【正文】 第二章 金融市場與金融商品（金融工具）? 一、主要內(nèi)容：? 貨幣市場工具? 資本市場工具? 金融衍生工具? 二、主要概念：? 金融工具 ? 貨幣市場工具 票據(jù) 短期國庫券 可轉(zhuǎn)讓存單 ? 回購協(xié)議 同業(yè)拆借 ? 資本市場工具 股票 債券 ? 金融衍生工具 遠(yuǎn)期 期貨 期權(quán) 互換第二章 金融市場與金融商品金融工具的定義： 是一種載明資金供求雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的 合約 ，它規(guī)定了資金盈余者向資金短缺者轉(zhuǎn)移資金的 金額 和 期限 等條件。金融工具的特性：期限性?。ㄓ行冢┝鲃有浴。ㄞD(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不遭受損失的能力）安全性?。ū窘鹪馐軗p失的可能性）收益性?。ńo持有人帶來收益）金融工具的分類： （按期限分）１、貨幣市場工具?。ㄒ荒暌韵拢病①Y本市場工具?。ㄒ荒暌陨希场⒀苌鹑诠ぞ摺。ㄔ谠怨ぞ呋A(chǔ)上派生出的金融產(chǎn)品）第一節(jié) 貨幣市場工具一、票據(jù)? 票據(jù)是具有一定格式、載明金額和日期、到期由付款人對持票人或指定人無條件支付一定款項(xiàng)的 信用憑證。? 票據(jù)的 期限 一般都在一年以內(nèi)。第一節(jié) 貨幣市場工具? 幾個重要概念：216。 出票 ：創(chuàng)造和簽發(fā)票據(jù)的行為；216。 背書 ：票據(jù)的收款人或持票人為了將未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給第三者而在票據(jù)的背面簽名蓋章的行為；216。 承兌 ：票據(jù)的付款人在票據(jù)上簽名蓋章，寫明 “承兌 ”字樣，承諾票據(jù)到期保證付款；216。 付款 ：票據(jù)到期時，持票人提交票據(jù)，付款人或承兌人付款。 第一節(jié) 貨幣市場工具1．本票、匯票和支票（根據(jù)票據(jù)的性質(zhì)可劃分為本票、匯票和支票）本票216。 本票是由出票人簽發(fā)的、承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。216。 根據(jù)出票人的不同，本票可以分為 銀行本票 和 商業(yè)本票 。 216。 銀行本票 是由銀行開出的向持票人無條件支付一定金額的本票；216。 商業(yè)本票 是由規(guī)模大、信譽(yù)好的企業(yè)為了籌集短期資金而發(fā)行的本票，一般都有金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保。本票第一節(jié) 貨幣市場工具? 匯票216。 匯票是由出票人簽發(fā)的、 委托付款人 在見票時或者在指定日期無條件向持票人或收款人支付確定金額的票據(jù)。216。 根據(jù)出票人的不同，匯票可以分為商業(yè)匯票和銀行匯票。216。 匯票可以是見票后立即付款的，也可以是指定在未來的一定期限內(nèi)付款的匯票。216。 本票與匯票的區(qū)別 ：216。 在本票中，出票人就是付款人；216。 在匯票中，出票人和付款人往往是不同的。第一節(jié)　貨幣市場工具? 商業(yè)匯票 ：商業(yè)貿(mào)易活動中，由債權(quán)人（售貨者）向債務(wù)人（買貨者）或者債務(wù)人的委托銀行簽發(fā)的匯票，要求債務(wù)人在一定時間內(nèi)無條件支付一定的金額給收款人。 跟單匯票 ：有些情況下，出票人在簽發(fā)匯票的同時，還會附上貨運(yùn)清單，這種匯票稱為跟單匯票。 光票 ：沒有相應(yīng)單據(jù)的匯票。? 銀行匯票 ：由一個銀行簽發(fā)的、委托另一個銀行付款的匯票。? 案例：小張留學(xué)美國（浦發(fā)銀行 Vs 中國銀行）匯票第一節(jié)　貨幣市場工具? 承兌匯票 ：是經(jīng)過付款人承兌才有效的、在未來的一定期限內(nèi)付款的匯票。 ? 商業(yè)承兌匯票 ：由作為付款人的企業(yè)承兌 ；? 銀行承兌匯票 ：由銀行本身或付款人委托的銀行承兌商業(yè)承兌匯票銀行承兌匯票第一節(jié) 貨幣市場工具第一節(jié) 貨幣市場工具? 支票216。 支票是由出票人簽發(fā)的、委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。216。 支票經(jīng)過背書后可以流通轉(zhuǎn)讓。 216。 支票與匯票的區(qū)別 ：支票的付款人只能是支票存款機(jī)構(gòu)，是見票即付的；匯票可以在未來見票后的一段期限內(nèi)付款。支票第一節(jié) 貨幣市場工具2．真實(shí)票據(jù)和融通票據(jù)　 （根據(jù)交易基礎(chǔ)分）? 真實(shí)票據(jù)： 是指有商品交易背景的票據(jù)。真實(shí)票據(jù)一般都伴隨著商品流通而發(fā)生。 ? 融通票據(jù)： 是沒有交易背景、單純以融資為目的發(fā)出的票據(jù)。融通票據(jù)通常是為了短期資金融通的目的而發(fā)行的。 ? 一些法律規(guī)定 ：我國現(xiàn)行立法強(qiáng)調(diào)票據(jù)應(yīng)有真實(shí)交易背景（對價）；當(dāng)今發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家的票據(jù)主要是融通票據(jù)。第一節(jié) 貨幣市場工具3．票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)貼現(xiàn)市場? 票據(jù)貼現(xiàn) ：是指票據(jù)持有人在需要資金時，將其持有的未到期的票據(jù)以一定的 折扣 轉(zhuǎn)讓給第三方，獲得余款的行為。 （這個折扣相當(dāng)于給第三方的利息）? 票據(jù)貼現(xiàn)是進(jìn)行短期融資的一個重要手段。票據(jù)的賣方是票據(jù)的持有人，買方一般是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)。? 票據(jù)交易市場 ：票據(jù)的買賣雙方進(jìn)行票據(jù)交易的市場就是票據(jù)交易市場，這是一個場外交易市場。? 票據(jù)市場的交易采用 “貼現(xiàn) ”方式，因而這個市場也稱貼現(xiàn)市場 。第一節(jié)　貨幣市場工具? 案例分析： 山西票號 —— 匯通天下? 鏢局 ：票號產(chǎn)生之前，人們雇傭鏢局運(yùn)送現(xiàn)銀來支付交易。 （開支大，不安全）? 票號的產(chǎn)生 ： 道光年間，山西平遙人雷履泰代替別人管理一家 “日升昌 ”的顏料鋪，經(jīng)常到四川采購顏料。但是，雷履泰出入四川采購顏料必須隨身攜帶大量的現(xiàn)金。 “蜀道難，難于上青天 ”，在以行路困難著稱的蜀道上長途跋涉，風(fēng)險極高，一旦遇到搶劫的匪徒，后果不堪設(shè)想。于是，雷履泰決定由日升昌開出票據(jù)，憑票據(jù)到四川指定的地點(diǎn)可以兌換現(xiàn)銀。雷履泰用金融票據(jù)往來的方式，代替了幾千年來必須用金、銀作為支付手段的老辦法。在認(rèn)識到這種新的結(jié)算方式的發(fā)展前景以后，雷履泰把日升昌改造成了一家專門的票號。? 票號辦理匯兌、存放款，解決了運(yùn)送現(xiàn)銀的困難，加速了資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)了商業(yè)繁榮。第一節(jié)　貨幣市場工具第一節(jié)　貨幣市場工具? 山西票號的發(fā)展? 日升昌票號成立后，營業(yè)繁榮，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，到道光三十年（ 1850）已在北京、蘇州、揚(yáng)州、重慶、三原、開封、廣州、漢口、常德、南昌、西安、長沙、成都、清江浦（在江蘇）、濟(jì)南、張家口、天津、河口（在江西） 18個城鎮(zhèn)建立了分號，到光緒十二年（ 1886）后又陸續(xù)在沙市、上海、杭州、湘潭、桂林五城鎮(zhèn)增設(shè)五個分號。 ? 平遙、祁縣、太谷三幫票號，營業(yè)活動區(qū)域大體上呈分合演進(jìn)狀況，所謂 “平幫的營業(yè)在正西、西北和長江；祁幫在平津和東北；太幫在廣東和長江 ”之說，反映了初期發(fā)展?fàn)顩r，后來隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，有利益的碼頭，各號競設(shè)分號，上述活動范圍也漸被打破。 第一節(jié)　貨幣市場工具? 山西票號的分支機(jī)構(gòu)? 國內(nèi)：? 山西票號在國內(nèi) 124地