【正文】 紡織業(yè)金融季度研究報(bào)告作者：日期：1低風(fēng)險(xiǎn) very low risk2中低風(fēng)險(xiǎn)low risk?3中度風(fēng)險(xiǎn)moderate4中高風(fēng)險(xiǎn) high risk5高風(fēng)險(xiǎn) very high risk銀聯(lián)信行業(yè)金融研究系列 2011年第三季度正文目錄第一章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)外部環(huán)境分析 6一、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響分析 6（一）全國經(jīng)濟(jì)形勢 6（二）河南經(jīng)濟(jì)走勢 7二、財(cái)政政策對(duì)行業(yè)的影響分析 8三、貨幣政策對(duì)行業(yè)的影響分析 9四、產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)的影響分析 10五、重大事件對(duì)行業(yè)的影響 11（一）財(cái)政部：加大財(cái)政支持力度 促進(jìn)棉花產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展 11（二）國內(nèi)“首個(gè)服裝電商采購會(huì)”落幕 服裝電子商務(wù)前景可期 11六、行業(yè)外部環(huán)境綜合評(píng)價(jià) 13七、基于外部環(huán)境的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 13第二章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)經(jīng)營情況分析 15一、行業(yè)整體經(jīng)營狀況分析 15（一）行業(yè)經(jīng)營規(guī)模及效益分析 15（二）行業(yè)財(cái)務(wù)分析 18二、行業(yè)市場運(yùn)行分析 20（一）產(chǎn)品產(chǎn)銷分析 20（二）產(chǎn)品價(jià)格分析 24三、行業(yè)運(yùn)行影響因素及景氣周期判斷 25四、行業(yè)經(jīng)營情況綜合評(píng)價(jià) 26五、基于行業(yè)經(jīng)營的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 26第三章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 27一、紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 27二、上游行業(yè)運(yùn)行及其對(duì)紡織行業(yè)的影響分析 27（一）主要原材料市場分析 27（二）原材料市場變化對(duì)行業(yè)的影響分析 33三、下游行業(yè)運(yùn)行及其對(duì)紡織行業(yè)的影響分析 33（一）下游需求市場結(jié)構(gòu)及運(yùn)行分析 33（二）下游需求市場變化對(duì)行業(yè)的影響分析 37四、產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行情況綜合評(píng)價(jià) 37五、基于產(chǎn)業(yè)鏈的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 38第四章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)區(qū)域競爭力分析 39一、區(qū)域競爭力排名 39二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析 40三、各區(qū)域行業(yè)經(jīng)營水平對(duì)比分析 42四、行業(yè)發(fā)展優(yōu)勢區(qū)域差距分析 43五、行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)分析 44（一）河南曲梁國際錦榮城添“環(huán)”中部服裝產(chǎn)業(yè)鏈 44（二）河南商丘恒大針織印染正式投產(chǎn) 44（三）“十二五”期間河南著力發(fā)展服裝、家紡等紡織終端產(chǎn)業(yè) 45（四）淇縣：全力打造品牌服裝中原生產(chǎn)基地 45（五）商丘開建中國手套城 46（六）9家紡織企業(yè)跨入南陽50強(qiáng)高成長30強(qiáng) 47（七）投資2000萬元的運(yùn)動(dòng)紡織服裝企業(yè)落戶商南 47第五章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)競爭力分析 48一、細(xì)分行業(yè)競爭力排名 48二、細(xì)分行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析 48三、細(xì)分行業(yè)經(jīng)營水平對(duì)比分析 49第六章 2011年三季度河南省紡織生產(chǎn)企業(yè)分析 51一、不同所有制企業(yè)競爭格局分析 51（一）不同所有制企業(yè)市場份額分析 51（二）不同所有制企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析 51（三）不同所有制企業(yè)經(jīng)營水平對(duì)比分析 52二、重點(diǎn)企業(yè)分析 53三、2011年三季度河南省紡織企業(yè)競爭情況綜合評(píng)價(jià) 54四、基于企業(yè)競爭的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 55第七章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)貸款情況分析 56一、行業(yè)信貸資金占用情況分析 56二、行業(yè)貸款投向分析 56（一）行業(yè)貸款細(xì)分行業(yè)投向 56（二）行業(yè)貸款各區(qū)域投向 57三、行業(yè)貸款客戶結(jié)構(gòu)分析 58四、行業(yè)貸款情況綜合評(píng)價(jià) 59（一）行業(yè)貸款情況匯總分析 59（二）行業(yè)貸款資金變動(dòng)情況綜合評(píng)價(jià) 59五、基于行業(yè)信貸的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 60第八章 2011年四季度河南省紡織行業(yè)授信指引 61一、目標(biāo)區(qū)域市場指引 61二、目標(biāo)細(xì)分行業(yè)市場指引 62三、目標(biāo)企業(yè)指引 62第九章 2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及評(píng)級(jí) 64一、2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 64二、2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)測 65圖表目錄圖表 1：2011年三季度河南省紡織行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 13圖表 2：四季度河南省紡織行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)表 14圖表 3：20042011年9月河南省紡織制造行業(yè)規(guī)模分析 15圖表 4：20052011年9月河南省紡織行業(yè)銷售收入季度走勢 15圖表 5：20052011年9月河南省紡織行業(yè)利潤總額季度走勢 16圖表 6：20042011年9月河南省紡織行業(yè)成本費(fèi)用增長情況 17圖表 7：20042011年9月河南省紡織行業(yè)成長能力指標(biāo) 18圖表 8：20042011年9月河南省紡織行業(yè)營運(yùn)能力情況 18圖表 9：20042011年9月河南省紡織行業(yè)盈利能力情況 19圖表 10：20042011年9月河南省紡織行業(yè)虧損情況統(tǒng)計(jì) 19圖表 11：20042011年9月河南省紡織行業(yè)償債能力情況 20圖表 12：2011年19月河南省紡織產(chǎn)品產(chǎn)量及增長情況 21圖表 13：2005年2011年9月河南省紡織業(yè)銷售產(chǎn)值季度走勢 21圖表 14：2005年2011年9月河南省紡織業(yè)出口交貨值季度走勢 22圖表 15：20072011年9月河南省紡織行業(yè)資金占用情況 23圖表 16：PPI當(dāng)月同比 24圖表 17：全國紡織品零售價(jià)格指數(shù)（RPI） 25圖表 18：2011年三季度河南省紡織行業(yè)各季度影響因素及經(jīng)營情況總結(jié) 25圖表 19：2011年三季度河南省紡織行業(yè)經(jīng)營情況綜合評(píng)價(jià) 26圖表 20：紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 27圖表 21：2011年9月中國棉花形勢月報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表 29圖表 22：中國棉花價(jià)格指數(shù)走勢圖（元/噸） 30圖表 23：cotlook A價(jià)格指數(shù)（美分/磅） 30圖表 24：粘膠短纖產(chǎn)品價(jià)格走勢（元/噸） 31圖表 25：滌綸短纖價(jià)格走勢（元/噸） 32圖表 26：2011年18月我國滌綸纖維統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)（噸） 33圖表 27：2011年19月河南省紡織服裝產(chǎn)品產(chǎn)量及增長情況 34圖表 28：2005年2011年9月河南省紡織服裝行業(yè)銷售收入季度走勢 34圖表 29：2005年2011年9月河南省紡織服裝行業(yè)利潤總額季度走勢 35圖表 30：2011年三季度河南省紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈綜合評(píng)價(jià) 37圖表 31：2011年19月紡織行業(yè)中國各省市競爭力排名 39圖表 32：2011年19月中國紡織各省市行業(yè)規(guī)模對(duì)比分析 40圖表 33：2011年19月河南省紡織行業(yè)與優(yōu)勢區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比 41圖表 34：2011年19月河南省紡織行業(yè)與優(yōu)勢區(qū)域經(jīng)營水平對(duì)比分析 42圖表 35：河南省紡織與優(yōu)勢區(qū)域吸引力對(duì)比 43圖表 36：2011年19月河南省紡織行業(yè)各細(xì)分行業(yè)競爭力對(duì)比 48圖表 37：2011年19月河南省紡織行業(yè)細(xì)分行業(yè)規(guī)模對(duì)比分析 49圖表 38：2011年19月河南省紡織行業(yè)細(xì)分行業(yè)企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比 49圖表 39：2011年19月河南省紡織行業(yè)細(xì)分行業(yè)經(jīng)營水平對(duì)比分析 50圖表 40：20042011年9月河南省紡織行業(yè)不同所有制企業(yè)銷售收入占比情況 51圖表 41：2011年19月河南省紡織行業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營效益對(duì)比 52圖表 42：2011年19月河南省紡織行業(yè)不同所有制企業(yè)經(jīng)營水平對(duì)比分析 53圖表 43：2011年三季度河南省紡織行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)重點(diǎn)事件分析 53圖表 44：2011年三季度河南省紡織行業(yè)企業(yè)競爭狀況綜合評(píng)價(jià) 54圖表 45：20092011年9月河南省紡織行業(yè)利息支出情況 56圖表 46：2011年19月河南省紡織行業(yè)各細(xì)分行業(yè)利息支出對(duì)比 57圖表 47：2011年19月中國紡織行業(yè)各區(qū)域利息支出對(duì)比 57圖表 48：20082011年9月河南省紡織行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出 58圖表 49：2011年三季度河南省紡織行業(yè)貸款情況匯總表 59圖表 50：2011年三季度河南省紡織行業(yè)貸款情況綜合評(píng)價(jià) 59圖表 51：2011年四季度全國紡織行業(yè)目標(biāo)區(qū)域市場指引 61圖表 52：2011年四季度河南省紡織目標(biāo)細(xì)分行業(yè)市場指引 62圖表 53：2011年四季度河南省紡織目標(biāo)企業(yè)市場指引（分注冊類型） 62圖表 54：2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與預(yù)警 64圖表 55：2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與預(yù)警 66圖表 56：2011年四季度河南省紡織行業(yè)預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)圖 66第一章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)外部環(huán)境分析一、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響分析（一）全國經(jīng)濟(jì)形勢紡織業(yè)是我國重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一、傳統(tǒng)型工業(yè)和出口型工業(yè)，也是與消費(fèi)密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)走勢和全社會(huì)消費(fèi)需求狀況對(duì)紡織行業(yè)走勢影響較大。前三季度，我國工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，固定資產(chǎn)投資保持較快增長，市場銷售平穩(wěn)，居民消費(fèi)價(jià)格和工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格繼續(xù)上漲，外貿(mào)增速回落，城鄉(xiāng)居民收入繼續(xù)增加，貨幣供應(yīng)增速回落?？傮w來看，前三季度國民經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長。初步測算，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值320692億元，按可比價(jià)格計(jì)算，%。分季度看，%，%，%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值30340億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值154795億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值135557億元，%。從環(huán)比看，%。工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長。前三季度，%。前三季度，%，與上年同期持平。19月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤36834億元，同比增長27%。在39個(gè)大類行業(yè)中，37個(gè)行業(yè)利潤同比增長，2個(gè)行業(yè)利潤同比下降。市場銷售平穩(wěn)。前三季度，社會(huì)消費(fèi)品零售總額130811億元，%（%）。其中，限額以上企業(yè)（單位）消費(fèi)品零售額60165億元，%。按經(jīng)營單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額113265億元，%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額17546億元，%。按消費(fèi)形態(tài)分，餐飲收入14737億元，%；商品零售116074億元，%。在商品零售中，限額以上企業(yè)（單位）商品零售額55607億元，%。其中，%，；%，；%。9月份，%（%），%。今年以來，我國對(duì)外貿(mào)易總體保持較快增長。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前3季度，%。其中，%；，%。貿(mào)易順差1071億美元，%。 行業(yè)投資增長較快，增速環(huán)比上半年有所回落。19月，我國紡織行業(yè)500萬元以上項(xiàng)目實(shí)際完成固定資產(chǎn)投資4864億元，%。其中，棉紡行業(yè)投資1219億元，%，；化纖行業(yè)投資530億元，%，增速較上半年回落7個(gè)百分點(diǎn)；服裝行業(yè)投資1450億元，%。2011年10月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）%。該指數(shù)已連續(xù)32個(gè)月位于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張區(qū)間，但明顯接近臨界點(diǎn)——50%，并降至2009年3月以來最低點(diǎn)，表明歐美經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化對(duì)中國經(jīng)濟(jì)構(gòu)成影響，制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總體仍處于增長態(tài)勢，但增速明顯回落。就紡織行業(yè)具體情況來看，10月份，紡織服裝行業(yè)企業(yè)新訂單數(shù)量保持良好增長態(tài)勢，而紡織業(yè)市場需求低迷，企業(yè)新訂單數(shù)量銳減，近期生產(chǎn)還將繼續(xù)下滑；企業(yè)用工量比上月回落；紡織服裝行業(yè)購進(jìn)價(jià)格指數(shù)繼續(xù)呈上漲態(tài)勢。前三季度宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，促進(jìn)了紡織行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好。前三季度紡織業(yè)生產(chǎn)、出口及利潤平穩(wěn)增長，但是增長速度出現(xiàn)趨緩勢頭，棉紡業(yè)受棉價(jià)波動(dòng)影響較大，部分中小紡企經(jīng)營困難。受國際市場需求增速將有所減緩、居民對(duì)紡織品服裝消費(fèi)能力由于通貨膨脹受到一定影響、制約穩(wěn)定增長的因素增多等因素的影響，四季度行業(yè)增速將較前三季度有所下降，行業(yè)整體增速將與上年基本持平。（二）河南經(jīng)濟(jì)走勢19月，河南省國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，工業(yè)生產(chǎn)增速穩(wěn)中加快，固定資產(chǎn)投資保持較快增長，市場銷售、商品房銷售增長平穩(wěn)，金融存貸平穩(wěn)運(yùn)行，對(duì)外貿(mào)易、財(cái)政收入繼續(xù)增加，居民消費(fèi)價(jià)格、生產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格高位運(yùn)行。工業(yè)方面，19月，%。9月增速已連續(xù)10個(gè)月保持在16%以上，連續(xù)4個(gè)月在20%以上。六大高成長性產(chǎn)業(yè)加速。投資方面，19月，%。全省六大高成長性行業(yè)、裝備制造業(yè)投資增長較快。民間投資保持平穩(wěn)較快增長。%，；%，分別比上半年、。消費(fèi)方面，19月，%。消費(fèi)升級(jí)類商品保持良好增長。對(duì)外貿(mào)易方面，19月份，%。其中，%；，%。物價(jià)方面，19月份，%。八大類商品中，%，%，%，%；%；%；%；%；娛樂、%，%，%。二、財(cái)政政策對(duì)行業(yè)的影響分析前三季度累計(jì)，，%。其中，%；，%。前三季度財(cái)政收入增長較快，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長、物價(jià)水平上漲、企業(yè)效益較好等因素的綜合反映。受經(jīng)濟(jì)增速略為放緩、房地產(chǎn)市場調(diào)控效應(yīng)顯現(xiàn)以及實(shí)施個(gè)人所得稅改革等因素影響，全年全國財(cái)政收入累計(jì)增幅將呈前高后低走勢。前三季度累計(jì)，，%。其中，%（剔除車購稅支出轉(zhuǎn)列地方因素后中央本級(jí)支出增長約19%）；，%。就河南省而言，9月份，%。19月份，%，其中，%。，%。從9月1日起，修改后的《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》全面實(shí)施。新個(gè)稅法實(shí)施后，月收入低于3500元（扣除“三險(xiǎn)一金”后）的工薪族不再繳納個(gè)稅。工薪所得納稅人占全部工薪收入人群的比重，將由目前的28%下降到8%以下，從而使個(gè)稅納稅人數(shù)由現(xiàn)在的約8400萬銳減至約2400萬。從我國目前的個(gè)稅減稅來看，受益者主要是中低收入者。中低收入者的邊際消費(fèi)傾向較高，所以，減稅對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)增長，特別是我國目前急需拉動(dòng)內(nèi)需的情況下，尤其重要和必要，會(huì)起到一定程度的積極促進(jìn)作用，對(duì)紡織行業(yè)的消費(fèi)和需求也將起到促進(jìn)作用。財(cái)政部10月底發(fā)布第65號(hào)令，決定分別修改增值稅和營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則，增值稅月銷售額由15005000元上調(diào)至500020000元，按次納稅也由150200元上調(diào)至300500元；營業(yè)稅按期納稅由10005000元上調(diào)至500020000元，按次納稅也由100元上調(diào)至300500元。此次大幅度提高增值稅、營業(yè)