電子商務(wù)平臺建設(shè)ipo上市咨詢綜合解決方案(已修改)
2025-05-11 08:30 本頁面
【正文】 360市場研究網(wǎng) 電子商務(wù)平臺建設(shè)IPO上市咨詢綜合解決方案第一部分電子商務(wù)平臺建設(shè)項目創(chuàng)業(yè)板IPO上市審查要點分析一、2014年創(chuàng)業(yè)板最新審核政策分析企業(yè)上市主要目的之一就是要募集資金，而募集資金必須投資相應(yīng)的項目。創(chuàng)業(yè)板要求“發(fā)行人募集資金應(yīng)當圍繞主營業(yè)務(wù)進行投資安排”，也就是說至少60%—70%的資金應(yīng)該用于主營業(yè)務(wù)項目的投資建設(shè)。研發(fā)類不產(chǎn)生收益的項目應(yīng)該盡可能少占用募集資金。除了這個直接要求，博思遠略咨詢公司（甲級資質(zhì)）根據(jù)證監(jiān)會發(fā)審委最新審核政策對所重點審核的節(jié)點總結(jié)如下： (1)、規(guī)模的合理性 (2)、新產(chǎn)品的技術(shù)成熟性 (3)、固定資產(chǎn)投資規(guī)模與新增收入的匹配性 (4)、與發(fā)行人歷史數(shù)據(jù)的匹配性 (5)、研發(fā)類項目投資比例的合理性 根據(jù)博思遠略咨詢公司研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)大多有服務(wù)收入比重較高，無形資產(chǎn)較多，企業(yè)重置成本低等特征。如果按照企業(yè)原有設(shè)備規(guī)模和技術(shù)水平進行項目設(shè)計，那么募集資金規(guī)模會很小。這使得很多企業(yè)在項目設(shè)計中做大設(shè)備投資、增加土建投資、增加鋪底流動資金以完成既定的募集資金目標。這一現(xiàn)象十分普遍，也是造成募集資金運用部分經(jīng)常被反饋的原因。采取上述策略雖然可以滿足募集資金規(guī)模的要求，但是固定資產(chǎn)增加過多、比例增大問題難以解釋。由于項目收入測算要求嚴謹保守，那么又出現(xiàn)了投入產(chǎn)出的匹配性問題?！ 榱私鉀Q上述問題，博思遠略建議采取以下策略： (1)、募集資金規(guī)模能小則小，越小問題越少； (2)、項目設(shè)備盡量采取現(xiàn)有設(shè)備的最新升級型號，避免大換血； (3)、建設(shè)規(guī)模和項目收入?yún)⒄宅F(xiàn)有規(guī)模設(shè)計，； (4)、土建投資最好自有資金出資或者實物出資以表明節(jié)約募集資金； (5)、土建投資比例應(yīng)少于30%，避免房地產(chǎn)投資嫌疑； (6)、回收期控制在5年之內(nèi)，內(nèi)部收益率不低于20%； (7)、項目收入規(guī)模上限不能高于市場容量預測的增加值； (8)、選擇知名工程咨詢公司進行項目的審核以證明其合理性； (9)、采用先進設(shè)備引起投資規(guī)模大增的要說明現(xiàn)有設(shè)備的不適用性； (10)、募投項目市場分析與行業(yè)基本情況分析互相支持。 上述策略是上市募投項目設(shè)計中應(yīng)該注意的基本問題，除此之外，上市用項目可行性研究報告應(yīng)該重視風險防控措施的論述。做到項目設(shè)計合理、風險防控得當、經(jīng)得起股民推敲，募集資金運用這一部分才算是符合上市要求。二、專業(yè)機構(gòu)在企業(yè)IPO上市過程中主要作用第二部分 電子商務(wù)平臺建設(shè)項目細分市場（行業(yè)研究）調(diào)查解決方案一、創(chuàng)業(yè)板電子商務(wù)平臺建設(shè)項目細分市場調(diào)查政策依據(jù)二、細分市場調(diào)查（行業(yè)研究）在企業(yè)IPO上市過程中的重要性三、博思遠略IPO細分市場調(diào)查研究思路及關(guān)鍵問題說明博思遠略根據(jù)大量創(chuàng)業(yè)板、中小板上市咨詢項目經(jīng)驗，對電子商務(wù)平臺建設(shè)細分市場調(diào)查研究過程中應(yīng)重點解決的問題做了詳細總結(jié)，并提出了實際操作建議：關(guān)鍵問題一：對電子商務(wù)平臺建設(shè)上市企業(yè)所在細分市場和企業(yè)定位需要根據(jù)上市企業(yè)主要產(chǎn)品和業(yè)務(wù)選定一個細分市場作為企業(yè)所在行業(yè)。選擇的時候要注意以下問題：不同的細分市場對應(yīng)的市盈率不同，會影響募投項目總體的資金規(guī)模。不同的細分市場會影響上市企業(yè)在該行業(yè)的市場地位。主營產(chǎn)品的市場容量及市場份額要依據(jù)選定的行業(yè)論證。 選定的細分市場其發(fā)展前景和新產(chǎn)品發(fā)展方向會影響上市企業(yè)研發(fā)方向和研發(fā)項目設(shè)計。 選定的細分市場要與上市企業(yè)對自己的定位相匹配。關(guān)鍵問題二：電子商務(wù)平臺建設(shè)細分市場容量分析注意要點上市企業(yè)產(chǎn)品細分市場容量大小及其發(fā)展趨勢是證監(jiān)會十分關(guān)注的問題。市場容量一般用該產(chǎn)品的市場需求量或者市場規(guī)模（銷售額）來表述。涉及近三年甚至更長時間的歷史數(shù)據(jù)和未來35年募投項目達產(chǎn)時的市場容量數(shù)據(jù)。產(chǎn)品的未來的市場容量應(yīng)該是不斷增長的，歷史的數(shù)據(jù)則尊重事實。歷史數(shù)據(jù)如果有較大的波動還需要進一步解釋其原因，表明其不會對未來有不利影響。如果確實是周期性規(guī)律，則要在未來的市場容量預測中考慮該周期性的影響。產(chǎn)品的未來的市場容量還需要保障能夠容納募投項目帶來的新增產(chǎn)能。而募投項目新增的產(chǎn)品產(chǎn)量和當前企業(yè)的產(chǎn)量之和是未來擬上市企業(yè)產(chǎn)品的總產(chǎn)量，其與市場容量的比值即為市場占有率。因此，未來市場容量數(shù)據(jù)也要考慮企業(yè)市場占有率是提升還是下降。企業(yè)市場地位的上升與下降要與行業(yè)發(fā)展的趨勢和競爭格局的走勢相一致。關(guān)鍵問題三：電子商務(wù)平臺建設(shè)細分市場調(diào)研數(shù)據(jù)來源產(chǎn)品細分市場數(shù)據(jù)大致有以下幾個來源渠道：公開數(shù)據(jù)——權(quán)威機構(gòu)或者國家公布的數(shù)據(jù)，如統(tǒng)計局、海關(guān)總署、電子商務(wù)平臺建設(shè)行業(yè)協(xié)會、相關(guān)網(wǎng)站、電子商務(wù)平臺建設(shè)行業(yè)期刊、電子商務(wù)平臺建設(shè)雜志、電子商務(wù)平臺建設(shè)研究院、知名第三方咨詢公司等。產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)——上下游產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)，如關(guān)聯(lián)產(chǎn)品數(shù)據(jù)、關(guān)鍵的原料或者配件數(shù)據(jù)可以用來估算產(chǎn)品細分市場數(shù)據(jù)。發(fā)布數(shù)據(jù)——根據(jù)調(diào)研結(jié)果，由同行業(yè)權(quán)威機構(gòu)（如報紙、協(xié)會、期刊雜志等）發(fā)布的數(shù)據(jù)。推算數(shù)據(jù)——根據(jù)本行業(yè)及上下游行業(yè)的公開數(shù)據(jù)或者發(fā)布的數(shù)據(jù)用合理的估算方法來推算得到的數(shù)據(jù)。四、博思遠略電子商務(wù)平臺建設(shè)細分市場（行業(yè)研究）調(diào)查大綱一、電子商務(wù)平臺建設(shè)行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制行業(yè)主要法律法規(guī)及政策二、電子商務(wù)平臺建設(shè)行業(yè)概況（重點）企業(yè)的行業(yè)定位上下游產(chǎn)業(yè)鏈及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)關(guān)系行業(yè)市場容量分析（總的市場容量、關(guān)鍵設(shè)備產(chǎn)品的市場容量）行業(yè)發(fā)展趨勢分析三、電子商務(wù)平臺建設(shè)行業(yè)競爭格局和市場化程度行業(yè)競爭格局（自由競爭、壟斷競爭、壟斷）市場化程度（完全開放、政府控制、國企壟斷、外商主導）四、電子商務(wù)平臺建設(shè)行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)和主要企業(yè)的市場份額（重點）
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