從德隆的倒下談如何完善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(已修改)
2025-05-29 13:45 本頁(yè)面
【正文】 從德隆的倒下談如何完善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 近年來(lái)，不少眾人追捧，媒體渲染的明星而大企業(yè)紛紛倒閉，如德隆集團(tuán)、三九集團(tuán)、普爾斯馬特等等，面臨倒閉的原因又驚人的相似，都是因?yàn)槠髽I(yè)資金流的斷裂，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗。企業(yè)出現(xiàn)資金流的斷裂導(dǎo)致企業(yè)失敗，只是直接問(wèn)題的反映，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和現(xiàn)金流的管理的能力，企業(yè)的發(fā)展貴在持續(xù)，生命力的強(qiáng)盛，而企業(yè)的管理，保障又體現(xiàn)在系統(tǒng)和安全。筆者就聯(lián)系企業(yè)的經(jīng)營(yíng)談如何建立企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和企業(yè)的現(xiàn)金流的管理。 ?。?、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保證 傳統(tǒng)企業(yè)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的載體，以獲取利潤(rùn)最大化為目的，而利潤(rùn)是以運(yùn)作各項(xiàng)資源而產(chǎn)生的，具體表現(xiàn)在對(duì)社會(huì)化的資源，如原材料、生產(chǎn)設(shè)備、資金及人才等生產(chǎn)要素。這個(gè)效能是體現(xiàn)在投入產(chǎn)出生最大化上。這個(gè)效能與同行業(yè)，同社會(huì)化的企業(yè)相比，就體現(xiàn)在比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)上。 企業(yè)真正能力的落實(shí)點(diǎn)應(yīng)在投入產(chǎn)出最大化的效能上的。而我們看到的很多企業(yè)一旦做大了一點(diǎn)，就會(huì)違背了企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的這個(gè)根本，而是以簡(jiǎn)單地?cái)U(kuò)充，以金融化的手段來(lái)代替了企業(yè)經(jīng)營(yíng)，而我們又往往會(huì)為企業(yè)家的遠(yuǎn)大理想和豪言壯語(yǔ)而激動(dòng)，卻忽視了如何做到、如何保證、如何去實(shí)現(xiàn)。德隆的創(chuàng)始人―唐萬(wàn)新給大家畫(huà)了一條概念鏈條：并購(gòu)交易完成――銷(xiāo)售額增加――利潤(rùn)增加――股價(jià)上漲――價(jià)值提升――被并購(gòu)交易完成。這個(gè)概念看似完美，但缺遺漏了一個(gè)環(huán)節(jié)－“價(jià)值創(chuàng)造的過(guò)程”，實(shí)質(zhì)上這才是企業(yè)真正需要關(guān)注的問(wèn)題，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程就是價(jià)值創(chuàng)造的過(guò)程，而這個(gè)過(guò)程就是企業(yè)財(cái)務(wù)保障實(shí)施的過(guò)程，企業(yè)身處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)之中，充滿(mǎn)了危險(xiǎn)性，而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是：確保企業(yè)在運(yùn)作過(guò)程與保證目標(biāo)之間找到平衡。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是體現(xiàn)在保障企業(yè)先“活”著，才能“前進(jìn)”這個(gè)基本道理。只有在保障的前提下，才能保證目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 二、財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，伴隨著企業(yè)的一切活動(dòng)。 企業(yè)投資是從現(xiàn)金轉(zhuǎn)化資產(chǎn)再轉(zhuǎn)化到現(xiàn)金收益，企業(yè)投資者準(zhǔn)備了資本金，投入到企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，變成為資產(chǎn)投資，及原輔材料，加工費(fèi)用，管理費(fèi)用等等，而后產(chǎn)生了產(chǎn)成品，產(chǎn)品銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)就變成為現(xiàn)金，增值部分就是利潤(rùn)了。這就形成了：現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金（增值）的循環(huán)。如圖： 這個(gè)循環(huán)就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程，企業(yè)要維持運(yùn)轉(zhuǎn)就必須保持這個(gè)循環(huán)良性的不斷的運(yùn)轉(zhuǎn)，這個(gè)經(jīng)營(yíng)的循環(huán)就有了保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的六大要求，第一安全，只有安全的，連續(xù)的才能保證企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不能突然中斷資金的運(yùn)作鏈。如短期內(nèi)現(xiàn)金循環(huán)不順，就需要補(bǔ)充現(xiàn)金，這個(gè)循環(huán)才能完成。第二增值，循環(huán)要有增值就是要有增值效應(yīng)也就是利潤(rùn)，也體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的目的。第三順暢，循環(huán)要順暢，不能在存貨和應(yīng)收賬款上，停留過(guò)多資金，從而造成下一步企業(yè)活動(dòng)沒(méi)有必要的資金，循環(huán)不暢。第四速度，經(jīng)營(yíng)循環(huán)速度要快捷，加快企業(yè)的加工物流和變現(xiàn)，提高資金的周轉(zhuǎn)率。第五現(xiàn)金，一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要圍繞實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金利潤(rùn)，如有的企
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