familyoffice理念(已修改)
2025-06-08 22:06 本頁面
【正文】 Private amp。 Confidential家族辦公室行業(yè)內(nèi)部研究 家族辦公室的定義家族辦公室是指專為某一個富豪家族提供綜合財富管理服務(wù)的專業(yè)團隊，通常包括來自財務(wù)顧問、律師、注冊會計師、投資經(jīng)理、證券經(jīng)紀(jì)、保險經(jīng)紀(jì)、銀行、信托等領(lǐng)域經(jīng)驗豐富的專才。家族辦公室受雇于富豪家族，發(fā)揮專業(yè)技能打理他們的巨額財產(chǎn)，處理投資管理、稅務(wù)規(guī)劃、慈善捐贈、信托和相關(guān)法律事宜，確保家族財富的永續(xù)傳承，是比私人銀行更高端的理財服務(wù)形態(tài)。按照行業(yè)慣例，家族辦公室的收費水平通常是每年資產(chǎn)總值的1%。 家族辦公室的發(fā)展歷程n 十字軍東征家族辦公室最早源于歐洲十字軍東征，由于歐洲貴族們必須帶兵出征，所以就會把自己的財產(chǎn)托管給其它貴族，因而漸漸衍生出這種專為貴族服務(wù)的私人銀行業(yè)務(wù)n 二次世界大戰(zhàn)二次世界大戰(zhàn)期間，受到納粹迫害的猶太富人，開始將錢存放在瑞士銀行才得以保存，而這股風(fēng)潮開始沖擊全球的金融服務(wù)業(yè)，紛紛成立私人銀行部門n 二十世紀(jì)初為了滿足富裕家族的個性化需求，1911年，美國石油大王約翰?amp。Co.，專門負(fù)責(zé)管理洛克菲勒家族規(guī)模龐大的資產(chǎn)，這是世界上第一個真正意義的家族辦公室(Family Office)。n 二十一世紀(jì)家族辦公室的形式越來越多樣化，它們可提供的金融服務(wù)也越來越廣泛，同時也能超越純金融服務(wù)領(lǐng)域，提供繼承人計劃、家族分支或代與代之間的爭端調(diào)解、針對后代的投資事務(wù)指導(dǎo)以及各類秘書服務(wù)。 設(shè)立家族辦公室的動機歐美富裕家族設(shè)立家族辦公室的動機：來源：IMD/EVCA亞洲富裕家族設(shè)立家族辦公室的動機：來源：Expert Panel 家族辦公室提供的服務(wù)家族辦公室的服務(wù)內(nèi)容：來源：2008 Japan Family Officen 具體來說服務(wù)種類服務(wù)內(nèi)容資產(chǎn)管理對于極度富有的家族來說，資產(chǎn)有效的管理是首要工作，然而要管理一個規(guī)模龐大且需永續(xù)經(jīng)營的家產(chǎn)，除了有完善的資產(chǎn)配置外，更要確保資產(chǎn)的穩(wěn)定增值稅務(wù)規(guī)劃從家族成員的個人所得稅到家族企業(yè)的營業(yè)所得稅，都是稅務(wù)規(guī)劃所需要全面含蓋的范圍，另外，還有包括家族間的繼承和贈與等稅賦問題，更是需要即早規(guī)劃風(fēng)險管理家族資產(chǎn)的繼承和分配最容易產(chǎn)生爭論，一旦忽略事先統(tǒng)籌，直接的后果就是資產(chǎn)的快速流失；妥善的保險和信托的規(guī)劃，可以降低此種風(fēng)險發(fā)生的機率慈善基金會慈善事業(yè)對于富有人士而言扮演著很重要的角色，不僅可以提升整個家族的名譽，也可藉此增進(jìn)家族成員的向心力，更可以回饋于社會大眾；另外，還可以享受稅賦減免的優(yōu)惠家族企業(yè)管理每個家族都有其致富的本業(yè)，可能是貿(mào)易、不動產(chǎn)開發(fā)或是投資而來，未來將會遇到所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是否分離的問題？是透過專業(yè)經(jīng)理人或是由家族成員來管理？以及家族股權(quán)如何分配的問題？都需要提供相關(guān)信息來協(xié)助決策家族關(guān)系管理戲劇性的恩怨情仇總是頻頻上演于豪門之中，家族成員間和各世代間的人際關(guān)系，若不妥善處理將會損及整個家族的根基，而這也許也是家族辦公室最具挑戰(zhàn)性的工作家族后代教育永續(xù)經(jīng)營是家族企業(yè)的終極夢想，協(xié)助培育下一代成為足以管理家族企業(yè)的能力，以及提供機會去學(xué)習(xí)如何去處理相關(guān)事務(wù)的經(jīng)驗，是家族辦公室重要的課題其它相關(guān)服務(wù)有錢的家族仍有著許多不同種類的服務(wù)需求，從賬單支付、日常起居，到旅行安排、不動產(chǎn)管理等，都是身為家族財富管家所需要發(fā)揮的功能 家族辦公室與私人銀行的區(qū)別n 代表利益不同是家族辦公室與私人銀行的本質(zhì)區(qū)別家族辦公室是獨立的，其利益與富豪家族利益一致，而大部分私人銀行往往從屬于商業(yè)銀行，他們是站在使商業(yè)銀行利益最大化的角度上提供服務(wù)，難免產(chǎn)生委托代理問題n 門檻不同私人銀行是為擁有100萬美元金融資產(chǎn)的個人和家庭提供服務(wù)，而家族辦公室的服務(wù)對象則是擁有凈資產(chǎn)達(dá)3000萬美元以上金融資產(chǎn)的家族n 服務(wù)內(nèi)容不同大部分私人銀行所提供的服務(wù)內(nèi)容是從個人角度出發(fā)，這對于那些極度富有的家族來說遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，例如家族企業(yè)的經(jīng)營和繼承、家族成員的資產(chǎn)分配、慈善基金會的設(shè)立和整個家族內(nèi)部所衍生的各項事務(wù)等，都是普通的私人銀行顧問所無法提供的 家族辦公室的核心價值n 家族辦公室是唯一與家族利益一致的理財機構(gòu)家族辦公室的獨立性和盈利模式保證了它是站在家族的角度提供服務(wù)，其利益始終與家族的利益保持一致顧問機構(gòu)Family Office Exchange的數(shù)據(jù)顯示，與家族利益不一致的私人銀行在2009年金融危機中表現(xiàn)糟糕，其管理的家族平均損失超過18%，而家族辦公室的抽樣調(diào)查顯示其損失不超過6%n 家族辦公室高度專注于家族的個性化要求大多數(shù)家族辦公室只為一個家族服務(wù)，高度專注于家族的個性化要求，即使是多家族辦公室，其服務(wù)的家庭數(shù)最多不會超過12個對于私人銀行的客戶來說，銀行間的合并、利益的沖突、無休無止的產(chǎn)品營銷推廣、個性化程度的降低和更加激烈的競爭讓他們感到厭惡。近幾年僅倫敦就有300多個資產(chǎn)逾1億英鎊的富豪家族設(shè)立了家族辦公室n 家族辦公室對家族信息高度保密要委托機構(gòu)管理家族財產(chǎn)必然要披露大量的家族信息，家族辦公室作為專業(yè)獨立的機構(gòu)可以提供嚴(yán)格的保密措施，而對監(jiān)管嚴(yán)格的銀行等其他機構(gòu)來說，家族信息并不能得到安全的保證 家族辦公室的市場規(guī)模20062009年富裕人士金融財富來源：2010年全球財富報告n 伴隨著財富的迅速膨脹，家族辦公室的數(shù)量也在快速增加專業(yè)機構(gòu)Family Office Exchange估計，現(xiàn)有大約有2500到3000個單一家族辦公室，F(xiàn)OX對其中35%的家族辦公室進(jìn)行了調(diào)查，每一家管理的資產(chǎn)從5100萬美元到21億美元不等。而多家族辦公室大約有150個，管理著4000億美元的資產(chǎn)，每一家管理的資產(chǎn)范圍是3600萬美元至520億，平均5150萬美元 家族辦公室的客戶規(guī)模及特征 家族辦公室的客戶規(guī)模n 定義金融資產(chǎn)3000萬美元以上的家族為家族辦公室的客戶n 2009年客戶數(shù)量9萬人，%，%n 主要分布于歐美國家及日本中國2009年富裕人士（100萬美元）分布來源：2010年全球財富報告 家族辦公室的客戶特征n 對理財表現(xiàn)得越來越成熟，但有時也與大眾投資者犯同樣的錯誤，如過度追求業(yè)績，過多冒險，以及投資組合分散不足等n 客戶的需求日益成熟和復(fù)雜，可供其選擇的產(chǎn)品和服務(wù)也更多樣和復(fù)雜，而同時，他們的時間卻越來越不足，只能有較少的時間用于理財n 客戶服務(wù)質(zhì)量、保密性和安全性是客戶選擇理財服務(wù)者的重要因素n 對非傳統(tǒng)投資越來越感興趣，也在風(fēng)險與收益的透明度上要求更高n 對不能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的理財服務(wù)者很少容忍，不管他們是服務(wù)較差、投資業(yè)績欠佳還是報告上存在缺陷。認(rèn)為必要時，更愿意更換理財服務(wù)者，一旦認(rèn)為他們有不道德行為，還會提起訴訟 客戶的地區(qū)性差異n 北美北美的客戶更偏愛非傳統(tǒng)性投資，有著更多元的經(jīng)理人關(guān)系，更喜歡設(shè)立家族辦公室，而對個人與其商業(yè)經(jīng)營上的財富的結(jié)合沒有興趣。n 歐洲歐洲的客戶們更關(guān)注有減稅效應(yīng)的投資產(chǎn)品、規(guī)劃和咨詢服務(wù)，而且他們對真實資產(chǎn)更有興趣(不動產(chǎn)、船只、私人企業(yè))，他們還傾向于有更少的理財關(guān)系人。n 拉丁美洲拉丁美洲的客戶更強調(diào)私密
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