【正文】 商業(yè)企業(yè)資金短缺的原因及對策資金是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)存在的靈魂。企業(yè)的經(jīng)營過程也就是資金的流動和形式不斷變化的過程。資金的存在有著重要的意義，只有具備一定量的資金，企業(yè)才能作為最初的資本，開始運作。正常經(jīng)營以后，企業(yè)所面臨的環(huán)境是千變?nèi)f化的，各種各樣的原因會造成在某一環(huán)節(jié)資金積壓，造成資金短缺，所以企業(yè)要想順利實現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)，在必要的時候必須注入一定的資金。另外在科技不斷進步的現(xiàn)代經(jīng)濟中，產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，企業(yè)必須不斷推出更好、更新、更受顧客歡迎的產(chǎn)品，才能在市場中立足，這就需要企業(yè)不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模、提高產(chǎn)品質(zhì)量，不斷進行再投資。一、商業(yè)企業(yè)資金短缺的原因 企業(yè)在經(jīng)營中資金短缺的原因多種多樣，商業(yè)企業(yè)作為流通的中間環(huán)節(jié)，積壓了大量的資金，經(jīng)營中承擔(dān)著很大的風(fēng)險，究其根源，資金短缺的原因有以下幾種，其一：企業(yè)原始資金投入不足，主要靠貸款維持，再加上企業(yè)快速擴張，在經(jīng)營中抽出過多的資金而發(fā)生資金流轉(zhuǎn)困難，例如更新設(shè)備、增加新的連鎖店等；其二：經(jīng)營中由于管理不到位，造成某個環(huán)節(jié)資金周轉(zhuǎn)受阻，例如大量存貨積壓、外欠貨款增加等；其三：企業(yè)經(jīng)營發(fā)生虧損。當(dāng)企業(yè)發(fā)生虧損，尤其是虧損額大于企業(yè)的折舊提取額時，直接結(jié)果是企業(yè)的流動資金逐漸減少，引起資金短缺。此外存貨的變質(zhì)、財產(chǎn)的毀損、壞帳損失等都會引起企業(yè)資金短缺。除了企業(yè)自身的原因外，商業(yè)企業(yè)的資金短缺還與市場的季節(jié)性變化、經(jīng)濟的波動導(dǎo)致消費能力的變化、通貨膨脹及同一地區(qū)競爭對手的強弱等有一定的關(guān)系，具體原因主要有以下幾個： 資本不足及盲目投資造成資金緊張 隨著社會的不斷發(fā)展，商業(yè)業(yè)態(tài)在逐步由單一的百貨業(yè)向購物中心、超市、便利店等多業(yè)態(tài)發(fā)展，它們分別以其獨特的優(yōu)勢吸引著各自的消費群體。在由舊的經(jīng)營方式向新方式轉(zhuǎn)變時，許多企業(yè)由于沒有充足的資金來源或者投資額過大，造成固定投入不足，沒有達到預(yù)期的經(jīng)營目的；或者即使固定投入足夠，但由于擠占了大量流動資金，造成周轉(zhuǎn)困難，效益下降。 A市的商業(yè)網(wǎng)點主要集中在大西街，年消費能力達到了A市的近三分之一。80年代初，A市的大型商業(yè)企業(yè)基本上都集中在此，而且效益頗佳，進入90年代初期，市場經(jīng)濟逐漸形成，百貨業(yè)也在逐步轉(zhuǎn)型，商家已從單一的銷售商品轉(zhuǎn)向同時要為顧客提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，當(dāng)然包括良好的購物環(huán)境。但在此過程中商業(yè)局所屬的主要網(wǎng)點基本上銷聲匿跡，究其原因除了體制上的束縛外，很重要的的原因就是由于當(dāng)時國家投入資本金很少，且企業(yè)積累也甚微，由于自有資金缺乏，導(dǎo)致無力進行改造，只好進行出售或出租。 90年代后期，A市在大西街又形成了一批新型的商業(yè)企業(yè)。最具代表性的應(yīng)該是東方廣場。東方廣場總投資11億元，建成于1996年，經(jīng)營商業(yè)零售、娛樂、桑拿等項目。該公司在資本金不足1000萬元的情況下開始籌建，得到銀行貸款6000萬元后，資金仍有缺口，于是采取吸收民間投資的辦法籌集資金。提出“投資一萬元，受益二十年”的設(shè)想，采取誰投資誰享有建成后商場柜臺的經(jīng)營權(quán)，如無力經(jīng)營，可委托該公司代理出租，每年享受固定收益，一次集資4000萬元。該商場建成后當(dāng)即投入使用，剛好國內(nèi)經(jīng)濟疲軟，商業(yè)全面滑坡，再加上該公司基本沒有流動資金，只能靠出租柜臺維持。且其五樓以上餐飲、娛樂由于缺乏資金一直閑置，直到99年底才勉強營業(yè)。但進入2000年后，由于民間集資的利息一直未付，與集資債權(quán)人發(fā)生了嚴(yán)重的糾紛，進而引發(fā)了經(jīng)營危機。 東方廣場是市場經(jīng)濟環(huán)境下產(chǎn)生的一個新生事物，為什么也落得難以維系的地步呢？在其失敗的背后，存在的原因固然是多方面的，但不可否認(rèn)其投資缺乏科學(xué)的決策、資本金不足及財務(wù)杠桿的消極影響也是很決定性的因素。 首先該公司沒有對投資進行科學(xué)的決策，缺乏對預(yù)期投資收益和投資風(fēng)險的科學(xué)決策，進而引發(fā)了一系列問題。企業(yè)進行投資都是以盈利為目的，都是以投資的盈利性和風(fēng)險性相比較為基礎(chǔ)進行決策的。企業(yè)必須考慮規(guī)模、效益和風(fēng)險等因素，而實物資產(chǎn)的投資更受投資的時間性、整體不可分割性、流動性等多方面因素的制約。所以進行實物投資，尤其是財務(wù)資源有限的情況下必須考慮建設(shè)工期、資金到位情況、投資規(guī)模等眾多因素。而東方廣場以超過其資金實力十多倍的規(guī)模投資于一個周轉(zhuǎn)期長、流動性差，而又不可分割的項目上，最終使公司以高于銀行利率近兩倍的成本吸收民間資金。 其次是對財務(wù)杠桿的消極作用認(rèn)識不足。借款的規(guī)模和利率一旦確定，企業(yè)負(fù)擔(dān)的利息水平也就固定不變。由于固定利息的存在，舉債就具有財務(wù)杠桿效應(yīng)。而財務(wù)杠桿是一把“雙刃劍”，當(dāng)總資產(chǎn)利潤率大于利息率時，企業(yè)得到的收益越大；而當(dāng)總資產(chǎn)利潤率小于利率水平時，投資者不但得不到回報，甚至虧本。該公司在銀行和民間游資的支持下，走上了一條“舉債經(jīng)營”之路，試圖實現(xiàn)市場占有率至上的目標(biāo)。但1997亞洲金融危機爆發(fā)，A市原煤生產(chǎn)銷售大面積滑坡，居民購買能力下降，A市商業(yè)一蹶不振，該廣場五樓以上待裝修營業(yè)的部分也停工閑置。其銷售額和利潤均未達到預(yù)期目的，原設(shè)想的民間投資的高額回報也成了泡影。由此可見，東方廣場舉債經(jīng)營所產(chǎn)生的財務(wù)杠桿是消極的，不但沒有提高企業(yè)的盈利能力，反而因巨大的償付壓力使企業(yè)陷于難以自拔的財務(wù)危機。經(jīng)營不善造成企業(yè)資金緊張a、庫存商品粗放管理 商業(yè)企業(yè)作為商品流通中的重要的一環(huán)，實現(xiàn)了商品到貨幣驚險的一跳?？v觀商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營過程，無非是購進商品、銷售商品、實現(xiàn)貨幣積累，商品是商業(yè)企業(yè)正常經(jīng)營后，占用資金最大的一項資產(chǎn)，對于商業(yè)目的的實現(xiàn)有著舉足輕重的地位。 目前國內(nèi)絕大多數(shù)商業(yè)企業(yè)仍然延續(xù)著傳統(tǒng)經(jīng)營方式，在管理上實行大類管理，在核算上實行進銷差價的方式。即使使用計算機的企業(yè)多數(shù)也只能做到單機運行，輔助管理。但隨著商品的日益增多、居民消費結(jié)構(gòu)和習(xí)慣的逐漸改變，傳統(tǒng)的管理方式愈來愈不適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)發(fā)展的需要。首先是不能及時、準(zhǔn)確、科學(xué)預(yù)測進貨量。如一次進貨量大，極易引起庫存積壓，一方