【正文】 1 某鐵路物資公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃 2 2 目 錄 第一部分 物資總體財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及財(cái)務(wù)管理狀況 .. 3 一、 物資總體財(cái)務(wù)狀況 ............................................. 3 二、財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀 ............................................................................ 4 第二部分 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃 ............................. 6 一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 ................................................................................... 7 （一）第一階段混合型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 .................................................... 7 （二）第二階段積極擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 ........................................... 10 二、財(cái)務(wù)目標(biāo) ................................................................................. 12 （一）第一階段 .............................................................................. 12 （二）第二階段 .............................................................................. 16 三、財(cái)務(wù)職能規(guī)劃 .......................................................................... 19 （一）財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的角色定位及功能界定 ....................................... 19 （二）機(jī)構(gòu)設(shè)置、職能劃分 .......................................................... 22 （三）財(cái)務(wù)管理的集分權(quán)模式 ...................................................... 31 （四）財(cái)務(wù)管理體系 ...................................................................... 35 3 第一部分 物資總體財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及財(cái)務(wù)管理狀況 一、 物資 總體財(cái)務(wù)狀況 中 國 鐵 路 物 資 總 公 司 （ 以 下 簡 稱“ 物資”）在 20xx 年正式劃入國資委管理，成為國資委下屬的大型商貿(mào)企業(yè)之一， 20xx 年以營業(yè)收入 億元名列中國 500 強(qiáng)企業(yè)第 66位。 在新華信項(xiàng)目組的大量訪談?wù){(diào)研中發(fā)現(xiàn)， 物資的總體財(cái)務(wù)狀況仍存在以下問題： 公司整體凈資產(chǎn)收益率低，盈利能力不高，不能持續(xù)穩(wěn)定地為公司外部擴(kuò)張貢獻(xiàn)所需的現(xiàn)金流； 公司凈資產(chǎn)規(guī)模小，融資渠道單一，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，以高負(fù)債方式進(jìn)行的快速擴(kuò)張，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 公司整體資產(chǎn)質(zhì)量不斷提高，但占資 產(chǎn)比重大的商貿(mào)板塊、工業(yè)板塊的盈利能力不 4 高，甚至虧損； 現(xiàn)有各業(yè)務(wù)板塊之間盈利能力差異大，發(fā)展速度不均衡，對(duì)公司實(shí)現(xiàn)三年既定目標(biāo)形成制約； 公司整體營運(yùn)能力有所下降，存貨周轉(zhuǎn)速度及預(yù)付帳款周轉(zhuǎn)速度有所放慢。 二、財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀 總公司的高層領(lǐng)導(dǎo)從 20xx 年以來充分認(rèn)識(shí)到資金管理對(duì) 物資這樣一個(gè)大型商貿(mào)企業(yè)的重要性，成立清欠辦公室，大力清理應(yīng)收帳款，加強(qiáng)資金管理的職能，在現(xiàn)階段取得了顯著的成效，累計(jì)收回欠款 億元，資產(chǎn)質(zhì)量逐步提高。 然而， 物資長期在行政計(jì)劃管理體 制下，缺乏作為獨(dú)立運(yùn)作的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)有的戰(zhàn)略管理能力，因此缺乏相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略能力和管理能力，財(cái)務(wù)目標(biāo)、規(guī)劃，財(cái)務(wù)管理模式及體系亟待明晰、健全和完善。目前總公司的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)僅停留在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)記錄、核算和監(jiān)督的職能，沒有更好的發(fā)揮 5 監(jiān)控經(jīng)營、防范風(fēng)險(xiǎn)、支持決策的職能。 上述分析，是新華信為 物資制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略及規(guī)劃的基點(diǎn)，據(jù)此，再根據(jù)外部環(huán)境的分析和預(yù)測，將為 物資制定出一套適合未來發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略及規(guī)劃。 6 第二部分 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃 由資產(chǎn)、資金、財(cái)務(wù)信息以及財(cái)務(wù)人員等構(gòu)成的財(cái)務(wù) 資源是 物資未來發(fā)展的重要資源之一。因此， 物資的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)該是為了適應(yīng)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略，在內(nèi)外部有效地配置、使用及管理財(cái)務(wù)資源，追求符合集團(tuán)公司價(jià)值最大化的一系列目標(biāo)、規(guī)劃和措施。 對(duì) 物資的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略產(chǎn)生重大影響的因素主要包括內(nèi)外部環(huán)境因素： 根據(jù)外界的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，以總體戰(zhàn)略為基點(diǎn)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，如：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、法律法規(guī)等政策環(huán)境； 根據(jù)公司內(nèi)部發(fā)展需要及具備的各項(xiàng)資源和財(cái)務(wù)管理能力進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃選擇，如：企業(yè)自身的經(jīng)營管理特點(diǎn)，各板塊的 業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃。 新華信再平衡這兩方面的因素的基礎(chǔ)上，制定適應(yīng) 物資發(fā)展要求的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略及規(guī)劃，促進(jìn)公司整體戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。 7 一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 （一）第一階段混合型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 物資在 20xx－ 20xx 年應(yīng)該采用混合型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，即擴(kuò)張型和混合型并行。 本階段 物資的特點(diǎn)適合采用混合型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 物資 20xx 年與鐵道部脫鉤使得原有的鐵路市場業(yè)務(wù)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，僅僅是大宗鐵路物資供應(yīng)商的地位受到威脅，迫切需要 物資積極尋求在社 會(huì)市場上開拓新業(yè)務(wù)，要求采取積極擴(kuò)張的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略； 長期在鐵道部的行政計(jì)劃體制下，各業(yè)務(wù)板塊之間發(fā)展不均衡，需要一段時(shí)間進(jìn)行業(yè)務(wù)重組、提高資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。因此在一定程度上又需要根據(jù)戰(zhàn)略調(diào)整和業(yè)務(wù)重組的要求采用調(diào)整型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。 8 擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的表現(xiàn)形式 1) 擴(kuò)張目標(biāo) 3年內(nèi)進(jìn)入中國企業(yè) 500 強(qiáng)的前 50 位。 2) 擴(kuò)張方式 不能單純依靠集團(tuán)內(nèi)部積累式發(fā)展，還要積極采取資本運(yùn)作的方式擴(kuò)大公司總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模。 3) 擴(kuò)張速度 為實(shí)現(xiàn)進(jìn)軍中國 500 強(qiáng)企業(yè)前 50名的目標(biāo)， 物資應(yīng)采用以 3 年內(nèi)以年均17％的速度擴(kuò)大收入規(guī)模，高于 20xx－ 20xx年中國企業(yè) 500 強(qiáng)第 50 位的平均增長速度％。 4) 關(guān)注的主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 收入規(guī)模及年均增長率、資產(chǎn)規(guī)模及年 9 均增長率。 調(diào)整型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的表現(xiàn)形式 1) 調(diào)整目標(biāo) 通過調(diào)整集團(tuán)公司戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)重組，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)；分散母公司投資的風(fēng)險(xiǎn)，追求母公司資產(chǎn)的最佳組合。 2) 調(diào)整方式 各業(yè)務(wù)板塊的調(diào)整方式、力度是不同的，有側(cè)重點(diǎn)的。目前物流、房地產(chǎn)作為新組建的業(yè)務(wù)調(diào)整不大。工業(yè)、商貿(mào)、進(jìn)出口板塊需要分階段調(diào)整：隨著工 業(yè)作為主輔分離的試點(diǎn)，將逐步采取戰(zhàn)略性退出的策略，進(jìn)行不良資產(chǎn)清理、資產(chǎn)剝離，甚至出售；商貿(mào)、進(jìn)出口板塊也將在業(yè)務(wù)重組同時(shí)，采取全面預(yù)算管理控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、降低費(fèi)用、加強(qiáng)內(nèi)部控制等。 10 3) 關(guān)注的主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 利潤總額及年均增長率，銷售利潤率及投資收益率、資產(chǎn)負(fù)債率及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 （二）第二階段積極擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 在第二階段， 物資應(yīng)該采取積極擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并逐步向穩(wěn)固發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。 1. 本階段 物資的特點(diǎn)適合積極擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 在 20xx 年之后，各業(yè)務(wù)板塊的業(yè)務(wù)重組基本完成，內(nèi)部管理體系建立完善，資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力有所提高，為繼續(xù)采取擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略奠定了良好的基礎(chǔ)。 物資外部競爭環(huán)境加劇，如： 20xx 年成品油市場開放等。以及國資委對(duì)中央大型企業(yè)的要求使得 物資仍要向著成為國內(nèi)大型生產(chǎn)資料流通行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先者，并逐步進(jìn)軍國際市場的目標(biāo)努 11 力。 2. 擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的表現(xiàn)形式 1) 擴(kuò)張目標(biāo) 3年內(nèi)在收入規(guī)模上進(jìn)入中國企業(yè) 500 強(qiáng)的前 40 位。 2) 擴(kuò)張方式 仍然采取內(nèi)部積累和外部并購兩種方式，在條件成熟的情況下，并購將成 為主要的擴(kuò)張模式。 3) 擴(kuò)張速度 為 了 達(dá) 到 進(jìn) 軍 前 40 位 的 目 標(biāo) ， 物資在收入、資產(chǎn)規(guī)模上的增長速度應(yīng)該分別快于第一個(gè)階段的 17％和 5％，同時(shí)也快于 20xx 年第 40 位 12％的收入增長速度。 12 4) 關(guān)注的主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 收入規(guī)模及年均增長率、資產(chǎn)規(guī)模及年均增長率；利潤總額及年均增長率，銷售利潤率及投資收益率、資產(chǎn)負(fù)債率及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 二、財(cái)務(wù)目標(biāo) 財(cái)務(wù)目標(biāo)是 物資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具體化、數(shù)字化的表現(xiàn)形式。 （一）第一階段 1. 經(jīng)營規(guī)模 20xx 年主營業(yè)務(wù)收入突破 420 億元，年均增長率不低于 17％ ，進(jìn)入中國 500 強(qiáng)企業(yè)前 50 位；總資產(chǎn)規(guī)模突破 150 億元，年均增長率為 5％； 2. 盈利能力 在保證以上收入實(shí)現(xiàn)的前提下， 20xx 年利潤總額突破 億元，銷售利潤率達(dá)到％； 3 年平均增長率為 57％， 3 年平均銷 13 售利潤率達(dá)到 ％； 3. 凈資產(chǎn)規(guī)模及投資收益能力 在實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的前提下，實(shí)現(xiàn) 20xx 年凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 45 億元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到6％； 3 年平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到 ％； 4. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 公司整體資產(chǎn)負(fù)債率逐年降低， 20xx 年降低到 70％；整體的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年降低，20xx 年降低到 ％； 5. 主 營收入結(jié)構(gòu) 20xx 年集采專供市場的業(yè)務(wù)收入比重下降為 47％，社會(huì)市場的業(yè)務(wù)收入比重上升為53％；商貿(mào)、物流業(yè)務(wù)收入比例保持在 97％，是公司的核心業(yè)務(wù)。 表： 20xx 年－ 20xx 年 物資整體財(cái)務(wù)目標(biāo) 金額單位：億元 20xx年 第一階段 20xx 年 20xx 年 20xx 年 3 年平均 經(jīng)營規(guī)模 主營業(yè)務(wù)收入 263 300 350 420 357 14 增長率 14% 1