【正文】 2022年 12月 我國商 業(yè)銀 行 轉(zhuǎn) 型與 資產(chǎn)負(fù)債 管理 經(jīng)濟(jì) 管理學(xué)院 09級 博士生 熊 遠(yuǎn)前言 1 商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型刻不容緩發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的探索實(shí)踐 二戰(zhàn)以后，西方主要經(jīng)濟(jì)體金融市場快速發(fā)育，以證券、保險(xiǎn)為代表的金融新業(yè)態(tài)對商業(yè)銀行產(chǎn)生日益嚴(yán)重的沖擊，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)；進(jìn)入 60、 70年代，僅具備傳統(tǒng)功能的商業(yè)銀行無法有效適應(yīng)市場發(fā)展，社會質(zhì)疑其是否有必要存在。借助現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體商業(yè)銀行抓住金融管制松化、經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程等機(jī)遇，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，業(yè)務(wù)經(jīng)營呈現(xiàn)綜合化、國際化，逐漸向以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心轉(zhuǎn)變，盈利模式發(fā)生重大改變。 改革開放以來，我國金融業(yè)快速發(fā)展，商業(yè)銀行跨越式發(fā)展，經(jīng)營業(yè)務(wù)種類日益豐富。未來一個(gè)時(shí)期，在我國破解 “ 中等收入陷阱 ” 過程中，對國內(nèi)商業(yè)銀行最大的挑戰(zhàn)將是 “ 金融脫媒 ” 、 “ 利率市場化 ” 。交易成本理論 金融功能觀理論降低 “ 交易費(fèi)用 ” 克服 “ 信息不對稱”從金融風(fēng)險(xiǎn)角度思考改革發(fā)展 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) 成本經(jīng)濟(jì)學(xué)博弈論、控制論等四川 A銀行存貸市場份額變動人民幣存款人民幣貸款引言 2 商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的重要命脈 摩根大通成功躲過 2022年 “ 金融海嘯 ” ，其 CEO吉米 代蒙這樣總結(jié)經(jīng)驗(yàn)： 1. 始終堅(jiān)信保持 “ 強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表 ” 的重要性。這涉及謹(jǐn)慎的會計(jì)準(zhǔn) 則、充足的資本，以及在經(jīng)營過程中為未來的不利環(huán)境做好準(zhǔn)備。 2. 有一個(gè)執(zhí)行力很強(qiáng)的管理團(tuán)隊(duì)。 3. 不過多地涉足過于復(fù)雜的金融衍生品。時(shí)期 背景 ALM1960s 資本主義戰(zhàn)后發(fā)展的黃金時(shí)期 資產(chǎn)管理和投資組合匹配1961 規(guī)避 Q條款的 CDs產(chǎn)品出現(xiàn) 負(fù)債管理（ Liability Management）產(chǎn)生1975 滯漲 缺口分析（ Gap Analysis）出現(xiàn)1982 計(jì)算機(jī)普及 模擬分析（ Simulations）產(chǎn)生1984 價(jià)值確認(rèn)（ Walue Recognization） 久期分析（ Duration Analysis）產(chǎn)生1988 投資選擇多元化 提前清償風(fēng)險(xiǎn)模型（ Prepayment Models）目前 復(fù)雜性及風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向過程評（ ROPE） 全面風(fēng)險(xiǎn)管理（ Risk Management）西方主流商業(yè)銀行 ALM方法的演變軌跡一 . 現(xiàn)代經(jīng)營管理理念二 . 現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理三 . 經(jīng)濟(jì)資本管理體系介介 紹紹 內(nèi)內(nèi) 容容 資本約束 ① 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理 ② 負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理 ③ 資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理 (上世紀(jì) 60年代以前） （上世紀(jì) 60年代） （上世紀(jì) 70至 80年代）④ 全面風(fēng)險(xiǎn)管理 （巴塞爾協(xié)議體系形成 ) Basel協(xié)議體系是全球銀行業(yè)經(jīng)營管理活動必須遵守的準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn) A. 資本約束、合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)控制三大理念統(tǒng)一于全面風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中 B. 價(jià)值最大化是最終目標(biāo)，價(jià)值創(chuàng)造理念與以上三大理念構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體 全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系 ① 特征： 面向全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。② 種類： 信用、市場、操作、流動性、國家、聲譽(yù)、法律、戰(zhàn)略八大類風(fēng)險(xiǎn)。③ 主要 策略： 風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。 ④ 管理過程： 風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制 ⑤ 組織框架： 公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制各環(huán)節(jié) （木桶理論的另類解釋） Basel第一支柱演進(jìn)? 所有銀行都使用同一種方法? 僅包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)? 簡單的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重? 更加寬泛的體系? 更加全面的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋? 更高的風(fēng)險(xiǎn)敏感性? 建立更加可靠的全球銀行體系? 提高銀行抵御金融震蕩和經(jīng)濟(jì)波動的能力 Basel Ⅱ—— 新資本協(xié)議主要框架u新資本協(xié)議包括：最低資本要求、監(jiān)督檢查和信息披露三大支柱。u第一支柱：要求銀行資本充足率不低于 8%，并在信用、市場、操作風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)量中引入了更高級的計(jì)量方法。u第二支柱：要求銀行建立風(fēng)險(xiǎn)和資本管理及評估的架構(gòu)、政策和流程，并要求監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)督檢查。u第三支柱：要求銀行加強(qiáng)信息披露，發(fā)揮市場約束和監(jiān)督功能。最低資本要求 監(jiān)督檢查三大支柱信息披露資本 加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部評級法初級法 高級法標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部模型法 基本指標(biāo)法 標(biāo)準(zhǔn)法 高級計(jì)量法u Basel Ⅱ 繼承了 Basel Ⅰ 以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，將最低資本要求視為最重要的支柱，并通過第二支柱監(jiān)督檢查和第三支柱信息披露來強(qiáng)化監(jiān)管效果 金融監(jiān)管發(fā)展及挑戰(zhàn)p體系主要構(gòu)成216。 兩個(gè)指引252。《 國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引 》 252?！?三農(nóng)金融事業(yè)部制改革與監(jiān)管指引 》216。 一個(gè)體系252。 大型銀行 “ 腕骨（ CARPALs） ” 監(jiān)管體系 銀監(jiān)會的監(jiān)管制度體系216。資本充足性（ Capital adequacy）216。貸款質(zhì)量（ Asset quality）216。風(fēng)險(xiǎn)集中度（ Risk concentration）216。撥備覆蓋（ Provisioning coverage）216。附屬機(jī)構(gòu)（ Affiliated institutions）216。流動性（ Liquidity）216。案件防控（ Swindle　 prevention amp。 control ）四個(gè)特點(diǎn)：系統(tǒng)性、先進(jìn)性、針對性、動態(tài)性Riα iCi*CiRi：各銀行執(zhí)行的差別準(zhǔn)備金率 （特種存款），結(jié)果越小越好。α i：穩(wěn)健性調(diào)整參數(shù)， 央行每季末根據(jù)各行業(yè)務(wù)運(yùn)行的穩(wěn)健性以及信貸政策與監(jiān)管指標(biāo)的執(zhí)行情況進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。最低資本要求（ 8%）系統(tǒng)重要性附加資本β i某行貸款 增速預(yù)期 GDP增速預(yù)期 CPI系統(tǒng)重要性附加資本： 由央行賦值，越小越好工、農(nóng)、中、建行分別為 %、 %、 %、 %。各行順周期貢獻(xiàn)度參數(shù) ， 按各行重要性附加資本的 50%與宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù) （二季度開始為 100） 之乘積確定。為某一時(shí)間點(diǎn)的貸款同比年增速，在具體計(jì)算時(shí)對 2022年各月貸款余額進(jìn)行趨勢回歸，以平滑月、季度波動；某銀行的實(shí)際資本充足率： 為某行前兩 個(gè) 季度末法人口徑資本充足率 。Ri=α iCi*Ci差別準(zhǔn)備金率計(jì)算公式：差別準(zhǔn)備金率計(jì)算公式：其中： Ci* = 最低資本要求 8%+ 系統(tǒng)重要性附加資本 + βi X（某行貸款增速 預(yù)期 GDP增速 8%預(yù)期 CPI4%） 商業(yè)銀行信貸總量計(jì)劃編制依據(jù)央行差別準(zhǔn)備金率動態(tài)調(diào)整方案確定央行的宏觀審慎管理框架銀行類金融企業(yè)績效評價(jià)指標(biāo)表 財(cái)政部的金融績效評價(jià)辦法p結(jié)果及運(yùn)用 根據(jù)績效評價(jià)得分，將金融企業(yè)劃分為優(yōu)（ A）、良（ B）、中（ C）、低（ D）、差（ E）五種類型，每一類型劃分若干級別，共 5類 10級。評價(jià)結(jié)果一是作為評價(jià)金融企業(yè)績效的重要依據(jù)，與金融企業(yè)負(fù)責(zé)人績效薪酬直接掛鉤；二是作為加強(qiáng)金融企業(yè)經(jīng)營管理的重要參考，以績效評價(jià)報(bào)告形式反饋給金融企業(yè)及有關(guān)部門，并以適當(dāng)形式公開。中國銀行業(yè)監(jiān)管政策最新動態(tài)Basel III的主要變化加強(qiáng)資本框架降低順周期效應(yīng)的影響全球流動性標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍引入整體杠桿比率Basel III的框架及主要內(nèi)容r 金融危機(jī)促使國際金融監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)制進(jìn)行深度改革， 2022年 12月巴塞爾委員會正式推出 Basel Ⅲ 。r Basel III提高資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。 資本充足率的最低要求為 8%，在此基礎(chǔ)上需加%的資本緩沖，如監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要還可再加逆周期資本緩沖（ %）和系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)附加資本要求。總的資本充足率不能低于 %， 最高可達(dá)到 13%15%。r Basel III從加強(qiáng)資本框架、引入杠桿率、降低順周期效應(yīng)的影響、全球流動性標(biāo)準(zhǔn)等六個(gè)方面對新資本協(xié)議進(jìn)行了補(bǔ)充和完善。項(xiàng) 目 BASELIII標(biāo) 準(zhǔn) 原有 監(jiān) 管要求核心一 級資 本 % 無核心一 級資 本一 級資 本 6% 4%總資 本 8% 8%留存超 額資 本 % 無反周期超 額資 本 % 無系 統(tǒng) 重要 銀 行 待定 無總 體要求 不低于 % 不低于 8%Basel III提高資本要求資本監(jiān)管政策新動態(tài) — BASEL IIIBaselⅢ 改革重點(diǎn) 對 中國 銀 行 業(yè) 影響明確 資 本定 義新定 義 的核心一 級資 本、一 級資 本、二 級資 本和 調(diào) 整項(xiàng) 將 顯 著提高 資 本 質(zhì) 量要求， 對 內(nèi)生的自我 積 累提出更高要求引入杠桿率目前我國復(fù) 雜 金融衍生工具少，杠桿率水平 較為 合理；但將 約 束表內(nèi)非信 貸業(yè)務(wù) 、表外 業(yè)務(wù) 的快速 擴(kuò)張 ，限制不受充足率控制的子公司的 擴(kuò)張擴(kuò) 大 風(fēng)險(xiǎn) 覆蓋范圍 ，加 強(qiáng) 交易 對 手信用 風(fēng)險(xiǎn) 管理由于國內(nèi)衍生品、 證 券融 資 活 動 相 對較 少，影響 較 小，但 對 衍生 產(chǎn) 品 創(chuàng) 新提出了更加 嚴(yán) 格的要求設(shè) 置 資 本留存 緩沖和逆周期 資 本 緩沖以降低 親 周期效應(yīng)需要 計(jì) 提更多 資 本，影響 銀 行 發(fā) 展的利 潤 和 資 本空 間設(shè) 立超 額資 本，應(yīng) 急 資 本來降低系統(tǒng) 性 風(fēng)險(xiǎn)對 面 臨 的系 統(tǒng) 性 風(fēng)險(xiǎn)計(jì) 提 額 外的 資 本，在信 貸過 快增長 的 時(shí) 期 計(jì) 提 額 外 資 本，建立 資 本防御體系， 對銀 行盈利增 長 提出挑 戰(zhàn)流 動 性要求：流 動性覆蓋率、 凈穩(wěn) 定融 資 比率由于國內(nèi) 銀 行 業(yè)務(wù)較為傳統(tǒng) ， 資產(chǎn)負(fù)債結(jié) 構(gòu) 較為 合理，兩 項(xiàng) 指 標(biāo) 高于國 際 同 業(yè) 水平；但 長 期看將提高 銀 行持有流 動 性 資產(chǎn) 的成本，降低 資產(chǎn) 收益， 對資產(chǎn) 的期限、 結(jié) 構(gòu)和 資產(chǎn) 的收益能力提出挑 戰(zhàn)r短期看：從前期測算結(jié)果來看，對國內(nèi)銀行的資本充足率影響較小。杠桿率、流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率能滿足要求且顯著高于國際銀行平均水平。r長期看：對資本和流動性管理提出更高要求。 提升資本的壓力進(jìn)一步上升，對銀行收益增長形成較大壓力。Basel III對中國銀行業(yè)的影響r BASELIII實(shí)施對我行壓力較大。 根據(jù)前期銀監(jiān)會組織的 Basel III 定量測算情況看，如嚴(yán)格執(zhí)行 Basel III ， 我行資本充足率將下降 點(diǎn)。252。 分子方面，按 Basel III 要求，我行 2022年發(fā)行的次級債屬于不合格二級資本，無法計(jì)入二級資本；252。 分母方面，因部分資產(chǎn)歸入 250％風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)類別，將導(dǎo)致加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有所增加。 中國銀行業(yè)監(jiān)管政策最新動態(tài)（續(xù)）BASELIII對我國銀行業(yè)的影響資本充足率杠桿率216。引入杠桿率監(jiān)管要求，作為資本充足率的有效補(bǔ)充216。杠桿率 =核心資本 /表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)總額 ≥ 4%貸款撥備率216。加強(qiáng)和完善資產(chǎn)損失撥備制度的風(fēng)險(xiǎn)抵御和反周期功能，獨(dú)創(chuàng)性設(shè)計(jì)了貸款撥備率指標(biāo)216。貸款撥備率 =撥備 /各項(xiàng)貸款 =撥備覆蓋率 *不良貸款率≥ %流動性監(jiān)管指標(biāo)216。引入流動性覆蓋率（ LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（ NSFR）兩個(gè)新指標(biāo)216。LCR=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn) /未來 30天內(nèi)凈資金流出 ≥ 100%216。NSFR=可用的穩(wěn)定資金 /業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金 ≥ 100%216。提高最低資本要求，建立逆周期資本緩沖，對系統(tǒng)性重要銀行附加資本要求，大型銀行資本充足率保持在 %以上216。修改資本定義，進(jìn)一步強(qiáng)化資本質(zhì)量，資本計(jì)入標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格5月，銀監(jiān)會發(fā)布 《 中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見 》 ，確定了我國銀行業(yè)實(shí)施國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的總體原則、主要目標(biāo)、過渡期安排和工作要求。銀監(jiān)會提出了未來中國銀行業(yè)四層的資本結(jié)構(gòu)監(jiān)管模式，即 “ 3+S” 。未來資本監(jiān)管規(guī)定“ 3+S”最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)留存資本 /儲備資本逆周期的緩釋資本監(jiān)管要求系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的額外資本4321第一層：最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是最基本的要求（包括第一支柱及第二支柱）。第二層：在盈利好的情況