【正文】 1 / 692022年網(wǎng)絡(luò)視頻智能電視行業(yè)分析報(bào)告2022年6月2 / 69目 錄一、傳統(tǒng)電視領(lǐng)域短板明顯；互聯(lián)網(wǎng)視頻爆發(fā)性增長 ........................5中國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)發(fā)展回顧 ............................................................................6（1）初始期（20222022 年） .......................................................................................6（2）成長期（20222022 年） .......................................................................................7（3）整合發(fā)展期（2022 年） .......................................................................................7中美網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)對比 ....................................................................................8二、政策監(jiān)管：趨勢向好、國退民進(jìn) ..................................................13三、寬帶提速、資費(fèi)下降、終端豐富：創(chuàng)造超級電視發(fā)展的土壤 ..17中國寬帶用戶滲透率不斷提升 ......................................................................17長期來看，互聯(lián)網(wǎng)電視將令電信運(yùn)營商受益 ...............................................18網(wǎng)絡(luò)提速、終端豐富、價(jià)格降低，形成互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品增長動(dòng)力 ......................19四、零部件產(chǎn)業(yè)鏈深度剖析—— 超級電視改變了什么 ......................21超級電視帶來五個(gè)升級 ..................................................................................21（1）圖像升級：3D 圖像，顯示更為流暢 ..................................................................21（2）畫質(zhì)升級：色彩飽和化、屏幕高清化 ................................................................22（3）觀感升級：4Kx2K 超高清分辨率液晶面板帶來“臨場感” ..............................23（4）傳輸界面升級：影像傳輸帶來新接口需求 ........................................................23（5）互動(dòng)升級：多方互聯(lián)，強(qiáng)調(diào)互動(dòng) ........................................................................24①手勢操作 ..............................................................................................................25②聲音操控 ..............................................................................................................25③防噪芯片 ..............................................................................................................26④遙控器升級 ..........................................................................................................26⑤視頻通訊強(qiáng)化社群互動(dòng) ......................................................................................273 / 69超級電視硬件產(chǎn)業(yè)鏈剖析 ..............................................................................28五、超級電視沖擊傳統(tǒng)盈利模式；傳統(tǒng)家電行業(yè)受壓 ......................29預(yù)計(jì)未來彩電行業(yè)可能面臨以下三大行業(yè)變革 ..........................................30（1）新進(jìn)入者增多 ........................................................................................................30（2）流量=客流，網(wǎng)絡(luò)自銷對渠道分銷的盈利模式提出挑戰(zhàn) .................................31（3）內(nèi)容與硬件的融合 ................................................................................................31傳統(tǒng)彩電價(jià)值鏈構(gòu)成 ................................................................................................31傳統(tǒng)彩電品牌與 LeTV 對比 ..........................................................................32其他的機(jī)頂盒（小米盒子，樂視盒子）的影響 ...............................................33六、IT 軟件及服務(wù) : 智能化的應(yīng)用為軟件行業(yè)開拓一片藍(lán)海 .........34語音識(shí)別技術(shù)成為至關(guān)重要的輸入方式 ......................................................34CDN 和 IDC.....................................................................................................36七、樂視是“內(nèi)容應(yīng)用硬件”垂直一體化整合的先行者；會(huì)有很多跟隨者 ......................................................................................................38顛覆性盈利模式—— 硬件不賺錢，靠內(nèi)容付 費(fèi)和廣告創(chuàng)造利潤 ...............40互聯(lián)網(wǎng)電視是無法回避的趨勢 ......................................................................42七、海外超級電視案例研究 ..................................................................43APPLE TV（機(jī)頂盒） ........................................................................................43GOOGLE TV（嵌入式操作系統(tǒng)） ...................................................................45Hulu Plus（程序應(yīng)用） ......................................................................................48三星智能電視 ..................................................................................................51八、重點(diǎn)公司簡況 ..................................................................................544 / 69數(shù)字政通（300075）：智慧城市建筑師 ............................................................54東軟集團(tuán)（600718）：醫(yī)療信息化領(lǐng)導(dǎo)者 ........................................................56華策影視（300133）：締造大陸版 TVB ...........................................................57樂視網(wǎng)（300104）：分歧中崛起的顛覆者 ........................................................58藍(lán)色光標(biāo)（300058）：打造中國式 WPP...........................................................60省廣股份（002400）：外延內(nèi)生齊發(fā)力 ............................................................61歌爾聲學(xué)（002241）：科技創(chuàng)新中的聲學(xué)龍頭 ................................................62?？低暎?02415）：高清化加速業(yè)績高成長 ................................................645 / 69一、傳統(tǒng)電視領(lǐng)域短板明顯；互聯(lián)網(wǎng)視頻爆發(fā)性增長電視市場具有兩個(gè)固有短板，導(dǎo)致商業(yè)模式單一：一是行政壟斷劃分的格局，全國、省、市級三級辦電視，電視臺(tái)和有線網(wǎng)分離，省級衛(wèi)視如欲實(shí)現(xiàn)全國落地，還需要向各地有線網(wǎng)交付落地費(fèi)，因此廣告成為電視臺(tái)的主要收入來源，內(nèi)容無法產(chǎn)生直接價(jià)值。二是電視用戶只能被推送內(nèi)容，選擇權(quán)僅限于更換頻道，用戶自主性低，導(dǎo)致傳統(tǒng)電視開機(jī)率逐步降低。這就導(dǎo)致原有電視臺(tái)的主要商業(yè)模式是廣告一條腿，而缺少用戶直接付費(fèi)購買內(nèi)容這條腿。網(wǎng)絡(luò)視頻、IPTV、OTT 等新媒體的到來，打破了傳統(tǒng)有線網(wǎng)渠道的壟斷。媒體內(nèi)容開始產(chǎn)生直接價(jià)值，或者在不交落地費(fèi)的情況下享受IPTV/OTT 運(yùn)營商的內(nèi)容分成收入，或者直接向新媒體渠道出售版權(quán)。下游用戶，尤其是年輕人逐步被吸引到新媒體端，通過PC 或者移動(dòng)終端消費(fèi)視頻。新興媒體消費(fèi)走向大眾，截至2022 年底，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)視頻用戶已超過4 億。6 / 69根據(jù)iResearch 今年年初的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，北京家庭觀看電視的比率從2022 年的70%以上跌到了2022 年的30%；而在上海，這個(gè)數(shù)字更是在2022 年的3 月份跌到了27%。電視機(jī)面對筆記本、平板電腦和智能手機(jī)逐漸失去吸引力。蒼蠅不叮無縫的蛋——正是傳統(tǒng)行業(yè)的不作為，給了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)入侵的機(jī)會(huì)。我們看到，美國的銀行業(yè)在看到American Express 做信用卡后立即成立VISA 和MASTERCARD 與其抗衡；美國的電視臺(tái)早已形成制播一體的媒體集團(tuán)來抗衡互聯(lián)網(wǎng)視頻的沖擊。中國網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)發(fā)展回顧目前國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)視頻產(chǎn)業(yè)正處于成長期（高速發(fā)展期）。網(wǎng)絡(luò)視頻在國內(nèi)誕生于2022 年（最早為基于P2P 流媒體技術(shù)的P2P 直播服務(wù)，在校園等小范圍內(nèi)流行），隨著風(fēng)險(xiǎn)投資的大量進(jìn)入，視頻網(wǎng)站數(shù)量開始迅速膨脹?；ヂ?lián)網(wǎng)視頻行業(yè)經(jīng)歷了2022 年的行業(yè)井噴，2022 年的奧運(yùn)商機(jī)，2022 年的優(yōu)酷土豆嘗試合作，2022 年的樂視土豆探索性成立合資公司，到2022 年的優(yōu)酷土豆最終合并，2022 年的百度控股愛奇藝、收購PPS，競爭規(guī)模由幾年前的400 多家迅速濃縮為如今的40 多家，競爭格局越發(fā)簡化、趨于清晰。（1）初始期（20222022 年）在該階段，網(wǎng)絡(luò)視頻產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷初創(chuàng)期的小眾應(yīng)用后，憑借一些熱點(diǎn)事件（如轉(zhuǎn)播歐洲杯/世界杯、超女，一些流行的惡搞視頻等），7 / 69開始在網(wǎng)民中流行，覆蓋率迅速提高；網(wǎng)絡(luò)視頻的受關(guān)注吸引了大量的投資進(jìn)入，網(wǎng)絡(luò)視頻廠商數(shù)量開始暴增，但整個(gè)市場的競爭處于一種無序狀態(tài)，政府沒有相關(guān)政策來引導(dǎo)，商業(yè)模式也非常不清晰。（2）成長期（20222022 年）前期過快發(fā)展導(dǎo)致的一些問題開始出現(xiàn)。如廠商競爭同質(zhì)化，很多廠商開始出現(xiàn)生存危機(jī)，一些廠商開始退出市場；版權(quán)問題凸顯，官司不斷等等，政府隨之開始進(jìn)行監(jiān)管；加之經(jīng)濟(jì)危機(jī)的出現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)視頻廠商們開始靜下心