項目資金來源及籌資方案評估(已修改)
2025-06-06 22:19 本頁面
【正文】 第 5章專欄 項目資金來源 與融資方案 制作：黃云 內(nèi) 容 3 融資方案分析 1 融資主體及其融資方式 項目資本金及債務(wù)資金的融通 2 制作：黃云 167。 1 融資主體及其融資方式 一、項目融資主體 項目的融資主體是指進行融資活動并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險的項目法人單位 。 既有法人融資主體 新設(shè)法人融資主體 項目融資主體 既有法人為擴大生產(chǎn)能力而興建的擴建項目或原有生產(chǎn)線的技術(shù)改造項目； 1 既有法人為新增生產(chǎn)經(jīng)營所需水 、 電 、 汽等動力供應(yīng)及環(huán)境保護設(shè)施而興建的項目； 2 制作：黃云 167。 1 融資主體及其融資方式 一、項目融資主體 項目與既有法人的資產(chǎn)以及經(jīng)營活動聯(lián)系密切； 3 現(xiàn)有法人具有為項目進行融資和承擔(dān)全部融資責(zé)任的經(jīng)濟實力 4 項目盈利能力較差 ， 但項目對整個企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要作用 ，需要利用既有法人的整體資信獲得債務(wù)資金 。 5 制作：黃云 167。 1 融資主體及其融資方式 一、項目融資主體 1 項目發(fā)起人希望擬建項目的生產(chǎn)經(jīng)營活動現(xiàn)對獨立，且擬建項目與既有法人的經(jīng)營活動聯(lián)系不密切； 2 擬建項目的投資規(guī)模較大，既有法人財務(wù)狀況較差，不具有為項目進行融資和承擔(dān)全部融資責(zé)任的經(jīng)濟實力，需要新設(shè)法人募集股本金； 3 項目自身具有較強的盈利能力 ，依靠項目自身未來的現(xiàn)金流量可以按期償還債務(wù) 。 制作：黃云 167。 1 融資主體及其融資方式 二、既有法人融資方式 既有法人融資是指：建設(shè)項目所需的資金 ， 來源于既有法人內(nèi)部融資 、新增資本金和新增債務(wù)資金 。 新增債務(wù)資金依靠既有法人整體的盈利能力來償還 ， 并以既有法人整體的資產(chǎn)和信用承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保 。 新增負債 內(nèi)部融資 新增資本金 企業(yè)股東過去投入的資本金 企業(yè)過去對外負債的債務(wù)資金 企業(yè)經(jīng)營所形成的凈現(xiàn)金流量 可用于擬建項目 的貨幣資金 資產(chǎn)變現(xiàn)的資金 資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)變現(xiàn)的資金 直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn) 總 投 資 制作：黃云 167。 1 融資主體及其融資方式 三、新設(shè)法人融資方式 新設(shè)法人融資是指：由項目發(fā)起人 （ 企業(yè)或政府 ） 發(fā)起組建的具有獨立法人資格的項目公司 ， 由新組建的項目公司承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險 ， 依靠項目自身的盈利能力來償還債務(wù) ， 以項目投資形成的資產(chǎn) 、 未來收益或權(quán)益作為融資擔(dān)保的基礎(chǔ) 。 ◆ 其融資能力取決于股東能對項目公司借款提供多大程度的擔(dān)保 ◆ 在項目本身的財務(wù)效益好 、 投資風(fēng)險可以有效控制的條件下 ， 可以考慮采用項目融資方式 。 項目資本金 ◆ 是指在項目總投資中 ， 由投資者認繳的出資額 。 投資者可以轉(zhuǎn)讓其出資 ， 但不能以任何方式抽回 。 ◆ 我國除了公益性項目等部分特殊項目外 ， 大部分投資項目都實行資本金制度 。 建設(shè)項目所需資金的來源 債務(wù)資金 制作：黃云 167。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 一、項目資本金的來源及籌措 ?中央和地方各級政府預(yù)算內(nèi)資金 ?國家批準(zhǔn)的各項專項建設(shè)資金 ?“ 撥該貸 ” 和經(jīng)營性基本建設(shè)基金回收的本息 ?土地批租收入 ?國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入 ?地方政府按國家有關(guān)規(guī)定收取的各項稅費及其他預(yù)算外資金 ?國家授權(quán)的投資機構(gòu)及企業(yè)法人的所有者權(quán)益（包括資本金等） ?企業(yè)折舊基金以及投資者按照國家規(guī)定從資本市場上籌措的資金 ?經(jīng)批準(zhǔn)，發(fā)行股票或可轉(zhuǎn)換債券 ?國家規(guī)定的其他可用作項目資本金的資金 制作：黃云 167。 2 項目資本金及債務(wù)資金的融通 一、項目資本金的來源及籌措 ① 股東直接投資 國家資本金 法人資本金
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