【正文】 《20052011年金融理論與實(shí)務(wù)歷年真題+答案 》匯總?cè)珖?guó)2011年7月自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題課程代碼：00150一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分。( A )156 “劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的貨幣制度是( C )159 ，間接融資的優(yōu)點(diǎn)不包括( D )270 、 、強(qiáng)化監(jiān)督( D )274 ( C )386 “一價(jià)定律”為理論基礎(chǔ)的匯率決定理論是( A )4103 ( D )5123 ( B )6132 ( C )7173 ( D )8186 ( D )9211 ( A )9216 ( A )10236 ( C )13303 ( B )12270=PT =kPY =L1(Y) =L2(i)( B )12278 “永恒收入”是決定貨幣需求量重要因素的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是( C )12272 ( C )11252 ( B )11263 ( B )4101 二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。( ABCDE )156 ( AB )278 ( ACD )4101 ％以上 ％( BC )9210 ( BCE )12282 三、名詞解釋題(本大題共5小題，每小題3分，共15分)答：信用貨幣，是相對(duì)于商品貨幣而言的，是不足值貨幣，即作為貨幣商品的實(shí)物，其自身的商品價(jià)值低于其作為貨幣的購(gòu)買價(jià)值。答：商業(yè)本票，是一種承諾式票據(jù)，通常是由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)無(wú)條件支付款項(xiàng)給收款人或持票人的債務(wù)證書。答：有效匯率，是指某種加權(quán)平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)。答：金融資產(chǎn)管理公司，是在特定時(shí)期，政府為解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)，由政府出資專門收購(gòu)和集中處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。答：責(zé)任保險(xiǎn)，是以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過(guò)特別合同約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。四、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題6分，共12分)。為防止美元匯率下跌而蒙受損失，5月該公司買入1份8月1O日到期、合約金額為100萬(wàn)美元的美元看跌期權(quán)(歐式期權(quán))，協(xié)定匯率為1美元=，期權(quán)費(fèi)為3萬(wàn)元人民幣。若該期權(quán)合約到期日美元的即期匯率為1美元=，那么，該公司是否會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約?并請(qǐng)計(jì)算此種情況下該公司的人民幣收入。8193答：若該公司執(zhí)行期權(quán)，則其獲利為：100（）3=2（萬(wàn)元）因此，該公司執(zhí)行該期權(quán)可以獲利2萬(wàn)元，應(yīng)該執(zhí)行該期權(quán)。，采取貼現(xiàn)方式發(fā)行，若年收益率為3％，請(qǐng)計(jì)算該國(guó)庫(kù)券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格。(一年按360天計(jì)算)6139答：由公式得：所以。五、簡(jiǎn)答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)。390答：一、名義利率與實(shí)際利率的區(qū)別實(shí)際利率是指在物價(jià)不變從而貨幣的實(shí)際購(gòu)買力不變條件下的利率；名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。二、名義利率與實(shí)際利率的聯(lián)系當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正利率；當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零；當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率。5119答：（1）期限性（2）流動(dòng)性（3）風(fēng)險(xiǎn)性（4）收益性。7152答：（1）債券的票面額（2）票面利率（3）市場(chǎng)利率（4）償還期限。10227答：（1）正常貸款；（2）關(guān)注貸款；（3）次級(jí)貸款；（4）可疑貸款；（5）損失貸款。13304答：這種理論認(rèn)為，在沒(méi)有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會(huì)引起一般價(jià)格水平持續(xù)和顯著的上漲。（1）供給方面成本的提高首先體現(xiàn)為工資成本的提高工資提高，導(dǎo)致生產(chǎn)成本提高，從而導(dǎo)致價(jià)格水平上升。價(jià)格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通過(guò)工會(huì)再一次要求提高工資水平，進(jìn)一步推高價(jià)格，形成工資提高和價(jià)格上漲相互推動(dòng)的螺旋式的上升運(yùn)動(dòng)，即所謂工資——價(jià)格螺旋，引發(fā)工資推動(dòng)型通貨膨脹。（2）成本推動(dòng)說(shuō)還從壟斷企業(yè)獲取壟斷利潤(rùn)角度解釋通貨膨脹的成因這種理論認(rèn)為，就像不完全競(jìng)爭(zhēng)的勞動(dòng)市場(chǎng)是工資推動(dòng)型通貨膨脹形成的前提條件一樣，不完全競(jìng)爭(zhēng)的商品市場(chǎng)是利潤(rùn)推動(dòng)型通貨膨脹形成的前提條件。在不完全競(jìng)爭(zhēng)的商品市場(chǎng)上，壟斷企業(yè)和寡頭企業(yè)為了追求更大的利潤(rùn)，可以操縱價(jià)格，把產(chǎn)品價(jià)格定得很高，致使價(jià)格上漲的速度超過(guò)成本增長(zhǎng)的速度。六、論述題(本題13分)。14316~318答：一、貨幣政策四大目標(biāo)間的關(guān)系穩(wěn)定物價(jià)和充分就業(yè)穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)之間經(jīng)常發(fā)生沖突，菲利普斯曲線表明，失業(yè)率和物價(jià)上漲率之間存在著此消彼長(zhǎng)的替代關(guān)系。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)間具有一致性，奧肯定律論證了這種一致性，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有助于增加就業(yè)，降低失業(yè)率。穩(wěn)定物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩個(gè)目標(biāo)間具有矛盾性。由菲利普斯曲線和“奧肯定律”推導(dǎo)可知，物價(jià)上漲率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間呈同向變動(dòng)關(guān)系，則穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩個(gè)目標(biāo)反向變動(dòng)，存在矛盾性。穩(wěn)定物價(jià)和國(guó)際收支平衡穩(wěn)定物價(jià)有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡。通常來(lái)說(shuō)，在各國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)不變的條件下，如果各國(guó)都保持本國(guó)的物價(jià)穩(wěn)定，則物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡目標(biāo)能夠同時(shí)實(shí)現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡一般來(lái)說(shuō)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)通常會(huì)增加對(duì)進(jìn)口商品的需求，同時(shí)由于國(guó)民收入的增加帶來(lái)貨幣支付能力的增加，會(huì)導(dǎo)致對(duì)一部分本來(lái)是用于出口的商品轉(zhuǎn)向內(nèi)銷。兩方面作用的結(jié)果是進(jìn)口的增長(zhǎng)高于出口的增長(zhǎng)，導(dǎo)致貿(mào)易逆差。二、我國(guó)貨幣政策目標(biāo)的選擇1995年3月頒布實(shí)施的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》對(duì)“雙重目標(biāo)”進(jìn)行了修正，確定貨幣政策的最終目標(biāo)是“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。全國(guó)2011年4月自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題課程代碼：00150一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或均無(wú)分。( C )152 ( D )15交換的發(fā)展對(duì)貨幣產(chǎn)生的需求( D )157 ，屬于貨幣資金盈余部門的是( A )268 ( C )278 ( A )389 ( D )411參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制，如果單位外幣換取的本國(guó)貨幣數(shù)量增多，則表明( B )4101 ( B )5125 ( B )5119 ( B )6130 ( D )6135 ( C )8193 ，若該股票某日的收盤價(jià)為12元，每股盈利，則該股票的市盈率為( B )7160 ( D )8180 ，由大型企業(yè)集團(tuán)出資組建，主要為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是( C )9211 “一行三會(huì)”是指( C )920中央金融工作委員會(huì)、地方金融工作委員會(huì)、各金融行業(yè)協(xié)會(huì)、銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)( C )10222 ，請(qǐng)求保險(xiǎn)人擔(dān)保自己信用的保險(xiǎn)是( B )11262 ( A )14316二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無(wú)分。( ABC )270 、 ( ABE )6145 ( ACE )9214 ( CD )11256 ( CD )13295 三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）答：為了滿足世界各國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長(zhǎng)；而美元供應(yīng)的不斷增長(zhǎng)，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“特里芬難題”。答：商業(yè)信用，是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。答：可轉(zhuǎn)換債券，是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定的期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。答：回購(gòu)協(xié)議，描繪了這樣一種資金交易行為，即證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時(shí)，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來(lái)某一日期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)贖回。答：并購(gòu)業(yè)務(wù)即兼并與收購(gòu)業(yè)務(wù)，兼并是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)實(shí)體形成新經(jīng)濟(jì)單位的交易活動(dòng)，而收購(gòu)是指兩家公司進(jìn)行嚴(yán)權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)以達(dá)到控制該公司的交易活動(dòng)。四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）。A銀行給出的2年期貸款年利率為6%，按單利計(jì)息；%，按年復(fù)利計(jì)息。在其他貸款條件相同的情況下，該企業(yè)應(yīng)向哪家銀行貸款？387答：若向A銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=Prn=30006%2=360（萬(wàn)元）若向B銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=P[(1+r)n1]=3000[(1+%)21]=(萬(wàn)元)由于360，因此，該企業(yè)應(yīng)向B銀行貸款。，規(guī)定了兩檔認(rèn)購(gòu)費(fèi)率：一次認(rèn)購(gòu)金額在1萬(wàn)元（含1萬(wàn)元）～500萬(wàn)元之間，%；一次認(rèn)購(gòu)金額在500萬(wàn)元（含500萬(wàn)元）以上，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1%。(1)某投資者用20萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)A基金，請(qǐng)計(jì)算其認(rèn)購(gòu)的基金份額。(3分)(2)2010年9月10日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，%，請(qǐng)計(jì)算該投資者的贖回金額。（3分）7176答：（1）認(rèn)購(gòu)份額=認(rèn)購(gòu)金額（1認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）247?；饐挝幻嬷? =200000（%）247。1 =197000（份）（2）贖回金額=（贖回份額贖回日基金單位凈值）（1贖回費(fèi)率） =（197000）（%） =（元）五、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）。4103答：購(gòu)買力平價(jià)理論是第一次世界大戰(zhàn)之后最有影響力的匯率決定理論之一。該理論的基本思想是：人們之所以需要其他國(guó)家的貨幣，是因?yàn)檫@些貨幣在其發(fā)行國(guó)具有購(gòu)買商品和服務(wù)的能力，這樣，兩國(guó)貨幣的兌換比率就主要應(yīng)該由兩國(guó)貨幣的購(gòu)買力之比決定。8193答：金融期權(quán)合約金融期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化程度與交易場(chǎng)所既有標(biāo)準(zhǔn)化合約，也有非標(biāo)準(zhǔn)化合約。標(biāo)準(zhǔn)化合約在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，非標(biāo)準(zhǔn)化合約在場(chǎng)外進(jìn)行交易。都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，都在交易所內(nèi)進(jìn)行交易。交易雙方的權(quán)利與義務(wù)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的。合約的買方只擁有權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)；相反，合約的賣方只承擔(dān)義務(wù)，不擁有權(quán)利。當(dāng)合約的買方行權(quán)時(shí)，賣方必須承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的。除非用相反的合約沖銷，這種權(quán)利和義務(wù)在到期日必須行使，也只能在到期日行使。盈虧風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)合約買方損失有限（以期權(quán)費(fèi)為限）．盈利可能無(wú)限；合約賣方損失可能無(wú)限，但盈利有限（以期權(quán)費(fèi)為限）。交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的。保證金要求合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金。交易的買賣雙方都須交納保證金。結(jié)算方式到期結(jié)算每日結(jié)算。10236答：一、監(jiān)管資本的含義監(jiān)管資本，是監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，因此，監(jiān)管資本也可稱為法律資本。二、監(jiān)管資本的構(gòu)成一級(jí)資本：也稱核心資本，包括股本和公開(kāi)儲(chǔ)備。一級(jí)資本是永久性的并且被認(rèn)為是一種高質(zhì)量的緩沖器，是判斷銀行資本是否充實(shí)最明顯的依據(jù)。二級(jí)資本：也稱附屬資本，包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。13310答：（1）從投資看，實(shí)際利率的提高使企業(yè)減少投資實(shí)際利率提高，企業(yè)投資的實(shí)際成本提高，投資的預(yù)期收益下降，企業(yè)會(huì)減少投資，縮減生產(chǎn)規(guī)模，減少雇傭工人，整個(gè)社會(huì)表現(xiàn)為產(chǎn)出下降，經(jīng)濟(jì)蕭條，失業(yè)增加。（2）從消費(fèi)看，物價(jià)還會(huì)下跌的預(yù)期使人們減少即期消費(fèi)通貨緊縮中，盡管物價(jià)的下跌使消費(fèi)者可以用較低的價(jià)格得到同等數(shù)量和質(zhì)量的商品和服務(wù)，但是對(duì)未來(lái)物價(jià)還會(huì)繼續(xù)下降的預(yù)期促使人們推遲消費(fèi)，更多地進(jìn)行儲(chǔ)蓄。此外，通貨緊縮帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退使人們的收入減少，金融資產(chǎn)價(jià)格下跌，對(duì)未來(lái)的預(yù)期悲觀，這也會(huì)讓消費(fèi)者緊縮開(kāi)支，減少消費(fèi)。投資需求不足加上消費(fèi)需求不足，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)一步陷入衰退，陷入惡性循環(huán)。14332答：（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)；（2）從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)到企業(yè)、居民等非金融部門；（3）從非金融部門的各類經(jīng)濟(jì)行為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量。六、論述題（本題13分）。1227299答：（1）投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道外匯儲(chǔ)備是中國(guó)人民銀行近些年來(lái)投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。1994年外匯管理體制改革