電子商務平臺建設ipo上市咨詢綜合解決方案(已修改)
2025-05-11 08:30 本頁面
【正文】 360市場研究網 電子商務平臺建設IPO上市咨詢綜合解決方案第一部分電子商務平臺建設項目創(chuàng)業(yè)板IPO上市審查要點分析一、2014年創(chuàng)業(yè)板最新審核政策分析企業(yè)上市主要目的之一就是要募集資金，而募集資金必須投資相應的項目。創(chuàng)業(yè)板要求“發(fā)行人募集資金應當圍繞主營業(yè)務進行投資安排”，也就是說至少60%—70%的資金應該用于主營業(yè)務項目的投資建設。研發(fā)類不產生收益的項目應該盡可能少占用募集資金。除了這個直接要求，博思遠略咨詢公司（甲級資質）根據證監(jiān)會發(fā)審委最新審核政策對所重點審核的節(jié)點總結如下： (1)、規(guī)模的合理性 (2)、新產品的技術成熟性 (3)、固定資產投資規(guī)模與新增收入的匹配性 (4)、與發(fā)行人歷史數據的匹配性 (5)、研發(fā)類項目投資比例的合理性 根據博思遠略咨詢公司研究發(fā)現，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)大多有服務收入比重較高，無形資產較多，企業(yè)重置成本低等特征。如果按照企業(yè)原有設備規(guī)模和技術水平進行項目設計，那么募集資金規(guī)模會很小。這使得很多企業(yè)在項目設計中做大設備投資、增加土建投資、增加鋪底流動資金以完成既定的募集資金目標。這一現象十分普遍，也是造成募集資金運用部分經常被反饋的原因。采取上述策略雖然可以滿足募集資金規(guī)模的要求，但是固定資產增加過多、比例增大問題難以解釋。由于項目收入測算要求嚴謹保守，那么又出現了投入產出的匹配性問題?！ 榱私鉀Q上述問題，博思遠略建議采取以下策略： (1)、募集資金規(guī)模能小則小，越小問題越少； (2)、項目設備盡量采取現有設備的最新升級型號，避免大換血； (3)、建設規(guī)模和項目收入參照現有規(guī)模設計，； (4)、土建投資最好自有資金出資或者實物出資以表明節(jié)約募集資金； (5)、土建投資比例應少于30%，避免房地產投資嫌疑； (6)、回收期控制在5年之內，內部收益率不低于20%； (7)、項目收入規(guī)模上限不能高于市場容量預測的增加值； (8)、選擇知名工程咨詢公司進行項目的審核以證明其合理性； (9)、采用先進設備引起投資規(guī)模大增的要說明現有設備的不適用性； (10)、募投項目市場分析與行業(yè)基本情況分析互相支持?！ ∩鲜霾呗允巧鲜心纪俄椖吭O計中應該注意的基本問題，除此之外，上市用項目可行性研究報告應該重視風險防控措施的論述。做到項目設計合理、風險防控得當、經得起股民推敲，募集資金運用這一部分才算是符合上市要求。二、專業(yè)機構在企業(yè)IPO上市過程中主要作用第二部分 電子商務平臺建設項目細分市場（行業(yè)研究）調查解決方案一、創(chuàng)業(yè)板電子商務平臺建設項目細分市場調查政策依據二、細分市場調查（行業(yè)研究）在企業(yè)IPO上市過程中的重要性三、博思遠略IPO細分市場調查研究思路及關鍵問題說明博思遠略根據大量創(chuàng)業(yè)板、中小板上市咨詢項目經驗，對電子商務平臺建設細分市場調查研究過程中應重點解決的問題做了詳細總結，并提出了實際操作建議：關鍵問題一：對電子商務平臺建設上市企業(yè)所在細分市場和企業(yè)定位需要根據上市企業(yè)主要產品和業(yè)務選定一個細分市場作為企業(yè)所在行業(yè)。選擇的時候要注意以下問題：不同的細分市場對應的市盈率不同，會影響募投項目總體的資金規(guī)模。不同的細分市場會影響上市企業(yè)在該行業(yè)的市場地位。主營產品的市場容量及市場份額要依據選定的行業(yè)論證。 選定的細分市場其發(fā)展前景和新產品發(fā)展方向會影響上市企業(yè)研發(fā)方向和研發(fā)項目設計。 選定的細分市場要與上市企業(yè)對自己的定位相匹配。關鍵問題二：電子商務平臺建設細分市場容量分析注意要點上市企業(yè)產品細分市場容量大小及其發(fā)展趨勢是證監(jiān)會十分關注的問題。市場容量一般用該產品的市場需求量或者市場規(guī)模（銷售額）來表述。涉及近三年甚至更長時間的歷史數據和未來35年募投項目達產時的市場容量數據。產品的未來的市場容量應該是不斷增長的，歷史的數據則尊重事實。歷史數據如果有較大的波動還需要進一步解釋其原因，表明其不會對未來有不利影響。如果確實是周期性規(guī)律，則要在未來的市場容量預測中考慮該周期性的影響。產品的未來的市場容量還需要保障能夠容納募投項目帶來的新增產能。而募投項目新增的產品產量和當前企業(yè)的產量之和是未來擬上市企業(yè)產品的總產量，其與市場容量的比值即為市場占有率。因此，未來市場容量數據也要考慮企業(yè)市場占有率是提升還是下降。企業(yè)市場地位的上升與下降要與行業(yè)發(fā)展的趨勢和競爭格局的走勢相一致。關鍵問題三：電子商務平臺建設細分市場調研數據來源產品細分市場數據大致有以下幾個來源渠道：公開數據——權威機構或者國家公布的數據，如統(tǒng)計局、海關總署、電子商務平臺建設行業(yè)協(xié)會、相關網站、電子商務平臺建設行業(yè)期刊、電子商務平臺建設雜志、電子商務平臺建設研究院、知名第三方咨詢公司等。產業(yè)鏈數據——上下游產業(yè)數據，如關聯產品數據、關鍵的原料或者配件數據可以用來估算產品細分市場數據。發(fā)布數據——根據調研結果，由同行業(yè)權威機構（如報紙、協(xié)會、期刊雜志等）發(fā)布的數據。推算數據——根據本行業(yè)及上下游行業(yè)的公開數據或者發(fā)布的數據用合理的估算方法來推算得到的數據。四、博思遠略電子商務平臺建設細分市場（行業(yè)研究）調查大綱一、電子商務平臺建設行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制行業(yè)主要法律法規(guī)及政策二、電子商務平臺建設行業(yè)概況（重點）企業(yè)的行業(yè)定位上下游產業(yè)鏈及關聯產業(yè)關系行業(yè)市場容量分析（總的市場容量、關鍵設備產品的市場容量）行業(yè)發(fā)展趨勢分析三、電子商務平臺建設行業(yè)競爭格局和市場化程度行業(yè)競爭格局（自由競爭、壟斷競爭、壟斷）市場化程度（完全開放、政府控制、國企壟斷、外商主導）四、電子商務平臺建設行業(yè)內的主要企業(yè)和主要企業(yè)的市場份額（重點）
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