán)益總額）100%有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額247。（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）]100% （3）權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額247。所有者權(quán)益總額收益與長(zhǎng)期償債能力（1）利息費(fèi)用保障倍數(shù)利息費(fèi)用保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)247。利息費(fèi)用或=（稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）247。利息費(fèi)用或=（稅后利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用）247。利息費(fèi)用（2）分析利息費(fèi)用保障倍數(shù)指標(biāo)越高，表明企業(yè)的債務(wù)償還越有保障；相反，則表明企業(yè)沒(méi)有足夠資金來(lái)源償還債務(wù)利息，企業(yè)償債能力低下。因企業(yè)所處的行業(yè)不同，利息費(fèi)用保障倍數(shù)有不同的標(biāo)準(zhǔn)界限。一般公認(rèn)的為3。從穩(wěn)健的角度出發(fā)，應(yīng)選擇幾年中最低的利息費(fèi)用保障倍數(shù)指標(biāo)，作為最基本的標(biāo)準(zhǔn)。在利用利息費(fèi)用保障倍數(shù)指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力時(shí)，還要注意一些非付現(xiàn)費(fèi)用問(wèn)題。（四）獲利能力獲利能力的兩階段分析：（1）會(huì)計(jì)及其計(jì)量分析理解收入、費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理結(jié)合理解資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)處理理解并評(píng)價(jià)應(yīng)用一種會(huì)計(jì)方法或者另一種會(huì)計(jì)方法的涵義及其對(duì)損益計(jì)量和比較分析的影響（2）將分析工具應(yīng)用于獲利能力分析并解釋分析的結(jié)果指標(biāo)（1）銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/銷售收入總額（2）銷售毛利率銷售毛利率=銷售毛利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（3）銷售凈利率銷售凈利率=銷售凈利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（4）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率例如：銷售凈利率的分析：ABC公司各年銷售凈利率項(xiàng)目1996年1997年1998年1999年2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1018010010135702104527572銷售凈利107772711215186544銷售凈利率（%）ABC銷售利潤(rùn)率的調(diào)整項(xiàng)目1996年1997年1998年1999年2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1018010010135702104527572主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)96659097233359743銷售利潤(rùn)率（%）項(xiàng)目1996年1997年1998年1999年2000年銷售利潤(rùn)率（%）行業(yè)銷售利潤(rùn)率（%）銷售利潤(rùn)率差異（%）（五）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，可以進(jìn)行一系列的企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率分析：計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，分析企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造營(yíng)業(yè)收入的能力，可以看出資產(chǎn)的總體營(yíng)運(yùn)效率。 計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)及非流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，分析兩塊資產(chǎn)各自的營(yíng)運(yùn)效率。 計(jì)算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，分析企業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款的規(guī)?？刂颇芰妥儸F(xiàn)能力。 計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，分析分析企業(yè)對(duì)存貨的規(guī)?？刂颇芰弯N售轉(zhuǎn)化能力。 計(jì)算其他單項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)銷售收入的貢獻(xiàn)程度小結(jié)：216。 盡管會(huì)計(jì)信息有內(nèi)在的局限性，但財(cái)務(wù)報(bào)表分析能提供對(duì)企業(yè)的更深的觀察。216。 財(cái)務(wù)比率分析是分析公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的工具。216。 財(cái)務(wù)比率可分為反映公司資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)的盈利能力和公司融資情況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三大類指標(biāo)。216。 財(cái)務(wù)比率本身沒(méi)有意義，必須在比較的基礎(chǔ)上來(lái)分析216。 杜邦財(cái)務(wù)分析體系給公司管理層提供了一張考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報(bào)的路線圖。216。 由于上市公司的特殊性存在一些特殊指標(biāo)216。 比率分析主要針對(duì)企業(yè)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估，現(xiàn)金流量分析是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)評(píng)估，是對(duì)比率分析的有益補(bǔ)充，進(jìn)一步說(shuō)明了利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表信息的質(zhì)量。財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)注意：216。 區(qū)分不同行業(yè)企業(yè)按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；216。 對(duì)不同時(shí)期報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析時(shí)得出的異常，應(yīng)加以判斷；216。 對(duì)公允價(jià)值的合理性進(jìn)行判斷；216。 全面仔細(xì)閱讀報(bào)表附注；216。 更應(yīng)關(guān)注經(jīng)濟(jì)事務(wù)本身對(duì)償債能力的影響；七、舉例行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)特征（一）房地產(chǎn)業(yè) 行業(yè)特征l 投資金額大周期長(zhǎng)，收益集中在后期l 涉及范圍廣，運(yùn)作程序復(fù)雜l 產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)性強(qiáng)l 房地產(chǎn)行業(yè)征管難度較大財(cái)務(wù)指標(biāo)（1）對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率異常的企業(yè)，應(yīng)結(jié)合所得稅稅負(fù)率的變動(dòng)，銷售成本變動(dòng)率等指標(biāo)，相互印證，企業(yè)可能存在不計(jì)或少記收入，多列成本問(wèn)題，需要進(jìn)一步分析企業(yè)銷售收入，成本情況及其原因。主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率變動(dòng)率＝（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率－基期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率）247。基期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率100%（2）銷售成本利潤(rùn)率，對(duì)于銷售成本利潤(rùn)率異常的企業(yè)，主要對(duì)其成本進(jìn)行監(jiān)控，特別是企業(yè)的建筑安裝