【正文】 第十一章 國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格 國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格對(duì)跨國(guó)公司、接受跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的各國(guó)政府，以及對(duì)國(guó)際資本的流動(dòng)都有廣泛而深遠(yuǎn)的影響。因此，國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定，是跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重要組成部分 。 第一節(jié) 國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格概述 一、國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格及意義 ? 國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格（ International transfer price） 是指：跨國(guó)公司管理當(dāng)局從其總體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，為謀求公司利潤(rùn)的最大化，在跨國(guó)聯(lián)屬企業(yè)（如母公司與子公司、子公司與子公司）之間購(gòu)銷(xiāo)產(chǎn)品或提供勞務(wù)時(shí)所確定的內(nèi)部?jī)r(jià)格。這種價(jià)格通常不受市場(chǎng)供求關(guān)系變動(dòng)的影響。 ? 跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的多國(guó)性質(zhì)，大大提高了轉(zhuǎn)移價(jià)格的重要性，也增加了轉(zhuǎn)移價(jià)格制定的復(fù)雜性。首先，在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的總產(chǎn)量中，需要在公司內(nèi)部以轉(zhuǎn)移價(jià)格的部分大幅增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)際貿(mào)易總額中約有 40%是由跨國(guó)公司內(nèi)部的產(chǎn)品流轉(zhuǎn)構(gòu)成的。其次，在當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，轉(zhuǎn)移價(jià)格已從最初作為控制各責(zé)任中心或子公司的手段，發(fā)展到現(xiàn)在作為跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略的重要策略。 ? 由于當(dāng)今復(fù)雜多變的國(guó)際環(huán)境，國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定歷來(lái)被認(rèn)為是一種頗為神秘且具風(fēng)險(xiǎn)的行為。國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格制定得當(dāng)與否，直接影響到跨國(guó)公司以及各國(guó)政府的利益。就跨國(guó)公司而言，適當(dāng)?shù)乩棉D(zhuǎn)移價(jià)格，可以減輕稅款支出，包括減輕所得稅、扣繳稅或者關(guān)稅等，從而改善公司的資金流動(dòng)狀況。此外，也可以增強(qiáng)母公司和子公司的競(jìng)爭(zhēng)能力。但過(guò)分地利用轉(zhuǎn)移價(jià)格，也有可能導(dǎo)致東道國(guó)政府的報(bào)復(fù)，或者會(huì)損害公司管理人員的責(zé)任心和進(jìn)取心，削弱企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。 ? 另一方面，就各國(guó)政府而言，對(duì)跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)移價(jià)格管理過(guò)于松懈，可能?chē)?yán)重影響本國(guó)財(cái)政收入；但如果控制過(guò)嚴(yán)，又會(huì)損害這些國(guó)家的投資環(huán)境，影響國(guó)外投資者的投資積極性。 二、影響國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格制定的各種因素 ? ? 影響國(guó)際轉(zhuǎn)移價(jià)格制定的因素很多，如所得稅制的差別、關(guān)稅壁壘、競(jìng)爭(zhēng)、通貨膨脹、外匯管制和政治風(fēng)險(xiǎn)等。跨國(guó)公司在制定轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)必須予以認(rèn)真考慮上述因素。 （一）稅負(fù) ? 各國(guó)所得稅率的不同使跨國(guó)公司通過(guò)人為地抬高或壓低轉(zhuǎn)移價(jià)格的手段來(lái)減少整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的稅負(fù)成為可能。 ? 具體地說(shuō)，跨國(guó)公司可通過(guò)以較高的轉(zhuǎn)移價(jià)格輸入產(chǎn)品，而以較低的轉(zhuǎn)移價(jià)格輸出產(chǎn)品的方式，把設(shè)在稅率較高國(guó)家的子公司的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移出來(lái)，再用相反的方法把利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到稅率較低國(guó)家的子公司去，從而減少應(yīng)交所得稅，增加整個(gè)跨國(guó)公司集團(tuán)的稅后利潤(rùn)。 ? 跨國(guó)公司利用轉(zhuǎn)移價(jià)格轉(zhuǎn)移收益，減輕稅負(fù)對(duì)各國(guó)政府的影響是： ? 由于跨國(guó)公司是將收入由稅率較高的國(guó)家向稅率較低的國(guó)家轉(zhuǎn)移，而將費(fèi)用由稅率較低的國(guó)家向稅率較高的國(guó)家轉(zhuǎn)移，從而導(dǎo)致相關(guān)國(guó)家在稅收利益方面的關(guān)系發(fā)生變化。 轉(zhuǎn)移給低稅率國(guó)子公司 以壓低的價(jià)格減少 其成本、增加其 利潤(rùn) 轉(zhuǎn)移給高稅率國(guó)子公司 以提高的價(jià)格增加 其成本、減少其利潤(rùn) 利潤(rùn)轉(zhuǎn)移 從高稅率國(guó)子公司 轉(zhuǎn)移到低稅率國(guó)子公司。 按整個(gè)公司為一整體減少 全世界范圍的稅負(fù) 高稅率國(guó) 子 公 司 低稅率國(guó) 子 公 司 ? 一般地說(shuō)，稅率較高國(guó)家的所得稅收入將相應(yīng)減少，而稅率較低國(guó)家的所得稅將相應(yīng)增加，其相關(guān)影響如下所示。 ? (高所得 低價(jià)出售產(chǎn)品 ( 低所得 ? 稅率國(guó)家 ) 高價(jià)出售產(chǎn)品 稅率國(guó)家 ) ? 一般包括所得稅和關(guān)稅，下面用一個(gè)所得稅的例子說(shuō)明。 例：假設(shè)一汽車(chē)公司擁有 A、 B兩個(gè)子公司。 A子公司向 B子公司提供零部件，由 B子公司組裝出售，售價(jià)為每輛 $300。 A子公司的生產(chǎn)成本為每輛 $200，銷(xiāo)給 B子公司的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 $若 A子公司本月向B子公司銷(xiāo)售的零部件為 1000輛套，并經(jīng)B子公司裝配后全部出售， A、 B兩子公司所在國(guó)的所得稅率分別為 35%和 50%。則該汽車(chē)公司的收益如下表： 收益表 1 項(xiàng) 目 A公司 B公司 母公司 銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售毛利 銷(xiāo)售費(fèi)用 稅前凈利潤(rùn) 所得稅 凈收益 $250000 202200 $50000 3500 $46500 16275 $30225 $ 300000 250000 $50000 4000 $46000 23000 $23000 $300000 202200 $100000 7500 $92500 39275 $53225 分析： ? 由于 B子公司東道國(guó)的稅率高于 A子公司，因而，只要提高 A子公司向 B子公司的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，便可使跨國(guó)公司的凈收益增加。假定，轉(zhuǎn)讓價(jià)格改為 $285。則該汽車(chē)公司的收益狀況就會(huì)發(fā)生變化，見(jiàn)下表： 收益表 2 ? 僅轉(zhuǎn)讓價(jià)格變化一項(xiàng)，就使跨國(guó)公司增加凈收益 $ （ 58475 53225） =$5反之， A國(guó)稅率高于 B國(guó)稅率，可以降低轉(zhuǎn)移價(jià)格。 項(xiàng) 目 A公司 B公司 母公司 銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售毛利 銷(xiāo)售費(fèi)用 稅前凈利潤(rùn) 所得稅 凈收益 $285000 202200 $85000 3500 $81500 28525 $52975 $ 300000 285000 $15000 4000 $11000 5500 $5500 $300000 202200 $100000 7500 $92500 34025 $58475 當(dāng)兩個(gè)國(guó)家的所得稅稅率相近時(shí) ： ? 跨國(guó)公司還可以通過(guò)在避稅港設(shè)立 “ 發(fā)票中心 ” 式的非生產(chǎn)性子公司作為貿(mào)易中介，通過(guò)低價(jià)買(mǎi)入，高價(jià)賣(mài)出的方式將大部分利潤(rùn)從兩個(gè)稅率相近的國(guó)家轉(zhuǎn)移到避稅港。這種貿(mào)易中介被國(guó)際稅收專(zhuān)家成為 “ 國(guó)外基地公司 ”（ foreign base pny）。 在避稅動(dòng)機(jī)的刺激下，基地公司發(fā)展極為迅速。 1970年瑞士有基地公司 20220家， 1975年巴哈馬有基地公司 14000家，開(kāi)曼群島為 6000家，摩洛哥有 2022家信箱公司，希臘有輪船基地公司近 1000家。 例：一美國(guó)跨國(guó)公司向設(shè)在德國(guó)的子公司出售一批零件，它可以低價(jià)賣(mài)給設(shè)在巴哈馬的基地公司，再由基地公司用高價(jià)賣(mài)給德國(guó)的子公司，實(shí)際上貨物可能由美國(guó)直接運(yùn)往德國(guó)，但經(jīng)過(guò)這一轉(zhuǎn)讓價(jià)格，美國(guó)的跨國(guó)公司因低價(jià)出售而無(wú)盈利，德國(guó)的子公司因高價(jià)收購(gòu)也無(wú)盈利。這樣，兩者的盈利都集中在基地公司，再由基地公司將利潤(rùn)匯回母公司，整個(gè)公司就可以減少稅負(fù)，逃避稅收。 以上例，假設(shè) A、 B國(guó)都為高稅率50%。 C國(guó)為 A國(guó)的避稅港，其稅率為20%。 A國(guó)以 $ 230賣(mài)給 C國(guó)基地公司，其費(fèi)用為 $200,基地公司以 $ 280元賣(mài)給 B國(guó)子公司， B子公司仍以 $300出售 。 A公司直接向 B公司出售 項(xiàng) 目 A公司 B公司 母公司 銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售毛利 銷(xiāo)售費(fèi)用 稅前凈利潤(rùn) 所得稅 凈收益 $230000 202200 $30000 3500 $26500 13250 $13250 $ 300000 230000 $70000 4000 $66000 33000 $33000 $300000 202200 $100000 7500 $92500 46250 $46250 項(xiàng) 目 A公司 C公司 母公司 銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售毛利 銷(xiāo)售費(fèi)用 稅前凈利潤(rùn) 所得稅 凈收益 $230000 202200 $30000 3500 $26500 13250 $13250 $ 280000 230000 $50000 4000 $46000 9200 $36800 $280000 202200 $80000 7500 $72500 22450 $50050 如果 C國(guó)向 B國(guó)轉(zhuǎn)移： 項(xiàng) 目 C公司 B公司 母公司 銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售毛利 銷(xiāo)售費(fèi)用 稅前凈利潤(rùn) 所得稅 凈收益 $280000 230000 $50000 4000 $46000 9200 $36800 $ 300000 280000 $20220 4000 $16000 8000 $8000 $300000 230000 $70000 8000 $62022 17200 $44800 ACB 母公司 項(xiàng) 目 A公司 C公司 B公司 母公司 銷(xiāo)售收入 銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售毛利 銷(xiāo)售費(fèi)用 稅前凈利潤(rùn) 所得稅 凈收益 $230000 202200 $30000 3500 $26500 13250 $13250 $ 280000 230000 $50000 4000 $46000 9200 $36800 $300000 280000 $20220 4000 $16000 8000 $8000 $300000 202200 $100000 11500 $88500 30450 $58050 A向 B國(guó)直接轉(zhuǎn)讓其凈收益和稅都為＄46250元， ? 通過(guò)避稅港 C其稅為： ? 13250+9200+8000=＄ 30450 ? 凈收益為： ? 13250+36800+8000=＄ 58050 ? 增加利潤(rùn)： ? 58050 – 46250 = ＄ 11800 ? 影響轉(zhuǎn)移價(jià)格制定的稅負(fù)因素，除所得稅外，還有關(guān)稅。在其他因素不變的情況下，如果某子公司向設(shè)在高關(guān)稅國(guó)家的子公司出口產(chǎn)品，可以采取調(diào)低出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)移價(jià)格的手段，以減少繳納關(guān)稅的金額。相反，如果向低關(guān)稅國(guó)家的子公司出口產(chǎn)品，則可以調(diào)高產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價(jià)格，以便從中獲取收益。如果是關(guān)稅和所得稅兩者皆高的國(guó)家，跨國(guó)公司確定轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)就只好在兩者之間作一番取舍了。 ? 然而，跨國(guó)公司通過(guò)調(diào)整轉(zhuǎn)移價(jià)格，增加公司整體利潤(rùn)的做法勢(shì)必影響子公司所在國(guó)的納稅收入。這就有可能引起子公司所在國(guó)政府針對(duì)跨國(guó)公司的避稅手段采取某些干預(yù)性措施，以避免稅收流失。 （二）通貨膨脹 ? 通貨膨脹主要對(duì)企業(yè)的貨幣性項(xiàng)目產(chǎn)生影響，使企業(yè)持有的貨幣性資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)力下降，進(jìn)而侵蝕企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。跨國(guó)公司為了減少這種損失，通常將設(shè)在通貨膨脹率較高國(guó)家的子公司的貨幣性資產(chǎn)保持在最低限度。為達(dá)到這一目的，其做法是抬高設(shè)在這類(lèi)國(guó)家子公司提供的產(chǎn)品或勞務(wù)的價(jià)格，或者壓低這些子公司所提供的產(chǎn)品或勞務(wù)的價(jià)格，盡可能地將這些子公司的貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到通貨膨脹率較低的國(guó)家中去，避免購(gòu)買(mǎi)力損失。 （三）競(jìng)爭(zhēng) ? 轉(zhuǎn)移價(jià)格策略也是跨國(guó)公司增強(qiáng)其整體競(jìng)爭(zhēng)能力的重要的手段。由于新成立的子公司在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等方面都處于不成熟的階段，其競(jìng)爭(zhēng)能力一般較弱，難以在市場(chǎng)上與其他公司相抗衡。出于占有和保持市場(chǎng)的需要，母公司可以用低價(jià)轉(zhuǎn)移價(jià)格的方式扶持子公司，以增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這筆以轉(zhuǎn)移價(jià)格的形式授予的補(bǔ)貼可以隨著子公司的競(jìng)爭(zhēng)地位的改善而逐步減少，直至達(dá)到正常的轉(zhuǎn)移價(jià)格。 ? 同樣，對(duì)于在競(jìng)爭(zhēng)中處境