【正文】 紡織業(yè)金融季度研究報(bào)告作者：日期：1低風(fēng)險(xiǎn) very low risk2中低風(fēng)險(xiǎn)low risk?3中度風(fēng)險(xiǎn)moderate4中高風(fēng)險(xiǎn) high risk5高風(fēng)險(xiǎn) very high risk銀聯(lián)信行業(yè)金融研究系列 2011年第三季度正文目錄第一章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)外部環(huán)境分析 6一、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響分析 6（一）全國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì) 6（二）河南經(jīng)濟(jì)走勢(shì) 7二、財(cái)政政策對(duì)行業(yè)的影響分析 8三、貨幣政策對(duì)行業(yè)的影響分析 9四、產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)的影響分析 10五、重大事件對(duì)行業(yè)的影響 11（一）財(cái)政部：加大財(cái)政支持力度 促進(jìn)棉花產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展 11（二）國(guó)內(nèi)“首個(gè)服裝電商采購(gòu)會(huì)”落幕 服裝電子商務(wù)前景可期 11六、行業(yè)外部環(huán)境綜合評(píng)價(jià) 13七、基于外部環(huán)境的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 13第二章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 15一、行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況分析 15（一）行業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模及效益分析 15（二）行業(yè)財(cái)務(wù)分析 18二、行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行分析 20（一）產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)分析 20（二）產(chǎn)品價(jià)格分析 24三、行業(yè)運(yùn)行影響因素及景氣周期判斷 25四、行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況綜合評(píng)價(jià) 26五、基于行業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 26第三章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 27一、紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 27二、上游行業(yè)運(yùn)行及其對(duì)紡織行業(yè)的影響分析 27（一）主要原材料市場(chǎng)分析 27（二）原材料市場(chǎng)變化對(duì)行業(yè)的影響分析 33三、下游行業(yè)運(yùn)行及其對(duì)紡織行業(yè)的影響分析 33（一）下游需求市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及運(yùn)行分析 33（二）下游需求市場(chǎng)變化對(duì)行業(yè)的影響分析 37四、產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行情況綜合評(píng)價(jià) 37五、基于產(chǎn)業(yè)鏈的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 38第四章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力分析 39一、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力排名 39二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析 40三、各區(qū)域行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 42四、行業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)區(qū)域差距分析 43五、行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)分析 44（一）河南曲梁國(guó)際錦榮城添“環(huán)”中部服裝產(chǎn)業(yè)鏈 44（二）河南商丘恒大針織印染正式投產(chǎn) 44（三）“十二五”期間河南著力發(fā)展服裝、家紡等紡織終端產(chǎn)業(yè) 45（四）淇縣：全力打造品牌服裝中原生產(chǎn)基地 45（五）商丘開(kāi)建中國(guó)手套城 46（六）9家紡織企業(yè)跨入南陽(yáng)50強(qiáng)高成長(zhǎng)30強(qiáng) 47（七）投資2000萬(wàn)元的運(yùn)動(dòng)紡織服裝企業(yè)落戶(hù)商南 47第五章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 48一、細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力排名 48二、細(xì)分行業(yè)規(guī)模及經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析 48三、細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 49第六章 2011年三季度河南省紡織生產(chǎn)企業(yè)分析 51一、不同所有制企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 51（一）不同所有制企業(yè)市場(chǎng)份額分析 51（二）不同所有制企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析 51（三）不同所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 52二、重點(diǎn)企業(yè)分析 53三、2011年三季度河南省紡織企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況綜合評(píng)價(jià) 54四、基于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 55第七章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)貸款情況分析 56一、行業(yè)信貸資金占用情況分析 56二、行業(yè)貸款投向分析 56（一）行業(yè)貸款細(xì)分行業(yè)投向 56（二）行業(yè)貸款各區(qū)域投向 57三、行業(yè)貸款客戶(hù)結(jié)構(gòu)分析 58四、行業(yè)貸款情況綜合評(píng)價(jià) 59（一）行業(yè)貸款情況匯總分析 59（二）行業(yè)貸款資金變動(dòng)情況綜合評(píng)價(jià) 59五、基于行業(yè)信貸的銀行風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)會(huì)分析 60第八章 2011年四季度河南省紡織行業(yè)授信指引 61一、目標(biāo)區(qū)域市場(chǎng)指引 61二、目標(biāo)細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)指引 62三、目標(biāo)企業(yè)指引 62第九章 2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及評(píng)級(jí) 64一、2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 64二、2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)測(cè) 65圖表目錄圖表 1：2011年三季度河南省紡織行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 13圖表 2：四季度河南省紡織行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)表 14圖表 3：20042011年9月河南省紡織制造行業(yè)規(guī)模分析 15圖表 4：20052011年9月河南省紡織行業(yè)銷(xiāo)售收入季度走勢(shì) 15圖表 5：20052011年9月河南省紡織行業(yè)利潤(rùn)總額季度走勢(shì) 16圖表 6：20042011年9月河南省紡織行業(yè)成本費(fèi)用增長(zhǎng)情況 17圖表 7：20042011年9月河南省紡織行業(yè)成長(zhǎng)能力指標(biāo) 18圖表 8：20042011年9月河南省紡織行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力情況 18圖表 9：20042011年9月河南省紡織行業(yè)盈利能力情況 19圖表 10：20042011年9月河南省紡織行業(yè)虧損情況統(tǒng)計(jì) 19圖表 11：20042011年9月河南省紡織行業(yè)償債能力情況 20圖表 12：2011年19月河南省紡織產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況 21圖表 13：2005年2011年9月河南省紡織業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值季度走勢(shì) 21圖表 14：2005年2011年9月河南省紡織業(yè)出口交貨值季度走勢(shì) 22圖表 15：20072011年9月河南省紡織行業(yè)資金占用情況 23圖表 16：PPI當(dāng)月同比 24圖表 17：全國(guó)紡織品零售價(jià)格指數(shù)（RPI） 25圖表 18：2011年三季度河南省紡織行業(yè)各季度影響因素及經(jīng)營(yíng)情況總結(jié) 25圖表 19：2011年三季度河南省紡織行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況綜合評(píng)價(jià) 26圖表 20：紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 27圖表 21：2011年9月中國(guó)棉花形勢(shì)月報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表 29圖表 22：中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖（元/噸） 30圖表 23：cotlook A價(jià)格指數(shù)（美分/磅） 30圖表 24：粘膠短纖產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 31圖表 25：滌綸短纖價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 32圖表 26：2011年18月我國(guó)滌綸纖維統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)（噸） 33圖表 27：2011年19月河南省紡織服裝產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況 34圖表 28：2005年2011年9月河南省紡織服裝行業(yè)銷(xiāo)售收入季度走勢(shì) 34圖表 29：2005年2011年9月河南省紡織服裝行業(yè)利潤(rùn)總額季度走勢(shì) 35圖表 30：2011年三季度河南省紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈綜合評(píng)價(jià) 37圖表 31：2011年19月紡織行業(yè)中國(guó)各省市競(jìng)爭(zhēng)力排名 39圖表 32：2011年19月中國(guó)紡織各省市行業(yè)規(guī)模對(duì)比分析 40圖表 33：2011年19月河南省紡織行業(yè)與優(yōu)勢(shì)區(qū)域企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比 41圖表 34：2011年19月河南省紡織行業(yè)與優(yōu)勢(shì)區(qū)域經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 42圖表 35：河南省紡織與優(yōu)勢(shì)區(qū)域吸引力對(duì)比 43圖表 36：2011年19月河南省紡織行業(yè)各細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比 48圖表 37：2011年19月河南省紡織行業(yè)細(xì)分行業(yè)規(guī)模對(duì)比分析 49圖表 38：2011年19月河南省紡織行業(yè)細(xì)分行業(yè)企業(yè)平均規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比 49圖表 39：2011年19月河南省紡織行業(yè)細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 50圖表 40：20042011年9月河南省紡織行業(yè)不同所有制企業(yè)銷(xiāo)售收入占比情況 51圖表 41：2011年19月河南省紡織行業(yè)不同所有制企業(yè)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)效益對(duì)比 52圖表 42：2011年19月河南省紡織行業(yè)不同所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 53圖表 43：2011年三季度河南省紡織行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)重點(diǎn)事件分析 53圖表 44：2011年三季度河南省紡織行業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況綜合評(píng)價(jià) 54圖表 45：20092011年9月河南省紡織行業(yè)利息支出情況 56圖表 46：2011年19月河南省紡織行業(yè)各細(xì)分行業(yè)利息支出對(duì)比 57圖表 47：2011年19月中國(guó)紡織行業(yè)各區(qū)域利息支出對(duì)比 57圖表 48：20082011年9月河南省紡織行業(yè)不同所有制企業(yè)利息支出 58圖表 49：2011年三季度河南省紡織行業(yè)貸款情況匯總表 59圖表 50：2011年三季度河南省紡織行業(yè)貸款情況綜合評(píng)價(jià) 59圖表 51：2011年四季度全國(guó)紡織行業(yè)目標(biāo)區(qū)域市場(chǎng)指引 61圖表 52：2011年四季度河南省紡織目標(biāo)細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)指引 62圖表 53：2011年四季度河南省紡織目標(biāo)企業(yè)市場(chǎng)指引（分注冊(cè)類(lèi)型） 62圖表 54：2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與預(yù)警 64圖表 55：2011年四季度河南省紡織行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與預(yù)警 66圖表 56：2011年四季度河南省紡織行業(yè)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)圖 66第一章 2011年三季度河南省紡織行業(yè)外部環(huán)境分析一、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響分析（一）全國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)紡織業(yè)是我國(guó)重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一、傳統(tǒng)型工業(yè)和出口型工業(yè)，也是與消費(fèi)密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和全社會(huì)消費(fèi)需求狀況對(duì)紡織行業(yè)走勢(shì)影響較大。前三季度，我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，固定資產(chǎn)投資保持較快增長(zhǎng)，市場(chǎng)銷(xiāo)售平穩(wěn)，居民消費(fèi)價(jià)格和工業(yè)生產(chǎn)者價(jià)格繼續(xù)上漲，外貿(mào)增速回落，城鄉(xiāng)居民收入繼續(xù)增加，貨幣供應(yīng)增速回落?？傮w來(lái)看，前三季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。初步測(cè)算，前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值320692億元，按可比價(jià)格計(jì)算，%。分季度看，%，%，%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值30340億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值154795億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值135557億元，%。從環(huán)比看，%。工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。前三季度，%。前三季度，%，與上年同期持平。19月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)36834億元，同比增長(zhǎng)27%。在39個(gè)大類(lèi)行業(yè)中，37個(gè)行業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，2個(gè)行業(yè)利潤(rùn)同比下降。市場(chǎng)銷(xiāo)售平穩(wěn)。前三季度，社會(huì)消費(fèi)品零售總額130811億元，%（%）。其中，限額以上企業(yè)（單位）消費(fèi)品零售額60165億元，%。按經(jīng)營(yíng)單位所在地分，城鎮(zhèn)消費(fèi)品零售額113265億元，%；鄉(xiāng)村消費(fèi)品零售額17546億元，%。按消費(fèi)形態(tài)分，餐飲收入14737億元，%；商品零售116074億元，%。在商品零售中，限額以上企業(yè)（單位）商品零售額55607億元，%。其中，%，；%，；%。9月份，%（%），%。今年以來(lái)，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易總體保持較快增長(zhǎng)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前3季度，%。其中，%；，%。貿(mào)易順差1071億美元，%。 行業(yè)投資增長(zhǎng)較快，增速環(huán)比上半年有所回落。19月，我國(guó)紡織行業(yè)500萬(wàn)元以上項(xiàng)目實(shí)際完成固定資產(chǎn)投資4864億元，%。其中，棉紡行業(yè)投資1219億元，%，；化纖行業(yè)投資530億元，%，增速較上半年回落7個(gè)百分點(diǎn)；服裝行業(yè)投資1450億元，%。2011年10月，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）%。該指數(shù)已連續(xù)32個(gè)月位于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張區(qū)間，但明顯接近臨界點(diǎn)——50%，并降至2009年3月以來(lái)最低點(diǎn)，表明歐美經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成影響，制造業(yè)經(jīng)濟(jì)總體仍處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速明顯回落。就紡織行業(yè)具體情況來(lái)看，10月份，紡織服裝行業(yè)企業(yè)新訂單數(shù)量保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而紡織業(yè)市場(chǎng)需求低迷，企業(yè)新訂單數(shù)量銳減，近期生產(chǎn)還將繼續(xù)下滑；企業(yè)用工量比上月回落；紡織服裝行業(yè)購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)繼續(xù)呈上漲態(tài)勢(shì)。前三季度宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，促進(jìn)了紡織行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好。前三季度紡織業(yè)生產(chǎn)、出口及利潤(rùn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，但是增長(zhǎng)速度出現(xiàn)趨緩勢(shì)頭，棉紡業(yè)受棉價(jià)波動(dòng)影響較大，部分中小紡企經(jīng)營(yíng)困難。受?chē)?guó)際市場(chǎng)需求增速將有所減緩、居民對(duì)紡織品服裝消費(fèi)能力由于通貨膨脹受到一定影響、制約穩(wěn)定增長(zhǎng)的因素增多等因素的影響，四季度行業(yè)增速將較前三季度有所下降，行業(yè)整體增速將與上年基本持平。（二）河南經(jīng)濟(jì)走勢(shì)19月，河南省國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，工業(yè)生產(chǎn)增速穩(wěn)中加快，固定資產(chǎn)投資保持較快增長(zhǎng)，市場(chǎng)銷(xiāo)售、商品房銷(xiāo)售增長(zhǎng)平穩(wěn)，金融存貸平穩(wěn)運(yùn)行，對(duì)外貿(mào)易、財(cái)政收入繼續(xù)增加，居民消費(fèi)價(jià)格、生產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格高位運(yùn)行。工業(yè)方面，19月，%。9月增速已連續(xù)10個(gè)月保持在16%以上，連續(xù)4個(gè)月在20%以上。六大高成長(zhǎng)性產(chǎn)業(yè)加速。投資方面，19月，%。全省六大高成長(zhǎng)性行業(yè)、裝備制造業(yè)投資增長(zhǎng)較快。民間投資保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。%，；%，分別比上半年、。消費(fèi)方面，19月，%。消費(fèi)升級(jí)類(lèi)商品保持良好增長(zhǎng)。對(duì)外貿(mào)易方面，19月份，%。其中，%；，%。物價(jià)方面，19月份，%。八大類(lèi)商品中，%，%，%，%；%；%；%；%；娛樂(lè)、%，%，%。二、財(cái)政政策對(duì)行業(yè)的影響分析前三季度累計(jì)，，%。其中，%；，%。前三季度財(cái)政收入增長(zhǎng)較快，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)、物價(jià)水平上漲、企業(yè)效益較好等因素的綜合反映。受經(jīng)濟(jì)增速略為放緩、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控效應(yīng)顯現(xiàn)以及實(shí)施個(gè)人所得稅改革等因素影響，全年全國(guó)財(cái)政收入累計(jì)增幅將呈前高后低走勢(shì)。前三季度累計(jì)，，%。其中，%（剔除車(chē)購(gòu)稅支出轉(zhuǎn)列地方因素后中央本級(jí)支出增長(zhǎng)約19%）；，%。就河南省而言，9月份，%。19月份，%，其中，%。，%。從9月1日起，修改后的《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》全面實(shí)施。新個(gè)稅法實(shí)施后，月收入低于3500元（扣除“三險(xiǎn)一金”后）的工薪族不再繳納個(gè)稅。工薪所得納稅人占全部工薪收入人群的比重，將由目前的28%下降到8%以下，從而使個(gè)稅納稅人數(shù)由現(xiàn)在的約8400萬(wàn)銳減至約2400萬(wàn)。從我國(guó)目前的個(gè)稅減稅來(lái)看，受益者主要是中低收入者。中低收入者的邊際消費(fèi)傾向較高，所以，減稅對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，特別是我國(guó)目前急需拉動(dòng)內(nèi)需的情況下，尤其重要和必要，會(huì)起到一定程度的積極促進(jìn)作用，對(duì)紡織行業(yè)的消費(fèi)和需求也將起到促進(jìn)作用。財(cái)政部10月底發(fā)布第65號(hào)令，決定分別修改增值稅和營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則，增值稅月銷(xiāo)售額由15005000元上調(diào)至500020000元，按次納稅也由150200元上調(diào)至300500元；營(yíng)業(yè)稅按期納稅由10005000元上調(diào)至500020000元，按次納稅也由100元上調(diào)至300500元。此次大幅度提高增值稅、營(yíng)業(yè)