ch共同基金ppt課件(已修改)
2025-05-17 12:03 本頁(yè)面
【正文】 第六章共同基金 1. 共同基金的含義 2. 共同基金的產(chǎn)生和發(fā)展 3. 共同基金的種類(lèi) 4. 共同基金的凈值計(jì)算、資產(chǎn)負(fù)債表與費(fèi)用結(jié)構(gòu) 5. 共同基金的投資風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)控制 6. 中國(guó)的共同基金 61 共同基金的含義 ? 共同基金 又 稱(chēng)證券投資基金 、 公募基金 ? 是一種匯集不特定投資者的資金，投資于證券市場(chǎng)，如股票，債券，或貨幣市場(chǎng)金融商品的金融機(jī)構(gòu) ? 共同基金在收取投資人資金的同時(shí)并給予投資人相對(duì)應(yīng)的股份，最后將基金所得的收益按持股比例分享給投資者。 從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，共同基金可以看做是一種間接通過(guò)基金管理人代理投資的一種方式，投資人通過(guò)基金管理人的專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，以期得到比自行管理更高的回報(bào) 62 共同基金在資本市場(chǎng)的角色 ? 為實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓寬融資渠道 ? 將社會(huì)上閑散且分散的資金匯集起來(lái)投資于證券市場(chǎng)，效果上等于擴(kuò)大了融資的渠道，實(shí)際上起到了將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的作用 ? 為中小投資者拓寬投資渠道 ? 共同基金最低投資額一般較低，買(mǎi)賣(mài)程序也相對(duì)簡(jiǎn)便 ? 推動(dòng)金融行業(yè)創(chuàng)新與證券市場(chǎng)發(fā)展 ? 為社會(huì)保障體制的改革提供了重要支持和推動(dòng)力量 ? 共同基金的專(zhuān)業(yè)化投資服務(wù)，為社會(huì)保障體制改革中的各個(gè)支柱（社?；?、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等）提供資金保值增值的重要渠道 63 共同基金的相對(duì)優(yōu)勢(shì) ? 較小的風(fēng)險(xiǎn) ? 共同基金匯集了中小投資者的小額資金后，可以投資的資產(chǎn)品種相較于一般投資人的資產(chǎn)組合得以豐富許多，能 大大 降低組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) ? 較專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理服務(wù) ? 基金管理機(jī)構(gòu)擁有眾多的經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家、財(cái)務(wù)專(zhuān)家以及投資分析師，對(duì)國(guó)內(nèi)外的政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及各行業(yè)、公司的運(yùn)營(yíng)都有系統(tǒng)的研究 ? 較 低 的 進(jìn)入門(mén)檻 ? 共同基金最低投資額一般較低 ， 買(mǎi)賣(mài)程序非常簡(jiǎn)便 ? 較為成熟的監(jiān)管制度 64 共同基金的產(chǎn)生和發(fā)展 ? 共同基金在世界上已經(jīng)有超過(guò)兩百年的歷史 ? 最早的基金雛形產(chǎn)生于 18世紀(jì)的荷蘭，規(guī)范的基金機(jī)構(gòu)誕生于 19世紀(jì)的英國(guó) ： 1868年 世界第一只公認(rèn)的共同基金“海外及殖民地政府信托” ? 現(xiàn)代意義上的共同基金， 1924年在美國(guó)出現(xiàn) ： “馬薩諸塞投資信托基金”（ Massachusetts Investment Trust） ? 1929年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，美國(guó)出臺(tái)了多部法律， ，建立了對(duì)證券市場(chǎng)（包括共同基金業(yè)）和金融市場(chǎng)的監(jiān)管體制 ? 1970年代之前，基金行業(yè)的成長(zhǎng)是相對(duì)相當(dāng)緩慢的 ? 1970年代，共同基金的產(chǎn)品和服務(wù)趨于多樣化，規(guī)模也巨量的增加 ? 1996年，共同基金資產(chǎn)更是超過(guò)了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的資產(chǎn)，成為美國(guó)第一大金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè) 65 共同基金的產(chǎn)生和發(fā)展（續(xù)） ? 美國(guó)共同基金的資產(chǎn)凈值與基金數(shù)量（ 19502022） 年份 資產(chǎn)凈值（ 10億美元） 基金只數(shù) 年份 資產(chǎn)凈值（ 10億美元） 基金只數(shù) 1950 98 2022 10398 8117 1960 161 2022 12022 8023 1970 361 2022 9604 8019 1980 564 2022 11113 7659 1990 3079 2022 11832 7548 1995 5761 2022 11627 7580 2022 6965 8370 2022 13045 7
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